期货术语中英文对照(20页).doc

-期货术语中英文对照Actuals 现货（LME普遍使用physical）Arbitrage 市场间套利Assay 检验分析Ask 要价，喊价At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称公认定价(Pricing on the Known)Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属Bar Chart 条形图Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反Bear Covering 结束空头部位Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额Best Orders 最佳买卖订单（Buing/Selling at Best）Bid 买方出价Bond 债券Bottom 底价：某时间段内的最低价Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动Broker 经纪行，经纪人Bull 买空者，看涨者：与Bear相反Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额Business Day 交易日Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进Call Option 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买看涨期权，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费Call Price 结算价Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易Cash & Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力Cash Commodity 现货商品Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算Clearing House 结算所Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员Clerk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易Close 收市Closing Range 收市价幅COMEX （The New York Commodity Exchange） 纽约商品交易所Commission 佣金Commitment 承诺（或未结清权益）Commodities Exchange Center （CEC）纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所（NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行代办行Contango 期货升水：金属近期供货充足时, 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场Contract 合约Contract Month 合约月份：期货合约进行实物交割的月份Coner 囤积居奇Cost of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用Counterparty 合约对方Cover 平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值Current Yied 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比Day Order（，应注明全部市场时间（All Market）Day Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位Daily Limit 每日价格波动幅度的限制Dealer 交易代表Declarartion Date 宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM 的宣告期是每月的第一个星期三Default Notice 违约通告Defaulter 违约者Deferred Futures 远期：离交割期相对最远的期货合约月份Delivery 交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移Delivery Date or Prompt Date 交割日期Delivery Month 交割月份（与合约月份相同）Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位Delivery Point 交割地点Deposit 初始保证金（见Initial Margin）Differentials 差价（与Basis同义）Discretionary Account 委托帐户Double Option 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进?滥期?Equity 资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值Evening Up 对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位Event of Default 违约事件Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易Exercise 执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日Exchanger 交易所Fill 执行价Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消First Notice Day 第一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天Floor Broker 场内经纪人Floor Trader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人Force Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲Forward 远期货，期货FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测Futures 期货Futures Contract 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约Futures Commition Merchant 期货代理商 Ordinary Brard）优质级：LME 用，现改用高级（High Grade）代替Good Till Cancelled Order（，否则一直有效的订单Granter 转让者：期权的卖方Hedge,Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用Hedger 套期保值者Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权Initial Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的510Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点Intercommodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利Interdelivery Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利Intermarket Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利International Commodities Clearing House（Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于当前公布的结算价In-the-Money Option 实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权Intrinsic value 内含价值：基本同有利价值。