2022年基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含答案）.docx

2022年基金从业资格私募股权投资基金基础知识考试题库（含答案）一、单项选择题1 .关于估值调整条款，说法错误的选项是。A、估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即 估值调整协议形式存在B、触发条件是目标公司的实际业绩未到达事先约定的业绩目标，或发生特定事 件C、估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的 计算规那么向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿D、目的是在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释答案：D解析：选项D,优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保 护其股权比例不被稀释。2 .对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行公司法 对有限责任公司和股份的注册资本限额'缴付安排及出资方式等方面均 不作强制性规定，全部由。进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。 A、公司法B、合伙企业法C、证券投资基金法D、公司章程 答案：C解析：创新有多种形式，包括组织创新、管理创新、市场创新、科技创新。其中， 科技创新具有较好的市场进入壁垒和政策保护制度安排，科技创新企业成为创业 投资基金尤为偏好的投资对象。19 .合伙人为自然人时，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应 税工程，适用（）的五级（），计算征收个人所得税。A、5%-35%；全额累进税率B、5%-35%；超额累进税率C、8%-25%；全额累进税率D、8%-25% ；超额累进税率答案：B解析：选项B符合题意：合伙人按“分得”的应纳税所得额，计算并缴纳个人所 得税或企业所得税。合伙人为自然人时，比照个人所得税法的“个体工商户的生 产经营所得”应税工程，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得 税；合伙人为企业时，适用企业所得税税率，计征企业所得税。20 .第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投 资基金在O有优先购买权。A、保证资金到位的条件下B、同等条件下C、出资方式相同的条件下D、对出售股权出价相同的条件下答案:B答案：D 解析：从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期, 起步期' 扩 张期和相对成熟期4个阶段。从企业规模来看，可以分为微型企业、小型企业、 中型企业和大型企业。203 .可比公司是指与目标公司（）等方面相同或相近的公司。I .所处的行业II .盈 利模式川.公司规模IV.资本结构A、I、II、IIIB、II x III、IVC、I V II V IVD、I、III、IV答案：D解析：可比公司是指与目标公司所处的行业' 公司的主营业务或主导产品、公司 规模、盈利能力、资本结构' 市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。在 实际估值中，选取可比公司时，一般先根据一定条件初步挑选可比公司，然后将 初步挑选的可比公司分为两类：最可比公司类和次可比公司类。使用时，我们往 往主要考虑最可比公司类，尽管有时候最可比公司可能只有23家。知识点： 市盈率倍数、企业价值/息税前利润倍数、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数、 市净率倍数、市销率倍数的概念与基本内容及适用范围；. （2017年）在合伙型股权投资基金中，新合伙人入伙除另有约定外应经（） 同意。A、全体合伙人过半数B、全体合伙人2/3以上C'全体合伙人D、全体合伙人1 / 3以上答案：C解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议 另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。204 .公募基金O要求托管，类属非公开募集基金的股权投资基金O要求托管 A、强制；强制B、强制；未强制C、未强制；强制D、未强制；未强制答案：B解析：一般来说，公募基金强制要求托管，而类属非公开募集基金的股权投资基 金并未强制要求托管，全体投资者和基金管理人可以在基金合同中约定不进行托 管，但应当在基金合同中明确保障基金财产平安的措施和纠纷解决机制。知识点 基金托管服务概述205 .本钱法主要包括O和更新重置本钱法。A、复原重置本钱法B、还原重置本钱法C、重复重置本钱法D、还重重置本钱法答案：A解析：本钱法主要包括复原重置本钱法和更新重置本钱法。206 .股权投资基金投资后管理的主要内容包括0 o I对被投资企业进行上市辅 导II对被投资企业进行的工程跟踪与监控活动巾对被投资企业提供增值服务IV 为企业提供管理咨询服务A、I x IIB、II x IIIC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：D解析：通常，股权投资基金投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类为投资 机构对被投资企业进行的工程跟踪与监控活动；第二类为投资机构为被投资企业 提供的增值服务。I、IV两项属于增值服务。207 .关键的财务指标包括。