企业财务报表分析范例——两公司对比分析.pdf

企業財務報表分析本報告選取2 2 家上市公司20092009 年 1212 月 3131 日會計報表，僅對當年財務狀 況進行分析，相關分析結論僅為學習討論使用。A A、B B 公司財務報表數據，在本文件最後面（附錄表）一、財務指標分析現根據兩個公司會計報表從基本財務數據與指標對行分析，並結合兩公司各自情況進行對比。表 1 2009 年 12 月 31 日 A 公司和 B 公司重要財務指標（單位：人民幣萬元）20092009 年財務狀況進指標/公司營業收入資產總額負債總額A72971.20133744.0041272.0092472.20B416606.00620905.00193616.00427289.00股東權益（一）償債能力指標分析兩公司近期償債能力如表 2 2 所示:表 2 償債能力指標指標/公司流動比率速動比率A2.63641.80111.3801B2.19501.93721.2461現金比率1 1、流動比率分析。2 2、速動比率分析。3 3、現金比率分析。（二）每股財務數據分析每股財務數據有每股收益、每股淨資產、每股現金含量、每股負債比等。表 3 每股財務數據指標/公司AB每股收益（元）0.460.68每股收益扣除（元）每股淨資產（元）母股資本公積金（兀）每股未分配利潤（元）0.381.810.12880.52610.25340.554.230.18280.68450.8181每股經營活動現金流量（元）1 1、每股收益分析。2 2、每股淨資產分析資產運營能力分析資產運營能力財務指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率等，數據如表4 4 所示表 4 資產運營能力數據指標/公司應收賬款周轉率存貨周轉率流動資產周轉率固定資產周轉率A12.46091.03340.96217.53310.6488B5.82538.52721.59883.15150.7060總資產周轉率1 1、應收賬款周轉率分析2 2、存貨周轉率分析。3 3、總資產周轉率分析。（四）盈利能力指標分析盈利能力指標包括經營淨利率、經營毛利率、資產利潤率、資產淨利率、淨利潤率、淨資產收益率、稅前利潤增長率、淨資產收益率增長率等，公司近期盈利能力指標如表 5 5：表 5 盈利能力指標指標/公司經營淨利率（）經營毛利率（）A28.772670.674818.6781B15.628234.903116.3721資產報酬率（%）淨資產報酬率（）總資產利潤率（）淨資產收益率（）27.014415.698425.4323.790710.48616.021 1、經營淨利率分析。2 2、經營毛利率分析。3 3、總資產利潤率分析（五）財務結構指標財務結構指標包括資產負債率、資本負債率、股東權益比率等等。數據如表 所示：表 6 財務結構指標指標/公司資產負債率（）資本負債比率（）A30.858944.631769.1411B31.182945.312768.8171股東權益比率（）1 1、資產負債率分析。2 2、股東權益比率分析。（六）財務風險指標表 7 財務結構指標指標/公司現金流動負債比（）A31.700415.4694B59.498518.5442現金銷售率（）1 1、現金流動負債比分析。2 2、銷售現金率分析。二、分析結論不少於 500500 字附錄：A A、B B 公司財務報表等資料1 1、A A 公司- -資產負債表資產負債表2009 年 12 月 31 日單位：元流動資產貨幣資金結算備付金拆出資金交易性金融資產衍生金融資產應收票據應收賬款預付款項應收保費應收分保賬款應收分保合同準備金流動負債491424000.000.000.0067437300.000.000.0070483300.002022980.000.000.000.000.00短期借款向中央銀行借款吸收存款及同業存放拆入資金交易性金融負債衍生金融負債應付票據應付賬款預收款項賣出回購金融資產款應付手續費及傭金應付職工薪酬0.000.000.000.000.000.000.0094898900.0090165200.000.000.0026745600.00應收利息應收股利其他應收款應收出口退稅應收補貼款應收保證金內部應收款買入返售金融資產存貨待攤費用待處理流動資產損益一年內到期非流動資產其他流動資產流動資產合計非流動資產發放貸款及墊款可供出售金融資產持有至到期投資長期應收款長期股權投資其他長期投資投資性房地產固定資產原值累計折舊固定資產淨值固定資產減值準備固定資產淨額在建工程工程物資固定資產清理生產性生物資產公益性生物資產油氣資產無形資產開發支出冏譽長期待攤費用0.009991930.000.000.000.000.000.00297432000.000.000.000.000.00938792000.00應交稅費應付利息應付股利其他應交款應付保證金內部應付款其他應付款預提費用預計流動負債應付分保賬款保險合同準備金代理買賣證券款代理承銷證券款國際票證結算30316000.00115950.0011081.100.000.000.0085702400.