云天化：云天化2022年半年度报告.PDF

2022 年半年度报告 1/188 公司代码：600096 公司简称：云天化 云南云天化股份有限公司云南云天化股份有限公司 20222022 年半年度报告年半年度报告 2022 年半年度报告 2/188 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人段文瀚段文瀚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人钟德红钟德红及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张晓燕张晓燕声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司面临的重大风险主要包括安全环保风险、市场风险等。请查阅本报告第三节五（一）可能面对的风险。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2022 年半年度报告 3/188 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 管理层讨论与分析.7 第四节 公司治理.23 第五节 环境与社会责任.25 第六节 重要事项.36 第七节 股份变动及股东情况.52 第八节 优先股相关情况.57 第九节 债券相关情况.57 第十节 财务报告.58 备查文件目录 载有本公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。报告期内在中国证券报上海证券报证券时报证券日报以及上海证券交易所网站上公开披露过的所有本公司文件的正本及公告的原件。2022 年半年度报告 4/188 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、云天化、上市公司 指 云南云天化股份有限公司 云天化集团 指 云天化集团有限责任公司 水富云天化 指 云南水富云天化有限公司 磷化集团 指 云南磷化集团有限公司 天安化工 指 云南天安化工有限公司 金新化工 指 呼伦贝尔金新化工有限公司 大为制氨 指 云南大为制氨有限公司 联合商务 指 云南云天化联合商务有限公司 农资连锁 指 云南云天化农资连锁有限公司 天驰物流 指 天驰物流有限责任公司 三环中化 指 云南三环中化化肥有限公司 天聚新材 指 重庆云天化天聚新材料有限公司 天宁矿业 指 云南天宁矿业有限公司 红磷化工 指 云南云天化红磷化工有限公司 云峰化工 指 云南云天化云峰化工有限公司 天腾化工 指 云南天腾化工有限公司 红海磷肥 指 昆明红海磷肥有限责任公司 银山化肥 指 云南云天化国际银山化肥有限公司 云天化商贸 指 云南云天化商贸有限公司 河南云天化 指 河南云天化国际化肥有限公司 河北云天化 指 河北云天化国际金农化肥有限公司 三环新盛 指 云南三环新盛化肥有限公司 云农科技 指 云南云天化农业科技有限公司 黑龙江云天化 指 黑龙江世纪云天化农业科技有限公司 福石科技 指 云南福石科技有限公司 盛宏新材 指 昆明盛宏新材料制造有限公司 海口磷业 指 云南磷化集团海口磷业有限公司 大地云天 指 内蒙古大地云天化工有限公司 瓮福云天化 指 云南瓮福云天化氟化工科技有限公司 氟化学 指 云南云天化氟化学有限公司 氟磷电子 指 云南氟磷电子科技有限公司 现代农业 指 云南云天化现代农业发展有限公司 吉林云天化 指 吉林云天化农业发展有限公司 财务公司 指 云南云天化集团财务有限公司 江川天湖 指 云南江川天湖化工有限公司 天裕矿业 指 云南天裕矿业有限公司 天能矿业 指 云南天能矿业有限公司 天鸿化工 指 云南天鸿化工工程股份有限公司 以化研发中心 指 云南云天化以化磷业研究技术有限公司 花匠铺科技 指 云南云天化花匠铺科技有限责任公司 汤原云天化 指 汤原云天化肥业有限公司 金鼎云天化 指 云南金鼎云天化物流有限责任公司 润丰云天 指 云南润丰云天农业有限公司 2022 年半年度报告 5/188 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 云南云天化股份有限公司 公司的中文简称 云天化 公司的外文名称 YUNNANYUNTIANHUACO.,LTD 