驱动桥工程项目建设期利息估算（工程项目管理）.docx

泓域咨询/驱动桥工程项目建设期利息估算驱动桥工程项目建设期利息估算xx集团有限公司一、 项目背景分析驱动桥一般由主减速器、差速器、车轮传动装置和驱动桥壳等组成。它的作用是将万向传动装置传来的动力折过90角，改变力的传递方向，并由主减速器降低转速，增大转矩后，经差速器分配给左右半轴和驱动轮。车驱动桥轮组，包括轮边减速器、制动器总成、轮毂总成、转向节、支承轴总成、轮边传动轴、上摆臂联结总成、下摆臂联结总成，支承轴总成为一空心轴，轮边传动轴贯通支承轴总成的内部，并接至轮边减速器，轮毂总成安装在支承轴总成上。汽车车桥最为汽车的一个零部件，行业的应用范围特定，其发展和汽车和汽车维修行业的发展息息相关，而汽车由于单价较高，属于较重的固定资产，一般在经济发达的地区需求量较高。从近几年各地区的汽车市场发展来看，华东、华南和华北地区仍是汽车行业的主要市场。我国车桥生产企业众多，但是能够引领行业发展的企业较少，这显然不利于整个行业的发展。汽车车桥行业内既有投资亿元以上较大规模的企业，也有投资仅几十万元的小企业。虽然近年来我国有了长足进步，但是生产集中度不高、产品开发能力不足、技术标准落后等问题仍较为严重。2019年受国内经济形势的影响，汽车车桥行业市场规模有所下降。进入2020年，受新冠疫情的影响，国内居民收入较少，消费支出有较大幅度的降低。2020年以来，为刺激经济复苏，各地相继推出汽车补贴政策，促进汽车的生产和销售，汽车车桥行业仍有一定的市场。2019年中国汽车车桥行业市场规模约为4519亿元，较2018年下降了4.56%，主要受国内宏观经济因素的影响。2019年受国内经济形势的影响，汽车车桥行业市场规模有所下降。进入2020年，受新冠疫情的影响，国内居民收入较少，消费支出有较大幅度的降低。2020年以来，为刺激经济复苏，各地相继推出汽车补贴政策，促进汽车的生产和销售，汽车车桥行业仍有一定的市场。二、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。三、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.008065.529140.9310754.031.1应收账款0.003629.484113.414839.311.2存货0.002822.933199.323763.911.2.1原辅材料0.00846.88959.791129.171.2.2燃料动力0.0042.3447.9956.461.2.3在产品0.001298.551471.691731.401.2.4产成品0.00635.16719.85846.881.3现金0.00645.24731.27860.321.4预付账款0.00967.861096.911290.482流动负债0.007080.058024.059440.062.1应付账款0.002548.822888.663398.422.2预收账款0.004531.235135.396041.643流动资金0.00985.481116.871313.974流动资金增加0.00985.48131.40197.105铺底流动资金0.002419.662742.283226.21四、 逻辑框架法中的逻辑关系（一）垂直逻辑关系目标各层次的主要区别是，项目宏观目标的实现往往由多个项目的具体目标所构成，而一个具体目标的取得往往需要该项目完成多项具体的投入和产出活动。这样，四个层次的要素就自下而上构成了三个相互连接的逻辑关系。第一级：如果保证一定的资源投入，并加以很好地管理，则预计有怎样的产出；第二级：如果项目的产出活动能够顺利进行，并确保外部条件能够落实，则预计能取得怎样的具体目标；第三级：项目的具体目标对整个地区乃至整个国家更高层次宏观目标的贡献关联性。这种逻辑关系在LFA中称为“垂直逻辑”，可用来阐述各层次的目标内容及其上下层次间的因果关系。（二）水平逻辑关系垂直逻辑对项目目标层次的因果关系进行了分析，但这种分析不能满足对项目进行分析和评价的要求。水平逻辑分析的目的是通过主要验证指标和验证方法来衡量一个项目的资源和成果。与垂直逻辑中的每个层次目标对应，水平逻辑对各层次的结果加以具体说明，由验证指标、验证方法和重要的假定条件所构成，形成了LFA的4X4的逻辑框架。在项目的水平逻辑关系中，还有一个重要的逻辑关系就是重要假设条件与不同目标层次之间的关系，主要内容是：一旦前提条件得到满足，项目活动便可以开始。一旦项目活动开展，所需的重要假设也得到了保证，便应取得相应的产出成果；一旦这些产出成果实现，同水平的重要假设得到保证，便可以实现项目的直接目标；一旦项目的直接目标得到实现，同水平的重要假设得到保证，项目的直接目标便可以为项目的宏观目标做出应有的贡献。对于一个理想的项目策划方案，以因果关系为核心，很容易推导出项目实施的必要条件和充分条件。项目不同目标层次间的因果关系可以推导出实现目标所需要的必要条件，这就是项目的内部逻辑关系。而充分条件则是各目标层次的外部条件，这是项目的外部逻辑。把项目的层次目标（必要条件）和项目的外部制约（充分条件）结合起来，就可以得出清晰的项目概念和设计思路。总之，逻辑框架分析方法不仅仅是一个分析程序，更重要的是一种帮助思维的模式，通过明确的总体思维，把与项目运作相关的重要关系集中加以分析，以确定“谁”在为“谁”干“什么”？“什么时间”？“为什么”？以及“怎么干”。虽然编制逻辑框架是一件比较困难和费时的工作，但是对于项目决策者、管理者和评价者来讲，可以事先明细项目应该达到的具体目标和实现的宏观目标，以及可以用来鉴别其成果的手段，对项目的成功计划和实施具有很大的帮助。