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0025000000.003135000.00356090000.000.0037524300.000.000.00197407000.000.0044256800.00137215000.0039851200.0097364100.007290.1397356800.000.000.000.000.000.000.0018086100.000.000.00290030.00國內票證結算遞延收益應付短期債券一年內到期非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債長期借款應付債券長期應付款專項應付款預計非流動負債遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計52000000.000.000.000.001879050.002750400.000.0056629500.00412720000.00所有者權益實收資本（或股本）資本公積庫存股專項儲備盈餘公積一般風險準備445536000.0057368400.000.000.0071344300.000.00股權分置流通權0.00遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計資產總計3728770.000.00398650000.00未碓定投資損失未分配利潤擬分配現金股利0.00234380000.000.00-181627.001337440000.00外幣報表折算差額歸屬於母公司股東權益 合計808447000.00少數股東權益116275000.00所有者權益（或股東權 益）924722000.00合計負債和所有者權益（或股 東 1337440000.00權益）總計2 2、A A公司- -利潤表利潤表一、營業總收入營業收入利息收入已賺保費手續費及傭金收入房地產銷售收入其他業務收入二、營業總成本營業成本利息支出手續費及傭金支出房地產銷售成本研發費用退保金賠付支出淨額提取保險合同準備金淨額保單紅利支出分保費用其他業務成本營業稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失單位：元729712000.00729712000.000.000.000.000.000.00581619000.00213989000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0021195400.00131220000.00214992000.00(2484160.00)2705560.00公允價值變動收益12110100.00投資收益其中:對聯營企業和合營企業投資收益匯兌收益期貨損益託管收益補貼收入其他業務利潤三、營業利潤營業外收入營業外支出非流動資產處置損失利潤總額所得稅費用未確認投資損失四、淨利潤歸屬於母公司所有者淨利潤少數股東損益五、每股收益基本每股收益稀釋每股收益六、其他綜合收益七、綜合收益總額歸屬於母公司所有者綜合收益總額歸屬於少數股東綜合收益總額25197300.007246550.000.000.000.000.000.00185400000.0048230200.00949505.00149281.00232681000.0022723700.000.00209957000.00205611000.004345860.000.460.461099930.00211057000.00206696000.004360650.003 3、A A公司- -現金流量表現金流量表單位：元一、經營活動產生現金流量銷售商品、提供勞務收到現金客戶存款和冋業存放款項淨增加額向中央銀行借款淨增加額向其他金融機構拆入資金淨增加額收到原保險合同保費取得現金收到再保險業務現金淨額保戶儲金及投資款淨增加額處置交易性金融資產淨增加額收取利息、手續費及傭金現金拆入資金淨增加額回購業務資金淨增加額798177000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0034161000.00收到稅費返還收到其他與經營活動有關現金經營活動現金流入小計購買商品、接受勞務支付現金客戶貸款及墊款淨增加額存放中央銀行和冋業款項淨增加額支付原保險合同賠付款項現金支付利息、手續費及傭金現金支付保單紅利現金支付給職工以及爲職工支付現金支付各項稅費支付其他與經營活動有關現金經營活動現金流出小計經營活動產生現金流量淨額二、投資活動產生現金流量：收回投資所收到現金取得投資收益所收到現金處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