公司的外文名称缩写 YTH 公司的法定代表人 段文瀚 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钟德红 苏云 联系地址 云南省昆明市滇池路 1417 号云南云天化股份有限公司 云南省昆明市滇池路 1417 号云南云天化股份有限公司 电话（0871）64327127（0871）64327128 传真（0871）64327155（0871）64327155 电子信箱 三、三、基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 云南省昆明市滇池路1417号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 云南省昆明市滇池路1417号 公司办公地址的邮政编码 650228 公司网址 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 无变更 四、四、信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报证券时报上海证券报证券日报 登载半年度报告的网站地址 http:/ 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 无变更 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 云天化 600096 无 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 2022 年半年度报告 6/188 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)营业收入 36,622,569,192.08 30,930,183,700.29 18.40 归属于上市公司股东的净利润 3,465,869,768.22 1,572,000,233.34 120.48 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,358,045,933.87 1,510,999,118.59 122.24 经营活动产生的现金流量净额 3,329,705,745.84 2,503,241,003.76 33.02 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)归属于上市公司股东的净资产 13,840,268,960.41 10,213,818,163.95 35.51 总资产 58,162,961,570.31 53,142,209,877.61 9.45(二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）1.8869 0.8554 120.59 稀释每股收益（元股）1.8869 0.8554 120.59 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.8282 0.8222 122.35 加权平均净资产收益率（%）28.82 21.84 增加 6.98 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）27.92 20.99 增加 6.93 个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 17,866,483.25 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 132,277,055.55 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 779,236.11 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 572,845.10 对外委托贷款取得的损益 543,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11,294,118.24 减：所得税影响额 25,339,811.50 少数股东权益影响额（税后）7,580,855.92 合计 107,823,834.35 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十、十、其他其他 适用 不适用 2022 年半年度报告 7/188 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主要业务（一）公司主要业务 （二）公司经营模式（二）公司经营模式 1.