第3章财务分析程序与方法(秦第七版).pptx

（第七版）（第七版） 第三章第三章财务分析程序与方法财务分析程序与方法本章主要内容本章主要内容v第一节 财务分析基本程序与步骤v第二节 战略分析与会计分析v第三节 比率分析与因素分析v第四节 财务综合分析评价技术v第五节 图解分析法第一节 财务分析基本程序与步骤战略分析与会计分析综合评价信息搜集整理分析实施第一节 财务分析基本程序与步骤财务分析的程序：财务分析的程序：进行财务分析应遵循的一般规程，有四个阶段十个步骤。阶段 信息搜集整理 战略分析与会计分析 实施 综合评价 步骤 1、明确目的2、制定计划3、搜集信息 1、战略分析（宏观）（1）行业分析（2）竞争策略分析2、会计分析（微观）包括阅读、比较、解释、修正报表信息 1、财务指标分析2、基本因素分析 1、综合分析2、预测3、写分析报告 第二节 战略分析与会计分析v一、企业战略分析（了解）v二、会计分析技术（重点）一、企业战略分析v（一）企业战略分析的内涵与作用 企业战略分析企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。v（二）行业分析：行业竞争程度/市场议价能力v（三）企业竞争策略分析：低成本竞争策略分析/产品差异策略分析二、会计分析技术1、内涵、内涵与步骤与步骤4、趋势、趋势分析法分析法3、垂直、垂直分析法分析法2、水平分、水平分分析法分析法会计分会计分析技术析技术（一）会计分析的内函与步骤 会计分析：会计分析：阅读、比较、解释、修正会计报表的信息 具体方法：具体方法：水平分析法、垂直分析法、趋势分析法 （二）水平分析法（二）水平分析法1、概念、概念 要点：不同时期同项数字进行对比2、三种对比方式：、三种对比方式： K1：分析期指标实际数 K0：基期指标实际数 （1）绝对值增减变动：K1K0 （2）增减变动率：（K1K0）/K0 （3）变动比率值：K1/K0 （二）水平分析法（二）水平分析法v3、例：、例：项目项目金额（万元）金额（万元）K1K0（K1K0）/K0K1/K02013（K1）2012（K0）货币资金货币资金20301033%67%应收账款应收账款10201050%50%存货存货70502040%141%流动资产流动资产100100000（二）水平分析法（二）水平分析法3、优缺点、优缺点v优点：优点：v 1、是会计分析的基本方法；v 2、用于可比性较高的企业便于找出差距。v缺点：缺点：v 1、不同企业比较，注意可比性。v 2、要将绝对值和相对值指标结合使用。（三）垂直分析法1、概念、概念 要点：通过各项目占总体的比重进行对比2、步骤：确定比重、步骤：确定比重 分析重要性分析重要性 比较比较3、举例：、举例：项目项目 2013年金额年金额（万元）（万元） 2013年比重年比重 2012年金额年金额 （万元）（万元）2012年比重年比重 货币资金货币资金 2020%3030%应收账款应收账款 1010%2020%存货存货 7070%5050%流动资产流动资产 100100%100100%（四）趋势分析法1、概念 要点；对比连续几年的资料2、步骤： 计算趋势比率 判断变动趋势 预测未来3、例：（P61，表31，表32）第三节 比率分析与因素分析v一、比率分析法v二、因素分析法一、比率分析法（一）概念（一）概念 比率分析法比率分析法是利用会计报表中两项相关数值的比率来反映和揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 （二）比率分析指标（第三篇详细学习）（二）比率分析指标（第三篇详细学习） 1、根据报表数据计算的比率一般可分为四类：盈利能力比率、营运能力比率、偿债能力比率、发展能力比率。 2、比率分析法根据分析的不同内容和要求可以分为：相关比率分析、构成比率分析。一、比率分析法v（三）标准比率（三）标准比率v1、算术平均法。、算术平均法。v 无法消除过高或过低比率对平均数的影响，从而影响比率标准的代表无法消除过高或过低比率对平均数的影响，从而影响比率标准的代表性。性。v2、综合报表法、综合报表法v将各企业报表中的构成某一比率的两个绝对数相加，然后根据两个绝对将各企业报表中的构成某一比率的两个绝对数相加，然后根据两个绝对数总额计算的比率。代表性差。数总额计算的比率。代表性差。v3、中位数法、中位数法v将相关企业的比率按高低顺序排列；然后再划出最低和最高的各将相关企业的比率按高低顺序排列；然后再划出最低和最高的各25%，中间中间50%就为中位数比率，亦可将中位数再分为上中位数就为中位数比率，亦可将中位数再分为上中位数25%和下中位和下中位数数25%；最后依据企业比率的位置进行评价。；最后依据企业比率的位置进行评价。