2022年2022年集装箱公司资产评估方法 .pdf

集装箱公司资产评估方法评估方法企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。资产评估准则企业价值规定，注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为收益法和资产基础法。(一)收益法本评估报告选用现金流量折现法中的权益现金流折现模型。股东权益价值的计算公式如下：其中：P：评估基准日的股东权益价值；Fi：评估基准日后第i 年预期的权益现金流量；Fn：预测期末年预期的权益现金流量；r：折现率(此处为权益资本成本,CAPM)；n：预测期；i：预测期第i 年；g：永续期增长率。其中，权益现金流量计算公式如下：权益现金流量=净利润+折旧与摊销-资本性支出-营运资金增加额+付息债务增加(减少)其中，折现率(权益资本成本)采用资本资产定价模型(CAPM)计算。计算公式如下：其中：rf：无风险收益率；MRP：市场风险溢价；L：权益的系统风险系数；rc：企业特定风险调整系数。(二)资产基础法1流动资产名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 3 页 -评估范围内的流动资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资产等。(1)货币资金，为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。其中外币资金按评估基准日的国家外汇牌价折算为人民币值。(2)各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，采用应收账款账龄分析法确定坏账损失比例，从而预计应收账款可收回金额；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。(3)存货，为企业进行集装箱贸易而购入的集装箱。对该批集装箱，通过核查企业的采购合同、发票等，以核实后的账面值作为评估值。(4)一年内到期的非流动资产，为一年内到期的应收融资租赁款。通过核查企业的租赁合同、记账凭证等，以核实后的账面值作为评估值。(5)其他流动资产，为贷款手续费及预付租金等，经核实真实无误，以核实后的账面值作为评估值。2长期应收款长期应收款一年以上的融资租赁应收款以及母公司借款，通过核查企业的租赁合同、借款合同及记账凭证等，以核实后的账面值作为评估值。3长期股权投资企业长期股权投资均为全资长期股权投资，对全资长期股权投资进行整体评估，首先评估获得被投资单位的股东全部权益价值，然后乘以所持股权比例计算得出股东部分权益价值。4机器设备对于机器设备主要采用成本法评估，部分采用市场法评估。根据企业提供的机器设备明细清单，进行了核对，做到账表相符，同时通过对有关的合同、法律权属证明及会计凭证审查核实对其权属予以确认。在此基础上，组织专业工程技术人员对主要设备进行了必要的现场勘察和核实。(1)成本法对集装箱资产，成本法计算公式如下：评估值=(重置单价-处置价)数量综合成新率+处置价数量对其他资产，计算公式如下：评估值=重置全价综合成新率重置全价的确定对集装箱资产，计算公式如下：重置单价=新箱购置价格+其它费用A.购置价根据企业提供的基准日近期的集装箱采购合同确定。B.其它费用其它费用是指集装箱在购置中发生的检测费和运输费。其它费用计算公式如下：其它费用=设备购置价其它费用率其它费用率参照企业近期新箱购置发生的检测和运输费占新箱比例确定。C.处置价参照企业近期处置的相关种类集装箱的平均价格确定。对其他资产，以设备市场购置价确定重置全价。综合成新率的确定名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 3 页 -主要依据设备的经济耐用年限、已使用年限，确定尚可使用年限，然后按以下公式确定其综合成新率。综合成新率尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)100%评估值的确定评估值=重置全价综合成新率(2)市场法对于部分使用时间较长的集装箱、电子设备、办公家具，按照评估基准日的二手市场价格或废品价格，采用市场法进行评估。5其他无形资产本次评估范围内的其他无形资产主要为不可撤销的合同。对于不可撤销的合同，采用了超额收益法进行评估，主要估算步骤如下：确定不可撤销的合同的经济寿命期，确定不可撤销的合同的销售收入；计算不可撤销的合同收益贡献额；采用适当折现率将不可撤销的合同收益贡献额折成现值；将经济寿命期内不可撤销的合同收益贡献额的现值相加后确定不可撤销的合同的市场价值。其中，不可撤销的合同收益贡献额=息税前利润（EBIT）-营运资金贡献额-长期资产贡献额-所得税EBIT=销售毛利营业费用管理费用财务费用+借款利息6递延所得税资产递延所得税资产为被评估单位确认的应纳税暂时性差异产生的所得税资产。具体为固定资产计提折旧的不同引起的应纳税暂时性差异。对递延所得税资产，通过调查了解企业递延所得税资产发生的原因、递延所得税资产的相关会计规定，以核实后账面值确认评估值。7负债负债为流动负债和非流动负债，流动负债包括应付账款、应付利息、其他应付款、一年内到期的非流动负债。非流动负债包括其他非流动负债。评估人员根据企业提供的各科目明细表，对原始凭证进行了审核，以经过审查核实后的、基准日存在的、需支付的负债作为其评估值。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 3 页 -