商业银行信贷调查报告：关于ⅩⅩ省路网交通建设集团有限公司申请贷款授信陆仟万元的调查报告(19页).doc

-商业银行信贷调查报告：关于省路网交通建设集团有限公司申请贷款授信陆仟万元的调查报告-第 17 页科技农村商业银行信贷调查报告报送部门名称（盖章）： 科技农村商业银行支行 借款人全称： 省路网交通建设集团有限公司 申请授信金额： 陆仟万元整 银票保证金比例： 敞口金额： 授信种类： 流动资金 授信期限： 21个月 担保单位名称： 省信用担保集团有限公司 抵（质）押物名称： 调查人： 同行人： 审查人： 日 期： 年8月9日 关于省路网交通建设集团有限公司申请贷款授信陆仟万元的调查报告总行授信评审委员会：省路网交通建设集团有限公司向我行申请贷款（授信）6000万元，根据其提供的材料经初审后，认为符合我行贷款受理条件，因此，调查人和同行人分别于年7月及年8月对该借款人进行了实际、实地调查，现将调查情况报告如下，在此我们申明对所调查的情况负事实责任。一、借款人概况省路网交通建设集团有限公司成立于2004年4月，注册地及办公地位于市马鞍山路富成大厦7楼，是一家立足公路桥梁养护、智能交通及交通工程施工，公路、市政基础设施投资建设为主营的实体型企业。公司实收资本壹亿元，公司营业执照3401099746、组织机构代码23-5、贷款卡340765、建筑企业资质证书、公路养护从业证书、税务登记证等证照齐全、年检合格，具备我行申请贷款主体资格。股权结构明细表 单位：万元、股东名称出资额占比%出资方式备注刘义富908090.8货币资金 汪慧9209.2货币资金合 计10000100该公司目前拥有职工207人，其中具有工程类专业职称、管理及技术人员181人，占职工总数的87%，中级职称人员占50%以上，拥有国家一、二级建造师，高级工程师，咨询工程师，造价工程师，注册会计师，高级人力资源管理师，高级经济师等一批高端人才，在投资模式、工程技术、项目管理、融资能力、施工能力等方面具备一定的成功经验和实力，该公司实行总经理负责制，下设综合事务部、财务管理部、建设管理部、安全管理部、施工养护管理部等职能部门，机构设置简捷实用，分工明确，部门之间有很好的协调性。企业建立了完善的法人治理结构和激励约束机制，管理较为规范。法定代表人刘义富，男，1976年出生，硕士，现任省路网交通建设集团有限公司董事长，中国青年企业家协会常务理事、省青年联合会副主席、省青年企业家协会副会长、省公路建设行业协会副会长、省科学家企业家协会副会长。其为人讲诚信，守承诺，无不良爱好。公司自2004年成立以来，经过8年多的持续有效发展，规模和实力都得到了有效的提升。 公司经营高管层成员：姓名性别出生年月职务学历职称男1976.9董事长硕士高级工程师男1976.3总裁硕士一级建造师高级工程师男1978.5财务总监硕士高级会计师女1980.5人力行政总监本科高级人力资源师男1977.11建设运营总监本科咨询工程师一级建造师二、借款人生产经营情况省路网交通建设集团有限公司成立于2004年4月，拥有公路施工总承包和路基路面专业承包二级（一级公路总承包资质正在申报中）、市政工程总承包贰级；公路通信、监控、收费综合系统专项资质；公路交通工程专业承包交通安全设施专项资质，公路养护一类、二类甲、乙，三类甲专项资质。公司立足高速公路施工、养护，重点以基础设施投资建设及其相关产业为主营，营业范围是：公路工程（凭资质证经营）、市政工程、公路桥梁养护、交通工程、项目投资与管理、水利及港口工程（凭资质经营）。省路网交通建设集团有限公司基础项目建设主要采用BT、BOT等模式，成立以来先后建设了省蚌明高速公路小修保养工程、省马鞍山至芜湖高速公路养护工程、亳阜高速公路F4-2、F4-1合同段管线预埋工程、F4-1合同段隔离栅工程、亳阜高速公路机电工程项目、亳阜高速公路中央分隔排水工程、芜宣高速公路交通设施工程、合六叶高速公路交通设施工程、庐铜高速公路小修保养工程、宣城市水阳江大道BT投资项目、东海县基础设施BT项目等一批大型项目。