东北证券：2022年半年度报告.PDF

- 1 -公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事长李福春先生、财务总监王天文先生、财务部总经理刘雪山先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本报告经公司第十届董事会第八次会议审议通过。公司 13 名董事中，实际出席会议的董事 13 名。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议：未亲自出席董事姓名未亲自出席董事职务未亲自出席会议原因被委托人姓名刘树森董事因公宋尚龙公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。本报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，提请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的差异。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：针对公司自身特点，遵循关联性原则和重要性原则，公司在日常经营活动中面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、声誉风险、合规风险、操作风险和洗钱风险等。针对上述风险，公司通过建立全面风险管理体系，逐步优化风险管理的组织职能，不断探索风险管理模式和方法，培育良好的风险管理文化，建立科学的风险识别、评估、应对、监测和报告机制，将风险管理贯穿经营决策的全过程，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。请投资者认真阅读本半年度报告“第三节 管理层讨论与分析-十、公司面临的风险和应对措施”部分内容，并特别注意上述风险因素。- 2 -第一节 重要提示、目录和释义.1第二节 公司简介和主要财务指标.4第三节 管理层讨论与分析.9第四节 公司治理.37第五节 环境和社会责任.39第六节 重要事项.41第七节 股份变动及股东情况.53第八节 优先股相关情况.56第九节 债券相关情况.57第十节 财务报告.61（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。目录目录备查文件备查文件目录目录- 3 -在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：注：2022 年半年度报告中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，系由四舍五入造成。释义释义释义项释义内容东北证券、公司、本公司、母公司指东北证券股份有限公司东证融通指东证融通投资管理有限公司东证融达指东证融达投资有限公司东证融汇指东证融汇证券资产管理有限公司东证融成指东证融成资本管理有限公司渤海期货指渤海期货股份有限公司东方基金指东方基金管理股份有限公司银华基金指银华基金管理股份有限公司亚泰集团指吉林亚泰（集团）股份有限公司吉林信托指吉林省信托有限责任公司吉林银行指吉林银行股份有限公司证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会中国证监会吉林监管局、吉林证监局指中国证券监督管理委员会吉林监管局深交所指深圳证券交易所上交所指上海证券交易所北交所指北京证券交易所全国股转系统指全国中小企业股份转让系统登记公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司报告期、本报告期、本期指2022年1月1日-6月30日上年同期指2021年1月1日-6月30日- 4 -一、公司简介一、公司简介股票简称股票代码股票种类东北证券东北证券000686000686AA 股股股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称东北证券股份有限公司公司的中文简称东北证券公司的外文名称Northeast Securities Co.,Ltd.公司的外文名称缩写Northeast Securities公司的法定代表人李福春二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名董 曼刘 洋联系地址吉林省长春市生态大街 6666 号 1112 室电话0431-850968060431-85096806传真0431-850968160431-85096816电子信箱liuyang_三、其他情况三、其他情况（一）公司联系方式- 5 -报告期内，公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址和电子信箱均无变化，具体可参见公司2021 年年度报告。