节能行业公司股权融资教材.pptx

节能行业公司股权融资节能公司融资途径 银行、担保公司（GEF、IFC、法国开发署、浦发、兴业、华夏、进出口、北京银行、四大行、中投保等） 融资租赁 私募股权融资（风险投资、私募股权投资基金、其他投资公司） 股票公开发行上市，包括创业板 节能企业为什么要股权融资？ 股权投资更多地看重企业的未来，而不是现有的资产或担保。 为企业提供相对长时间的资金支持，没有固定的偿还期限。 投资机构不仅能带来企业扩展所需的资金，还能帮助企业提升管理能力，利用自身的资源帮助企业拓展业务，是企业的长期合作伙伴。 股权融资过程 企业融资可行性探讨 融资前企业素质的提升与包装（战略、市场营销、团队、财务管理等方面） 制定最佳的融资方案 撰写符合投资者需要的商业计划书 投资机构的筛选与接洽 企业融资谈判 应对投资机构的尽职调查 融资签约 投资机构看重什么样的企业？ 市场规模足够大。 企业未来在行业中的地位领先。 技术水平高。 商业模式好。 团队。 创新 。投资准则 评估市场需求。 核算投资成本。 有把握收回投资。 投资者怎么回收投资？ 股票公开上市。 股份转让。 公司清算。 分红。 投资者怎么评价团队？ 经验与知识。 热情和远大的理想：企业家必须对他们公司的远景表现出极具感染力的热情。 坚韧：企业家必须证明自己有强韧的恒心和毅力，并坚持他们最初的理想不论艰难困苦。 适应性：如果事务依照非预期的计划变动了，企业家要能根据变化重新评价和制定他们的计划以适应新的情况。 合作精神：企业家的团队必须证明自己是一支高效能合作的团队。公司怎么估值？ 市盈率。 净现值。 市场比较法。 净资产。 多少投资是适合的？ 使公司的业务能上一个台阶的资金是适合的。 要考虑出让多少股份。 要充分考虑下一次融不到资金的风险。 太多的钱可能会在人员管理和企业文化方面造成众多的问题。 怎么选择适合的投资者？ 对节能行业有兴趣。 投资的阶段规模与节能公司的发展阶段和融资规模匹配。 除了资金之外，是否能在战略、市场、下一步融资等方面提供增值服务？ 融资谈判技巧 清楚、直接地表达自己的想法。 利用数据说话。 保持现实的态度。 要和投资者建立长期的伙伴关系。 融资谈判禁忌 “我的技术是中国甚至世界最先进的。” “我没有竞争对手。” “我的公司没有风险。” “除了资金，我什么都不缺、” “我获得客户主要是因为我和市委书记关系好.” 回避问题，使用外交辞令。 期望投资者立刻做出决定。 商业计划书内容 产品（服务）介绍。 市场和竞争分析。 生产制造计划。 营销策略。 人员和组织结构。 财务规划。 风险与对策。 节能公司融资的难度 投资者对节能行业不了解。 部分投资者认为做政府或国有企业客户“太累”。 部分投资者合同能源管理收款困难。 节能公司对投融资不了解。 节能公司营业额不够高。 节能公司市场渠道不够完善。 节能行业投资机会介绍市场规模 虽然金融危机，节能行业的投资还要加大。 国家最近五年的目标是降低能耗20%，即煤炭、石油、天然气、水能和其他一切新能源之和的20%，即我国石油和天然气消耗之和的2/3。 包括工业节能和建筑节能。 市场状况 市场空白点多 绝大多数公司规模较小。 节能融资困难，有时即使有大客户也难以承接。 适合于行业整合。 未被投资的民营公司营业额在1000万到2亿元之间，利润在200-2000万之间。这些公司在自己的领域里技术明显领先，市场规模也是最大的之一，但市场占有率可能只有百分之1-5%，扩展潜力巨大。节能行业的商业模式 销售产品 节能服务（合同能源管理）。例如承包某饭店的能源管理，自己投入设备改造。每年从节约的能源费用中分享利润。这样做不用饭店投资，客户容易接受，市场推广容易，为饭店提供运营服务，收益长期稳定。 节能领域划分 节电：电机节能、绿色照明等。 热力系统节能：锅炉改造、蒸汽管网的改造、蒸汽利用设备的改造、余能余热的回收利用。 节能行业涉及技术 工业节能领域：工业锅炉节能、工业窑炉节能、热力系统节能、蒸汽或空气锻锤节能、工业余能余热回收、电机系统节能、配电系统节能等。 建筑节能领域: 房屋外墙、门窗节能保温、供暖节能、制冷节能、照明节能、可再生能源空调（包括地源热泵、水源热泵、太阳能等）。 节能领域涉及行业 工业节能：冶金、石化、电力、建材、制药、纺织 、食品等。 建筑节能：住宅、宾馆饭店、写字楼、政府、学校、医院、银行等。 节能行业投资策略 看重技术，更要看重营销能力。 收购或投资相结合。 投资公司与投资项目相结合。 注重所投资公司在产品线和市场渠道方面的协同性。 节能公司收购和大型节能项目的投资 收购节能公司估计市盈率6倍左右，因为目标公司增长率比较高。 大型节能项目投资 如投资于风机水泵节能设备，投资的简单回收期为6-9个月。投资1000万设备，按8个月简单回收期计算，每月节能额125万元，分享80%节能效益，即100万元，销售和管理费用为20%，营业税5%，每月净收益75万元，13.3个月回收全部成本。 一般整个合同为2-3年，按2.5年计算，30个月内可回收2255万元，利润为1255万元。 东方能大投资咨询公司介绍 主要为成长性企业提供融资顾问服务。 只专注于节能行业。 熟悉节能行业的产品、营销体系、成本费用、风险与对策等。 清楚节能行业公司在投资者眼中的问题和解决问题的办法。