新pdlgd在风险管理中的运用原理课件.ppt

第1页，此课件共93页哦n银行使用评级进行信贷决策、管理信用风险有五六十年的历史；90年代以来，西方发达国家信用风险评估方法不断推陈出新，管理技术日臻完善，推动了信用风险向科学地量化的方向发展。信用评级理论、资产组合管理理论、风险回报理论的发展 引入统计和数学的方法使风险的量化成为可能；信用风险建模技术（基于历史数据的挖掘技术和提取技术 来建立基础统计模型）历史违约数据的积累（信用风险需要很长时间才能显现出来）n巴塞尔新资本协议提出的计量信用风险的内部评级法，鼓励商业银行自主研究风险的测量和管理方法，既强化了银行进行风险管理和建立内控机制的责任，又增加了银行风险管理手段的灵活性。n内部评级法正在成为全球领先银行信贷风险管理的主流模式。据英国银行家杂志统计，在20002001年间，已采用内部评级系统的50家大银行，其综合竞争实力平均增长率高达6.1，而未建立内部评级体系的同类型银行，其综合竞争实力的平均增长率仅为2.3。n我行内部评级法二期工程第2页，此课件共93页哦内部评级体系框架内部评级体系框架组组合合层层面面债债项项违违约约概概率率PD交交易易层层面面客客户户评评级级债债项项评评级级债债项项定定量量数数据据历历史史违违约约数数据据历历史史损损失失数数据据定定性性数数据据贷贷款款数数据据抵抵押押数数据据违违约约损损失失率率LGD模模型型维维护护内内部部评评级级的的治治理理结结构构与与流流程程数数据据管管理理与与I IT T系系统统金金融融机机构构非非零零售售敞敞口口划划分分小小企企业业公公司司客客户户专专业业贷贷款款事事业业单单位位行行业业评评级级地地区区评评级级内内部部评评级级应应用用准准备备金金计计提提产产品品定定价价风风险险报报告告信信用用限限额额预预警警体体系系组组合合管管理理经经济济资资本本组组合合层层面面债债项项违违约约概概率率PD交交易易层层面面客客户户评评级级债债项项评评级级债债项项定定量量数数据据历历史史违违约约数数据据历历史史损损失失数数据据定定性性数数据据贷贷款款数数据据抵抵押押数数据据违违约约损损失失率率LGD模模型型维维护护内内部部评评级级的的治治理理结结构构与与流流程程数数据据管管理理与与I IT T系系统统金金融融机机构构非非零零售售敞敞口口划划分分小小企企业业公公司司客客户户专专业业贷贷款款事事业业单单位位行行业业评评级级地地区区评评级级内内部部评评级级应应用用准准备备金金计计提提产产品品定定价价风风险险报报告告信信用用限限额额预预警警体体系系组组合合管管理理经经济济资资本本第3页，此课件共93页哦客户评级本质上是依据一定的评级标准或风险因素对借款人/机构信用等级的划分。l风险的同质性 同一信用等级内的借款人/机构应当具有类似的风险特征l等级的区分度 不同信用等级间的借款人/机构应当具有不同的风险特征客户评级AAA AA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BBB违约概率（）0.210.430.701.171.973.565.687.4110.05 15.4030100l 风险的数量化 不同的信用等级应当表示不同的风险程度第4页，此课件共93页哦定义：借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。l违约的可能性：等级越差的客户违约可能性越大l违约的时间性：时间越长违约可能性越大，一般预测1年风险：未来的不确定性概率：不确定事件发生的可能性（01）eg 保险、天气预报 第5页，此课件共93页哦时间（年）评级123456789101112131415AAA0.00 0.00 0.03 0.06 0.10 0.17 0.24 0.36 0.40 0.44 0.44 0.44 0.44 0.51 0.58 AA+0.00 0.00 0.00 0.07 0.15 0.24 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 AA0.00 0.00 0.00 0.07 0.16 0.22 0.34 0.48 0.61 0.74 0.85 0.92 1.08 1.17 1.22 AA-0.02 0.10 0.23 0.36 0.61 0.67 0.81 0.89 0.97 1.07 1.17 1.36 1.43 1.59 1.69 A+0.05 0.11 0.26 0.47 0.63 