（二）信息披露及备置地点报告期内，公司选定的信息披露报纸的名称、登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址和公司半年度报告备置地均无变化，具体可参见公司 2021 年年度报告。（三）其他有关资料报告期内，公司其他有关资料未发生变更。四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标报告期内，公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据。（一）主要会计数据（合并报表）本报告期上年同期本报告期比上年同期增减营业总收入（元）2,402,558,782.352,926,421,489.77-17.90%归属于上市公司股东的净利润（元）206,660,324.23703,117,692.90-70.61%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）192,415,668.38680,656,598.90-71.73%其他综合收益（元）-62,921.25-866,306.5892.74%经营活动产生的现金流量净额（元）1,557,205,254.22123,198,803.411163.98%基本每股收益（元/股）0.090.30-70.00%稀释每股收益（元/股）0.090.30-70.00%加权平均净资产收益率1.14%4.14%-3.00%本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减资产总额（元）82,056,105,526.98 80,131,868,330.602.40%负债总额（元）63,385,092,210.47 61,443,858,762.293.16%归属于上市公司股东的净资产（元）18,017,750,126.0318,045,198,014.55-0.15%- 6 -（二）主要会计数据（母公司）本报告期上年同期本报告期比上年同期增减营业总收入（元）1,140,639,320.651,514,918,768.02-24.71%净利润（元）259,757,527.07465,247,078.49-44.17%扣除非经常性损益的净利润（元）257,803,191.19459,363,306.60-43.88%其他综合收益（元）0.000.00-经营活动产生的现金流量净额（元）1,563,373,028.20-731,872,752.92313.61%基本每股收益（元/股）0.110.20-45.00%稀释每股收益（元/股）0.110.20-45.00%加权平均净资产收益率1.55%2.93%-1.38%本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减资产总额（元）76,738,822,850.04 74,831,188,982.682.55%负债总额（元）60,060,658,756.50 58,178,737,124.713.23%所有者权益总额（元）16,678,164,093.54 16,652,451,857.970.15%（三）截止披露前一交易日的公司总股本截止披露前一交易日的公司总股本（股）2,340,452,915（四）用最新股本计算的全面摊薄每股收益支付的优先股股利0支付的永续债利息（元）0用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.0883五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异公司暂未按照国际会计准则、境外会计准则披露 2022 年半年度财务报告。六、六、非经常性损益项目及金额非经常性损益项目及金额- 7 -单位：（人民币）元项目金额非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-385,533.34计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）14,538,600.