五、 建设投资汇总及建设投资合理性分析（一）汇总编制建设投资估算表在完成了建设投资各组成部分的分类估算后，应汇总编制建设投资估算表。建设投资及其构成的合理性分析1建设投资的合理性分析建设投资的合理性分析，主要从两个方面进行分析：（1）单位投资的产出水平。分析单位投资所产生的生产能力、产出量，并与同行业其他类似项目进行比较。（2）单位产出的投资水平。分析项目建设所形成的单位生产能力（或使用效益）需要多少投资（如形成日处理1万吨污水生产能力需要多少投资），并与其他同类项目进行对比，分析项目的投资支出是否合理。2建设投资构成的合理性分析建设投资各项投资构成的合理性，应根据不同行业、不同类型项目的具体情况，参照已有统计资料数据进行分析。分析时，应结合各类建筑工程、设备购置、安装工程的实物量，分析其货币量的合理性，并将项目的建筑工程费、安装工程费、设备购置费占建设投资的比例以及主要工程和费用占建设投资的比例与同行业其他类似项目进行比较。六、 预备费估算（一）基本预备费估算基本预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成：1在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。2一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。3竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。基本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门或行业主管部门规定的基本预备费费率估算。（二）涨价预备费估算涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工、机械台班等价格上涨引起投资增加而需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。涨价预备费以分年的工程费用为计算基数。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2534.072922.28170.795627.141.1建筑工程费2534.072534.071.2设备购置费2922.282922.281.3安装工程费170.79170.792其他费用897.42897.422.1土地出让金500.64500.643预备费170.81170.813.1基本预备费79.9579.953.2涨价预备费90.8690.864投资合计6695.37七、 项目名称及投资人（一）项目名称驱动桥工程项目（二）项目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。八、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约17.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8164.11万元，其中：建设投资6695.37万元，占项目总投资的82.01%；建设期利息154.77万元，占项目总投资的1.90%；流动资金1313.97万元，占项目总投资的16.09%。（四）资金筹措项目总投资8164.11万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）5005.37万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3158.74万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：15300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：12614.28万元。3、项目达产年净利润（NP）：1963.16万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.00%。5、全部投资回收期（Pt）：6.21年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：5705.70万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积11333.00约17.00亩1.1总建筑面积20299.06容积率1.791.2基底面积6346.48建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩373.502总投资万元8164.112.1建设投资万元6695.372.1.1工程费用万元5627.142.1.2工程建设其他费用万元897.422.1.3预备费万元170.812.2建设期利息万元154.772.3流动资金万元1313.973资金筹措万元8164.113.1自筹资金万元5005.373.2银行贷款万元3158.744营业收入万元15300.00正常运营年份5总成本费用万元12614.28""6利润总额万元2617.55""7净利润万元1963.16""8所得税万元654.39""9增值税万元568.12""10税金及附加万元68.17""11纳税总额万元1290.68""12工业增加值万元4508.30""13盈亏平衡点万元5705.70产值14回收期年6.21含建设期24个月15财务内部收益率18.00%所得税后16财务净现值万元2319.47所得税后