0.80 0.98 1.16 1.38 1.60 1.83 2.11 2.36 2.64 2.89 A0.04 0.12 0.17 0.25 0.42 0.63 0.84 1.09 1.36 1.72 2.02 2.18 2.36 2.46 2.74 A-0.04 0.15 0.30 0.50 0.80 1.11 1.50 1.73 2.03 2.25 2.35 2.51 2.63 2.77 2.92 BBB+0.20 0.58 1.11 1.57 2.08 2.63 3.07 3.46 3.90 4.25 4.59 4.85 5.28 5.92 6.64 BBB0.28 0.60 0.91 1.56 2.24 2.87 3.43 4.11 4.67 5.33 6.06 6.54 7.08 7.26 7.65 BBB-0.36 1.19 2.11 3.34 4.52 5.60 6.42 7.18 7.73 8.36 8.87 9.44 9.90 10.73 11.33 BB+0.59 1.62 3.35 4.94 6.29 7.62 8.88 9.41 10.43 11.20 11.75 12.24 12.67 13.14 14.02 BB0.87 2.78 5.14 7.32 9.43 11.56 13.20 14.69 15.86 16.81 17.87 19.71 19.08 19.18 19.29 BB-1.62 4.77 8.14 11.39 14.16 16.71 18.68 20.61 22.31 23.57 24.66 25.42 26.42 27.11 27.77 B+2.86 7.99 12.85 16.96 19.93 22.19 24.26 26.00 27.46 28.97 30.24 31.31 32.44 33.57 34.51 B7.78 15.61 21.24 25.20 27.91 30.26 31.79 32.98 33.95 34.93 35.92 36.91 37.99 39.72 39.62 B-11.22 20.45 27.46 31.92 35.14 37.59 39.66 40.97 41.76 42.27 42.83 43.24 43.46 43.70 43.95 CCC/C27.02 35.63 40.93 44.39 47.56 48.78 49.98 50.64 52.17 53.05 53.79 54.57 55.19 55.90 55.90 投资级0.11 0.31 0.54 0.85 1.18 1.51 1.81 2.10 2.37 2.65 2.91 3.12 3.34 3.55 3.81 投机级4.65 9.22 13.28 16.59 19.18 21.33 23.11 24.55 25.86 26.99 28.01 28.86 26.69 30.38 31.04 所有评级1.61 3.21 4.66 5.90 6.92 7.80 8.52 9.14 9.70 10.22 10.69 11.08 11.47 11.83 12.20 资料来源：标准普尔第6页，此课件共93页哦l信用等级更加明确和具有权威性。信用等级更加明确和具有权威性。l信用等级体系之间具有可比性信用等级体系之间具有可比性l信用风险量化管理的基础信用风险量化管理的基础 违约概率下限违约概率上限（不含）信用等级平均违约概率对应标普评级对应穆迪评级0.00%0.28%AAA0.21%AAA 至 BBB+Aaa至Baa10.28%0.55%AA+0.43%BBB、BBB-Baa2、Baa30.55%0.85%AA0.70%BB+Ba10.85%1.52%AA-1.17%BBBa21.52%2.50%A+1.97%BB-Ba32.50%5.00%A3.56%B+B15.00%6.50%A-5.68%BB26.50%8.50%BBB+7.41%B-B38.50%12.00%BBB10.05%B-B312.00%20.00%BBB-21.40%CCCCaa20.00%100.00%BB30%CC、CCa、C100100B100DD第7页，此课件共93页哦l 债项评级：债项评级：是对债项本身特定风险的计量和评价，反映客户违约后债项损失的大小。l 债项评级债项评级结果：结果：债项等级和违约损失率LGDl 违约损失率违约损失率LGD LGD（Loss Given Default)Loss Given Default)：损失程度，与贷款清收率相关l 影响债项损失的特定的风险因素包括：影响债项损失的特定的风险因素包括：产品类别、担保方式、还款优先性、借款人地区行业等。