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出5,029,740.82减：所得税影响额4,757,859.32少数股东权益影响额（税后）180,292.31合计14,244,655.85公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。对公司将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的说明：项目涉及金额（元）原因交易性金融资产及衍生工具的投资收益326,783,511.98由于证券投资业务为本公司的主营业务，因此持有交易性金融资产及衍生工具产生的投资收益不界定为非经常性损益。交易性金融资产及衍生工具公允价值变动损益-218,756,090.83由于证券投资业务为本公司的主营业务，因此持有交易性金融资产及衍生工具产生的公允价值变动收益不界定为非经常性损益。七、母公司净资本及有关风险控制指标七、母公司净资本及有关风险控制指标单位：（人民币）元项目名称本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减核心净资本10,417,361,274.4310,620,712,498.88-1.91%附属净资本1,000,000,000.002,500,000,000.00-60.00%净资本11,417,361,274.4313,120,712,498.88-12.98%净资产16,678,164,093.5416,652,451,857.970.15%各项风险资本准备之和6,731,750,863.136,383,201,912.605.46%表内外资产总额61,680,343,207.0858,974,593,197.814.59%风险覆盖率169.60%205.55%-35.95%资本杠杆率17.38%18.52%-1.14%流动性覆盖率303.91%272.75%31.16%净稳定资金率161.02%155.08%5.94%- 8 -净资本/净资产68.46%78.79%-10.33%净资本/负债26.35%32.30%-5.95%净资产/负债38.49%40.99%-2.50%自营权益类证券及其衍生品/净资本28.57%27.58%0.99%自营固定收益类证券/净资本231.62%181.86%49.76%- 9 -一、报告期内公司所处行业的情况一、报告期内公司所处行业的情况（一）证券行业发展情况2022 年以来，新冠疫情、局部战争等影响因素叠加，全球产业链、供应链受到冲击，大宗商品价格持续上涨，多个经济体面临较大通胀压力，国际政治经济环境复杂严峻。国内始终坚持稳中求进工作总基调，围绕防住疫情、稳住经济、安全发展出台一系列政策，积极应对内外部阶段性、突发性因素冲击，全力稳住宏观经济大盘，推动经济企稳回升。国内资本市场展现出较强韧性，股权融资数量新增节奏放缓，融资规模同比小幅下降，A 股市场先抑后扬，各主要指数经历一季度大幅下跌后逐步回归至合理区间，债券市场延续区间震荡格局，表现相对稳健，市场总体保持向好发展态势。资本市场改革深入推进，注册制改革红利持续释放，高水平制度型开放稳步扩大，资本市场法治体系和基本制度更加完善，各类主体归位尽责，资本市场良性生态持续加强。2022 年上半年，受市场行情下挫影响，证券行业经营业绩整体出现较大幅度下滑，相比业务结构更为均衡的头部券商，中小券商业绩波动更大。根据中国证券业协会统计，140 家证券公司 2022 年上半年度实现营业收入 2,059.19 亿元，实现净利润 811.95 亿元。截至 2022 年 6 月 30 日，140 家证券公司总资产为 11.20 万亿元，净资产为 2.68 万亿元。（二）公司从事的主要业务及经营模式公司以“致力于客户成长，成为有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商”为长远发展愿景，并确定了“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”的公司定位，坚持“以客户为中心”的服务理念，为企业提供直接融资服务，为客户投资理财提供全方位、多元化、专业化- 10 -的金融服务，更好满足客户日益多样化的财富配置需求。公司依托齐全的业务资质，主要从事的业务包括财富管理业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务等。财富管理业务：财富管理业务：公司财富管理业务致力于通过聚合资源为财富客户、机构客户等提供专业的资产配置服务，通过数字化服务陪伴年轻客户成长，通过优质的现代金融衍生品服务满足企业客户风险管理需求，构建服务优质的财富管理生态圈。