省路网交通建设集团有限公司目前在建项目主要有：1、 全椒县城南新区道路及安置房BT（一期）项目，该项目我行2011年发放6000银团贷款给予支持，并取得了较好的综合效益，现贷款已按期偿还，目前项目主体已基本完工，其中65栋多层已验收完毕，4栋高层及道路正在验收阶段，该项目可实现产值5.2亿元，目前已实现回款16500万元，剩余款项将在年内陆续结算。2、 全椒县城南新区安置房建设（二期）项目，该项目合同总价1亿元，目前主体施工已全面铺开，截止目前已累计完成投资约7000万元，占合同总投资额的70%，工程计划于年12底全面完工。3、 宿州马鞍山经济区基础设施投资建设项目，该项目支行已现场调查，通过走访了解到该项目是省委、省政府为促进皖北地区加快发展而采取的重大举措，采取结对帮扶方式，以宿州市精选优势地块结合马鞍山市先进的管理经验和资金，推进皖北地区工业化、城镇化、现代化协调发展。项目建设资金来源主要包括每年宿州市提供2亿元，马鞍山市提供2亿元，省财政提供2个亿，同时农发行提供配套建设资金的贷款支持。该项目地理位置优越，铁路、公路、水路通畅，同时地方政府出台了一系列优惠政策确保该经济区快速发展。路网公司与该经济区签订的合同分三年完成，累计投入20亿元，目前施工的是该项目一期道路工程，合同价2.83亿元，共四条道路（经一路，经三路南、北段，经四路和纬二路），其中经三路为园区主干道，2011年11月项目正式启动，截止目前已完成投资9000万元，预计年10月竣工，按照合同约定项目回购资金将按照4:3:3的比例在2年内回笼。4、 淮南淮舜南路项目，该项目也是支行实地调查项目，项目合同价款1.1亿元，实际投资约1.5亿元，道路总长4287.064米，标准段设计红线宽60米，四幅路，双向八车道，非机动车道合人行共板。穿越淮南境内的舜耕山段红线宽为50米，四幅路，双向八车道。机动车道为17CM沥青砼面层，36CM水泥稳定级配碎石基层，20CM10%石灰土地基层。慢车道为8CM沥青砼面层，18CM水泥稳定级配碎石基层，20CM10%石灰土地基层，项目计划于年9月全面竣工，目前道路工程已完成产值4650万元，市政管网工程完成1216万元，合同外工程（主要包括箱涵工程、明渠工程、深基坑工程）已完成3183万元，其他支出（措施费、规费、税金等）完成905万元，已累计实现产值9955万元，项目采取分段验收的方式，将在近期实现资金回笼3000万元左右。该公司目前施工的其他工程如下表：序号项目名称合同总价项目概况开工期及工期1宁洛高速公路至蚌埠段小修保养项目1476.22万元路基、路面、桥涵结构物及防护工程的养护、交通安全设施的养护、高速公路保洁2011年10月开工，工期12个月2马芜高速公路小修保养工程527.51万元同上2011年12月开工，工期12个月3铜汤高速公路小修保养工程941.5万元同上2011年11月开工，工期12个月4涡阳县乐行路安置房及紫光大厦工程10000万元代建项目具备开工条件，预计年完成投资4000万元5宣城市阳德路延伸段建设工程1.35亿元土建施工；路段长2900米，宽60米。5月底正式开工建设，年计划完成投资8000万元其中高速公路的养护合同3个，每个合同段一般为30-40公里以上，净收益在30%左右，收益稳定。 除上述在建项目以外，该公司正与多家业主单位商谈合作事宜，目前已达成初步意向的有8个项目，预计总投资约29.87亿元，主要包括：项目名称业主单位主要建设内容估算投资（万元）凤台县凤凰湖新区道路、公租房项目凤台县人民政府市政道路、管网、公租房等 40,000蒙城县开发区基础设施项目蒙城县人民政府市政道路、管网、土方整理，安置房等 15,000宣城市物流园道路项目宣城市建委土石方工程、道路、排水、交通工程、绿化工程施工 15,000宣城市环城道路BT项目宣城市建委土石方工程、道路、排水、交通工程、绿化工程施工 22,200凤阳县新城区钟楼商业区项目凤阳县人民政府钟楼商业区内的钟楼广场、道路、人工水系、绿化等基础设施投资建设项目，部分保障性住房（约40万）建设项目 55,000马鞍山市博望新区基础设施投资项目马鞍山市人民政府土石方工程、道路、排水、交通工程、绿化工程施工 