第8页，此课件共93页哦p 传统的信用风险度量与信用风险量化的区别传统的信用风险度量与信用风险量化的区别 传统的信用风险度量方法侧重于定性分析，主要包括专家系统、评级方法和信用评分方法。更确切地说，它们都只是一种分类（排序），而并不能指出风险的大小。而信用风险量化管理体系的建立实现了对信用风险的合理测度，即运用有效模型对信用风险进行评估。体现在PD、LGD、EAD的测度上。误解误解：对于实施内部评级法的银行，内部评级结果及违约概率、违约损失率等风险要素估计值必须在其信贷审批、风险管理、内部资本分配和公司治理中发挥实质性作用，专为符合内部评级法要求设计和实施并仅用于提供内部评级法输入参数的内部评级系统和参数是不能接受的。统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架 第444条第9页，此课件共93页哦10ISDA The International Swaps and Derivatives Association BBA The British Bankers AssociationRMA The Risk Management Association第10页，此课件共93页哦风险预警授信限额组合管理组合限额信贷审查经济资本监管资本业务定价信贷监控信贷准入RAROC考核PDLGD准备金第11页，此课件共93页哦第12页，此课件共93页哦EL大量统计数据表明，损失分布呈现偏态厚尾的Beta分布。第13页，此课件共93页哦风险价值（VaR）是在一定期限内在特定置信水平上（如99.9%）预计的最大损失额。预期损失（Expected Loss，EL):银行从事业务所产生的平均损失，可以通过对银行损失的历史数据统计得出。预期损失通过定价和损失准备金进行弥补。非预期损失（Unexpected Loss，UL):银行超过平均损失之上的损失，非预期损失是对预期损失的偏离，即标准偏差。用资本来弥补。即经济资本非预期损失一定置信区间内的最大损失预期损失。极端损失：千年一遇，需通过压力测试进行估计。与银行的风险容忍度有关。99.925016%8%100560风险价值VAR第14页，此课件共93页哦违违约约损损失失率率违违约约损损失失率率违违约约概概率率违违约约概概率率风风险险暴暴露露风风险险暴暴露露借借款款人人违违约约的的可可能能性性借借款款人人违违约约的的可可能能性性违违约约时时所所欠欠银银行行的的债债务务违违约约时时所所欠欠银银行行的的债债务务借借款款人人违违约约后后风风险险暴暴露露的的预预期期损损失失率率借借款款人人违违约约后后风风险险暴暴露露的的预预期期损损失失率率PDPDLGDLGDEADEAD客客户户评评级级债债项项评评级级违违约约损损失失率率违违约约损损失失率率违违约约概概率率违违约约概概率率风风险险暴暴露露风风险险暴暴露露借借款款人人违违约约的的可可能能性性借借款款人人违违约约的的可可能能性性违违约约时时所所欠欠银银行行的的债债务务违违约约时时所所欠欠银银行行的的债债务务借借款款人人违违约约后后风风险险暴暴露露的的预预期期损损失失率率借借款款人人违违约约后后风风险险暴暴露露的的预预期期损损失失率率PDPDLGDLGDEADEAD客客户户评评级级债债项项评评级级第15页，此课件共93页哦例：某客户申请一年期贷款500万元，该客户评级为AA-,贷款为信用方式，预期违约损失率50。则该笔贷款一年后的预期损失有多少？信用等级平均违约概率AAA0.21%AA+0.43%AA0.70%AA-1.17%A+1.97%A3.56%A-5.68%BBB+7.41%BBB10.05%BBB-21.40%BB30%B100第16页，此课件共93页哦PD低债项评级高 LGD高客户评级低PD高 EL-避免低 EL-争取风险管理,客户监测,提供担保LGD高债项评级低 LGD低客户评级高PD风险管理,客户监测,提供担保l 预期损失的计量创新了风险管理手段，使各信贷产品的准入条件更加灵活，从而推动产品创新和业务发展。l 预期损失也可以用于审批权限的设定第17页，此课件共93页哦 我行目前的贷款损失准备管理目标：（一）根据审慎性原则，科学、准确计量信贷资产预计损失；（二）动态、真实、足额提取贷款损失准备；（三）合理配置和使用贷款损失准备。