其中，证券及期货经纪业务主要为客户提供买卖股票、债券、基金、期货及期权等交易服务；金融产品销售业务主要为客户提供各种金融产品销售服务和资产配置服务，其金融产品由本公司及其他合法金融机构管理；信用交易业务主要为客户提供融资融券、股票质押式回购等多样化融资服务。财富管理业务的收入来源为手续费、顾问费、佣金及利息收入。投资银行业务：投资银行业务：公司投资银行业务致力于为企业客户提供投融资一揽子综合解决方案。其中，股权承销业务主要为客户提供上市保荐及股权融资服务；债券承销业务主要为客户提供各类债券融资服务；财务顾问业务主要是从产业布局和发展战略角度为客户提供以并购为主的财务顾问服务；股转业务主要为客户提供新三板挂牌及后续融资服务。投资银行业务的收入来源为承销佣金、保荐费、顾问费等业务收入。投资与销售交易业务：投资与销售交易业务：公司投资与销售交易业务以权益自营业务与固定收益自营业务为基础，发挥研究咨询业务的赋能作用，发展特色化的量化交易、做市交易、另类投资业务及其他金融创新业务，保障公司自有资金实现穿越牛熊周期的稳定收益。投资与销售交易业务的收入来源为投资收入和投资咨询收入。资产管理业务：资产管理业务：公司资产管理业务致力于通过建立完整的产品体系与客户服务体系，重点服务以商业银行为主的金融机构、上市公司和财富客户，为客户提供资产管理、公募基金管理和私募股权基金管理业务，以良好的产品业绩驱动打造具有差异化竞争优势的行业财富管理机构。资产管理业务- 11 -的收入来源为顾问费、管理费、投资收入及业绩报酬。二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析（一）清晰明确的经营理念与战略定位公司紧紧围绕以客户为中心的核心经营理念，充分挖掘自身比较优势，确定了“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”的战略定位，聚焦特色化、精品化、生态化的业务体系建设，加速布局金融科技领域，为公司可持续发展赋能，并在经营过程中形成了“融合、创新、专注、至简”的企业精神，为公司落实战略规划提供了思想引领。（二）科学完善的治理结构与制度体系公司不断完善股东大会、董事会、监事会和经理层组成的法人治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责清晰、相互分离、相互制衡的科学有效的运作机制，同时构建了系统全面的现代企业制度体系，保障公司治理、管理与经营行为均有法可依、有章可循，为公司规范健康经营奠定了坚实基础。（三）稳定充足的资金支持与人才储备公司作为较早上市的证券公司，始终坚持稳中求进、诚信经营，以良好的企业声誉获得了股东和债权人的充分信赖与广泛支持，具有相对充足的资金补充渠道，通过不断优化资本结构与资金运营能力，有效满足各项业务开展的资金需求；公司十分重视人才吸引和储备，建立了多层次的人才培养体系，实施市场化的选拔任用与薪酬激励机制，汇聚了一批素质高、经验丰富、稳定性强的专业精英与管理团队，为公司转型创新发展提供了较好保障。（四）高效多元的决策机制与管理体系公司日常经营始终坚持以客户需求为导向，形成了灵活的决策管理机制和高效的资源调配机制，支持公司充分识别市场变化，快速把握市场机遇；同时，公司秉承“健全、合理、制衡、独立”的经营原则，持续构建和完善合规风控管理体系、资本管理体系、营运管理体系、信息管理体系、人力资源管理体系等多元共建的后台管理支持和管控体系，具有较强的风险管理和抵御能力，为公司平稳高效运转提供了有力支撑。- 12 -（五）成熟完整的业务架构与网点布局公司作为拥有全牌照的综合证券服务商，业务体系日益完整，综合金融服务功能不断加强，已经形成了较好的品牌价值和市场影响力；同时，公司持续优化“三地三中心”布局，其中以北京为中心重点发展固定收益投资业务、投资银行及私募股权基金业务；上海靠近金融、科技人才高地，重点发展权益类投资、资产管理、研究咨询及金融创新业务，打造业务创新中心；长春作为决策、治理中心，保有券商传统经纪业务和管理支持职能。与此同时，公司部分决策职能和合规、风控、信息技术、资金运营等管理职能正逐步向上海、北京等地转移，提供更加高效、强大的后台服务支持，并在全国 28个省、自治区、直辖市的 68 个大中城市设立了 140 家分支机构，构建了覆盖中国主要经济发达地区的营销网络体系，积累了丰富的营销渠道和充足的客户资源，为公司业务联动协同建设提供了较强平台基础。报告期内，公司始终坚持以合规经营和有效的风险控制为根本，及时调整、优化风险管理策略，各项业务平稳运行，确保公司在总体风险可测、可控、可承受的范围内开展经营。