I、关键比率分析II、拖延付款情况川、财务亏损 情况IV、资产负债表重大改变V、收入增长率A、I、II、III、IV、VB、I、II、III、IVC、II、 III、IV、IVD、 I、III、IV、V答案：B解析：关键性财务指标包括：关键比率分析' 拖延付款情况' 财务亏损情况、资 产负债表重大改变等。209 .法律尽职调查中需要关注主要股东的情况，应重点关注的问题不包括()oA、主要股东与目标公司之间的关联交易B、主要股东与目标公司之间的资金往来C、主要股东与目标公司之间的相互担保是否合法D、主要股东是否与企业之间是否存在劳动仲裁答案：D解析：法律尽职调查中需要关注主要股东的情况,应重点关注的问题是主要股东 与目标公司之间的关联交易、资金往来及相互担保是否合法。此外，主要股东是 否存在股权被质押或被查封的情况也是尽职调查需要了解的问题。210 .()不仅是企业开展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权 益的重要制度安排。A、业务开展定位B、经营风险控制C、公司治理D、高层管理人员尽职与异动情况答案：C解析：公司治理不仅是企业开展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构 投资权益的重要制度安排。211 .股权回购的类型通常不包括0 oA、控股股东回购B、管理层回购C、员工收购D、外部人员收购答案:D解析：股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层' 员工等出资 购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。股权 回购通常可以分为以下三类：控股股东回购；管理层回购（MBO）；员工 收购（EBO） o. （2017年）A公司的息税前利润（EBIT）为2亿元，假设A公司每年的折旧为 2000万元，长期待摊费用为1000万元，假设按企业价值/息税折旧摊销前利润倍 数法进行估值，倍数定为5. 0,那么A公司估值为。亿元。A、 11. 55B、11. 5C、11D、12答案：B解析：息税折旧摊销前利润的计算公式为：息税折旧摊销前利润（EBITDA）二息 税前利润（EBIT） +折旧+摊销。企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价 值计算公式为：EV=EBITDAX （EV / EBITDA倍数）。那么A公司估值计算如下：A 公司 EBITDA=EBIT+折旧+摊销=2. 0+0. 2+0. 1=2. 3 （亿元），A 公司 EV=2. 3 X5. 0=11. 5 （亿元）。213 .清算组进行清算退出的流程不包括O。A、清查公司财产，制订清算方案B、处理公司未了结的业务C、分配公司剩余财产D、开展新的经营活动答案：D解析：清算退出的流程包括：（1）清查公司财产，制订清算方案。（2） 了结公 司债权、债务，处理公司未了结的业务。（3）分配公司剩余财产。清算期间， 公司不得开展新的经营业务。214 .信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，要求投资者。A、一次性缴足全部金额B、签订合同，承诺认缴金额，并按基金合同的约定缴纳C、口头承诺认缴金额D、与基金管理人协商好认缴金额即可答案：B解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人 签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的 行为。215 .以下关于基金管理人内部控制的说法中，正确的选项是（）。I .基金管理人作 为一个企业组织，自身就在不断变化当中，面临人员规模可能增多' 业务范围可 能扩大'投资策略可能调整等各种可能的变化II .针对管理人组织体系内的变化, 需要重新评估内部控制体系是否仍然能够满足变化后的内部控制要求川.面对外 部环境的变化，如投资领域的政策方针、监管要求'法律法规等发生调整，基金 管理人的内部控制必须同步按要求调整IV .假设内部控制体系不能够满足变化后的 内部控制要求，需进行完善以保证内部控制的有效性I、III、IVA、 II v III x IVC、lx II X IVD、I、II、川、IV答案：D解析：股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法 规的调整和经营战略' 方针' 理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。基 金管理人作为一个企业组织，自身就在不断变化当中，面临人员规模可能增多' 业务范围可能扩大、投资策略可能调整等各种可能的变化。针对管理人组织体系 内的变化，需要重新评估内部控制体系是否仍然能够满足变化后的内部控制要求, 否那么需进行完善以保证内部控制的有效性。面对外部环境的变化，如投资领域的 政策方针、监管要求、法律法规等发生调整，基金管理人的内部控制必须同步按 要求调整。216 .股权投资基金的分配，通常采用常见的收益分配方式为。I按照单一项 目的收益分配方式II按照基金整体的收益分配方式川按照优势工程的收益分配 方式IV按照特殊工程的收益分配方式A、I X IIB、I、IIIC、III、IVD、II、IV答案：A解析：股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式：按照单一 工程的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。217 . 0是一项反映当前重置资产服务能力所需要的金额（通常称为“现行重置 本钱”）的估值技术。A、相对估值法B、本钱法C、市场法D、收入法答案：B解析：本钱法是一项反映当前重置资产服务能力所需要的金额（通常称为“现行 重置本钱”）的估值技术。218 .在进行投资框架协议谈判时，投融资双方主要围绕目标公司（）等核心条款 展开。I .投资价格II.