中国工商银行贷款损失准备管理办法中国人民银行贷款损失准备计提指引要求：l 银行应建立贷款风险识别制度，按贷款风险分类的要求，定期对贷款进行分类，及时识别贷款风险，评估贷款的内在损失l 银行应建立贷款损失准备的评估制度，在贷款分类的基础上，定期对贷款损失准备的充足性进行评估，及时计提贷款损失准备，使之与贷款的内在损失评估结果相适应，准确核算经营成果，增强抵御风险的能力第18页，此课件共93页哦我行目前贷款预计损失估算方法我行目前贷款预计损失估算方法：质量分类法、现金流贴现法和组合测算法质量分类法、现金流贴现法和组合测算法l质量分类法：质量分类法：系统以系统以12级分类计算结果为基础，根据统计原理级分类计算结果为基础，根据统计原理所得到的比率计提贷款减值损失准备的方法。所得到的比率计提贷款减值损失准备的方法。l贴现现金流量法贴现现金流量法：是指在合理预计每笔贷款未来净现金流基是指在合理预计每笔贷款未来净现金流基础上，按照原始有效利率和一定期限，估算贷款现值和损失率，并以础上，按照原始有效利率和一定期限，估算贷款现值和损失率，并以此为依据提取贷款损失准备。此为依据提取贷款损失准备。关注关注次级次级可疑可疑损失损失个人贷款个人贷款银行卡透支银行卡透支贴现贴现法人客户贷款法人客户贷款拆出资金拆出资金现金流贴现现金流贴现法逐笔估算法逐笔估算预期损失预期损失组合测组合测算法估算算法估算预期损失预期损失次级次级25可疑可疑50损失损失1002关注关注次级次级可疑可疑损失损失个人贷款个人贷款银行卡透支银行卡透支贴现贴现法人客户贷款法人客户贷款拆出资金拆出资金现金流贴现现金流贴现法逐笔估算法逐笔估算预期损失预期损失组合测组合测算法估算算法估算预期损失预期损失次级次级25可疑可疑50损失损失100220%第19页，此课件共93页哦上述方法的不足：l 现金流量法虽然是基于对每笔债项预期损失的估计，但是由于缺乏对债项违约损失率的准确计量，对预期损失的估计主要依赖经验判断。l 质量分类法过于单一和片面，对所有一类的贷款都按固定的比例计提，没有考虑每一笔贷款的具体情况。在很多西方发达国家，贷款损失准备金如何计提、计提比例是多少，都是由商业银行按照审慎原则自主决定的，计提标准主要是根据贷款分类的结果和对贷款损失概率的历史统计。第20页，此课件共93页哦l预期损失的计量来源于根据我行过去一段时间内的历史数据得到预期损失的计量来源于根据我行过去一段时间内的历史数据得到的平均损失（的平均损失（PDLGD)l可以为外部投资者提供资产质量的信息。描述了资产的预期可以为外部投资者提供资产质量的信息。描述了资产的预期损失，使资产质量更加透明损失，使资产质量更加透明l在贷款发放时就可以计提在贷款发放时就可以计提l可以动态调整准备金可以动态调整准备金l实质是实质是风险成本风险成本，内在推动商业银行改善资产状况，实现，内在推动商业银行改善资产状况，实现股东价值最大化股东价值最大化通过内部评级法项目的实施，可以更科学地对贷款进行风险分类，合理地计算和区分银行的预期损失和非预期损失，从而帮助工行提取适当的信用风险准备金水平，以有效地加强工行内部的风险拨备能力和覆盖银行的预期信贷损失。第21页，此课件共93页哦例，99.9的置信度相信损失在560万元以内，预期损失在250万元以内，那么非预期损失560250310万元。第22页，此课件共93页哦非预期损失由资本来覆盖，按照内部评级法要求，l 信用经济资本风险敞口（EAD）资本要求系数Kl 巴塞尔信用风险委员会经过多次定量测算，得到计算资本要求系数K的模型：非预期损失与PD、LGD、M、EAD有关第23页，此课件共93页哦 巴塞尔委员会（以下简称委员会）给出了覆盖每一笔贷款非预期损失的资本计提公式，着重于将银行资本无法覆盖巨额损失的概率控制在监管当局能够接受的水平内（公式中为0.1%），同时提高资本要求对于风险的敏感度和精确度。