三、主营业务分析三、主营业务分析（一）概述2022 年上半年，面对复杂波动的市场环境，公司保持战略定力，坚持稳健进取，在一季度经营出现亏损的情况下，积极把握市场机遇，优化主营业务结构，巩固优势业务创收能力，二季度扭亏为盈实现正收益。报告期内，公司实现营业收入 24.03 亿元，同比减少 17.90%；实现归属于上市公司股东的净利润 2.07 亿元，同比减少 70.61%；截至报告期末，公司总资产为 820.56 亿元，较 2021 年末增加 2.40%，归属于上市公司股东的所有者权益为 180.18 亿元，较 2021 年末减少 0.15%。1.1.财富管理业务财富管理业务报告期内，受市场波动和投资者信心不足等方面影响，公司基础经纪业务开展难度加大，AB 股基金交易量和佣金率同比小幅下降。面对挑战，公司加快推进财富管理转型，持续提升客户服务能力，加大高净值和机构客户开发力度；金融产品保有量持续增长，在公募权益基金和子公司资管产品等细分领域的产品代销金额表现突出；信用交易业务结构持续优化，两融业务市场占有率有效提升，持续压降股票质押业务规模；期货业务平稳开展，代理交易额同比大幅提升。（1 1）证券及期货经纪业务）证券及期货经纪业务- 13 -基础经纪与财富管理业务基础经纪与财富管理业务2022 年上半年，一方面，受国内外宏观因素影响，A 股主要指数呈现不同幅度下跌，投资者信心相对不足，证券行业基础经纪业务开展难度加大；另一方面，我国居民财富保持增长趋势并持续向金融市场转移，金融资产配置和产品投顾能力成为中小券商财富管理特色化转型的重要发力点。报告期内，公司基础经纪业务围绕“管理聚焦、业务聚焦、获客聚焦、服务聚焦”着力夯实业务基础，强化公司总部与区域财富管理中心、分公司组织协同，提升对营业网点建设与业务发展的支持赋能力度，积极调整分支机构定位与组织结构，打造区域特色化经营模式，提升公司在重点区域的服务优势；坚持“以客户为中心”的服务理念，聚焦重点客群和 Z 世代年轻客群，实施“财富管理+机构经纪”双轮驱动，注重专业能力及客户体验提升，致力于打造平台化财富管理服务体系，助力公司财富管理转型战略落地。报告期内，公司基础经纪业务保持稳健，实现 AB 股基金交易量 15,054.30 亿元，同比小幅下滑 0.82%。报告期内，公司财富管理业务以“客户价值管理”为核心，聚焦客户端需求，发力股票投顾业务，从产品端和平台端打造投顾业务优势，进一步提升财富管理服务品质。一方面，公司紧跟行业发展步伐，加强公司投顾产品体系建设，围绕不同客群需求制作开发和优化升级投资咨询产品，实现更加个性化、特色化的产品供给；另一方面，公司持续推进投顾团队专业能力培育，着力打造互联网投顾业务，通过线上直播方式加大产品推介服务力度，提升客户投资体验，增强客户粘性，在第四届新财富最佳投资顾问评选中荣获“新财富最具潜力投资顾问团队”第一名和“卓越组织奖”。机构客户业务机构客户业务2022 年上半年，随着多层次资本市场体系持续构建，券商机构客户数量实现快速增长，机构客户对券商综合金融服务需求进一步提升，机构客户业务呈现创新性和多样化发展趋势。报告期内，公司机构客户业务聚焦财富管理转型战略，加大对以上市公司股东为核心的高净值客户的开发和服务力度，全面提升财务顾问服务能力和种子基金投资管理。高净值客户服务方面，围绕上市公司股东股权激励、股票大宗交易、股东融资等多领域需求完成了业务系统建设、渠道及资源搭建，推动多个上市公司股东客户全产业链条服务项目落地，有效提升对高净值客户的财务顾问服务能力；种子基金投资管理方面，公司立足自身发展调整大类资产配置策略，结合公司量化私募服务战略，适度扩大量化私募基金配置规模，做好机构客户开发服务，充分发挥种子基金对公司私募 PB 业务、融资融券、期货期权等相关业务的支持作用。股票期权经纪业务股票期权经纪业务2022 年上半年，国内股票期权市场发展相对平稳，机构客户占比持续提升；在股票期权经纪业务- 14 -方面，头部券商凭借丰富的机构客户资源保持领先地位，期货公司以其客户服务和价格优势进一步占据市场份额。报告期内，公司股票期权经纪业务作为财富管理服务体系的重要构成，致力于满足客户关于财富管理、资产配置及风险对冲等的组合投资需求，立足存量客户，提供深度、多元的交易策略服务，聚焦新增客户，着力提升机构客户和高净值个人客户数量，助力客户更好实现财富保值增值。2022 年上半年，公司股票期权经纪业务客户数量持续提升，成交量同比显著增加。期货业务期货业务2022 年上半年，受证券市场大幅波动等因素影响，期货市场整体交易规模同比下降，期货行业同质化竞争及经营压力进一步加剧，持续盈利能力受到考验。公司通过控股子公司渤海期货开展期货业务，渤海期货总部位于上海，全国共有 10 家营业部、3家分公司，并通过风险管理子公司开展风险管理业务。