55,500江北集中产业园基础设施投资项目江北集中产业区管委会市政道路、管网、土方整理 55,500大滁城建设BT项目滁州市人民政府市政道路、管网、土方整理，安置房等 55,500合计 298,700公司为自己设立了各个时期的发展目标，具体如下：短期发展目标（2011-2015年）：立足公共基础设施投资建设领域，跻身省内建筑业前三甲，进入资本市场，打造最优秀的基础设施服务运营商；中期发展目标（2016-2020年）：以基础设施投资、建设为主业，延伸、整合产业链，打造中国最具有竞争力和影响力的行业领军者；长期发展目标（2020年以后）：立足实业兴国，追求客户最大满意度，向股东提供资产的稳定回报和长期增值，将公司打造成具有国际竞争力的优秀企业。为加快发展，提升企业竞争力，公司与2011年上半年正式提出上市计划，已选定平安证券作为该公司申请上市的券商，华普天健会计师事务所和承义律师事务所分别负责财务审计和相关法律事务，目前各项工作正在进行中。省路网交通建设集团有限公司在项目建设实际操作过程中,先通过对业主资质和项目前景进行考察，参加选中的工程招标，中标后确定施工预算，然后再进行施工。由于公司资质全，施工能力强，可以满足不断扩展的工程需求，因此，公司的生产施工能力是非常强的。公司的各项业务完全是以中标合同为经营导向，严格按照业主的要求，按时、按质、按量的完成项目建设任务。公司的主营业务市场风险较低，通过公司多年来的经营实践，制定了严格的施工操作规程，并建立了完善的质量保证体系，使该公司在行业内树立了良好的市场信誉和企业形象。同时公司一直注重与客户和业主建立良好的合作关系，这有利于保持该公司的竞争优势，维持和扩大在交通基础设施建设领域的市场份额。公司已通过ISO9001和ISO4001体系认证。公司自成立以来，先后被评为省青年企业家协会副会长单位、省公路行业协会常务理事单位、市“重合同、守信用”单位、省级“青年文明号”等。公司恪守“诚信务实、团结高效、开拓进取、共同发展”的经营理念，建立诚信、稳健、务实的企业精神和以基建项目投资为主营的经营思路。截止年6月，公司总资产为90001万元，较上年同期大幅增加，企业发展速度较快，负债总额为52555万元，资产负债率为58.4%，实现主营业务收入22906万元，利润2579万元，企业盈利能力较强。三、开户和征信系统查询情况通过征信查询记录，该公司贷款余额为12300万元，委托贷款6000万元，保函94.16万元，银行承兑汇票9400万元（其中：敞口为3200万元），信用记录良好，无不良信用记录，基本帐户设在中信银行马鞍山路支行，帐号7326710182600008309，在招商银行马鞍山路支行、徽商银行绩溪路支行，我行等金融机构设立了一般结算帐户。 （1）借款人贷款明细表 单位：万元贷款银行金额借款日到期日贷款方式担保人（抵押物）利率%备注科农行支行3200.1.192013.1.19保证省担保8.40中信分行2300.4.202013.4.20保证皖投担保7.2中信分行8002011.08.31.08.16保证省担保7.2工行四牌楼支行20002011.08.30.08.24保证省担保6.30徽商南七支行20002011.09.23.09.23保证安粮担保7.80民生分行20002011.11.01.10.31保证省担保6.30东莞银行分行3000.2.29.8.29质押应收账款6.44已还省投资集团60002011.04.012013.03.31保证皖投担保13委托贷款合 计21300（2）借款人办理银行承兑汇票明细表 单位：万元承兑银行金额保证金比例敞口金额敞口担保方式担保人（抵押物）备注东莞银行分行2000100中信分行1000100中信分行6400503200保证皖投担保合 计94003200 四、授信原因及还款来源1、借款原因 省路网交通建设集团有限公司目前主要业务分为市政BT工程及养护项目，其中养护项目有宁洛高速公路至蚌埠段小修保养项目、马芜高速公路小修保养工程、铜汤高速公路小修保养工程、芜宣高速公路小修保养工程，日常生产经营使用的主要材料有隔离栅、护栏板、钢材、混凝土等。