锁定期条款III.业绩要求和退出安排IV.费用承当条款 A、 I、II、IIIB、I、II、III、IVC、I、III、IVD、lx II x IV答案：B解析：在进行投资框架协议谈判时，投融资双方主要围绕目标公司投资价格、出 售的股权数量、保密条款' 锁定期条款' 业绩要求和退出安排、费用承当条款等 核心条款展开。219 .以下描述合格投资者正确的一项为哪一项0A、资本更为削弱B、风险识别与承受能力较差C'对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选D、判断及监督能力缺乏答案：C解析：合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力更强、专业知识更为 丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选' 判断及监督能力。220 .股权投资基金对于（）具有重要作用。I .支持企业重组重建II.解决中小 企业融资难川.促进创新创业IV.推动产业转型升级A、IB、I v IIC、I、II、IIID、I、II v III、IV答案：D解析：股权投资基金是投资基金领域的重要组成局部，对解决中小企业融资难' 促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。当前，我 国经济开展进入新常态，实体经济增长趋缓，金融业亟须创新开展，以更好地支 持实体经济开展。知识点：我国股权投资基金业的开展趋势；. （2016年）全国中小企业股份转让系统的协议转让，可以分为（）。I .意 向委托II.定价委托III.成交确认委托A、I v IIB、II V IIIC、 I、 II、IIII、III 答案：B解析：协议转让主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托。221 . （2017年）我国股权投资基金的监管机构是（）oA、中国人民银行B、中国证券投资基金业协会C、中国证监会及其派出机构D、国务院答案：C解析：中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。222 . （2017年）（）是投资协议中最重要的条款之一，因为它直接影响着“谁控 制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。A、估值条款B、估值调整条款C、董事会席位条款D、保密条款答案：A解析：估值条款是投资协议中最重要的条款之一，因为它直接影响着“谁控制公 司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。223 .股权投资基金管理人具体的工作内容包括（）。I拟订和实施投资方案，并 对被投资的企业进行投资后管理II积极参与制定被投资的企业的开展战略，为被 投资的企业提供增值服务”定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等 方面的信息IV定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告 解析：第一拒绝权是目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权 投资基金在同等条件下有优先购买权。21 .合伙型基金的参与主体主要为。A、普通合伙人、有限合伙人B、普通合伙人、基金管理人C、普有限合伙人' 基金管理人D、普通合伙人、有限合伙人和基金管理人答案：D解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。22 .一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散（？）。I合伙型股 权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的II全部投资工程到期退出的；III 全体合伙人决定解散的；IV法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。A、I II III IVB、I III IVC、 II III IVD、I II IV答案：A解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：1.合伙型股 权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的;2.全部投资工程到期退出的； 3.全体合伙人决定解散的；4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。23. 20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的。A、I、IVB、III v IVC、II v III、IVD、I、II v III v IV答案:D解析：股权投资基金管理人具体的工作内容如下：拟订和实施投资方案，并对 被投资的企业进行投资后管理；积极参与制定被投资的企业的开展战略，为被 投资的企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告。225 . （2017年）场外股权交易市场挂牌一般实行（），所需时间相对较短。A、审批制B、配额制C、核准制D、注册制答案：D解析：场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短。226 .股权投资基金信息披露义务人向投资者进行。等事项，应当在基金合同中 进行约定。I信息披露内容II披露频度“披露方式IV信息披露渠道A、I、IIIB、I、II、IIIII v III v IVC、 I、 II、III、IV 答案：D解析：信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容' 披露频度' 披露方式' 披 露责任以及信息披露渠道等事项，应当在基金合同中进行约定。