回現金淨額處置子公司及其他營業單位收到現金淨額收到其他與投資活動有關現金減少質押和定期存款所收到現金投資活動現金流入小計購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付現金投資所支付現金質押貸款淨增加額取得子公司及其他營業單位支付現金淨額支付其他與投資活動有關現金增加質押和定期存款所支付現金投資活動現金流出小計投資活動產生現金流量淨額33117400.00865455000.00318388000.000.000.000.000.000.00194180000.0080521600.00159484000.00752573000.00112882000.00575608000.004319250.004590300.000.0030000000.000.00614518000.0014351000.00471089000.000.0013229700.0030000000.000.00528670000.0085848000.0082182700.0082182700.0050000000.000.000.00132183000.0013000000.0032765500.000.000.0045765500.0086417200.00三、籌資活動產生現金流量：吸收投資收到現金其中：子公司吸收少數股東投資收到現金取得借款收到現金發行債券收到現金收到其他與籌資活動有關現金籌資活動現金流入小計償還債務支付現金分配股利、利潤或償付利息所支付現金支付其他與籌資活動有關現金籌資活動現金流出小計籌資活動產生現金流量淨額4 4、A A公司- -財務指標分析資產負債表2009 年 12 月 31 日單位：元每股指標攤薄每股收益（元）加權每股收益（兀）每股收益 調整後（元）扣除非經常性損益後每股收益每股淨資產 調整前（元）每股淨資產 調整後（元）每股經營性現金流（元）母股資本公積金（兀）每股未分配利潤（元）調整後每股淨資產（元）成長能力主營業務收入增長率（）淨利潤增長率（）淨資產增長率（）總資產增長率（）營運能力應收賬款周轉率（次）應收賬款周轉天數（天）存貨周轉天數（天）存貨周轉率（次）固定資產周轉率（次）總資產周轉率（次）總資產周轉天數（天）流動資產周轉率（次）流動資產周轉天數（天）股東權益周轉率（次）盈利能力總資產利潤率（）主營業務利潤率（）總資產淨利潤率（）成本費用利潤率（）營業利潤率（）主營業務成本率（）銷售淨利率（）股本報酬率（%）淨資產報酬率（）資產報酬率（%）銷售毛利率（）15.698467.770218.666940.192725.407329.325228.772656.069227.014418.678170.674812.460928.8904348.36461.03347.53310.6488554.87050.9621374.18150.92049.126958.346739.918846.63750.47120.460.460.382.07551.810.25340.12880.5261-（元）三項費用比重（）非主營比重（）主營利潤比重（）股息發放率（%）投資收益率（）主營業務利潤（元）淨資產收益率（）加權淨資產收益率（）扣除非經常性損益後淨利潤（元）償債及資本結構流動比率（%）速動比率（%）現金比率（%）利息支付倍數（）長期債務與營運資金比率（）股東權益比率（）長期負債比率（）股東權益與固定資產比率（）負債與所有者權益比率（）長期資產與長期資金比率（）資本化比率（%）固定資產淨值率（）資本固定化比率（）產權比率（%）清算價值比率（）固定資產比重（）資產負債率（）總資產（元）其他指標短期股票投資（元）短期債券投資（元）短期其他經營性投資（元）長期股票投資（元）長期債券投資（元）長期其他經營性投資（元）1 年以內應收帳款（元）1-2 年以內應收帳款（元）2-3 年以內應收帳款（元）3 年以內應收帳款（元）1 年以內預付貨款（元）47.1047-212.53450.0001-494527005.125.4328.76170117150.82.63641.8011138.0056-9266.56370.089269.14113.888949.757344.631740.81515.323970.957243.110244.1311323.30017.279930.85891337441919-197406995.800-1-2 年以內預付貨款（元）2-3 年以內預付貨款（元）3 年以內預付貨款（元）1 年以內其他應收款（元）1-2 年以內其他應收款（元）2-3 年以內其他應收款（元）3 年以內其他應收款（元）現金流量經營現金淨流量對銷售收入比率經營現金淨流量與淨利潤比率現金流量比率（）-（）（）0.15470.08440.53760.273531.7003資產經營現金流量回報率（）經營現金淨流量對負債比率（）5 5、B