BT项目目前正在建设的项目有：全椒县城南道路及安置房建设BT项目及二期项目、淮南市淮舜南路工程、宿州马鞍山经济区基础设施建设项目以及宣城市阳德路建设工程等，主要施工材料有沥青、商品混领土及各种管材。7-10月份是项目施工的黄金时期，为保证各个项目的正常运转，保证工程进度，年8-9月份流动资金需求量为6000万元。具体资金需求如下：（1）淮南市淮舜南路工程，实际总投资额约为1.5亿元，预计9月底全面竣工，竣工审计结束前公司需要支付部分工程、材料尾款，农民工工资预备金，金额约为2000万元；（2）宿州马鞍山经济区基础设施建设项目，计划年10月份工程竣工；需在9月份前支付部分沥青及管材款约为3000万元；（3）宣城市阳德路建设工程8-10月份大规模施工开始，预计需支付工程款及商品混领土等材料款约为1000万元。因此该公司再次向我行申请贷款6000万元，用于购买原材料，期限21个月，由省信用担保集团有限公司提供连带责任担保。 对于该借款人单笔支付贷款金额超过借款合同金额30%，且超过300万元人民币，或单笔支付未超过借款合同金额30%，但绝对金额超过500万元人民币的将采用贷款人受托支付方式，经办客户经理根据借款人的提款申请和支付委托，将贷款资金通过借款人账户支付给符合合同约定用途的借款人交易对象。2、还款来源：第一还款来源：（1） 宿马经济区（东部）基础设施建设项目预计年10月份工程竣工，预计业主在2013年1月底支付工程款约1.4亿元, 2014年1月和2015年1月，业主支付第二、三笔工程回购款各1.05亿元支付至该公司，以上工程款可以偿还我行上述贷款。（2） 淮南淮舜南路项目按工程进度回款，预计年10月前竣工，按合同约定，年12月前，淮南市政府支付工程款的30%，约4500万元；2013年12月前，淮南市政府支付工程款的30%，约4500万元；该笔回款也可作为偿还我行贷款的补充来源。（3） 宣城市阳德路建设工程项目回购金为1.35亿元，现已全面开工，预计2013年11月竣工，工程竣工验收合格60日内，宣城市政府两年三期（1/3:1/3:1/3）回购,即2014年1月、2015年1月分别资金回笼约4500万元，该笔工程款可以偿还我行上述贷款。 （4）公司的3个合同段的高速公路养护项目每个合同段每年可实现至少300万元的稳定收益，每年实现净收益900万元以上，养护项目计量款按季度回笼。以上项目的回款，保证了公司资金链的正常运转。（5）随着业务的快速拓展，公司积极规划上市工作，目前已进入IPO前期尽职调查阶段，聘请的中介机构华普会计师事务所以及律师事务所均已进场尽职调查， 数家战略投资者也与公司确定了投资合作意向，招商昆仑基金公司将于年11月份对公司进行股权投资，投资款约2亿元，届时公司资金的流动性将大大增强。 以上几项作为企业归还贷款的资金来源，营业收入可覆盖该笔贷款，综合分析企业还款来源充足，可靠。第二还款来源：省信用担保集团有限公司提供连带责任保证，第二还款来源可靠。五、借款人还款能力分析 （一）借款人主要财务指标一览表 单位：万元 %项 目200920102011年2011年年年度年度年度6月6月货币资金7321200271015679991短期投资应收票据应收帐款净额960113812653173708262888预付帐款538530585357155775256其他应收款23182163260824232456存 货21862437442522373781待摊费用流动资产小计2022322672804175888784372长期股权投资7554365430043004800长期债权投资固定资产761966103010611118累计折旧118142235232288在建工程无形资产一、资产类合计2162227861855126401690001短期借款1500300015700890015300应付票据6008400应付帐款818277229001235615822预收帐款35582343160025202003应付福利费应交税金138726其他应付款729594306329924304预提费用流动负债小计66066215440002676746555