肥料及现代农业（1）肥料 公司以化肥产业为基础，依托自身的磷矿、煤矿资源优势，形成以基础肥为主，功能肥、特种肥协同发展的产品格局，推进新型化肥产品的研发，打造差异化肥料体系。公司化肥产品主要通过公司下属销售子公司进行统一经营，各级经销商进行分销的模式实现销售。2022 年半年度报告 8/188 （2）现代农业 立足云南高原生态优势，公司秉承绿色科技服务现代农业的核心理念，大力发展高原特色现代农业，通过应用先进的智能设备和种植技术，用工业化思维推动传统农业向现代农业发展变革，稳步打造高原特色农业产业服务联合体，充分发挥产业“示范、引领、带动”作用，助力打造“云菜”“云花”产业优势。公司现代农业处于培育发展阶段，未对公司 2022 年上半年业绩产生重大影响。2.磷矿采选 公司开采自有磷矿资源，利用先进的剥采、浮选技术生产符合化肥、磷化工生产品位要求的磷矿石，作为磷肥、精细磷化工产品的生产主要原料。在保持和提升公司自有磷矿资源高自给率的同时，结合公司磷化工生产原料矿石品位需求，对外采购部分磷矿石，实现磷矿资源高效利用。3.精细化工（1）工程塑料 公司生产聚甲醛产品，生产基地分布在云南水富和重庆长寿。公司水富基地采购煤作为原料生产甲醇，部分作为生产聚甲醛产品的原料，部分直接对外销售；重庆聚甲醛生产基地对外采购原料甲醇。聚甲醛产品主要通过子公司直销、各级经销商进行分销、出口的模式实现销售。公司推进聚甲醛改性研究及品质提升，加大聚甲醛进口替代。（2）精细磷化工 公司生产销售饲料级磷酸钙盐、黄磷、五氧化二磷。公司开展热法磷酸深加工，打造磷矿黄磷精细磷酸盐及磷化物产业链；开展湿法磷酸深加工，打造磷矿湿法磷酸湿法磷酸精制磷酸盐产业链。公司正在投资建设年产 50 万吨磷酸铁及配套装置项目，2022 年上半年，天安化工一期 10 万吨/年湿法磷酸精制项目已经达标达产，二期 10 万吨/年湿法磷酸精制项目正在加紧建设；一期 10万吨/年磷酸铁项目建设按计划推进，目前进入投料试车阶段。福石科技磷系阻燃剂项目已经建成投产。这些项目尚未对公司 2022 年上半年经营业绩产生重大影响。（3）氟化工 以磷肥副产氟硅酸为原料，以氟化氢为核心，打造中高端产品群，纵向延伸氟化工产业链，提升氟资源利用价值。2022 年上半年，公司子公司 10,000 吨/年氟硅酸镁项目、1,500 吨/年医药中间体含氟硝基苯项目正常生产。参股公司生产销售的产品有食品级磷酸、无水氟化氢、氟化铝等；参股公司六氟磷酸锂项目等生产线按计划推进。这些项目尚未对公司 2022 年上半年经营业绩产生重大影响。2022 年半年度报告 9/188 4.商贸物流 商贸业务是公司业务的组成部分，公司通过开展化肥及生产原料、农资农产品等商贸业务，为公司更好的服务农业市场，加强农资和农作物相关产业链的建设创造了条件，公司着力加强商贸业务风险控制，围绕主业推进商贸业务优化。物流业务是公司重要的业务环节，链接了公司的采购、生产和销售。公司物流业务以公司内部原料和产品的运输、仓储为主，着力控制公司物流成本。商贸物流为公司的原料采购、产品销售提供支撑。依托公司肥料资源，在商贸业务中积极开展供应链管理服务，通过整合商流、物流、资金流、信息流，根据客户需求，合作加工、定制产品，在肥料供应链中嵌入增值服务，建立基于供应链服务的商业模式。（三）主要产品情况（三）主要产品情况 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 尿素 化肥 天然气、煤、焦、电 农用化肥，也可用于生产复混肥、脲醛树脂等。市场供需关系影响和成本推动。磷酸一铵 化肥 磷矿石、硫磺、合成氨 农用化肥，可做种肥和基肥，也可用作复合肥（复混肥）产品的原料。适用于各种土壤和作物，水田、旱田均可施用，可用于经济作物（如棉花）的基肥及蔬菜、果树和粮食作物的追肥。市场供需关系影响和成本推动。