“碳中和”所到处环保风起时.docx

内容目录1、碳中和彰显大国担当4L1何为碳排放、碳达峰、碳中和？ 41.2 气候变化问题严峻，碳中和成为全球共同使命 61.3 碳中和债券发行，碳减排企业融资成本望下降72、碳交易市场扬帆起航72.1 国内外碳排放交易体系概况 72.2 从CDM到CCER：差异与共性133、垃圾焚烧：度电CCER收入2.4分钱，未来有望贡献业绩164、新能源环卫：政策+成本拐点，渗透率加速提升194.1 政策驱动，新能源环卫车望加速渗透194.2 全生命周期成本优势渐显，供给端迎拐点224.3 新能源升级需求旺盛，市场潜力大235、投资建议：关注环保细分板块投资机会246、风险提示24图表目录图表I：中国二氧化碳排放量上升较快（I965-2G9年，单位：百万吨CQe） 4图表2：中国二氧化碳排放量占比达到世界第一（I965-2G9年，单位：） 4图表3全球分部门碳排放占比（2G7年）5图表4：中国分部门碳排放占比（2G7年）5图表5：碳达峰概念图5图表6：碳中和概念图5图表Z全球气温变化趋势（单位：V） 6图表&全球海平面上升速度持续攀升6图表9国际气候变化重要谈判与合作梳理 6图表I。： 202。年9月以来中国碳达峰、碳减排重要政策梳理 7图表全球已开展碳排放交易体系区域8图表12-. 2G2-2G9年全球碳市场各细分市场交易价值及交易总量8图表13 2G9年全球已实施碳排放权交易机制的国家和地区情况9图表14：碳排放权交易市场运行机制示意图 10图表15：碳排放的外部性呐部化对程经济学原理10图表16：近期中国碳排放权交易市场重要政策及会议梳理11图表IZ全国碳配额总量设定方法12图表18： 2G9年度全国各碳市场交易量统计12图表19： 7大碳交易试点地区成交均价（元/屯）13图表20：已获碳减排量的备案项目个数分布 13图表21：已获碳减排量的备案项目减排量分布13图表22 3机制概念图14图表23：中国CZW项目类型分布14图表24：我国 C交易市场发展历程及展望15图表25：国内七大碳交易市场 S7?抵消机制政策解析15P.2国用能权、碳排放权交易市场，提升生态系统碳汇能力。实施金融支持绿色低碳发展专 项政策，设立碳减排支持工具。“十四五”是中国实现碳达峰、碳中和的关键时期。碳交 易市场经过十年区域试点，四年多全国市场筹备，相关法规有望今年出台，进行最后一 公里的冲刺。图表16：近期中国碳排放权交易市场重要政策及会议梳理时间会议/部委主要内容2020年11月2020年12月2021年1月2021年1月2021年2月2021年3月2021年3月财经2021年会中央经济工作会议生态环境部生态环境部生态环境部中国碳达峰碳中和成 果发布暨研讨会国务院第十二届全国政协副主席、中国人民银行原行长周小川表示，要如期实现中国碳 达峰、碳中和的目标，依照过去经验，要更大力度的发展和利用碳市场。12月18日，习总书记在中央经济工作会议上要求加快建设全国用能权、碳排放 权交易市场，做好碳达峰碳中和工作。1月5日，生态环境部发布了碳排放权交易管理办法（试行），将于2021 年2月1日起施行，标志着碳排放权交易将从区域试点走向全国统一，我国碳 排放权交易体系即将正式运行，办法从市场参与主体、配额管理、交易活动、 监督管理等多个方面共同构成了全国碳排放权交易市场的支撑性文件，也为中国 碳市场的第一个履约周期的启动奠定了基础。1月11日，生态环境部发布关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相 关工作的指导意见，支出要加快全国碳排放权交易市场制度建设、系统建设和 基础能力建设，以发电行业为突破口率先在全国上线交易，逐步扩大市场覆盖范 围，推动区域碳排放权交易试点向全国碳市场过渡。2月26日至27日，生态环境部部长黄润秋赴湖北省、上海市调研碳市场建设工 作，要求尽早实现系统运行，确保今年6月底前启动上线交易。