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成分Inverted Market 逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况Kerb Trading 场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易Last Trading Day 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方式平仓Late Night Trading （Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME 非正式交易时间Lending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位Limit 停板限额Limit Up 涨停板Limit Down 跌停板Limit Order 限价指令Liquid 流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大Liquid Market 流动性市场：买卖均能较易实现的市场Liquidate 平仓，对冲：通过买进（或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品LME 伦敦金属交易所Long 多头，买空：做多头即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出Long Position 多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位Lot 批：一批在LME常叫一张仓单、一张合约Major Currency 做价货币Margin 保证金Margin Call 追加保证金要求，追加保证金通知Mark to the Market 空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金Market Order 市价订单：按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令Market if Touched（Matching Period 对应结算时间段Matching System 对应结算系统Maximum Price Fluctuation 最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值Merchant 贸易商Minimum Price Fluctuation 最小价格波幅Nominal Price 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为当前价指标Notice Day 通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期Offer 卖方出价Official Prices 正式价格：由LME报价委员会（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布现货、三月和十五月期货的正式价Omnibus Account 综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交易以原经纪人的名义混合使用One Cancels Other（，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单Open Contracts 未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割Open Interest（）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清（对冲或交割）的全部期货合约数量Open Order 开口定单（同Good Till Canaelled Order）Open Outcry 公开喊价Open Position 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位Opening, The 开市Opening Price 开市价，开盘价Opening Range 开市价幅：开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围Option 期权，期货合约选择权：赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力Options Committee 期权委员会Out-of-the-Money 无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前结算价时，称无利价Out-of-the-money Option 虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权 P&S（Purchase and Sale Statment）交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单Physical 现货Position 交易部位，头寸：对市场的承诺，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者，称处于空头部位（Short）Position Limit 头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量Pre-Market 场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影响力的Premium （1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的最大损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格Pricing-In 按预定收盘价买进Pricing-Out 按预定收盘价卖出Primary Market 初级市场：主要的现货商品初级市场Principal 委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构Principals Market 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易Profit Taking 获利回吐Prompt 即付：在两天内即交割Prompt Date 交割日期Put Option 看跌期权，延卖期权Quatations Committee 报价委员会Rally 回升Range 波幅Reaction 反弹：价格在较长时间下跌后的回升Recovery 复苏Registered Representative 登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人Ring 节：LME对每一种金属的五分钟交易时间Ring Committee 场内交易委员会Ring Dealing Broker 交易会员：期货交易所全权会员组织成员Rings（Pits）交易场，交易池Round-Turn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程Scalp 小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲Security Deposit 保证金Session 场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有15至25分钟的场外交易Settlement Business Day 结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日Settlement Price 结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格Short 空头：一个未结算的卖出期货部位。做空头即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是LongShort Hedge 卖出套期保值Short Selling 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位Short Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形Speculate 投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为Speculator 投机者Spot 现货Spot Month 现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份Spread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异Spreading 套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式Squeeze 价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力Stockist 存有货物准备出售的商人Stop-Loss Order 止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令Straddle 套期图利Strike Price （Exercise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格Switching（1）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约Taker 购买者Technical Analysis 技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析方法来分析和预测未来价格趋势的价格分析方法Tender 偿付：期货合约的实物商品交割Tick 最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量Time value 时间价值：反映期权有效时间的权利金数量Trade House 贸易行：进行现货交易的公司Trend 趋势Turnover 交易量Underlying Futures Contract 期权期货合约Unofficial Price 非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价value 价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量Variation Margin 价格变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求Volatility 