长期借款600020006000应付债券长期应付款长期负债小计600020006000二、负债类合计66066215500002876752555实收资本52008200100001000010000资本公积44444盈余公积9811344255113442551未分配利润883112098229572390124891三、所有者权益合计1501621646355123524937446四、负债及所有者权益合计2162227861855126401690001主营业务收入2009423745676684297622907主营业务成本1505817585529282899517134主营业务税金及附加6748091471362764营业费用管理费用5146101078505788财务费用13416913902991642利润总额3712455412110118022579净利润2835363012065118021934资产负债率（）30.522.458.444.958.4利息保障倍数28.726.99.740.42.5流动比率（）306.1362.5182.7220181.2速动比率（）191.5274.7160.5153.4161.8应收帐款周转天数185177210106503存货周转天数3646231443销售利润率（）21.721.721.529.321.8资产利润率（）18.417.721.325.62.9销售收入增长率7.818.1184.9-46.6利润增长率12.218.2165.9-78.1总资产增长率16.528.8206.940.6资本积累率48.943.9646.2（1）货币资金：余额9991万元。货币资金明细表 单位：万元开户银行名称账户性质资金性质存款余额备 注科技农商行支行一般户1449.7中信银行马鞍山路支行基本户234.4招行马鞍山路支行一般户0.8中信分行保函户保证金94.8民生银行分行一般户73.3工行明珠支行一般户0.7徽商银行南七支行一般户19.2建行三孝口支行一般户29东莞银行分行一般户1580.8东莞银行分行保证金2000工行四牌楼支行一般户424.2中信银行分行保证金3700交行滁州支行一般0.3中行庐阳支行一般100交行马鞍山路支行一般200现 金83.8合 计9991（2）应收帐款：余额62888万元，主要是应收工程款。应收帐款帐龄结构表 单位：万元、帐龄应收帐款余额占比坏帐准备计提比例 坏帐准备余额 1年以内(含)563389012年(含)65501023年(含)3年以上合 计62888100应收帐款前5（或10）名客户明细表 单位：万元、序号客户名称余额占比备注1全椒县基础设施开发有限公司4438670.582淮南市建委747111.883宿马管委会886014.094宣城市商务局18502.944蚌明高速公司1420.3合 计6270999.7（3）预付账款：余额5256万元，主要包括预付姚勇（施工队）683万元工程款，苏幸（施工队）650万元工程款、苏聪之（施工队）756万元工程款、恒通交通建设有限公司1126万元工程款等。（4）其他应收帐款：余额2456万元，主要是应收安粮担保公司200万元保证金，全椒城市基础设施开发公司737万元项目辅助设施代垫款，投标保证金623万元，履约保证金662万元等。（5）长期股权投资：余额4800万元，是公司全资控股省路网养护工程有限公司（注册资金200万元）、涡阳县城镇建设投资有限公司（注册资金3000万元）、全椒汇创镇建设投资有限公司（注册资金1000万元）、省路网建设工程设计咨询有限公司（注册资金100万元）、宣城鸿瑞基础设施投资有限公司（注册资金500万元）。（5）存货：余额3781万元，主要是为各项目部库存材料、低值易耗品等。存货构成情况表 单位：万元、项目存货余额占比存货跌价准备余额备注 原材料365696.7低值易耗品1253.3合 计3781100（6）固定资产：原值1118万元，计提累计折旧288万元，减值准备0万元，固定资产净额830万元。