研讨会上，生态环境部应对气候变化司副司长陆新明表示，将加快全国碳市场建 设，争取今年出台全国碳排放权交易管理暂行条例。3月25日，国务院发布关于落实政府工作报告重点工作分工的意见，制定 2030年前碳排放达峰行动方案，加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，提升生态系统碳汇能力；实施金融支持绿色发展专项政策，设立碳减排支持工具。资料来源：各政府官网,碳交易流程包括排放数据报告、第三方核查（MRV）、配额分配、配额交易、履约清算 四个环节。根据我国国家温室气体清单，排放数据需报告的气体为CO2、CH4、N2O 三种；第三方核查是具有核查权利的第三方机构通过一定的程序，对排放单位历史温室 气体排放量进行客观的计量核查，我国第三方核查机构要对企业出具的碳排放报告进行 核查确保其准确性；配额可根据“历史法”和“基准法”进行分配，我国配额分配方式 在起步阶段以免费配额为主，在合适的时间引入有偿分配并逐步提高占比，有偿分配的 收益会投入到国家节能减排等相关项目的建设中。目前我国各个试点在配额分配的方式 各有不同。P.11P.12图表IZ全国碳配额总量设定方法资料来源：中国碳排放交易网,2019年，全国9个碳市场总交易量1.31亿吨。其中，广东成交量最高，其次是上海、 深圳；配额均价主要与各地碳排放配额稀缺性有关，北京碳交易所配额均价最高，价格 区间40-100元/吨，其次为上海，均价在40元/吨上下波动。图表18： 2G9年度全国各碳市场交易量统计配额成交量（万吨）（万吨）T-配额成交额（亿元）资料来源：上海环境能源交易所,图表19： 7大碳交易试点地区成交均价(元/屯) 深圳碳排放权(SZA):成交均价北京碳排放权(BEA):成交均价天津碳排放权(TJEA):成交均价重庆碳排放权(CQEA):成交均价 深圳碳排放权(SZA):成交均价北京碳排放权(BEA):成交均价天津碳排放权(TJEA):成交均价重庆碳排放权(CQEA):成交均价上海碳排放权配额(SHEA):成交均价 广东碳排放权配额(GDEA):成交均价 湖北碳排放权(HBEA):成交均价140 r140 r0 一2013-06-18 2014-05-05 2015-01-09 2015-09-18 2016-06-01 2017-02-14 2017-10-20 2018-07-02 2019-03-14 2019-11-14 2020-08-04资料来源：Wind,已获得减排量备案的CCER项目合计减排量近5300万吨。2017年3月14日起，国家 发改委暂缓受理CCER备案申请。截至目前,CCER审定项目累计2856个，备案项目1047 个，获得减排量的备案项目公示254个，合计备案减排量5283万吨CChe。图表20：己获碳减排量的备案项目个数分布图表2工已获碳减排量的备案项目减排量分布风电风电风电其他16.9%光伏18.9%风电35.4%农村户气16.1%光伏农村户用沼气水电其他风电水电11.9%25.3%光伏农村户用沼气水电其他资料来源：国家发改委,资料来源：国家发改委,2.2从CDM到CCER :差异与共性清洁发展机制(CDM)是京都议定书引入的灵活履约机制之一，也是目前唯一得到 国际公认的碳交易机制，核心内容是允许其缔约方(发达国家)与非缔约方(发展中国 家)进行项目级的减排量抵消额的转让与获得，从而在发展中国家实施温室气体减排项 目。P.13图表23：中国的项目类型分布图表22： 5机制概念图图表22： 5机制概念图资料来源：中国碳排放交易网,节能和能效 提高10.7%-造林与再造 林 0.6%甲烷回收利 用10.7%分解温室气体 HFC-235.3% 分解 N2O4.1%新能源与可再生能源68.6%资料来源：中国QW项目开发现状及对策一一基于国际对比分 析，CCER是CDM在国内的延续，二者相似度高。