磷酸二铵 化肥 磷矿石、硫磺、合成氨 农用化肥，可作基肥也可以用作追肥，还可用作复合肥（复混肥）产品的原料。适用于水田作物也适用于旱地作物，酸性土壤可使用，并且还可作复合肥生产原料。磷酸二铵产品可供水稻、小麦、棉花、玉米、花生等多种作物作基肥施用，也适合蔬菜、甘蔗、马铃薯等作物施用。市场供需关系影响和成本推动。复合肥（掺混肥/功能肥）化肥 氮肥、磷肥、钾肥 通常含有氮磷钾三种元素中的二种元素或三种元素及添加微量元素，其中可分为适用较大地区的土壤及多种作物需要的通用型肥料和适用于某种特定土壤及针对性作物的专用肥料。市场供需关系影响和成本推动。磷矿石 磷矿 采选 主要用于湿法磷酸、磷肥（普钙、重钙等）、黄磷等磷化工产品的加工原料。资源储量、品位和开采难度。2022 年半年度报告 10/188 聚甲醛 工程 材料 甲醇 一种工程塑料，应用于电子电器、汽车配件、机械行业等领域。中低端产品，市场以国内日用轻工业、家电、拉链等为主；高端产品领域以汽车配件、机械部件为主。市场供需关系影响。黄磷 磷化工 磷矿石粉 主要用于制造热法磷酸、三氯化磷、五硫化二磷，三氯氧化磷等磷化合物，进而应用于农药和化工等多个领域。磷矿、电力价格成本、主要市场供需影响、环保监管力度及湿法磷酸替代力度。饲料级磷酸钙盐 磷化工 磷矿石、硫磺、钙 一种营养型饲料添加剂，主要用于补充禽畜体内磷、钙两种矿物质营养元素。下游需求主要为猪料、禽料及部分牛羊饲料。磷矿价格成本，饲料市场供需关系。（四四）行业发展情况）行业发展情况 1.肥料肥料及现代农业及现代农业行业情况行业情况（1）磷肥细分行业情况 磷肥产业资源依赖性强，产业集中度高。需求方面，磷肥主要需求地区为亚洲、拉美、北美，其中亚洲市场需求占比最大，尤其是南亚、东南亚、东亚地区。供给方面，受磷矿石资源限制，磷肥的供应主要来自于亚洲、北非和北美地区。非洲（摩洛哥）发挥磷矿资源优势，磷肥产量逐步释放。近年来受供给侧改革、环保、能耗等政策影响，国内新增产能受限，落后产能持续淘汰。受磷矿资源分布影响，国内磷肥产能主要集中于“云、贵、川、鄂”等主要磷矿资源地区。其中磷酸二铵行业集中度较高。报告期内，磷肥价格高位波动，一季度受俄乌冲突影响，价格短期大幅冲高，二季度价格虽有所回调，但仍维持相对高位波动。需求方面，国际市场需求持续旺盛，能源供应、粮食安全等因素影响，进一步刺激全球备货需求。受磷矿、硫磺涨价等成本因素推动，也支撑了全球磷肥价格维持高位波动。供给方面，全球供应链受到疫情、地区冲突不同程度影响，全球供需格局呈持续紧平衡状态。国内实施化肥保供稳价政策，磷肥出口实施“法检”政策，2022 年国内全行业出口放缓，国内磷肥供应充足，价格上涨趋势得到有效控制。2022 年 16 月国内磷酸一铵价格变动趋势图（元/吨）2022 年半年度报告 11/188 2022 年 16 月国内磷酸二铵价格变动趋势图（元/吨）（2）氮肥细分行业情况 氮肥在全球消耗量显著超过磷肥和钾肥。从国际市场供需来看，全球氮肥行业已经进入成熟发展阶段，总需求量保持缓慢稳定增长。全球尿素生产原料主要为天然气、煤炭，由于全球资源分布不均，使得全球不同地区的化肥产出存在较大差别。国内尿素产能随着落后产能的逐步淘汰，供需格局持续改善。报告期内，尿素价格整体持续上行。一季度受原料价格上涨、春耕备肥、国际供应波动等影响，价格上涨。4、5 月份，国内春夏季需求旺盛，供应偏紧，价格维持高位运行，6 月末价格有所回调。2022 年 16 月山东地区尿素(小颗粒）价格变动趋势（元/吨）（3）复合肥细分行业情况 2022 年半年度报告 12/188 报告期内，复合肥市场价格上行，但复合肥行业面临上游基础肥等原料上涨的压力，没有原料保障、销售渠道以及品牌支撑的复合肥企业盈利减弱；优势企业竞争力进一步提升，行业竞争格局得到一定改善。2022 年 16 月山东地区复合肥（45%）价格变动趋势（元/吨）报告期内，公司化肥总产能约 883 万吨/年，其中磷肥产能为 555 万吨/年、复合（混）肥产能128 万吨/年、尿素产能 200 万吨/年，是国内产能最大的磷肥生产企业之一。（4）现代农业情况 云南农业立足高原生态优势，按照“大产业+新主体+新平台”的发展思路持续打造“绿色食品牌”，结合“一县一业”、“一村一品”，发展农村新产业、新业态、新模式，农业发展前景广阔。