227.有限合伙治理结构的基本特点是（）掌握合伙企业事务执行权。A、董事会B、股东大会C、普通合伙人D、有限合伙人答案：C解析：有限合伙治理结构的基本特点是普通合伙人掌握合伙企业事务执行权。对 合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的 大局部资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承当责任，有限合伙人不执 行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承当无 限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策 应由普通合伙人作出。但是，在实际操作中，通常作为基金合伙事务实际执行者 的基金管理人机构，往往会设立承当有限责任的子公司充当基金的普通合伙人。 228.。是指工程投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资 本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。A、瀑布式的收益分配体系B、业绩报酬C、追赶机制D、回拨机制答案：A解析：选项A正确：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体 是指,工程投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后, 再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后， 基金管理人才参与基金的收益分配。229 .股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由。和其他基金服务 机构组成。A、基金托管人B、基金管理人C、基金监管机构D、金融机构答案：B解析：股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他 基金服务机构组成。230 .基金信息披露分成。I募集期间的信息披露II运作期间的定期披露“运作 期间的临时披露IV募集期间的定期披露A、I、II、HL IVB、I、II、IIIC、I V II V IVD、 I、III、IV答案：B 解析：基金信息披露分成募集期间的信息披露'运作期间的定期披露、运作期间 的临时披露三类。231 .排他性条款一般会约定一个为期。的排他期限，它要求目标公司现任股东 及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他 期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。A、1个星期B、2个星期C、3个星期D、几个月答案：D解析：选项D符合题意：排他性条款(NoShopAgreement)通常是投资框架协议 中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事' 财务顾问、经纪 人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保 证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。 232.假设某基金某日持有的某种股票的数量分别为400万股，每股的收盘价为1 。元，银行存款为13000万元，应付税费为3500万元，已出售的基金份额为10 000万份，那么基金资产净值为。万元。A、0.4B、1.5C、1.7D、 13500答案：D 解析：基金资产净值二基金资产-基金负债=400X10+13000-3500=13500万元. （2017年）创业投资基金是指投资于（）创业企业的。投资基金。A、未上市；股权B、上市：股权C、未上市；债权D、上市；债权答案：A解析：创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的 股权投资基金。233 .以下属于行政监管的主要法律法规依据的是。I证券法II证券投 资基金法III私募投资基金监督管理暂行方法IV创业投资企业管理暂行办 法A、 I、II x IIIB、II、IVC、I、II、III、IVD、III x IV答案：A解析：证券法证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行方法是行 政监管的主要法律法规依据。235 . 0是指通常由被投资企业大股东或创始股东' 管理层、员工等出资购买股 权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。A、股权回购B股权并购C、股权回收D、股权购买答案：A解析：股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层' 员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。236 .估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公 司中获得的。A、股票数量B、利润C、收益额度D、股权比例答案：D解析：估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公 司中获得的股权比例。237 .中国境内的股权投资基金进行境外投资可能涉及到的监管主体不包括（）。A、国家开展改革委B、外汇局C、中国人民银行D、国资委答案：C 解析：中国人民银行不属于会涉及到的监管主体。238 .股权投资通常存在的问题不包括。