作为项目级减排量交易机制，CDM的设 计思路一定程度上在我国CCER市场中得以延续，二者在方法学规则、项目开发流程等 方面有诸多相似之处。例如，不同行业需应用不同的核算方法，截至目前，国内已公布 的200个CCER备案方法学中，有173个是从CDM方法学转化而来，几乎涵盖了所有 CDM方法学涉及的范围，新开发方法学仅27个。CDM与CCER主要差异：，CDM的范围是国际市场，由清洁发展机制执行理事会（CDM-EB）管理和签发， 而CCER是国内市场，并且是碳配额市场的补充（各试点地区规定，通过CCER 完成减排任务的比例在5%-10%）,由我国生态环境部应对气候变化司（原为 国家发改委）管理和签发。/ CDM流程更为复杂。CCER流程包括第三方机构审定、批准备案、减排量签发 等环节，而CDM双边项目涉及减排国家认定，需获各国主管部门的批准函。/ CDM相较于CCER成本更高。CDM比CCER多两方面费用，一方面是在EB 注册项目的费用，对预计年减排量1.5万吨以上的项目收取每吨0.10.2美元 的费用，最高35万美元封顶；另一方面是向项目所属国家政府缴纳的管理费 用，约占项目转让额的30%60%,此外，由于CDM项目涉及国际沟通和信 息不透明，项目开发过程中很多环节仅靠项目业主无法完成，各环节成本相对 更高。受益碳市场建设加速，国内CCER市场有望今年开放交易。从2017年3月开始，国家 发改委发布暂缓CCER受理备案的公告，待温室气体自愿减排交易制度及碳市场进一步 完善和规范后将再次开放。目前国内CCER市场仍尚未开放，但受益于政策频出推动碳 市场建设加速，生态环境部（2018年后碳排放权交易主管部门）部长黄润秋提出要确保 今年6月底前启动碳市场上线交易，根据过去的经验推断，CCER交易一般在碳配额交 易正式上线后半年左右启动，国内CCER市场有望今年开放交易。P.14图表24我国C交易市场发展历程及展望2012年6月 制度施行2015年1月 国家系统上线2016年4月 开发进度加快ZA国家发改委印发施行温室气体自愿减排交易管理暂行办法I ）（中国国家自愿减排和、排放权交易注册登记系统上线，CCER开始作为交易标的进入试I点碳市场J国家发改委调整CCER、 项目备案审批流程，*取消项目上会审批环节，CCER项目开发进（ 程进一步力口快J资料来源：国家发改委官网,图表25：国内七大碳交易市场。密抵消机制政策解析地区抵消使用比例地域限制北京不得超出当年核发配额量的5%不得超过纳入企 天津业当年实际碳排 放量的10%不得超出当年核上海发配额量的5%深圳不得超出当年核发配额量的10%不得高于企业上 广东一年度实际碳排 放的10%P.15，生态环境部确保2021、年6月底前启动上线碳市场交易，国内CCER市场有望今年开I 放爰易 J2021年6月再度启航（国家发改委暂缓CCER、受理备案，待自愿减排交易制度及碳市场进一步完善和规范后I将再未开放j2017年3月交易暂缓项目类型限制项目或减排量时间限制政策依据50%以上应为本地项 目）；优选津、冀等与本 市签署应对气候变化、 生态建设、大气污染防治等协议地区优选京、津、冀地区非来自氢氟碳化物，全氟化碳，氧化亚氮，六氟化硫气体项目及水电项目；非来自本市行政辖区内重点排放单位固定设施项目本市及其他碳交易试点省市纳入企业排放边界范围内的核证自愿减排量不得用于本市的碳排放量抵消；仅来自二氧化碳气体项目，且水电项目除外2013年1月1日后实际产生的减排量2013年1月1日后实际产生的减排量2013年1月1日 后实际产生的减 排量;非来自本市 试点企业排放边 界范围内的国家 核证自愿减排量北京市碳排放权抵消管理办法（试行）关于天津市碳 排放权交易试点 利用抵消机制有 关事项的通知指定了风力发电、太阳 能发电以及垃圾焚烧发 电项目的省份；优先和 本市签署碳交易合作协 议的省份和地区；农林 