报告期内，渤海期货积极落实疫情防控，及时调整经营计划，确保公司业务平稳运行，有序推进财富管理转型。经纪业务方面，通过借助交易所市场培育活动政策开展线上会议、参与期货日报实盘大赛等多项举措，持续开展客户服务活动，夯实客户基础，提升客户权益和交易规模；资产管理业务方面，持续加强存续期资管产品运作，积极推进新项目储备，加强与公募基金、私募基金、上市公司及银行的业务对接；风险管理业务方面，持续完善合规和风险体系建设，积极拓展“保险+期货”业务及场外衍生品业务，助力实体经济发展。2022 年上半年，渤海期货实现代理交易额 29,185.76 亿元，同比增长 168.66%，业务规模大幅提升，并获得“第十五届全国期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”。其他单项业务其他单项业务区域股权市场业务方面，报告期内，公司重点参与吉林省内区域性股权市场建设，并兼顾其他区域性股权市场及试点地区业务开发，为多家中小微企业提供规范化改制、区域性股权市场挂牌等专项服务。2022 年上半年，公司新增区域性股权市场推荐挂牌项目 7 单，完成股权交易中心报送项目 5单。柜台市场业务方面，公司依托报价系统开展柜台业务。报告期内，为推进营业网点财富管理转型，公司发行 88 期收益凭证，发行规模 20.56 亿元，在补充公司流动资金的同时，通过制定新客专享及定制化发行方案，提升公司重点客户覆盖度，引进财富客户、高净值客户和企业客户等增量客户，并有效维护存量客户。港股通业务方面，报告期内，公司专注做好客户基础运营服务，完善线上业务功能，应对市场波动向客户做好风险提示，辅助客户安全顺畅交易，公司港股通客户数量同比增加 10.86%，港股通总成- 15 -交额同比减少 22.96%。金融科技建设金融科技建设2022 年上半年，证券行业深化数字化改革与金融科技应用，聚焦客户全生命周期、全品类产品服务，构建“线上”+“线下”协同服务体系，应用先进金融科技及全新数字化理念对传统业务及管理进行转型迭代，更好响应各类投资者对行业服务能力的需求，数字化转型和金融科技能力建设已经成为证券行业高质量发展的核心驱动力。报告期内，公司按照“对外打造一站式线上服务平台，向客户传递卓越体验；对内建立数字化运营平台，为业务融合提供高效支撑；深化金融科技赋能，驱动客户服务模式变革和服务效率提升”的战略定位，持续推进金融科技建设。在客户端建设方面，持续改造优化“融 e 通”APP 及周边交易终端的系统功能，把握交易型用户和理财型用户核心诉求，建立全方位、标准化、智能化线上服务体系，为客户提供更加舒适便捷的网上交易操作体验；在员工端赋能方面，通过打造 Doit 投顾平台，上线客户 360 全景视图，帮助员工快速全面地了解客户需求，为客户提供切实有效的服务。同时，公司致力于探索和挖掘 Z 世代年轻化客群需求，构建贴合年轻客户诉求的 APP，形成具有公司特色的“获客-转化-激活-变现”的价值沉淀模式，促进 MAU 和产品销售收入的持续增长。（2 2）金融产品销售业务金融产品销售业务2022 年上半年，受 A 股市场波动影响，以公募基金为代表的权益类金融产品收益率下降，新基金发行规模同比大幅下滑，投资者金融产品购买意愿下降，产品营销活动受疫情影响难以持续顺畅开展，证券行业金融产品销售业务短期受到较大冲击。报告期内，公司金融产品销售业务积极应对外部环境不利影响，持续巩固自身产品端优势，精选优质合作金融机构，不断丰富代销产品类型，做大代销产品规模，实现代销上线金融产品近 700 只，产品保有规模持续增长；坚持“以客户利益为先”原则，提升客户服务端能力，着力筛选并顺利发行优质券结基金，以较好的产品业绩赢得客户口碑，聚焦高净值客户群体上线私募基金线上化签约功能，为私募客户创造更好投资体验。但受制于市场环境影响，公司金融产品销售端短期承压，报告期内实现代销金融产品总金额 25.54 亿元，同比下降 42.81%。公司 2022 年上半年代理销售金融产品情况表产品类别代理销售总金额（元）2022 年上半年2021 年上半年2020 年上半年证券投资基金1,250,041,827.433,625,819,271.632,167,621,202.87其他类型产品1,303,846,815.94839,873,252.13265,820,000.00- 16 -合计2,553,888,643.374,465,692,523.762,433,441,202.87注：以上数据来自公司统计，不含母公司代销全资子公司东证融汇、控股子公司东方基金发行的金融产品。