花卉产业是云南省最具发展优势的绿色新兴产业，国内及东南亚周边各国花卉需求持续旺盛，云南省作为国内乃至亚洲最重要的花卉生产地，物流限制性更低，更能发挥地域和产品优势。公司发展高原特色现代农业，建设绿色农业高新技术产业示范项目，植物营养+互联网平台、花卉园艺产业、高原特色果蔬产业，稳步打造和培育高原特色农业产业服务联合体，重点聚焦“云花”“云菜”发展现代农业。2 2.磷矿石采选行业情况磷矿石采选行业情况 磷矿石主要以磷酸盐的形式存在，是磷产业链主要的矿产原料，是整个磷化工的源头。磷矿石下游大量用于生产磷肥，也可以用于生产黄磷、磷化物、磷酸及磷酸盐等磷化工产品，广泛应用于医药、食品、日用、燃料、陶瓷等多个领域。全球磷矿石基础储量约 670 亿吨，主要分布在非洲、北美、亚洲、中东等地区，其中非洲和中东合计接近 80%。我国磷矿石基础储量约 32.4 亿吨，全球排名第二。我国磷矿资源储量分布不均衡，云南、贵州、湖北、四川、湖南五省的保有储量超过了全国总保有储量的 80%以上。“南磷北运，西磷东调”是我国磷资源供应的基本格局。经过多年发展，国内高品位矿资源不断消耗，供应量持续降低，磷矿整体品位下降，开采难度加大，成本上升。受国家环保限采及长江保护治理等政策影响，磷矿开采行业落后产能持续退出，约束了磷矿增量，国内磷矿采选行业呈现出产业集中度高、上下游一体化程度高、准入壁垒高的基本特征。报告期内，受产业下游需求旺盛和国际价格支撑影响，磷矿石价格持续上涨。2021 年以来，磷肥景气程度提升，且随着国内新能源正极材料磷酸铁需求的增长，新增了对磷矿石的需求，磷矿石资源价值属性进一步得到市场认可，价格呈现持续上涨的趋势。2022 年半年度报告 13/188 公司现有原矿生产能力 1,450 万吨，擦洗选矿生产能力 618 万吨，浮选生产能力 750 万吨，是我国最大的磷矿采选企业之一。2022 年上半年公司共生产磷矿成品矿 719 万吨，主要作为生产原料使用，着力于提升磷矿资源的综合利用水平和原料自给率。2022 年 16 月湖北地区磷矿石（30%）价格变动趋势（元/吨）3.精细化工行业情况精细化工行业情况 公司生产并对外销售聚甲醛、饲料级磷酸钙盐、黄磷、含氟硝基苯等产品。（1）聚甲醛 目前，随着技术进步和管理提升，国内共聚甲醛生产企业逐步从生产中、低端共聚甲醛产品，向品质提升和加大进口替代方向进步。2022 年上半年国内聚甲醛下游市场开工率受疫情影响，需求有所减弱。报告期内，聚甲醛市场价格出现高点后有所回落。报告期内，公司聚甲醛产能 9 万吨/年，产能规模位居国内第一，2022 年上半年生产聚甲醛5.66 万吨。2021 年 6 月2022 年 6 月华东地区共聚甲醛（M90）价格变动趋势（元/吨）2022 年半年度报告 14/188 （2）饲料级磷酸钙盐 饲料级磷酸钙盐用于饲料添加剂。由于资源分布因素，我国饲料级磷酸钙盐的主产区集中在四川和云南两大省份，湖北、江苏、广西、贵州、河北等地有少量供应。目前，我国的饲料级磷酸钙盐行业多为中小企业，布局分散，虽然近年来产业集中度有所提升，但行业内仍存在大量产能规模小于 10 万吨的企业。报告期内，饲料级磷酸钙盐下游需求稳定，原材料价格上涨，推动饲料级磷酸钙盐产品价格一季度上涨显著，二季度保持高位运行。公司依托自有磷矿资源，现有饲料级磷酸钙盐产能 50 万吨/年，可根据市场需求生产磷酸一二钙和磷酸二氢钙饲料添加剂产品，2022 年上半年生产饲料级磷酸钙盐 29.48 万吨，同比增加25.17%。（3）黄磷 黄磷产能主要分布在水电资源和磷矿资源相对集中的省份，即云、贵、川、鄂四省。其中云南地区产能约占黄磷总产能的 46%。近年来，伴随环保监管趋严，国内黄磷产能关停及整改减产装置较多，形成供给偏紧的局面。报告期内，原材料磷矿石价格持续上涨，黄磷成本面支撑较强，上半年市场价格维持高位震荡行情。公司 2022 年上半年生产黄磷 1.44 万吨。（4）氟化工 我国氟化工行业经过近 60 年的发展，已经形成了门类较为齐全的工业体系，各类氟化工产品总产能超过 360 万吨/年。形成了氟烷烃、含氟聚合物、无机氟化物及含氟精细化学品四大类氟化工产品体系。我国氟化工行业仍以基础性产品为主，中高端电子化学品和高端含氟精细化学品生产技术与国外仍有一定的差距。报告期内，公司 1,500 吨/年医药中间体含氟硝基苯、1 万吨/年氟硅酸镁项目正常生产，同时加紧建设氟化铵/氟化氢铵项目。