项目不受地区限制70%以上的CCER来源于广东省内项目应由以下项目类型产生：可再生能源和新能源发电项目；清洁交通；海洋固碳；林业碳汇；农业CO2,CH4减排项目占项目减排量50%以上；水电项目以及化石能源的发电、供热和余能利用项目除外第三类项目除外（Pre-CDM）关于本市碳排 放交易试点期间 有关抵消机制使 用规定的通知关于印发深圳市碳排放权交易市 场抵消信用管理规 定（暂行）的通知关十碳排放配 额管理的实施细贝»不超过该企业年 湖北度碳排放初始配 额的10%不得超过审定排 重庆放量的8%资料来源：中国碳交易网,（1）湖北省内项目（2）与湖北省签署了 碳市场合作协议的省市 项目（备案CCER, 年度用于抵消量不高于5万吨）非大中型水电类项目；鼓励优先使用农林类项目非水电项目已备案减排量100%可用于抵消;未备案减排量按不高于项目有效计入期内减排量6 0 %的比例用于抵消2010 年 12 月 31 日后投入运行，碳汇项目不受此限制关于2015年湖 北省碳排放权抵 消机制有关事项的通知关于印发重庆市碳排放配额管理细则（试行）的通知3、垃圾焚烧：度电CCER收入2.4分钱，未来有望贡献业绩垃圾焚烧碳减排原理：与传统的卫生填埋垃圾处理方式相比，生活垃圾焚烧处理方式不 仅减少了垃圾填埋缓慢降解过程中甲烷和二氧化碳的排放，而且在焚烧处理过程中通过 能源化利用，起到替代化石燃料的作用，具有双重减排效果。国内垃圾焚烧项目曾参与CDM交易获得额外收入，未来CCER有望贡献业绩增量。垃 圾焚烧发电是CDM九大项目类型之一，符合条件的焚烧项目可申请为CDM项目，获取 碳减排收入。此前国内部分垃圾焚烧公司已参与联合国CDM交易并获得额外收入，例如 2013年河北建投灵峰垃圾焚烧发电项目投入运营后，年碳减排量14万多吨，每年碳减 排收益70多万元，预计未来CCER市场建成开放后有望贡献垃圾焚烧公司业绩增量。碳中和加速焚烧替代填埋。焚烧替代填埋确定性、经济性强，而根据国家统计局数 据，我国2019年生活垃圾焚烧处理率仅50.3%, “碳达峰碳中和”政策将加快垃圾焚烧 招投标进度。P.16图表26：垃圾焚烧项目边界碳排放监测示意图资料来源：中国温室气体自愿减排项目检测报告,项目碳减排量=基准线排放量项目排放量泄漏量其中基准线排放量是指不应用垃圾焚烧项目的情况下，对应垃圾填埋场产生甲烷量对应 的二氧化碳当量+垃圾焚烧项目所替代的电力和热能的基准线排放，项目排放量指垃圾 焚烧项目产生的所有碳排放量，泄漏量主要为焚烧炉中残余垃圾中包含的残余碳量，由 此计算出垃圾焚烧项目所带来的碳减排当量，目前多数垃圾焚烧项目应用已备案的自愿 减排方法学CM-072-V01 ”多选垃圾处理方式”（第一版）。图表2Z项目边界内包含的温室气体及来源基准线基准线项目活动产用外落CH4基准线中的主要排放源义及处珞不考虑排放量极少的N20和C02基准线情景中消耗的电力来自电网，考由十哨樗虑C02排放刀侑人根据保守原则，简化计算，不考虑CH4和N20现场车辆使用、机械/热处理工艺所需 的热能，气化炉启动、焚烧炉所需的辅 其他现场消耗助燃料产生的C02排放根据保守原则，简化计算，不考虑CH4 和WO资料来源：垃圾焚烧发电项目温室气体减排计算方法应用研究，焚烧生物质过程中排放N2O、CO2、CH4不计入有机垃圾分解产生的C02不包括C02,因为该部分电力来自项目所产生的电力根据保守原则，简化计算，不考虑现场用电产生的CH4和N20污水处理过程不应该产生CH4排放，如好氧处理；否则，这些排放应计算在内根据保守原则，简化计算，不考虑也0产生根据垃圾焚烧发电项目温室气体减排计算方法应用研究中的案例分析，假设某垃圾 焚烧项目一期规模1000t/d,年处理垃圾量33万吨，假设垃圾含水率50%,辅助燃料 天然气消耗量23.1万m3 /年，年均上网电量116280MWh,在一定参数假设下，测算 得：图表28：项目碳减排计算表资料来源：垃圾焚烧发电项目温室气体减排计算方法应用研究,年份基准线排放量估算（tCO2e）项目活动排放量估算（tCO2e）泄露估算（碳减排量估算（tCO2e）第1年1255931269690-1376第2年151716126969024747第3年174367126969047398第4年194078126969067109第5年211299126969084330第6年226399126969099430第7年2396891269690112720总减排量（tCChe）434355年均减排量（tCO2e ）62051垃圾焚烧发电公司有望通过参与CCER获得附加收入。