A、信息不对称B、外部性较强C、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理D、决策不透明答案：D解析：股权投资存在信息不对称、外部性较强以及财务投资人通常难以积极主动 参与被投资企业管理等问题，因而需要有效机制来保证信息披露的充分性，保证 企业的经营活动不损害股权投资基金的利益，并从客观上将二者的利益结合起来。 知识点：工程跟踪与监控概述239 .从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为4个周期，以下不属于 创业的生命周期的是0。A、种子期B、起步期C、开展期D、相对成熟期答案：C解析：从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩 张期和相对成熟期4个阶段。故C项不属于创业的生命周期。240 .以下哪项不是投资机构通常采取与被投资企业主要管理人员进行沟通接触 的方式？As B邮件C、会面D、到企业实地考察答案：B解析：投资机构通常采取 或会面'到企业实地考察等方式与被投资企业主要 管理人员进行沟通接触。241 .外币股权投资基金通常采取（）的方式。A、“两头在内”B、“两头在外”C、“一内一外”D、“先内后外”答案：B解析：外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。知识点：外币基金242 .天使投资个人对其投资额的（）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个 月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。A、30%B、50%C 60%D、70%答案：D解析：天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36 个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。243 .以下关于合格投资者的说法错误的选项是（）。A、股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承当能力B、投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元C、对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元D、对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入 不低于100万元答案：D解析：对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收 入不低于50万元，应选项D表述错误。244 . （2017年）股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少（）开展 一次全面的外包业务风险评估。A、一年B、半年C、每季度D、两年答案：A解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面 的外包业务风险评估。245 .以下哪项不是尽职调查的内容：A、业务尽职调查B、财务尽职调查C、法律尽职调查D、信用尽职调查答案：D解析：尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查' 财务尽职调查和法律尽职调查 知识点：尽职调查的内容246 .设立股份，应当具备以下（）条件。I发起人符合法定人数；II 有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；I II发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；IV有公司名称， 建立符合股份要求的组织机构；A、II、HL IVB、I、IL III、IVC、I、I I I v IVD、I、I I、I I I答案：B解析：设立股份，应当具备以下条件：（1）发起人符合法定人数；（2） 有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；（3） 股份发行、 筹办事项符合法律规定；（4）发起人制定公司章程，采用募集方式 设立的经创立大会通过；（5）有公司名称，建立符合股份要求的组织 机构；（6）有公司住所。知识点：基金设立的条件及流程.个人非法吸收或者变相吸收公众存款,应当依法追究刑事责任的情形为（）。A、数额为5万元B、非法吸收或者变相吸收存款对象为80人C、给存款人造成直接经济损失数额为1万元A、狭义创业投资基金B、并购基金C、不动产基金D、定向增发投资基金答案:A解析：20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业， 此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。24 .以下关于股权投资基金的分类说法正确的选项是O。I、股权投资基金按资金 性质分类分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金II、股权投资基金按组织 形式分类分为：公司型基金' 合伙型基金' 契约型基金”、根据投资领域不同, 股权投资基金可以分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金IV、根据投资领 域不同，股权投资基金可以分为创业投资基金' 并购基金A、I、II、IIIB、II、III v IVC、lx II X IVD、I、II x III、IV答案：C解析：选项C符合题意：股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金 和外币股权投资基金。