参股公司年产 3.5 万吨氟化铝装置生产产品 1.39 万吨，年产 3 万吨无水氟化氢装置生产产品 1.41 万吨。公司与多氟多合作的参股公司氟磷电子 5000 吨/年六氟磷酸锂等项目按计划推进。4.商贸物流行业情况商贸物流行业情况 公司经营的贸易品种集中在与公司主营业务相关的产业链和渠道方面，主要开展以化肥出口和农产品进口的对流贸易；以公司内部原料和产品的运输、仓储为主开展物流仓储业务。依托公司大型化工产能平台，积极推进开展供应链管理服务，通过整合商流、物流、资金流、信息流，根据客户需求，合作加工、定制产品，在肥料供应链中嵌入增值服务，建立基于供应链服务的商业模式。（1）化肥贸易方面 国内化肥市场的区域供需不平衡构成了目前化肥贸易的基本格局，作为传统农业大省的河南、湖北、山东、江苏等省份，是化肥消费的集中区域，东北和西南分别是主要的粮食产地和经济作物产地，对化肥需求量大。一些大型化肥企业利用自身的经营渠道优势和粮食、肥料上下游协同经营的便利性，进行肥料及相关产业的贸易。公司子公司化肥贸易采取大宗采购，分批销售模式，同时依托产业、渠道和集中采购优势，开展综合原料、运输、生产、销售全环节的供应链服务，提升化肥贸易的稳定性。（2）农产品贸易方面 大豆进口贸易是国际贸易中集中度较高的大宗农产品贸易业务。大豆产地集中在美国、巴西、阿根廷这三个国家，产量占到全球产量 70%以上，需求市场主要是中国。随着我国的经济发展以及饮食质量的提高，对油、肉、蛋、奶的需求增加，近年来，进口大豆的比例持续攀升。公司子公司进口大豆主要来源于南美地区，向国内压榨企业销售。2022 年上半年，南美干旱、俄乌冲突等复杂局势造成全球粮食处于供应偏紧的局面，大豆价格大幅上涨。2022 年半年度报告 15/188 （3）物流方面 公司物流业务以公司内部原料和产品的运输、仓储为主，降低公司物流成本。公司逐步形成了铁水联运、国际联运、公路运输（包括公海联运）的物流联运经营体系。公司实行商贸物流一体化经营，形成了工厂发运、多式联运、港口中转服务和区域销售配送服务的全程物流运营体系。（五）业绩驱动的主要因素（五）业绩驱动的主要因素 报告期内，公司积极落实国内化肥保供稳价政策，加大国内市场的调运和投放的力度，全力保证国内化肥供应，维护国内市场磷肥价格平稳可控。国际化肥市场供需偏紧，价格持续高位波动，公司在保障国内供应的基础上，积极统筹好国内、国际磷肥市场资源配置，实现公司价值最大化。报告期内，公司主要生产装置实现高效、满负荷、长周期运行，主要产品成本得到有效控制和优化。公司聚甲醛、黄磷、饲钙产品价格同比上涨，非肥产品盈利能力和占比进一步提升。公司充分发挥“磷矿磷酸”、合成氨等原料高度自给的一体化优势，同时加强对煤炭、硫磺等大宗外购原料进行战略采购和储备，有效缓解了原料价格上涨的影响。报告期内，参股公司经营业绩提升，投资收益同比增加。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 2022 年上半年，受全球疫情持续、俄乌冲突等因素影响，全球化肥、粮食的供给短缺，粮食、能源、化肥等大宗商品价格高位震荡运行。公司化肥、聚甲醛、黄磷、饲钙等主要产品价格维持高位运行，促进了公司业绩的进一步提升。同时，面对大宗原材料价格的持续上涨，公司充分发2022 年半年度报告 16/188 挥矿化产业优势，强化产业链协同，统筹国内、国际市场，加强财务管控和统筹，确保了公司业绩的再创新高。报告期内，安全生产优势提升。实施全产业链精准管理模式，持续强化基础性、根源性、瓶颈性问题的排查治理，防范和化解了重大安全环保风险。完善“预防性+精益化”生产技术管控体系，装置“长周期”运行管控能力持续增强，累计实现 43 个长周期，同比增加 15 个，其中部分大型装置，创造了最长运行纪录。公司加快实施大型装置综合能力和产品竞争力支撑性项目，装置运行潜力持续挖掘，主要产品综合能耗均优于去年同期水平。报告期内，运营管理高效协同。原料保供方面，公司充分发挥全产业链优势、集采平台优势和硫磺等重要原料的战略储备优势，进一步提升磷矿石、合成氨自给率，加大煤炭战略采购，充分发挥硫磺战略储备成本优势，公司主要原料供应成本得到控制，有效缓解了大宗原料价格上涨的影响。生产组织方面，公司结合产品盈利能力和市场需求变化，统筹磷矿、磷酸、合成氨的生产和调配，加大磷酸生产和内部调运量，主要产品产能利用率提升。