根据中国温室气体自愿减排项目 监测报告披露的信息，我们选取6个具有代表性的垃圾焚烧发电项目计算度电碳减排量, 作为行业平均度电碳减排量的估算参数。测算得垃圾焚烧项目度电碳减排量约为0.8kg。P.17图表29估算行业平均度电碳减排量项目名称佛山市南海电一厂改扩 建项目工而女iij也以次炕 发电厂项目台州市生活垃 圾焚烧发电项 目八女中王洁及欢 焚烧发电项目曹县生活垃圾 焚烧发电厂一 期工程北京阿苏卫循即纥圻四王洁 垃圾焚烧发电项目监测期预计值预计值预计值预计值年碳减排量（tCO2e）138927178642957581988655675288686年发电量1750001243261225566435085000391054度电碳减排793.91436.9781.3309.0655.0738.2785.7重（完）平均度电碳减排量（克）资料来源：中国温室气体自愿减排项目监测报告,CCER经济性核算如下：核心假设：（1） 项目生命周期：第1-2年为建设期;第3-5年处于产能爬坡阶段，且免征所得税； 第6-8年所得税减半（为12.5%）；第9-17年所得税“三免三减半”政策过期（恢 复25%所得税率）。（2） 投资：按照行业平均单吨投资40-50万元/吨计算，1000吨/日垃圾焚烧项目建 设投资4.5亿元,其中设备及安装费用占比45%,建筑工程及其他费用占比55%O 假设资金结构中30%为自有资金，70%为成本4.5%的债务融资。特许经营期 30年，其中项目建设期2年，运营期28年。（3） 营收：营收由垃圾处理费+焚烧发电两部分构成，垃圾处理费收入：假设每年 检修时间1个月，每年运营330日，年处理垃圾量为33万吨，假设垃圾处理费 为80元/吨，增值税17%,增值税退税比例70%o焚烧发电收入：生活垃圾 280度/吨以内的标杆电价为0.65元/度，超过280度/吨的按照当地燃煤电价计 算（估算行业平均为0.37元/度），假设该项目吨发电量为365度，厂用电率15%, 增值税100%返还。补贴：估算行业平均当地燃煤电价为0.37元/度，省补为 0.1元/度，国补为0.18元/度。（4） 成本及费用：折旧：按照平均年限法，设备折旧年限假设为15年，土建及其 他折旧年限为25年，残值率5%o日常经营及检修成本：假设吨垃圾运营检 修费用69元，年费用2275万元。财务费用：项目资金70%为银行贷款，长 期贷款利率4.5%,贷款年限30年，采用等额本息的方式，测算得每年财务费 用878.2万元。管理及销售费用：假设管理及销售费率占总收入比例为8%。（5） 税金：增值税率17%,垃圾处理费即征即返70%、焚烧发电即征即返100%； 企业所得税25%,垃圾发电企业“三免三减半”。（6） CCER附加收入：假设碳价为30元/tCChe。经测算，垃圾焚烧项目每度电CCER收入约2.4分钱，收入弹性，利润 弹性8.8%-10.2%，CCER使IRR提升0.5pct。