一、比率分析法（四）比率分析法的局限（四）比率分析法的局限v比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；之间的变动；v很难综合反映比率与计算它的会计报表的联很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；系；v比率给人们不保险的最终印象；比率给人们不保险的最终印象；v比率不能给人们会计报表关系的综合观点。比率不能给人们会计报表关系的综合观点。二、因素分析法二、因素分析法v（一）概念（一）概念v（二）连环替代法（二）连环替代法v（三）差额计算法（三）差额计算法（一）因素分析法的概念（一）因素分析法的概念 1、概念：因素分析法、概念：因素分析法是一种把一些综合性指标分解为若干个经济因素，然后分别测算各因素变动对综合性指标影响程度的方法。 2、分类：、分类：因素分析法根据其分析特点可以分为连环替代法连环替代法和差额计算法差额计算法两种。 （二）连环替代法（二）连环替代法v1、程序、程序指标分解指标分解建立指建立指标体系标体系连环顺连环顺序替代序替代确定替确定替代结果代结果检验分检验分析结果析结果（二）连环替代法（二）连环替代法因素分析法（两因素为例）因素分析法（两因素为例）基期：基期：A0=B0C0实际：实际：A1=B1C1变动额：变动额：A=A1A0因素分析法就是分析因素分析法就是分析A中有多少是中有多少是B因素变动造成的，有多少是由因素变动造成的，有多少是由C因因素变动造成的。素变动造成的。方法方法（连环替代法）：（连环替代法）： A0=B0C0 A10=B1C0 A1=B1C1B因素影响：因素影响：A10 A0=B AC因素影响：因素影响：A1A10=C AA= B A + C A（二）连环替代法（二）连环替代法例：例：总资产周转率总资产周转率=流动资产周转率流动资产周转率流动资产占总资产的比重流动资产占总资产的比重上年数：上年数：0.57=0.84 67.54%本年数本年数: 0.69=0.98 70.16%总资产周转率本年比上年增加数总资产周转率本年比上年增加数:0.690.57=0.12(次次)分析分析: 0.84 67.54%=0.57 0.98 67.54%=0.66 0.98 70.16%=0.69流动资产周转率影响数流动资产周转率影响数: 0.66 0.57=0.09流动资产占总资产的比重影响数流动资产占总资产的比重影响数: 0.69 0.66 =0.03（二）连环替代法（二）连环替代法2、注意：、注意：（1）因素分解的相关性；）因素分解的相关性；（2）分析前提的假定性；）分析前提的假定性；（3）因素替代的顺序性；）因素替代的顺序性；（4）顺序替代的连环性）顺序替代的连环性（三）差额计算法（三）差额计算法实质仍是连环替代实质仍是连环替代连环替代法连环替代法 A0=B0C0 A10=B1C0 A1=B1C1B因素影响：因素影响：A10 A0=B AC因素影响：因素影响：A1A10=C A差额分析法差额分析法B因素影响：因素影响：B A= A10 A0=B1C0 B0C0 =C0（B1 B0）C因素影响：因素影响： C A= A1A10=B1C1 B1C0=B1（C1 C0 ）第四节第四节 财务综合分析评价技术财务综合分析评价技术v一、财务综合分析与评价一、财务综合分析与评价v（一）财务综合分析方法（一）财务综合分析方法v（二）财务综合评价方法（二）财务综合评价方法v二、财务预测分析与企业价值评估二、财务预测分析与企业价值评估v三、财务分析报告三、财务分析报告v（一）财务分析报告的含义与作用（一）财务分析报告的含义与作用v（二）财务分析报告的格式与内容（二）财务分析报告的格式与内容v（三）财务分析报告的编写要求（三）财务分析报告的编写要求第五节第五节 图解分析法图解分析法v图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。而是上述财务分析方法的直观表达形式。v图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析出来。目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析法的应用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主法的应用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主要有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、要有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。练习题练习题v1、某企业生产某产品消耗材料上年为某企业生产某产品消耗材料上年为80 000元，本年为元，本年为102 000元，元，具体资料如下表，请进行因素分析。