固定资产构成情况表 单位：万元固定资产类别账面原值累计折旧减值准备固定资产净额 房屋建筑物495123372机器设备1163086电子设备运输工具507135371其他设备合 计1118288830（6）应付帐款：余额15822万元。主要是欠施工单位的工程款。其中：滁州市金和建筑装饰工程有限公司4182万元，华宇建筑安装工程有限公司2460万元，顺达交通建设有限公司1807万元，双丰建设集团有限公司2104万元等。（7）预收帐款：余额2003万元。工程款预收，主要包括省铜黄高速公路建设指挥部铜汤段524万元，省交通投资集团有限公司（铜黄段）460万元，新中侨基建投资有限公司332万元，皖江高速公路开发有限公司435万元等。（8）其他应付款：余额4304万元。应付（应退）下属标段保证金（包括双丰公司、芜湖瑞通道路公司、南京辉远交通科技公司，滁州金和建筑公司，淮南鼎龙公司等）2355万元，集团内部往来726万元等。 （9）主营业务收入22907万元，年上半年主营业务收入减少主要是因为该公司上半年项目开工较少，其中全椒一期项目已完工，淮南项目也大部分完工，下半年将实现陆续回款，其次全椒二期、宿马项目及涡阳项目、宣城项目目前开工不久，预计年年末主营业务收入将突破8亿元。2、财务指标分析对资产、负债、所有者权益、业务收入、利润等主要指标数据进行分析。该公司2011年的资产总额为85512万元，较上年增加57650万元，年6月的资产总额为90001万元，较上年同期增加25985万元，企业经营稳健，特别是2011年以来随着几个大型项目的建设，资产规模逐年增加；2011年的负债总额为50000万元，较上年增加43785万元，年6月的负债总额为52555万元，较上年同期增加23788万元，企业资产负债增长较快，但增速小于资产增速，2011年以来随着全椒、宿马、淮南以及宣城等项目的全面投入造成企业自有资金不足，必须依靠融资来保证项目的持续投入；年6月底的资产负债率为58.4%，负债结构较为合理；2011年的所有者权益为35512万元，较上年增加13865万元，年6月的所有者权益为37446万元，较上年同期增加2198万元，企业资本不断累积，实力显著增强。2011年实现销售收入67668万元，较上年增加47573万元，实现利润12109万元，较上年增加8397万元，年1-6月份的主营业务收入为22907万元，较上年同期减少了7300万元，实现利润2579万元。年上半年主营业务收入减少主要是因为该公司上半年新开工项目不多。预计年下半年随着全椒一期及其他项目回购资金陆续到位以及银行贷款的落实，公司的资金将步入良性循环。该公司将加快在建项目施工进度，同时加大市场开拓力度，确保实现年初制定的全年主营业务收入8亿元经营目标。各项数据表明：随着企业经营的持续，企业的效益逐渐显现，股东的权益和社会效益增加，企业的财务状况与以前年度相比，发展平稳，企业的竞争力增强。3、财务比率分析（1）偿债能力分析：资产负债率较合理，年6月公司资产负债率为58.4%，较上年同期增加13.5个百分点，负债增长较快，但仍在合理区间内，长期偿债能力较好，流动比率为181.2%，较上年同期下降38.8%；速动比率为161.8%，较上年同期上升8.4%，流动比率及速动比率保持在合理范围内，略有下降主要是由于企业2011年全椒项目投入较大，负债合理增加所致，公司的短期偿债能力依然较强，以上数据表明企业的综合产债能力较好。年下半年，随着项目资金回笼后这一指标将有明显改善。（2）营运能力分析：公司2011年6月的应收账款周转率0.35次，周转天数为503天，存货周转率为4.17次，周转天数为43天，营运周期为546天，营运周期较长，主要是由于该公司目前项目多以BT方式运营，前期投入较大，待项目交付后才产生收益，且收益较好，总体来看企业营运能力尚可。（3）盈利能力分析：年6月公司实现销售收入22907万元，实现利润2579万元，销售利润率为21.8%。企业目前养护的3个项目收益较为稳定，前期投入的项目也已于年上半年陆续交付，产生收益，企业具有较强的盈利能力。由上分析可看出，企业经营平稳，公司资产负债结构合理，综合偿债能力强，实力逐年增强。