（I项正确）股权投资基金按组织形式分类分为：公司型 基金、合伙型基金、契约型基金。（II项正确）根据投资领域不同，股权投资基 金可以分为创业投资基金' 并购基金。（IV项正确）.以下不属于清算退出流程的是。D、未造成恶劣社会影响或者其他严重后果答案：B解析：根据相关规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，具有以下情形之一 的，应当依法追究刑事责任：（1）数额在20万元以上的；（2）非法吸收或者 变相吸收公众存款对象30人以上的；（3）给存款人造成直接经济损失数额在1 0万元以上的；（4）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。248.股权投资基金募集机构及股权投资基金管理人在推介基金产品时,可以。A、在微信朋友圈介绍基金信息向不特定对象宣传推介B、保证基金预期收益C、登载基金过往业绩的，特别声明股权投资基金的过往业绩预示其未来表现D、引用权威数据来源答案：D解析：A项，股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不 得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和 布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介； B项，宣传推介过程中不得直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最 低收益，或者预测收益率；C项，股权投资基金宣传推介材料登载基金过往业绩 的，应当特别声明股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现，股权投资基金 管理人管理的其他股权投资基金的业绩不构成该股权投资基金业绩表现的保证。 249. 0负责保管基金资产，同时监督基金管理人的资金运作。A、基金份额持有人B、基金托管人C'投资者D、基金保管人答案：B解析：基金托管人对基金资产进行保管并对基金管理人的资金运作进行监督。250 .保护性条款是指目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资 者的同意。A、可能损害私募基金利益B、可能损害企业利益C、可能损害高管利益D、可能损害投资者利益答案：D解析：保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标 企业在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易 前，应事先获得投资者的同意，应选项D表述正确。251 . （2017年）以下关于股权投资基金跨境投资的政府管理，说法错误的选项是（）。A、境外股权投资基金在中国境内的投资活动，实质是境内主体的境外投资，需 遵守国家对外商直接投资的法律监管B、外国投资者并购境内非外商投资企业包括上市公司，涉及国家规定实施准入 特别管理措施的，需要完成商务部门审批等程序C、中国境内的股权投资基金进行境外投资，必须获得有关监管机构的批准D、进行境外投资也受到国家外汇管理机关有关外汇政策的规管答案：A 解析：境外股权投资基金在中国境内的投资活动.实质是境外主体的境内投资, 需遵守国家对外商直接投资的法律监管。252 .股权投资基金工程的退出方式包括0。I上市转让退出II清算退出”协议 转让退出IV挂牌转让退出A、I、II、IIIB、lx II v IVC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出；在场外交易市场挂 牌转让退出；协议转让退出；清算退出。253 .基金管理人、基金销售机构宣传推介方式说法正确的选项是()oA、可以通过发送手机短信' 微信、博客和电子邮件宣传推介B、可以通过报刊、电台' 电视' 互联网等公众传播媒体宣传推介C、可以通过讲座、报告会、分析会和张贴布告、散发传单宣传推介D、不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金答案：D解析:基金管理人、基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金, 不得通过报刊' 电台' 电视、互联网等公众传播媒体或者讲座' 报告会、分析会 和张贴布告、散发传单、发送手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特 定对象宣传推介。254. （2017年）假设某股权投资基金已投资三个股权工程A、B、C, A工程当前项 目价值为2亿元，B工程当前工程价值为3亿元，C工程当前工程价值为1. 5 亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管 理费用、托管费用等负债总金额2000万元。那么当前的基金资产净值为0 o A、4. 8亿元B、6. 3亿元C、7亿元D、6. 8亿元答案：D解析：基金资产净值二工程价值总和+其他资产价值-基金费用等负债=2+3+1. 5+ 0. 5-0. 2=6. 8 （亿元）。255.全国股转系统挂牌股票转让可采取的协议转让成交方式不包括O。A、点击成交B、互报成交确认申报C、强制成交D、收盘自动匹配成交答案：C解析：协议转让主要采用三种成交方式：点击成交，即定价委托，指投资者委 托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交易信息将公开显 示于交易大盘中；互报成交确认申报，是老股东常用的方式，双方通过约定价 格' 数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易；收盘自动匹配成交，是 指在每个收盘日15： 00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。