（3 3）信用交易业务信用交易业务融资融券业务融资融券业务2022 年上半年，随着全面注册制逐渐深入和科创板做市商制度出台，为证券公司开展两融业务提供了更加有利的环境；但受指数回调影响，市场融资融券规模出现一定程度下降，截至报告期末，沪深两市融资融券余额 16,033.31 亿元，较 2021 年末下降 12.49%；同时，证券行业两融业务竞争加剧，头部券商因其资金成本优势在利率定价方面对中小券商形成较大压力。报告期内， 公司积极顺应市场变化，稳步推进两融业务发展，以两融业务为切入点，持续开发和扩大超高净值及专业客户群体，聚拢两融业务资源，深化两融业务差异化服务，提升综合服务客户能力；加强与专业投资者合作，拓宽优化券源获取渠道，引导分支机构获取和匹配使用优质券源，加大客户出借和融券需求开发力度，有效提升两融业务市场占有率。但是，受市场波动和行业竞争加剧等因素影响，公司两融业务规模同比出现小幅下降。截至报告期末，公司融资融券余额 128 亿元，较2021 年末下降 5.61%，维持担保比例 329.53%。股票质押式回购交易业务股票质押式回购交易业务2022 年上半年，监管机构对证券公司开展股票质押业务的规范性提出更高要求，全市场业务规模趋于稳定。报告期内，公司按照“控制增量、调整结构、分散风险、加强风控、提供综合金融服务”的工作思路，严格控制单一项目规模，审慎评估新报项目和延期项目风险，持续优化存量项目结构，有序推进风险项目化解工作，积极探索以股票质押业务为切入点为上市公司及其股东提供综合金融服务的新模式。截至报告期末，公司以自有资金作为融出方参与股票质押式回购交易业务的待购回初始交易金额 22.31 亿元，相比报告期初下降 25.06%；总体履约保障比例为 261.26%。2 2. .投资银行业务投资银行业务报告期内，公司投资银行业务立足“中小创新企业投行”定位，积极打造北交所业务特色，加快推进项目申报和立项工作，保持在北交所和新三板业务的行业排名优势，持续构建业务品牌影响力。（1 1）股权承销业务）股权承销业务2022 年上半年，全面注册制改革有序推进，监管部门对投行项目执业质量要求不断提升；受疫情和市场波动影响，IPO 和增发企业数量有所下降；二季度随着经济形势转好，北交所发展进入提速阶段并迎来项目申报密集期，新增辅导企业数量呈爆发式增长趋势。- 17 -报告期内，公司加大投资银行业务与各地区分支机构的业务协同力度，着力开拓创业板企业 IPO和再融资业务项目；积极发挥北交所业务经验，聚焦京津冀、长三角和珠三角区域经济，深耕电子信息、汽车零部件、化工新材料、装备等细分领域，持续拓展和积累业务资源。2022 年上半年，公司新增申报科创板 IPO 项目 1 个，创业板 IPO 项目 1 个，北交所公开发行项目 4 个。截至报告期末，公司累计完成北交所项目 4 个，行业排名并列第 7 位。（2 2）债券承销业务）债券承销业务2022 年上半年，券商债券承销规模平稳增长，增速同比回落。地方政府债发行前置、快速扩容；信用债发行规模同比小幅下降，中央国有企业和高等级主体信用债融资规模明显上涨；城投债供给收紧，融资成本处于历史低位；债券品种不断创新丰富，聚焦绿色低碳转型、乡村振兴、科技创新、数字经济、中小微企业等主题债券发展速度较快。债券市场继续推动改革创新，进一步带来业务机会；同时，债券市场违约风险有所暴露，同业竞争持续加剧，对券商债券承销业务开展提出更高要求和挑战。报告期内，公司债券承销业务持续落实区域深耕战略，加强企业债方向的产品布局，加大城投企业和产业类企业项目开拓力度。深度挖掘存量客户需求，为客户提供综合化服务和一揽子融资解决方案；加强区域资源整合与业务团队培育，提高公司在重点区域的项目承揽承做质效，逐步形成区域品牌影响力。但受区县级城投公司的债券承销业务政策收紧影响，公司在报告期内无担任主承销商的债券项目发行，公司债券承销项目落地数量和业务收入不及预期。（3 3）并购与财务顾问业务）并购与财务顾问业务2022 年上半年，受复杂严峻的国际环境和全球经济衰退预期等多重因素影响，国内并购交易规模同比大幅减少，沪深两市共发生并购重组交易 2,331 次，同比减少 64.07%；涉及交易金额6,759.65 亿元，同比减少 64.61%。报告期内，公司深度服务已储备标的并购需求，挖掘优质并购投资标的，切实服务实体经济发展，新增完成并购及财务顾问项目 4 个，新增申报项目 2 个，已立项项目 25 个，包括上市公司重大资产重组项目 2 个，其它财务顾问项目 22 个，新三板并购及财务顾问项目 1 个。（4 4）股转业务股转业务2022 年上半年，资本市场持续深化改革，多层次资本市场体系更加完善。北交所聚焦为创新领域中小企业提供融资渠道，规模加速扩容，与新三板一体化发展优势逐步体现，为券商投行业务带来更多发展机遇。