（二）现金流量分析借款人现金流量分析表 单位：万元项 目2009年度2010年度2011年度11年6月12年6月合计现金流入25581243683892925740现金流出25735239003742118459现金净流量-15446815083667281经营活动现金流量现金流入21981183681542725740现金流出22461184163303115830现金净流量-480-48-17604-90069910投资活动现金流量现金流入2现金流出6393814587现金净流量-639-38142-28-587筹资活动现金流量现金流入3600600023500现金流出2635167043902042现金净流量9654330191109401-2042注：现金流量为测算。1、现金流量结构分析（1）现金净流量结构分析：该企业年1-6月的现金净流量为7281万元，其中经营活动现金净流量为9910万元，投资活动现金净流量为-587万元；筹资活动现金净流量-2042万元，以上数据表明随着企业前期项目陆续进入回购期后，企业经营活动产生的现金净流量显著增加，但企业若要进一步发展，需继续加大工程投入，必须依靠筹资活动产生的现金来满足投资需要。（2）现金流入结构分析：该企业年1-6月的现金流入总量为25740万元，其中经营活动现金流入25740万元，占全部现金流入的100%；投资活动及筹资活动现金流入为0，以上数据表明，随着企业前期项目陆续进入回购期后，企业经营活动产生的现金净流量显著增加，但是企业若要完成年度的生产经营目标，实现企业快速发展完全依靠自有资金是远远不够的，必须通过融资流入的现金来补充。（3）现金流出结构分析：企业年1-6月的现金流出总量为18459万元，其中经营性现金流出量15830万元，占全部现金流出的85.7%；投资活动现金流出587万元，占全部现金流出的3.2%；筹资活动现金流出2042万元，占全部现金流出的11%；以上数据表明，企业的现金支出主要用于企业自身经营和偿还债务。2、现金流量比率分析该企业年1-6月的销售收入为22907万元，现金余额为9991万元，经营活动现金净流量为9910万元，流动负债为46555万元，负债总额为52555万元，现金比率为0.42，债务保障率为0.38，以上数据表明企业目前的现金流量对偿还债务的满足程度较好。随着该公司前期投入的项目陆续进入回购期，企业的经营现金流量将稳定增加，企业的偿债能力进一步提高。3、现金流量趋势分析该公司年1-6月现金流入总量为25740万元，随着全椒城南建设项目和淮南淮舜南路项目在年下半年陆续回款，届时现金流将进一步加大，从目前企业的经营模式和发展状况来看，未来现金流充足。（三）非财务分析1、行业风险分析：国家“十二五”规划建议、国务院关于投资体制改革的决定国发200420号、国务院关于鼓励和引进民间投资健康发展的若干意见国发201013号、省“十二五”规划、皖政201077号省人民政府关于鼓励和引导民间投资健康发展的实施意见和皖政201044号省人民政府关于加快交通运输基础实施建设的意见等文件，都明确规定支持民间资本进入基础产业、基础设施、市政公用事业、社会事业、金融服务等领域。其中包括公路、城市轨道、民航运输、港口水运、城市建设、环保建设在内的公共基础设施投资领域发展空间巨大。全省交通设施投资将达到8000亿元，其中交通投资1600亿元，城市基础建设投资达3000亿元，小城镇基础建设投资达1000亿元，主要集中在省内二、三线城市及重点镇，省内目前各级财政资金投入远远不能满足需求的情况下，政府将充分运用市场机制，改变基础建设投资中由政府包揽一切的做法，广泛吸纳社会资本投入，鼓励采用BT、BOT等形式进行基建项目的投资、运营，逐步形成以市场运作为主导的资金运作模式，因此在未来几年内，省内基建投资市场空间较大，行业风险较小。 2、经营风险分析：该公司施工所需的钢材、水泥和其他建材产品，完全按照业主要求，通过招标方式确定主材供应商和价格，最后进行采购。由于有主材供应商与业主供应合同的保证，从而避免了公司的原材料采购价格波动风险以及供应及时性的问题；其次该公司按照中标工程所在地，