针对各国银行业风险管理水平差异较大的状况，鼓励有能力的银行采用内部评级法，自行开发信用风险评估模型，计算相应的信用风险参数：违约概率（PD，初级法的要求）、违约损失率（LGD）和违约时的敞口（EAD，后两者为高级法的要求）VAR第24页，此课件共93页哦例：第25页，此课件共93页哦PDLGD10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%AAA0.21%0.55 1.10 1.65 2.20 2.76 3.31 3.86 4.41 4.96 5.51 AA+0.43%0.85 1.71 2.56 3.41 4.27 5.12 5.97 6.82 7.68 8.53 AA0.70%1.10 2.21 3.31 4.42 5.52 6.62 7.73 8.83 9.94 11.04 AA-1.17%1.39 2.78 4.18 5.57 6.96 8.35 9.75 11.14 12.53 13.92 A+1.97%1.69 3.39 5.08 6.77 8.47 10.16 11.86 13.55 15.24 16.94 A3.56%2.07 4.14 6.21 8.28 10.35 12.42 14.49 16.57 18.64 20.71 A-5.68%2.47 4.93 7.40 9.86 12.33 14.79 17.26 19.73 22.19 24.66 BBB+7.41%2.75 5.51 8.26 11.01 13.77 16.52 19.27 22.02 24.78 27.53 BBB10.05%3.13 6.26 9.39 12.52 15.65 18.79 21.92 25.05 28.18 31.31 BBB-15.40%3.68 7.36 11.03 14.71 18.39 22.07 25.75 29.42 33.10 36.78 BB30.00%4.20 8.40 12.59 16.79 20.99 25.19 29.38 33.58 37.78 41.98 例：1年期100万元贷款的经济资本要求第26页，此课件共93页哦l 期限越长，非预期损失越大，经济资本要求越高；l 客户违约概率在30以内时，经济资本随着违约概率的增加而增加；违约概率超过30后，经济资本随着违约概率的增加而降低。即，对于BB级及以上的客户，随着信用状况的恶化，经济资本要求降低。假定LGD不变，为45第27页，此课件共93页哦28经济资本及其分配在银行风险控制中的作用：l 增强风险防范的主动性，增加风险管理的灵活性。经济资本直接反映银行的风险状况，可方便地分解、合并，通过对经济资本的分配，主动防范风险，在清楚地显示各部门、分行和各项业务的风险水平的同时，实现资本与风险的匹配，可以灵活管理风险。l 提高风险管理的精细化。经济资本注重风险的模型化和定量计算，以严密的模型为依托，使风险计量更为谨慎、周密。l 根据经济资本确定风险控制边界。经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或超过银行的实际资本(即监管资本)时，说明银行的风险水平接近或超过其实际承受能力，这时银行要么通过一些途径增加实际资本，要么控制其风险承担行为，否则安全性将受到威胁。第28页，此课件共93页哦99.9560极端损失是在异常情况下所发生的损失，发生概率极低但损失巨大。亚洲金融危机、俄罗斯货币危机、美国恐怖袭击事件等极端市场运动实例表明，仅基于“正常”运营条件管理风险是不够的。通过压力测试，可以得到银行所关注的重要经营指标对冲击变量波动的敏感程度，反映了在极端情况下银行的风险承受能力，并根据压力测试制定相应的解决方案和应急预案。第29页，此课件共93页哦第30页，此课件共93页哦经济资本风险资本(经济资本)风险调整后收益=RAROC风险调整后收益+利息收入+非利息收入-资金成本-营业成本-风险成本（预期损失EL)-税收成本基本理念是：风险调整后的收益才是净利润；贷款的风险和收益必须均衡。经济增加值EVA（Economic Value Added）=风险调整后收益经济资本我行期望的最低风险资本回报率我行最低风险资本回报率 第31页，此课件共93页哦ROERAROCA公司B公司A公司B公司贷款风险度低高贷款风险度低高贷款1000010000贷款1000010000净资产600600 风险资本（经济资本）300700收入87246收入87246资金成本营业成本1538资金成本营业成本1538风险成本6132风险成本（预期损失）6132风险调整后收益6676风险调整后收益6676ROE11%13%RAROC22%11%净资产没有像风险资本一样真实反映两公司相同金额贷款所占用不同的资本资源，因而高估风险大的B公司的相对盈利水平，低估资产风险较小的A公司的相对盈利水平第32页，此课件共93页哦管理会计管理会计系统系统收入、利息、费用内部资金转移价格非利息成本分配总收入营运成本资金成本-某项产品/业务的RAROC收益经济资本(EC)预期损失(EL)-=客户评级客户评级债项评级债项评级PDLGDEADULEL最低回报率产品/业务定价贷款决策管理会计管理会计系统系统收入、利息、费用内部资金转移价格非利息成本分配总收入营运成本资金成本-某项产品/业务的RAROC收益经济资本(EC)预期损失(EL)-=客户评级客户评级债项评级债项评级PDLGDEADULEL客户评级客户评级债项评级债项评级PDLGDEADULEL最低回报率产品/业务定价贷款决策第33页，此课件共93页哦客户评级AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BBB违约概率（）0.210.430.701.171.973.565.687.4110.0515.4030100例1：苏州某批发企业,年初信用等级为AA-，申请一笔600万的流动资金贷款,期限一年，由仓单质押，我行评估仓单下货物总价1000万,假设该笔贷款的资金成本为3%，营业成本为1%，营业税金及附加为5.5%，操作风险对应的经济资本为收入的10%，该笔贷款的定价6%。2007年1月1日发放贷款，请计算该笔业务的2007年的RAROC。如果我行可接受的最低RAROC为16，计算该笔业务的经济增加值EVA.（1）违约概率 PD（2）违约损失率 LGD通过债项评级，该笔债项通过抵质押物预计回收368万元，贷款回收率61.33%，LGD=1-61.33%=38.67%第34页，此课件共93页哦（3）风险成本（预期损失 EL）EL=PD*LGD*EAD=1.17%*38.67%*600=2.71万元风险成本率0.45（4）经济资本 EC信用风险EC期限M=1年R18.69%b13.12K=5.38操作风险经济资本为收入的10%，即0.6%总体经济资本5.98%第35页，此课件共93页哦（5）计算RAROC 贷款利率 6%风险成本 0.45资金成本 3%营业成本 1%税收成本 5.5%风险调整后收益6（15.5）0.45%31%1.22经济资本5.98%5.98%该笔债项RAROC20.4EVA=(1.22%-5.98%*16%)*600=1.58万元第36页，此课件共93页哦例2：接上例，7月1日，该企业信用等级由AA-调整为AA+,请计算该笔业务2007年的RAROC，EVA.第37页，此课件共93页哦例3：接上例，7月1日，该企业信用等级调整为AA+,又审请一笔200万的流动资金贷款,期限三个月，贷款方式信用，那么该客户2007年RAROC是多少？第38页，此课件共93页哦3910年年贷贷款款期期限限5亿亿贷贷款款金金额额16%RAROC最最低低回回报报要要求求10%操操作作风风险险经经济济资资本本8%营营业业税税率率1%经经营营成成本本3%资资金金成成本本10年年贷贷款款期期限限5亿亿贷贷款款金金额额16%RAROC最最低低回回报报要要求求10%操操作作风风险险经经济济资资本本8%营营业业税税率率1%经经营营成成本本3%资资金金成成本本6.84%6.84%6.48%利利率率信信用用信信用用信信用用贷贷款款方方式式75%7525违违约约损损失失率率17.62%食食品品制制造造陕陕西西0.43%AA+客客户户B12.62%39.87%RAROC食食品品制制造造公公路路投投资资行行业业陕陕西西上上海海地地区区0.70%1.17%违违约约概概率率AAAA-评评级级客客户户B客客户户A6.84%6.84%6.48%利利率率信信用用信信用用信信用用贷贷款款方方式式75%7525违违约约损损失失率率17.62%食食品品制制造造陕陕西西0.43%AA+客客户户B12.62%39.87%RAROC食食品品制制造造公公路路投投资资行行业业陕陕西西上上海海地地区区0.70%1.17%违违约约概概率率AAAA-评评级级客客户户B客客户户A在在贷贷款款方方式式同同为为信信用用，期期限限为为行行业业相相对对期期限限的的情情况况下下，对对于于上上海海的的公公路路投投资资项项目目，AA-级级企企业业就就可可以以做做，对对于于陕陕西西的的食食品品制制造造企企业业的的贷贷款款必必须须要要AA+才才能能做做，AA级级企企业业就就必必须须增增加加风风险险缓缓解解措措施施。此此外外，风风险险的的量量化化，进进一一步步精精确确计计量量了了AA、AA+的的风风险险差差异异，将将使使银银行行原原来来信信贷贷政政策策“AA-级级以以上上可可以以放放信信用用贷贷款款”的的规规定定进进一一步步细细化化。例4：三笔贷款的比较第39页，此课件共93页哦 我们开发完成的客户RAROC评价系统，将以客户为中心，利用客户评级结果和债项评级结果，计量每个法人客户的RAROC和给我行带来的经济增加值（EVA）。