报告期内，公司坚持立足“中小创新企业投行”定位，在股转业务方面着力构建差异化、特色化- 18 -的业务优势。一方面，确立“特色行业+重点区域”的中小企业综合金融服务模式，深入研究并确定首批特色行业，加快对环渤海、长三角、珠三角等重点区域的业务布局；另一方面，着力重构组织管理体系，重塑组织运营模式，统筹调度开展新三板与北交所业务的承揽承做与管理研究等各项工作，通过组织协同与资源协同打造更好的业务服务体系。2022 年上半年，公司推荐 4 家企业完成新三板挂牌，行业排名第 3 位；截至报告期末，公司累计完成挂牌企业 358 家，行业排名第 8 位；督导新三板挂牌企业 194 家，行业排名第 8 位，其中创新层企业 42 家，行业排名第 9 位。3 3. .投资与销售交易业务投资与销售交易业务报告期内，公司权益自营业务积极把握市场结构性行情，投资收益水平优于市场主要指数；固定收益投资业务及时灵活调整交易策略和持仓结构，收益率水平稳步提升；衍生品业务稳步开展，投资品种逐步丰富；研究咨询业务持续拓展服务方式，提升行业影响力；新三板做市股票家数及交易量占比保持行业前列；量化交易及另类投资业务保持平稳运行。（1 1）权益自营业务）权益自营业务2022 年上半年，俄乌冲突、疫情反复、美联储紧缩等事件对短期基本面趋势及市场情绪构成较大冲击，市场各大指数均出现大幅下跌。随着疫情边际好转以及国家稳增长政策持续实施，市场从 4 月底开始逆转前期跌势，逐步震荡反弹。市场的大幅波动给证券行业自营投资业务带来较大挑战。公司权益自营业务致力于打造多元化盈利模式，以二级市场投资业务为核心，以申购业务、定增业务、二级可转债业务为补充，积极发展量化与衍生品业务，探索非方向性投资新策略和新模式，分散投资风险，优化收入结构。报告期内，公司紧密跟踪市场变化，对持仓结构、行业配置和仓位调整加强管理，把握结构化行情，保持稳健投资，在二季度实现整体收益率显著回升。（2 2）固定收益自营业务）固定收益自营业务2022 年上半年，国内货币政策主动发力，保持流动性合理充裕，债券市场收益率总体呈震荡走势，期限利差明显走阔。报告期内，公司固定收益自营业务坚持投资业务和资本中介业务“双轮驱动”，聚焦投研能力提升和金融科技赋能，持续加大投研、销售、交易、管理方面的数字化建设力度，将研究、交易和管理工作依托定性与定量平台进行可视化展示，进一步提升业务效率，实现业绩稳健增长。投资业务方面，公司根据市场波动及时进行策略转向，在积极乐观和震荡防守的投资策略中灵活切换，根据曲线变化积极调整持仓结构，获得较好投资收益；资本中介业务方面，持续提升客户综合服务能力和市场活跃度，坚持多策略开发的交易模式，为公司提供了新的利润增长点。（3 3）量化交易业务）量化交易业务- 19 -2022 年上半年，受宏观环境波动影响，商品期货指数先涨后跌，国内量化基金产品相较去年热度略有下降，量化指数增强产品普遍实现较好收益。报告期内，公司在量化交易方面围绕商品期货投资，采取 CTA 趋势交易和统计套利策略，根据商品期货行情波动积极调整持仓规模，确保策略风险可控，保持业务平稳运行。（4 4）股转股转做市业务做市业务2022 年上半年，一方面，新三板指数震荡下跌，做市企业数量与上年末基本持平，做市业务盈利难度加大；另一方面，北交所和新三板制度改革持续推进，为做市业务带来更多交易机会。报告期内，公司为市场优质企业提供做市报价服务，跟踪市场波动调整持仓结构，聚焦具有持久竞争优势的专精特新企业，优化项目结构，市场交易量占比持续提升。2022 年上半年，公司新增做市企业 17 家，提供做市报价服务企业共 97 家，其中创新层企业 83 家，做市项目数量排名行业第 2 位。（5 5）另类投资业务）另类投资业务2022 年上半年，股权投资市场快速发展，以半导体、芯片为代表的硬科技企业加速上市，与之相关的能源行业和高端制造业受到股权投资领域的高度关注。公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。东证融达始终坚持立足投资本质，秉持“长期、稳健、专业”的价值投资理念，紧跟国家政策导向，重点投资符合国家战略的高端制造、信息技术、生物医药及新能源等行业。报告期内，东证融达审慎应对市场波动风险，调整存量项目持仓规模，确保投资整体安全可控；同时立足深耕目标行业，积极研判热点投资项目，拓宽项目渠道资源，加强投研团队建设，在保持自身 Pre-IPO 业务优势的基础上，进一步探索中早期项目投资模式。（6 6）研究咨询业务研究咨询业务2022 年上半年，受资本市场持续调整影响，公募基金机构在 A 股市场总体交易量缩减，研究咨询业务收入下降；多家券商持续加大研究咨询业务投入，行业竞争持续加剧，券商研究咨询业务开展难度加大。报告期内，