报告期内，市场营销高度统筹。一方面加大冬春季国内化肥投放量，优化物流运输方式，坚决执行国家化肥保供稳价政策，确保国内化肥市场供应和价格可控。另一方面深度研判行业周期特点，高效统筹国内、国际市场，优化产品销售结构，主要产品实现了有效盈利。报告期内，财务管控深度融合。公司多方式多渠道统筹融资，优化调整长短期带息负债结构，进一步降低了融资成本，资产负债率显著下降。通过细化往来管控，完善授信管理等措施，加强现金流管理，加大财务风险防控。通过深挖费用空间，可控费用得到有效降低。推进业财一体化，实现财务共享系统全覆盖，进一步推进业财融合。报告期内，项目建设稳步推进。公司稳步推进 50 万吨/年磷酸铁项目建设，初步形成了产业规模，10 万吨/年精制磷酸（一期）项目建设完成，实现产品销售；10 万吨/年磷酸铁项目进入设备调试、试生产阶段；4 万吨/年设施农业用磷酸二氢钾项目试生产；年产 1 万吨/年氟硅酸镁项目正常生产。同时，公司 10 万吨/年精制磷酸（二期）项目、20 万吨/年双氧水项目、10 万吨/年电池用磷酸二氢铵项目以及 2 20 万吨/年磷酸铁项目等新能源材料产业及配套项目按计划推进。报告期内，国企改革纵深推动。聚焦深化改革三年行动实施方案（2020-2022 年），公司始终坚持两个“一以贯之”，以“国企市营”为改革方向，紧紧围绕公司“五新（新愿景、新目标、新机制、新文化、新发展）”新国企建设目标，全力推进各项改革举措落地。公司组织活力持续激发、经营业绩持续提升，推动了公司高质量发展。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项来会有重大影响的事项 适用 不适用 四、四、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 (一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 36,622,569,192.08 30,930,183,700.29 18.40 营业成本 30,068,356,028.64 27,195,446,565.79 10.56 销售费用 326,246,070.15 285,508,951.38 14.27 管理费用 477,255,242.76 507,114,808.39-5.89 财务费用 587,050,545.93 649,234,478.16-9.58 研发费用 102,726,842.64 39,648,357.39 159.09 经营活动产生的现金流量净额 3,329,705,745.84 2,503,241,003.76 33.02 投资活动产生的现金流量净额-2,021,865,698.49-360,186,672.58 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-2,009,360,299.27-2,377,999,766.19 不适用 2022 年半年度报告 17/188 其他收益 132,277,055.55 67,665,947.62 95.49 投资收益 356,273,160.37 195,967,569.06 81.80 所得税费用 1,099,950,083.98 223,587,588.15 391.95 公司已采用或参照财政部和中国证监会的问答及指引调整了 2021 年上半年财务报表的营业成本、销售费用和管理费用项目。针对发生在商品控制权转移给客户之前，且为履行销售合同而发生的运输相关成本，本公司将其自销售费用重分类至营业成本；针对与存货的生产和加工相关的固定资产日常修理费用按照存货成本确定原则进行处理，最终计入营业成本，将原计入管理费用的修理费用重分类至营业成本予以列报和披露。该事项对本公司 2021 年上半年合并财务报表的影响列示如下:受影响的项目 影响金额（元）营业成本 936,743,557.47 销售费用-790,194,817.10 管理费用-146,548,740.37（1）营业收入变动原因说明：本期公司主要产品价格较上年同期上涨较多。（2）营业成本变动原因说明：报告期内公司主要原材料价格上涨较多，导致公司营业成本同比增长较多。（3）销售费用变动原因说明：落实国家淡季储备及夏管肥政策，本期仓储物流费用等同比增加。