以客户为中心RAROC评价系统的建立，给出了单一法人客户资产业务风险收益综合评价的计量结果，将在控制风险的同时进一步推动我行产品创新、业务创新和服务创新。经济资本通过解决以下问题，帮助协调解决和管理客户与产品发展：l 多少收入才能使一笔交易或一个客户关系在风险调整之后对银行有利？l 多少额外非信贷业务收入才能补偿因收取低于最佳定价而减少的收入？l 在风险调整基础上，谁是银行优质和劣质客户？第40页，此课件共93页哦l 贷款定价是上市银行全面风险管理的重要组成部分，也是风险管理技术的典型运用之一。l 随着利率市场化的逐步深入，商业银行自主定价的范围逐步扩大，如何进行合理的贷款定价成为商业银行面临的新课题。l 实现风险与收益的最佳匹配是贷款定价的基本原则。如果追求贷款资金绝对安全化、无风险，上市银行将无法满足股东的资本回报要求；相反，如果过分追求短期收益，对风险缺乏有效的防范和控制，将无法获得预期的风险调整后收益。l 因此，贷款定价应当在上市银行的风险偏好下，使贷款定价能够根据客户风险度，确定适当的风险收益回报第41页，此课件共93页哦当前主流的风险定价方法有两种：l 风险中性定价（risk-neutral pricing）l RAROC定价风险中性定价是依据预期损失EL来定价，即贷款的价格应与其收益相当。(1+Rf)=(1-EL)(1+Rm)其中，Rf无风险利率EL预期损失率Rm贷款风险收益对等时的预期最低收益率。这种方法没有考虑到经济资本，因而是不完整的第42页，此课件共93页哦l资产风险越高，其所需要的资本配置越多，因此所要求的风险回报越资产风险越高，其所需要的资本配置越多，因此所要求的风险回报越高。高。l资本作为稀缺的资源，银行对资本的使用必须达到一定的最低回报率资本作为稀缺的资源，银行对资本的使用必须达到一定的最低回报率要求。因此，银行的经营必须要在风险和收益之间取得平衡，这也正要求。因此，银行的经营必须要在风险和收益之间取得平衡，这也正是是RAROC的宗旨所在。的宗旨所在。l将客户的风险调整资本收益率与上市银行的门槛收益率，即股将客户的风险调整资本收益率与上市银行的门槛收益率，即股东要求的最低资本回报率相比，当客户东要求的最低资本回报率相比，当客户RAROC大于要求的资大于要求的资本最低回报率，表明可以发放这笔贷款；相反，如果计算后的客本最低回报率，表明可以发放这笔贷款；相反，如果计算后的客户户RAROC小于要求的资本最低回报率，则拒绝发放这笔贷小于要求的资本最低回报率，则拒绝发放这笔贷款。款。l当客户的风险调整资本收益率等于股东要求的最低资本回报率当客户的风险调整资本收益率等于股东要求的最低资本回报率时，我们就可以倒推出银行所要求的贷款利率。时，我们就可以倒推出银行所要求的贷款利率。第43页，此课件共93页哦对于例1，假定贷款利率未知，我行最低资本回报率为16，此时利率（1-5.5%）0.45%31%5.98%16%解得最低贷款定价？=第44页，此课件共93页哦AA+保证信用方式贷款金额2亿元2亿元PD1.03%1.03%LGD25%45%期限6个月6个月预期损失51.5万元92.7万元经济资本712万元1280万元最低定价6.44%7.17%通过这个案例可以看出，风险的量化将使我行在同业竞争中更为主动：对于风险小的债项，我行可以通过更低的定价来争取市场，对于风险大的债项，如果定价不能满足我行收益要求，我行要根据该客户总体的回报率来确定是否放弃。上海某大型汽车制造企业，年初信用等级为AA-，要申请一笔2亿元的流动资金贷款，贷款方式为AA+级保证，期限6个月，假设该笔贷款的资金成本为4%，经营成本为1%，营业税率为8%，操作风险对应的经济资本为收入的10%，我行最低可接受的RAROC为16%（须高于ROE）,那么该笔贷款的最低定价应当是多少？如果该笔贷款为信用放款，则最低定价应当是多少？例：第45页，此课件共93页哦上述成果将为我们的贷款定价、客户营销提供更加准确的决策依据，将使我们可以针对不同客户信用等级和债项等级，确定与之风险相匹配的最低贷款利率，从而变风险的被动防范为主动经营。风险量化成果应用于定价的意义：第46页，此课件共93页哦 经济资本是银行为预防遭受意外打击导致银行破产而准备的资本，一般而言，资产风险越高，其所需要的资本配置越多，因此所要求的风险回报越高。经济资本保障了银行的经营安全，但同时会影响资本的使用效益。