实施补贴新政的情况下，典型1000 吨/日项目全生命周期IRR为8.1%,获得CCER收入后IRR提升0.5pctoP8图表30：典型加加吨加垃圾焚烧项目府影响核算（单位：万元）第1年第2年第3年第4年第5年68年917年18-30年（假设完 全取消国补）产能利用率80%90%97%97%97%97%垃圾处理费收入211223762560.82560.82560.82560.8电费收入5100.35737.86184.16184.16184.14570.8CCER收入227.1255.5275.4275.4275.4275.4总收入7439.48369.39020.39020.39020.37407.0收入弹性3.1%3.1%3.1%3.1%3.1%3.9%折旧成本20002000200020002000800运营成本227522752275227522752275毛利润2937.33838.84469.94469.94469.94056.6毛利率40.7%47.3%51.1%51.1%51.1%56.9%财务费用878.2878.2878.2878.2878.2878.2878.2878.2管理、销售费用577.0577.0577.0649.1699.6699.6699.6699.6利润总额1482.12311.52892.12892.12892.12478.8所得税率0.0%0.0%0.0%12.5%25.0%25.0%不含CCER的1482.12311.52892.12530.62169.11859.1净利润不含CCER的20.5%28.5%33.1%28.9%24.8%26.1%净利率包含CCER的 净利润1691.12546.63145.52752.32359.12049.1包含CCER的净利率22.7%30.4%34.9%30.5%26.2%27.7%利润弹性14.1%10.2%8.8%8.8%8.8%10.2%净现金流-25243.2-25243.24569.35424.86023.75630.55237.33727.38.08%不含CCER的IRR资料来源：测算4、新能源环卫：政策+成本拐点，渗透率加速提升4.1政策驱动，新能源环卫车望加速渗透机械化清扫率距离发达国家仍有差距，环卫机械化仍有提升空间。新加坡、美国、日本 机械化清扫率接近100%,而2017年底我国城市/县城机械化分别为65%/57%,差距 明显。随着老龄化以及清扫意愿的下降，机械化替代人力清扫有望持续。政策驱动&碳中和背景下能源替代重要性凸显，新能源装备比例将上升。碳中和背景下， 因新能源环卫车污染少、能量转换高、可靠性较高等优点，政策大力推动环卫装备电动 化。根据低碳交通电动汽车碳减排潜力及其影响因素分析中不同类型电池情景下的P.19碳排放量与碳减排潜力分析，电动车的能源利用效率较传统燃油汽车高出46%以上，纯 电动汽车碳减排水平在70%左右比例。近年涉及新能源环卫车的政策分成分为规划类 和补贴类来看。> 政策类：/ 国家层面发布的新能源汽车产业发展规划（2021-2035年），明确2021年起部分地区公共领域新增或更新车辆中新能源汽车比例不低于80%）;打 赢蓝天保卫战三年行动计划中提出加快推进城市建成区新增和更新的环卫等 六类车辆使用新能源或清洁能源汽车，重点区域使用比例达到80%o， 各地方政府也陆续发布相关政策，可以划分为两个梯队：长三角地区的上海、 浙江、福建、安徽以及天津市等在规划中明确给出80%的高比例，属第一梯队； 海南省2025目标为60%的比例，黑龙江、陕西、内蒙等地规划年份稍早，目 标为30%的比例，属第二梯队。> 补贴类：, 新能源环卫车经销售可享有车辆购辂税免征优惠和购辂补贴，2020年4月发布的关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知明确，公共交通领 域的城市公交、道路客运、出相、环卫、城市物流配送等符合要求的车辆，2020 年补贴标准不退坡，2021-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、 20%,补贴政策的调整显示对新能源专项车的支持力度。