B公司- -資產負債表流動資產貨幣資金結算備付金拆出資金交易性金融資產衍生金融資產應收票據應收賬款預付款項應收保費應收分保賬款應收分保合同準備金應收利息應收股利其他應收款應收岀口退稅應收補貼款應收保證金內部應收款買入返售金融資產存貨待攤費用待處理流動資產損益流動負債短期借款向中央銀行借款吸收存款及同業存放拆入資金交易性金融負債衍生金融負債應付票據應付賬款預收款項賣出回購金融資產款應付手續費及傭金應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應交款應付保證金內部應付款其他應付款預提費用預計流動負債應付分保賬款保險合同準備金0.000.000.000.000.000.00127940000.00483805000.00297683000.000.000.00183095000.0040490300.00275880.000.000.000.000.00156241000.000.000.000.001617970000.000.000.00436360.000.0056402600.00729987000.0037435200.000.000.000.000.000.0099322500.000.000.000.000.000.00297282000.000.000.00一年內到期非流動 資產0.00其他流動資產流動資產合計非流動資產發放貸款及墊款0.00代理買賣證券款代理承銷證券款國際票證結算0.000.000.000.000.0011315600.002850150000.000.00國內票證結算遞延收益可供出售金融資產0.00持有至到期投資長期應收款長期股權投資其他長期投資投資性房地產固定資產原值累計折舊固定資產淨值固定資產減值準備固定資產淨額在建工程工程物資固定資產清理生產性生物資產公益性生物資產油氣資產無形資產開發支出EM商譽長期待攤費用股權分置流通權遞延所得稅資產其他非流動資產非流動資產合計資產總計0.00154338000.00577887000.000.00561656000.001843910000.00365471000.001478440000.002603890.001475830000.006743940.000.000.000.000.000.00395903000.000.00101619000.0051001500.000.0033915700.000.003358900000.006209050000.00應付短期債券一年內到期非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債長期借款應付債券長期應付款專項應付款預計非流動負債遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計0.000.008929270.001298460000.00152000000.000.00306542000.000.0012428000.002642680.00164085000.00637697000.001936160000.00944303000.00646366000.000.000.00500615000.000.000.001925100000.000.00(18822200.00)3997560000.00275328000.004272890000.006209050000.00所有者權益實收資本（或股本）資本公積庫存股專項儲備盈餘公積一般風險準備未確定投資損失未分配利潤擬分配現金股利外幣報表折算差額歸屬於母公司股東權益合計少數股東權益所有者權益（或股東權益）合計負債和所有者權益（或股東權益） 總計6 6、B B公司- -利潤表利潤表一、營業總收入營業收入利息收入已賺保費手續費及傭金收入房地產銷售收入其他業務收入三、營業利潤營業外收入單位：元4166060000.004166060000.000.000.000.000.000.00671688000.0067342300.00營業外支出11273100.00非流動資產處置損失利潤總額所得稅費用未確認投資損失四、淨利潤歸屬於母公司所有者淨利潤少數股東損益五、每股收益基本每股收益稀釋每股收益六、其他綜合收益七、綜合收益總額歸屬於母公司所有者綜合收益總額歸屬於少數股東綜合收益總額二、營業總成本營業成本利息支出手續費及傭金支出房地產銷售成本研發費用退保金賠付支出淨額提取保險合同準備金淨額保單紅利支出分保費用其他業務成本營業稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失公允價值變動收益投資收益其中:對聯營企業和合營企業投資收益匯兌收益期貨損益託管收益補貼收入11179700.00727757000.0076678800.000.00651078000.00640564000.0010513900.000.680.68(50545500.00)600532000.00590018000.0010513900.003615780000.002711970000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0054114000.00284585000.00534807000.0017522500.0012777400.009196500.00112215000.0037615100.000.000.000.000.000.00其他業務利潤7 