（4）管理费用变动原因说明：上年同期公司子公司大为制氨开展人员优化工作，计提辞退福利0.46 亿元。（5）财务费用变动原因说明：主要是公司加强资金集中管控，有效控制运营资金，切实降低综合资金成本，财务费用同比下降。（6）研发费用变动原因说明：本期公司加快推进转型升级项目研发，研发投入增加。（7）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期公司主要产品市场价格上涨，利润增加，经营性现金流同比增加较多。（8）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期公司持续增加天安化工 10 万吨/年湿法磷酸精制以及 20 万吨/年双氧水等项目的建设投入。（9）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期持续偿还带息负债，但是转型升级项目投资同比增加较多，带息负债净偿还额减少。（10）其他收益变动原因说明：本期公司子公司收到的政府补助增加。（11）投资收益变动原因说明：本期参股公司盈利同比提升。（12）所得税费用变动原因说明：本期公司主要子公司盈利增加，计提所得税费用同比增加。2 2 本期本期公司公司业务类型、业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 2022 年半年度报告 18/188 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上年期末数 上年期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上年期末变动比例（%）情况说明 货币资金 9,796,587,050.63 16.84 10,044,117,656.72 18.90-2.46 应收款项 5,389,876,293.84 9.27 3,202,656,312.88 6.03 68.29(1)存货 9,257,978,174.38 15.92 7,595,522,786.62 14.29 21.89 投资性房地产 212,062,544.81 0.36 217,620,471.40 0.41-2.55 长期股权投资 3,193,191,197.27 5.49 2,784,778,159.27 5.24 14.67 固定资产 18,937,523,543.05 32.56 18,786,959,282.17 35.35 0.80 在建工程 2,868,172,312.96 4.93 1,518,779,972.28 2.86 88.85(2)使用权资产 635,357,258.27 1.09 629,324,907.36 1.18 0.96 短期借款 18,843,191,722.67 32.40 21,918,504,309.65 41.24-14.03 合同负债 2,567,584,130.20 4.41 2,821,676,914.65 5.31-9.01 长期借款 7,633,186,264.39 13.12 5,395,834,288.07 10.15 41.46(3)租赁负债 55,742,676.44 0.10 53,718,801.31 0.10 3.77 其他流动资产 507,827,287.33 0.87 792,334,195.44 1.49-35.91(4)应付账款 5,226,945,775.00 8.99 3,419,973,296.21 6.44 52.84(5)应付职工薪酬 240,543,281.54 0.41 391,052,386.14 0.74-38.49(6)应交税费 798,124,300.78 1.37 518,940,636.79 0.98 53.80(7)其他应付款 1,171,715,852.22 2.01 860,419,084.10 1.62 36.18(8)长期应付款 730,114,340.27 1.26 1,196,265,886.94 2.25-38.97(9)其他综合收益 119,728,527.41 0.21-22,268,898.23-0.04 不适用(10)其他说明（1）应收款项增加的主要原因是：本期子公司销售的商贸大豆价格上涨，期末尚未收回的应收账款增加。（2）在建工