图表57：新能源环卫车政策梳理年份梯队/政政策相关内容策级别规划类政策2018打赢蓝天保卫战三年行动计划加快推进城市建成区新增和更新的环卫等六类车辆使用新能源或清洁 能源汽车，重点区域使用比例达到80%明确到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全2020新能源汽车产业发展规划（2021面电动化。2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域2035年）新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%o2020国家政策推动公共领域车辆电动化行动计 戈ij（征求意见稿）推动公共领域车辆电动化，对带动和扩大新能源汽车消费，促进汽车产 业节能减排和绿色发展，具有十分重要的意义。2020新能源汽车推广应用推荐车型目在2020年前3批新能源汽车推荐目录中，新能源环卫车占比最高（占录比依旧维持在50%左右）。2020关于扩大战略性新兴产业投资培育 壮大新增长点增长极的指导意见提高城市公交、出租、环卫、城市物流配送等领域车辆电动化比例。2020京津冀及周边地区、汾渭平原 2020-2021年秋冬季大气污染综合治 理攻坚行动方案各城市要落实在公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送等领域 推广使用新能源和清洁能源汽车的任务要求。2018上海市清洁空气行动计划（2018年新增、更新环卫车中新能源和清洁能源车比例不低于80%；2022年）2022年行业新增车辆力争全面实现电动化2020浙江省促进汽车消费的若干意见2020年底前，城市建成区环卫等领域车辆使用新能源或清洁能源汽车(20202022 年)比例达80%以上2020地方政策天津市2020年新能源汽车推广应到年底建成区范围内新增和更新新能源和清洁能源环卫车占比不低于（一梯队）用工作要点80%2019武汉市关于促进新能源汽车产业发新增及更新公交车（应急车辆除外）、出租车、通勤车等社会用车原则展若干政策的通知（送审稿）上100%使用新能源汽车2020杭州市关于强化保洁管理的若干意 见（征求意见稿）新能源车或清洁能源车辆不得低于总量的80%P.20图表26：垃圾焚烧项目边界碳排放监测示意图16图表2Z项目边界内包含的温室气体及来源 17图表28：项目碳减排计算表17图表29：估算行业平均度电碳减排量18图表30：典型I。仞吨/H垃圾焚烧项目而影响核算（单位：万元）19图表3Z新能源环卫车政策梳理20图表" 柴油环卫车与纯电动环卫车成本22图表33：传统环卫车与纯电动环卫车各年成本（万元）22图表34：传统环卫车与新能源环卫车成本占比情况对比23图表35：动力电池原料价格（万元/屯）23图表36新能源环卫车市场空间测算24P.3北京市打赢蓝天保卫战2020年行北京市打赢蓝天保卫战2020年行2020202020202020201820182020动计划关于进一步加快新能源汽车推广应 用和产业高质量发展推动“电动福建” 建设三年行动计戈1（20202022年）天津市城市管理委关于印发打好污 染防治攻坚战2020年工作实施方案 的通知深圳市城市管理和综合执法局 2019年工作总结及2020年工作计划安徽省打赢蓝天保卫战三年行动计 划实施方案关于印发重庆市支持新能源汽车推 广应用政策措施（2018-2022年）的 通知成都市2020年大气污染防治工作 行动方案至2020年，邮政、城市快递、轻型环卫车辆（4.5吨以下）基本为电动车全省新增和更新的中心城区环卫用车原则上采用新能源汽车推广新能源汽车，7月1日起新购辂环卫作业车辆全部使用新能源汽车 或达到国六标准，建成区新增或更新的环卫车辆中，新能源车或清洁能 源车辆不得低于总量的80%0推广新能源汽车600辆以上，探索大中型及地埋式垃圾转运站、垃圾收 集点建设。