7、B B公司- -現金流量表現金流量表單位：元一、經營活動產生現金流量銷售商品、提供勞務收到現金客戶存款和冋業存放款項淨增加額向中央銀行借款淨增加額向其他金融機構拆入資金淨增加額收到原保險合同保費取得現金收到再保險業務現金淨額保戶儲金及投資款淨增加額處置交易性金融資產淨增加額收取利息、手續費及傭金現金拆入資金淨增加額回購業務資金淨增加額收到稅費返還收到其他與經營活動有關現金經營活動現金流入小計購買商品、接受勞務支付現金客戶貸款及墊款淨增加額存放中央銀行和冋業款項淨增加額支付原保險合同賠付款項現金支付利息、手續費及傭金現金支付保單紅利現金支付給職工以及爲職工支付現金支付各項稅費支付其他與經營活動有關現金經營活動現金流出小計經營活動產生現金流量淨額4352280000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0049857200.00107212000.004509350000.001740690000.000.000.000.000.000.001321850000.00316395000.00357852000.003736790000.00772564000.00103628000.0035323600.00二、投資活動產生現金流量：收回投資所收到現金處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回現金淨額處置子公司及其他營業單位收到現金淨額收到其他與投資活動有關現金減少質押和定期存款所收到現金投資活動現金流入小計購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付現金投資所支付現金質押貸款淨增加額取得子公司及其他營業單位支付現金淨額支付其他與投資活動有關現金增加質押和定期存款所支付現金117528000.0010390000.0015083600.000.00281953000.00351304000.000.000.0066982800.00395138.000.00418682000.00投資活動現金流出小計投資活動產生現金流量淨額三、籌資活動產生現金流量：吸收投資收到現金其中：子公司吸收少數股東投資收到現金取得借款收到現金發行債券收到現金收到其他與籌資活動有關現金籌資活動現金流入小計償還債務支付現金分配股利、利潤或償付利息所支付現金支付其他與籌資活動有關現金籌資活動現金流出小計(136729000.00)40000.0040000.000.000.000.0040000.00153000000.0015259600.000.00168260000.00(168220000.00)籌資活動產生現金流量淨額8 8、B B公司- -財務指標分析每股指標攤薄每股收益（元）加權每股收益（兀）每股收益 調整後（元）扣除非經常性損益後每股收益每股淨資產 調整前（元）每股淨資產 調整後（元）每股經營性現金流（元）母股資本公積金（兀）每股未分配利潤（元）調整後每股淨資產（元）成長能力主營業務收入增長率（）淨利潤增長率（）淨資產增長率（）總資產增長率（）營運能力應收賬款周轉率（次）應收賬款周轉天數（天）存貨周轉天數（天）存貨周轉率（次）固定資產周轉率（次）總資產周轉率（次）總資產周轉天數（天）流動資產周轉率（次）0.68950.680.680.554.52494.230.81810.68452.0386-（元）12.251937.849416.642811.01515.825361.799442.21788.52723.15150.706509.9151.5988225.1689流動資產周轉天數（天）股東權益周轉率（次）盈利能力總資產利潤率（）主營業務利潤率（）總資產淨利潤率（）成本費用利潤率（）營業利潤率（）主營業務成本率（）銷售淨利率（）股本報酬率（%）淨資產報酬率（）資產報酬率（%）銷售毛利率（）三項費用比重（）非主營比重（）主營利潤比重（）股息發放率（%）投資收益率（）主營業務利潤（元）淨資產收益率（）加權淨資產收益率（）扣除非經常性損益後淨利潤（元）1.049910.48633.604211.033320.198616.122965.096915.6282107.650723.790716.372134.903120.0889-192.3676019.4927139996831016.0217.21521794633