资本作为极为稀缺的资源，银行对资本的使用必须达到一定的最低回报率要求。因此，银行的经营必须要在风险和收益之间取得平衡，这也正是RAROC的宗旨所在。通过RAROC的测算值和与最低回报率要求的比较，银行管理者可以基于RAROC原则通过定价来调整业务架构并决定银行产品、交易合约的取舍。我们通常认为AAA级客户信用等级高，从这类客户身上得到的收益也高。但实际情况为，因为他们资信等级高，资金较充裕，往往会以各种形式变相压低价格，缩减银行赢利空间。通过RAROC分析，可以对这类客户的风险调整后收益进行测算，选取银行重点营销对象。第47页，此课件共93页哦RAROC作为银行进行风险管理和业务决策的工具，银行业务部门可以通过运用RAROC技术进行决策：步骤一：设置资本的最低回报率（Hurdle Rate）；步骤二：计算RAROC值RORAC=净收益-预期损失经济资本步骤三：将RAROC的计算值和与最低回报率进行比较：若RAROCHurdle Rate，则同意发放这笔贷款；若RAROC Hurdle Rate 单笔债项RAROC虽然该笔业务交易层面RAROC小于最低回报率，但是从客户整体业务角度考虑，该笔交易对银行是有利的，因此同意发放这笔贷款。l Hurdle Rate 客户RAROC 单笔债项RAROC 或 Hurdle Rate 单笔债项RAROC 客户RAROC拒绝发放这笔贷款。l 客户RAROC 单笔债项RAROC Hurdle Rate 或单笔债项RAROC 客户RAROC Hurdle Rate同意发放这笔贷款，而且针对第一种情况，对于银行而言，该笔交易的盈利是高于该客户的平均盈利水平的。第49页，此课件共93页哦流动资金项目贷款贷款金额1亿元4亿元担保方式信用AA保证期限1年5年利率5.85%6.48%最低RAROC16%16%债项RAROC12.1%17.71%客户总体RAROC16.96%由此可见，该客户流动资金贷款的RAROC虽不能满足我行要求的最低回报，但考虑到发放项目贷款后，客户的总体回报高于我行要求的最低回报，因此，我行在不能只接受项目贷款的情况下，可以同时接受两笔贷款业务的申请。例：上海某大型钢铁行业企业年初信用等级为AA-，申请两笔贷款：一笔为流动资金贷款，金额为1亿元，贷款方式为信用，期限为1年，利率为5.85%。另一笔贷款为项目贷款，金额为4亿元，贷款方式AA级企业保证，期限为五年，利率为6.48%；假设贷款对应的资金成本率和经营成本率分别均为3%和1%，操作风险对应的经济资本均为收入的10%，营业税率为8%，我行最低可接受的RAROC为16%，应当如何确定对该企业的信贷政策？客户总体RAROC为16.96 16%流动资金贷款RAROC为12.116%第50页，此课件共93页哦上述量化结果为各行的信贷审批提供了量化的决策依据，使我们在进行信贷决策时可以综合分析客户给我行带来的风险调整后收益，而不是盲目的追求规模效应，从而实现业务发展与风险管理的内在统一，从根本上改变忽视长期信用风险、盲目追求短期利润的经营方式。第51页，此课件共93页哦52有了风险量化及RAROC、EVA等的计量，还将带来我行授权体系的调整，在我行当前按贷款绝对额授权的基础上，还可以引入风险暴露、预期损失、经济资本对信贷审批进行授权，使权限的设置与业务风险大小相关联。贷款绝对额风险暴露预期损失经济资本第52页，此课件共93页哦53比如说北京两家支行的利润都是2千万，到底哪家银行做的好呢？实际上简单的看利润这个数字是没有意义的。金融机构，包括银行在内，核心功能是通过承担风险来获得收益.要看在创造利润的同时分别承担了多大的风险，一个支行承担的风险是非常高的，可能做的以贷款为主，特别是房地产开发贷款,风险比较高。而另外一个支行可能做一些住房抵押贷款，甚至做中间业务收费，显然他们占用的资本是不一样的，必须要扣除一定的资本，资本是最昂贵的资金来源。中国银监会确定的7个考核银行的财务指标里面，衡量好银行和坏银行的重要指标就是股本回报。采用RAROC进行绩效考核，实现了资源的效益化配置。第53页，此课件共93页哦54RAROC水平的高低同时取决于业务发展水平(影响利润水平)和风险控制水平(影响经济资本)，以RAROC指标为工具进行风险控制，能够把风险控制工作融合在银行各项业务工作中。各部门、分支机构和各项业务都可以计算自己的RAROC指标，并且相互间可以直接对RAROC指标的高低进行比较。这样，以RAROC指标为基础，商业银行由过去对市场风险、信用风险、操作风险的单独分析、孤立