具体资料如下表，请进行因素分析。项项 目目 单单 位位 上上 年年 数数 本本 年年 数数 差差 异异 产品产量产品产量 件件 1 000 1 200 200 材料单耗材料单耗 千克千克/件件 20 17 3 材料单价材料单价 元元/千克千克 4 5 1 材料费用材料费用 元元 80 000 102 000 22 000 练习题练习题v2、以下是某公司主营业务收入和净资产收益率的、以下是某公司主营业务收入和净资产收益率的数值，试用趋势分析法判断该公司未来这两个指标数值，试用趋势分析法判断该公司未来这两个指标的走势。的走势。项目项目2013年年2012年年2011年年2010年年2009年年主营业务收主营业务收入（万元）入（万元）20001800167021802100净资产收益净资产收益率（率（%）1820302523答案答案v1、某企业生产某产品消耗材料上年为某企业生产某产品消耗材料上年为80 000元，本年为元，本年为102 000元，元，具体资料如下表，请进行因素分析。具体资料如下表，请进行因素分析。项项 目目 单单 位位 上上 年年 数数 本本 年年 数数 差差 异异 产品产量产品产量 件件 1 000 1 200 200 材料单耗材料单耗 千克千克/件件 20 17 3 材料单价材料单价 元元/千克千克 4 5 1 材料费用材料费用 元元 80 000 102 000 22 000 分析指标为材料费用，产量、单耗、单价三个因素的影响，分析关系为：分析指标为材料费用，产量、单耗、单价三个因素的影响，分析关系为：材料费用产品产量材料费用产品产量材料单耗材料单耗材料单价材料单价v（1）分析对象：材料费用差异）分析对象：材料费用差异102 00080 00022 000（元）（元）v（2）因素替代：）因素替代：v 基期材料费用基期材料费用 100020480 000（元）（元）v替代产品产量因素替代产品产量因素 120020496 000（元）（元）v替代材料单耗因素替代材料单耗因素 120017481 600（元）（元）v替代材料单价因素替代材料单价因素 1200175102 000（元）（元）v（3）因素测算：）因素测算：v产品产量因素影响：产品产量因素影响：96 00080 00016 000（元）（元）v材料单耗因素影响：材料单耗因素影响：81 60096 000-14 400（元）（元）v材料单价因素影响：材料单价因素影响：102 00081 60020 400（元）（元）v因素影响汇总：因素影响汇总： 22000（元）（元）v 通过上述测算，可知本年材料费用上升通过上述测算，可知本年材料费用上升22000元的元的原因是：产量增加原因是：产量增加200件使材料费用客观上升件使材料费用客观上升16000元，这是正常的；材料耗用水平降低元，这是正常的；材料耗用水平降低3千克千克/件，使件，使材料费用节约材料费用节约14 400元，这是生产中的成绩；材料元，这是生产中的成绩；材料单价上升单价上升1元元/千克，使材料费用上升千克，使材料费用上升20 400元，这元，这是造成材料费用上升的主要因素。至于这是由于材是造成材料费用上升的主要因素。至于这是由于材料正常涨价，还是材料采购供应部门的缺点，应结料正常涨价，还是材料采购供应部门的缺点，应结合有关资料作进一步分析。合有关资料作进一步分析。答案答案v2、以下是某公司主营业务收入和净资产收益率的、以下是某公司主营业务收入和净资产收益率的数值，试用趋势分析法判断该公司未来这两个指标数值，试用趋势分析法判断该公司未来这两个指标的走势。的走势。项目项目2013年年2012年年2011年年2010年年2009年年主营业务收主营业务收入（万元）入（万元）20001800167021802100净资产收益净资产收益率（率（%）1820302523v财务指标表：财务指标表：v趋势分析表：趋势分析表：v结论：根据趋势分析表预测，结论：根据趋势分析表预测，2014年主营业务收入的变化是上升趋势，净资产收益率的年主营业务收入的变化是上升趋势，净资产收益率的变化是下降趋势。变化是下降趋势。项目项目2013年年2012年年2011年年2010年年2009年年主营业务收主营业务收入（万元）入（万元）20001800167021802100净资产收益净资产收益率（率（%）1820302523项目项目2013年年2012年年2011年年2010年年2009年年主营业务收主营业务收入（入（%）95.2485.7179.52103.81100净资产收益净资产收益率（率（%）78.2686.96130.43108.7100复习思考题v会计分析在财务分析中的地位与作用。v比率分析指标的分类基础。v财务分析标准.v应用连环替代法应注意的问题.关键概念v财务分析程序v战略分析v会计分析v水平分析法v垂直分析法v趋势分析法v比率分析v因素分析v连环替代法v财务分析报告