易变性（年度潜在易变性）：反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算Volume 交易量Warrants 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书，系不记名票证 -第 20 页期货术语中英文对照一、 金融市场术语1、 floor 场内交易2、 after house trading 场外交易：场内交易结束后，通过电子终端系统进行的交易3、 kerb 场外交易：在交易所交易时间外的交易4、 bear market 熊市5、 bull market 牛市6、 congested market 横向市场盘整7、 liquid market 买卖易于成交的市场8、 forward marke 远期市场t9、 spot market 现货市场10、 sellermarket 卖方市场：卖方处主动地位11、 bid market 卖方市场：买盘多于卖盘的市场12、 buyers market 买方市场13、 strong market 坚挺市场14、 thin market 成交清淡的市场15、 volatile market 多变市场16、 tight market 成交活跃的市场17、 weak market 疲软的市场18、 two way market 双向市场二、 金融市场交易术语1、 puotation 报价2、 asked(offer) price 卖方报价 3、 bid 买方叫价4、 at the-money 平价5、 at par 证券的面值6、 closing price 收盘价7、 floor price 最低价8、 basis point 基点：表示利率、汇率或债券收益率变化的最小单位，通常0。01%为一介基点9、 limit price 价格波动幅度限制10、 maximum/minimum price 最大/最小价格波动11、 open outcry 公开喊价机制12、 opening price 开盘价13、 norminal price 名义价格，通常为前一天的平均价14、 resistance barrier 阻力价位15、 spot 现货价16、 spread 价差或利差17、 strike price 成交价18、 support point 支持价位19、 point 点20、 discount 贴水21、 premium 升水22、 unit of trading 交易单位23、 tradable amount 市场允许的最小交易量24、 tick 点：期货合约的最小价格25、 trading limt 交易限额26、 value spot 现汇价三、 金融市场交易指令1、 at best 最好价指令2、 at or better 向好指令3、 all or non 定量执行指令4、 altermative order 选择执行指令5、 at the close 收盘指令6、 at the opening 开盘指令7、 at the market 按市场价执行所指令8、 market order 市价指令9、 board order 挂盘指令10、 buy at best 不受限制地不断提高叫价，直到买进所要求的数量为止11、 buy/sell on close 指以交易小节收盘时的价格买卖的指令12、 buy/sell on opening 指以交易小节开盘时的价格买卖的指令13、 day order 当日委托指令14、 good till cancelled 撤消前有效指令15、 limit order 限价指令16、 open order 开口指令17、 resting order 挂单指令18、 time order 限时指令四、金融市场参与者术语1、 market participant 市场参与者2、 bear 空头3、 bull 多头4、 broker 经纪人5、 brokerage 经纪人收取的佣金，在美国也指经纪公司6、 bucket shop 非法（地下）经纪公司7、 trade house 经纪行8、 dealer 交易商9、 floor trader 证券交易所内的交易商10、 floor broker 场内经纪人11、 local 自营交易商12、 long 多头13、 market maker 做市商14、 long interest 多方15、 short 空头16、 short interest 空方17、 speculator 投机商五、分析方法术语1、averagimg 平均法2、charting 图表法3、fundamental analysis 基本分析4、technical analysis 技术分析六、市场操作行为术语1、 bear covering 空头回补2、 bear raid 大量沽空3、 bear spueeze 轧抵空头4、 best effort 证券代销5、 arbitrage 套利6、 buy in 买入平仓7、 call purchase 看涨买入8、 call sale 看跌卖出9、 churning 挤油交易：为佣金而过度交易10、 day trader 当天开平仓，抢帽子者11、 fixation 定价12、 hit and bit 拍板成交13、 locked in 锁定收益14、 profit-taking 获利回吐15、 sale down 递跌买入16、 scalp 抢帽子17、 short sale 卖空18、 unload 抛售19、 unwinding 冲底，平仓20、 match 冲抵21、 realize 变卖资产22、 risk aversion 风险转移23、 swap 掉期24、 switching 调期转换七、市场形态术语1、 break 暴跌 2、 break out 突破3、 buoyant 坚挺（强势上涨）4、 away 偏离，指交易、报价偏离当前市场状况5、 backing and filling 盘整6、 firm(firmer) 坚挺（强力支撑）7、 hardening 坚挺8、 ease 阴跌9、 rally 反弹10、 range 波动范围11、 reaction 反转12、 recovery 价格回升13、 overbought 超买14、 oversold 超卖15、 short covering 空头回补16、 square 平仓17、 closing 平仓18、 liquidation 平仓，清盘19、 technical decline 技术下跌/反弹20、 market trend 市场趋向21、 market value 市场价值八、期货、期权术语1、 futures 期货2、 forward 远期合约到期日3、 forward months 合约月份4、 declaration date 期权合约宣布的最后日期5、 delta 甙乐塔：期权价格与相应期权合约或金融工具价格之间的比值6、 buyers option 买方选择权7、 buyers over 买方留置：买入指令未招待完，价格在交易结束后依然有效8、 call option 买入期权9、 exercise notice 期权履约通知10、 exercise price 期权履约价格11、 expiry date 到期日12、 factor 代理商13、 first nortice day 第一通知日14、 in-the-money 价内期权，也叫实值期权15、 out-of-the-money 价外期权，也叫虚值期权16、 inverted market 倒挂市场17、 last notice day 最后通知日18、 last trading day 最后交易日19、 life of contract 合同期限20、 hedge 套期保值21、 long hedge 多头套期保值22、 long the basis 多头基差23、 convergence 趋同，期货合约和现货合约趋向一致24、 price-fix-buying/selling 利用期货合约对现货进行保值，从而锁定现货商品价格25、 selling hedge 卖出套期保值26、 open contracts 持仓合约27、 option 期权28、 put option 卖出期权29、 short hedge 空头套期保值30、 straddle 马鞍型期权合约31、 writer 期权合约中的卖方九、市场清算交割术语1、 clearing 清算2、 chearing house 清算所3、 clearing member 清算所会员4、 clearing price 结算价5、 member rate 会员费率6、 closed position 已经平仓的头寸7、 settlement date 结算日8、 settlement price 结算价9、 position 头寸10、 naked position 裸头寸：未进行套期保值的多头或空头头寸11、 net position 净头寸12、 liquidity 流动性或清偿能力13、 maintenance margin 维持保证金14、 margin 保证金15、 value date 起息日十、其他1、 commission 佣金2、 corner 垄断3、 close 收盘4、 open 开盘5、 dealer loan 借贷给交易商的隔夜抵押贷款6、 depth of market 市场容量7、 discretionary account 委托账户8、 downside potential 下跌空间9、 dutch auction 荷兰式拍卖10、 market amout 市场交易的最小数量11、 overnight 隔夜12、 tap 筹资13、 tender 提交投标，招标14、 trade date 交易日15、 trustee 受托人16、 upside potential 上升空间17、 variable margin call 追加保证金通知18、 volume 成交量19、 warrant 认股权证