加快推进城市建成区新增和更新的环卫等车辆使用新能源或清洁能源 汽车，使用比例达到80%要求新增和更换的公交车、市政环卫车使用新能源汽车总质量12吨以下的环卫车全部为新能源汽车2019海南省清洁能源汽车发展规划2019201620162017广西壮族自治区新能源汽车推广应 用攻坚行动方案地方政策黑龙江省人民政府办公厅关于加快（二梯队）新能源汽车推广应用的实施意见关于进一步加快陕西省新能源汽车 推广应用的实施意见关于加快新能源汽车推广应用的实 施意见自规划发布起，城市环卫车新增和更换使用新能源汽车比例不低于 50%,力争2025年总体清洁能源化比例不低于60%组织车企将物流车、环卫车、工程车等新能源专用汽车提供给环卫、园 林、市政、物流、工程企业等部门试用2017年起，环卫等车辆采购中，新能源汽车比例不低于当年配备更新 车辆总量的30%专用车领域（环卫等）新增或更新车辆中新能源汽车比例不低于30%。2016年，呼和浩特市、包头市环卫等领域新增或更新的车辆中，新能 源汽车占比应不低于30%补贴类政策2015关于2016-2020年新能源汽车推广 应用财政支持政策的通知纯电动、插电式混合动力专用车推广应用补助：每千瓦时补贴1800元2020关于新能源汽车免征车辆购谿税有自2021年1月1日至2022年12月31日，对购谿的纯电动汽车、插国家政策关政策的公告电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车免征车辆购至各税2020关于完善新能源汽车推广应用财政 补贴政策的通知公共交通领域的城市公交、道路客运、出租、环卫、城市物流配送等领 域符合要求的车辆，2020年补贴标准不退坡，2021-2022年补贴标准 分别在上一年基础上退坡10%、20%o2015关于购买纯电动专用车有关财政政 策（北京）环卫纯电动专用车按中央标准1： 1确定2017地方政策福建省新能源汽车产业发展规划（2017-2020 年）扶持电动环卫车发展；龙马环卫到2020年新能源环卫车产销规模达到1000辆以上2019关于加强推进新能源环卫车配至各工优先采购新能源环卫车；作的通知（上海）加强充电配套设施建设；资料来源：中国政府网等,政策驱动新能源环卫车采购量增长明显，但渗透率仍低02019年我国新能源环卫车销量 为2295辆，同比增长1371%。在各大城市大力推广新能源汽车政策下，作为城市服务 用的环卫车，其新能源化进程也会逐步加快。新能源产品在环卫产品市场所占比重有所 增长（占比3.42%,同比上升约2%）,但新能源环卫车新增销量的渗透率仍然较低。P.214.2全生命周期成本优势渐显，供给端迎拐点全生命周期成本优势渐显，供给端迎拐点。与传统能源车相比，新能源汽车的购珞成本 较高，由于环卫车行业售价差异较大，根据中国政府采购网公布的采购信息，选取较为 有代表性的参数进行全生命周期成本测算，分析传统环卫车和新能源环卫车全周期成本。 在第7年纯电动环卫车的成本开始低于柴油环卫车。纯电动环卫车8年全生命周期成本 比柴油环卫车低14万元，新能源环卫车的经济优势凸显。图表3?：柴油环卫车与纯电动环卫车成本资科来源：政府米购网,柴油环卫车纯电动环卫车购辂成本（万元）49.85131.05售价（万元）44.80136.00购谿税（万元）50上牌费用（万元）0.050.05政府补贴（万元）05付现成本（万元/年）20.858.90能源成本（万元/年）12.291.52保养费（万元/年）0.680.08税和保险（万元/年）1.380.80人工成本（万元/年）6.506.50装备折旧（万元/年）5.9215.56运营成本（万元/年）26.7724.46相比传统环卫车，新能源环卫车在运营端节约的成本足以在其生命周期内覆盖购谿端较传 统燃油环卫车的高额支出。同时新能源环卫车具备零排放，在行驶和作业时噪声小，维 护保养方便等优点。图表33：传统环卫车与纯电动环卫车各年成本（万元）柴油环卫车柴油环卫车纯电动环卫车200200150100U育年9年案年褥1