256.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，并以每年10%的速度增长，每年实缴出资额是20万，那么截至2017年底该DPI为()o3241B根据4P/ = 一° ，+=父。那么该。P/二 40440x(1 +A、 1.B、2.C、2.D、3.答案：解析：+仁 .此-10%) +40X (1+10%) X (1+10%)(20+20+20) =2. 2。257 .()分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。A、外币股权投资基金B、人民币股权投资基金C、股权投资基金D、契约型基金答案：B解析：人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。(B项符合题意).以下不同基金组织形式的区别说法错误的选项是。A、公司型基金依据基金公司章程运营基金B、合伙型基金依据合伙协议运营基金C、信托型基金具有独立的法人地位D、合伙型基金不具有独立的法人地位答案：c解析：信托（契约）型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托（契约）型基金不具有独立的法人地位，选项C错误。表3-2公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金的比拟公诩型合伙型信托（契的）型法律主体费格法人企业一一 _ 非法人企业非法人1投资并地位投资不啊买基佥公司的股份 后成为设公司的股东投赞并购买有限合世企;业的财产份籁后成为合伙企业的合伙人投资者的买博金份额后成 为整金合同的当事人之一%金运皆依据依据在金公司有程运“基金 1依据合伙协议运营展佥 1依据信托里约还昔彩金258 .股权投资基金管理人一般通过（）参与投资后管理，获取被投资企业信息。I参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会II关注被投资企业经营状况川日常联络和沟通工作A、B、C、II x IIID、I、II、III答案：D解析：题干中表述的内容均为股权投资基金管理人参与投资后管理的渠道和方式。259 .股权投资与一般投资活动相比，。这种资本运作的特殊性,决定了其更注 重风险的控制，以及对资本增值的更高要求。A、投资周期长、资金量较大,且投资风险相对较高B、投资周期短、资金量较大,且投资风险相对较高C、投资周期长、资金量较大,且投资风险相对较低D、投资周期短、资金量较大,且投资风险相对较低 答案：A解析：股权投资与一般投资活动相比，投资周期长、资金量较大,且投资风险相 对较高，这种资本运作的特殊性，决定了其更注重风险的控制，以及对资本增值的 更高要求。260 .关于基金的信息披露，如下说法正确的选项是0。I .信息披露义务人应当在 每年结束之日起4个月以内向投资者披露年报II .信息披露义务人应当在每年结 束之日起15个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合 情况等信息川.中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主 要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训' 行业内谴责' 加入黑名 单等纪律处分IV.涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及 时向投资者披露A、 I、II、IIIB、lx IL IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：II项说法错误，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以 内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。知识点：信 息披露的自律管理措施；.(),根据合伙企业法可以由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进 行约定。A、合伙型基金B、公司型基金C、契约型基金D、有限合伙基金答案：A解析：合伙型基金，根据合伙企业法可以由合伙协议对出资方式、数额和缴 付期限进行约定。262 .现行的公司法对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再 由法律作强制性规定（除非法律' 行政法规、国务院有另外规定），全部由公司 章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。这样的基金叫做（）。A、合伙型基金B、有限合伙基金C、信托（契约）型基金D、公司型基金答案：D解析：现行的公司法对公司的注册资本限额' 缴付安排及出资方式等方面不 再由法律作强制性规定（除非法律' 行政法规' 国务院有另外规定），全部由公 司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。这样的基金叫做公司型 基金。263 . （2017年）对募集设立完成后的股权投资基金进行投资是母基金的（）。A、一级投资B、二级投资C、直接投资D、非母基金业务答案：B解析：二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其 投资组合公司进行投资。264 .在基金合同首页的声明与承诺局部，均应用（）字体标出投资者应当注意的 相关内容。A、红色B、加黑C、加粗D、特殊颜色答案：C解析：在基金合同首页的声明与承诺局部，均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容。265 .以下关于折现现金流估值法的说法，不正确的选项是（）。A、基本原理是将