赤藓糖醇工程项目建设投资简单估算法（工程项目管理）.docx

泓域咨询/赤藓糖醇工程项目建设投资简单估算法赤藓糖醇工程项目建设投资简单估算法xx集团有限公司一、 预备费估算（一）基本预备费估算基本预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成：1在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。2一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。3竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。基本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门或行业主管部门规定的基本预备费费率估算。（二）涨价预备费估算涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工、机械台班等价格上涨引起投资增加而需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。涨价预备费以分年的工程费用为计算基数。二、 估算步骤1分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分项的工程费用，然后加总得出项目建设所需的工程费用。3在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。4以工程费用和工程建设其他费用为基础，估算基本预备费。5在确定工程费用分年投资计划的基础上，估算涨价预备费。6加总求得建设投资建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3085.551990.77134.115210.431.1建筑工程费3085.553085.551.2设备购置费1990.771990.771.3安装工程费134.11134.112其他费用671.89671.892.1土地出让金273.25273.253预备费139.88139.883.1基本预备费70.0270.023.2涨价预备费69.8669.864投资合计6022.20三、 分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。（二）年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（三）流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。（四）流动负债估算流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。四、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产7157.758258.949360.1311011.921.1应收账款3220.983716.524212.064955.361.2存货2505.212890.633276.043854.171.2.1原辅材料751.56867.19982.811156.251.2.2燃料动力37.5843.3649.1457.811.2.3在产品1152.401329.691506.981772.921.2.4产成品563.67650.39737.11867.191.3现金572.62660.71748.81880.951.4预付账款858.93991.071123.221321.432流动负债5839.586737.987636.378983.972.1应付账款2102.252425.672749.103234.232.2预收账款3737.334312.314887.285749.743流动资金1318.171520.961723.762027.954流动资金增加1318.17202.80202.79304.195铺底流动资金2147.332477.682808.043303.58五、 项目背景分析赤藓糖醇是功能性糖醇的一种，是所有糖醇中唯一利用微生物技术生产的一种天然零热量甜味剂，具有低热量、高稳定性、甜味协调、无吸湿性、无龋齿性、不发酵及不会引起肠胃不适等特点，不参与糖代谢和血糖变化，宜于糖尿病患者食用。与山梨糖醇、木糖醇、麦芽糖醇和甘露糖醇相比，赤藓糖醇具有耐受量大，安全性高、冷甜效果和低吸湿性、零热值等优点。2019年我国糖消费量约为1580万吨。从代糖角度，当前赤藓糖醇主要添加在饮料中，但是其产品特性决定了未来赤藓糖醇不仅可以用到糖果饼干等含糖食品中，甚至可以取代白糖进入家庭消费领域。假设未来赤藓糖醇代替5%的白糖市场，那么国内潜在需求空间有望达到80万吨。食品饮料企业庞大的需求对各类糖醇的选择和偏好，将直接影响到糖醇产品的需求量和行业增速。如乐天口香糖对木糖醇的选择和推广，极大的促进木糖醇产业发展。而近年来在下游需求的带动下，国内赤藓糖醇行业发展迅速。2017年，赤藓糖醇产量为1.8万吨，价格在1.9-2.3万元/吨左右，2018年产量已达2.87万吨，同比增加59.4%。其中国内主要生产企业近几年均保持了较快的增速，预计在下游厂商的带动下，未来几年行业有望进一步提速。糖分是人体核心营养成分，给身体提供能量，适量的糖分保证身体机能正常运作，但是过量摄入糖分是导致肥胖和各种代谢疾病（如糖尿病、胰岛素抵抗）的罪魁祸首。2019年7月，国家卫健委发布健康中国行动（20192030年），明确提出了“三减三健”的行动计划，并将“减糖”列入未来国民营养工作重点。而世界卫生组织也一直呼吁各国政府对含糖饮料至少征收20%的特别税。近年来，世界各国纷纷尝试征收“糖税”。六、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8123.81100.00%1.1建设投资6022.2074.13%1.1.1工程费用5210.4364.14%1.1.1.1建筑工程费3085.5537.98%1.1.1.2设备购置费1990.7724.51%1.1.1.3安装工程费134.111.65%1.1.2工程建设其他费用671.898.27%1.1.2.1土地出让金273.253.36%1.1.2.2其他前期费用398.644.91%1.2.3预备费139.881.72%1.2.3.1基本预备费70.020.86%1.2.3.2涨价预备费69.860.86%1.2建设期利息73.660.91%1.3流动资金2027.9524.96%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8123.81100.00%1.1建设投资6022.2074.13%1.2建设期利息73.660.91%1.3流动资金2027.9524.96%2资金筹措8123.81100.00%2.1项目资本金5117.1862.99%2.1.1用于建设投资3015.5737.12%2.1.2用于建设期利息73.660.91%2.1.3用于流动资金2027.9524.96%2.2债务资金3006.6337.01%2.2.1用于建设投资3006.6337.01%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金七、 项目名称及投资人（一）项目名称赤藓糖醇工程项目（二）项目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx。八、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx，占地面积约21.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8123.81万元，其中：建设投资6022.20万元，占项目总投资的74.13%；建设期利息73.66万元，占项目总投资的0.91%；流动资金2027.95万元，占项目总投资的24.96%。（四）资金筹措项目总投资8123.81万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）5117.18万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3006.63万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：16900.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：14421.71万元。3、项目达产年净利润（NP）：1807.27万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.00%。5、全部投资回收期（Pt）：6.46年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：7436.26万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积14000.00约21.00亩1.1总建筑面积24347.62容积率1.741.2基底面积8540.00建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩277.272总投资万元8123.812.1建设投资万元6022.202.1.1工程费用万元5210.432.1.2工程建设其他费用万元671.892.1.3预备费万元139.882.2建设期利息万元73.662.3流动资金万元2027.953资金筹措万元8123.813.1自筹资金万元5117.183.2银行贷款万元3006.634营业收入万元16900.00正常运营年份5总成本费用万元14421.71""6利润总额万元2409.69""7净利润万元1807.27""8所得税万元602.42""9增值税万元571.69""10税金及附加万元68.60""11纳税总额万元1242.71""12工业增加值万元4303.89""13盈亏平衡点万元7436.26产值14回收期年6.46含建设期12个月15财务内部收益率15.00%所得税后16财务净现值万元314.37所得税后