防冻液工程项目流动资金估算（完整版）.docx

泓域咨询/防冻液工程项目流动资金估算防冻液工程项目流动资金估算xxx投资管理公司一、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。二、 分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。（二）年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（三）流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。（四）流动负债估算流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产28758.4035948.0040741.0647930.661.1应收账款12941.2816176.6018333.4821568.801.2存货10065.4412581.8014259.3716775.731.2.1原辅材料3019.633774.544277.815032.721.2.2燃料动力150.98188.73213.89251.641.2.3在产品4630.105787.636559.317716.841.2.4产成品2264.722830.903208.363774.541.3现金2300.672875.843259.283834.451.4预付账款3451.014313.764888.935751.682流动负债24825.4631031.8335169.4041375.772.1应付账款8937.1711171.4612660.9914895.282.2预收账款15888.2919860.3722508.4226480.493流动资金3932.934916.175571.666554.894流动资金增加3932.93983.23655.49983.235铺底流动资金8627.5210784.4012222.3214379.20三、 逻辑框架法中的逻辑关系（一）垂直逻辑关系目标各层次的主要区别是，项目宏观目标的实现往往由多个项目的具体目标所构成，而一个具体目标的取得往往需要该项目完成多项具体的投入和产出活动。这样，四个层次的要素就自下而上构成了三个相互连接的逻辑关系。第一级：如果保证一定的资源投入，并加以很好地管理，则预计有怎样的产出；第二级：如果项目的产出活动能够顺利进行，并确保外部条件能够落实，则预计能取得怎样的具体目标；第三级：项目的具体目标对整个地区乃至整个国家更高层次宏观目标的贡献关联性。这种逻辑关系在LFA中称为“垂直逻辑”，可用来阐述各层次的目标内容及其上下层次间的因果关系。（二）水平逻辑关系垂直逻辑对项目目标层次的因果关系进行了分析，但这种分析不能满足对项目进行分析和评价的要求。水平逻辑分析的目的是通过主要验证指标和验证方法来衡量一个项目的资源和成果。与垂直逻辑中的每个层次目标对应，水平逻辑对各层次的结果加以具体说明，由验证指标、验证方法和重要的假定条件所构成，形成了LFA的4X4的逻辑框架。在项目的水平逻辑关系中，还有一个重要的逻辑关系就是重要假设条件与不同目标层次之间的关系，主要内容是：一旦前提条件得到满足，项目活动便可以开始。一旦项目活动开展，所需的重要假设也得到了保证，便应取得相应的产出成果；一旦这些产出成果实现，同水平的重要假设得到保证，便可以实现项目的直接目标；一旦项目的直接目标得到实现，同水平的重要假设得到保证，项目的直接目标便可以为项目的宏观目标做出应有的贡献。对于一个理想的项目策划方案，以因果关系为核心，很容易推导出项目实施的必要条件和充分条件。项目不同目标层次间的因果关系可以推导出实现目标所需要的必要条件，这就是项目的内部逻辑关系。而充分条件则是各目标层次的外部条件，这是项目的外部逻辑。把项目的层次目标（必要条件）和项目的外部制约（充分条件）结合起来，就可以得出清晰的项目概念和设计思路。总之，逻辑框架分析方法不仅仅是一个分析程序，更重要的是一种帮助思维的模式，通过明确的总体思维，把与项目运作相关的重要关系集中加以分析，以确定“谁”在为“谁”干“什么”？“什么时间”？“为什么”？以及“怎么干”。虽然编制逻辑框架是一件比较困难和费时的工作，但是对于项目决策者、管理者和评价者来讲，可以事先明细项目应该达到的具体目标和实现的宏观目标，以及可以用来鉴别其成果的手段，对项目的成功计划和实施具有很大的帮助。四、 估算指标法估算指标法俗称扩大指标法。估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，以单项工程或单位工程为对象，综合了项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以“元/立方米”表示；变配电站以“元/千伏安”表示；锅炉房以“元/蒸汽吨”表示。单位工程指标一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式以“元/平方米”表示；道路区别不同结构层、面层以“元/平方米”表示；管道区别不同材质、管径以“元/米”表示。估算指标在使用过程中应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。估算指标法的精确度相对比概算指标低，主要适用于初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段也可采用，主要是针对建筑安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程。实际上单位生产能力估算法也可算是一种最为粗略的扩大指标法，一般只适用于机会研究阶段。五、 比例估算法比例估算法可分为两种：（一）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。（二）以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算该方法以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。固定资产投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12469.2013778.63811.2227059.051.1建筑工程费12469.2012469.201.2设备购置费13778.6313778.631.3安装工程费811.22811.222其他费用1911.621911.623预备费901.61901.613.1基本预备费490.72490.723.2涨价预备费410.89410.894建设期利息398.20398.205合计30270.48六、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资37942.35100.00%1.1建设投资30989.2681.67%1.1.1工程费用27059.0571.32%1.1.1.1建筑工程费12469.2032.86%1.1.1.2设备购置费13778.6336.31%1.1.1.3安装工程费811.222.14%1.1.2工程建设其他费用3028.607.98%1.1.2.1土地出让金1116.982.94%1.1.2.2其他前期费用1911.625.04%1.2.3预备费901.612.38%1.2.3.1基本预备费490.721.29%1.2.3.2涨价预备费410.891.08%1.2建设期利息398.201.05%1.3流动资金6554.8917.28%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资37942.35100.00%1.1建设投资30989.2681.67%1.2建设期利息398.201.05%1.3流动资金6554.8917.28%2资金筹措37942.35100.00%2.1项目资本金21689.1757.16%2.1.1用于建设投资14736.0838.84%2.1.2用于建设期利息398.201.05%2.1.3用于流动资金6554.8917.28%2.2债务资金16253.1842.84%2.2.1用于建设投资16253.1842.84%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金七、 项目名称及项目单位项目名称：防冻液工程项目项目单位：xxx投资管理公司八、 项目建设地点本期项目选址位于xx园区，占地面积约82.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。九、 建设规模该项目总占地面积54667.00（折合约82.00亩），预计场区规划总建筑面积100621.83。其中：主体工程71335.63，仓储工程11588.04，行政办公及生活服务设施9248.07，公共工程8450.09。十、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。十一、 建设投资估算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资37942.35万元，其中：建设投资30989.26万元，占项目总投资的81.67%；建设期利息398.20万元，占项目总投资的1.05%；流动资金6554.89万元，占项目总投资的17.28%。（二）建设投资构成本期项目建设投资30989.26万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用27059.05万元，工程建设其他费用3028.60万元，预备费901.61万元。十二、 项目主要技术经济指标（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入66200.00万元，综合总成本费用58021.69万元，纳税总额4414.38万元，净利润5938.06万元，财务内部收益率8.90%，财务净现值-6128.09万元，全部投资回收期7.45年。（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积54667.00约82.00亩1.1总建筑面积100621.83容积率1.841.2基底面积33346.87建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩369.152总投资万元37942.352.1建设投资万元30989.262.1.1工程费用万元27059.052.1.2工程建设其他费用万元3028.602.1.3预备费万元901.612.2建设期利息万元398.202.3流动资金万元6554.893资金筹措万元37942.353.1自筹资金万元21689.173.2银行贷款万元16253.184营业收入万元66200.00正常运营年份5总成本费用万元58021.69""6利润总额万元7917.42""7净利润万元5938.06""8所得税万元1979.36""9增值税万元2174.13""10税金及附加万元260.89""11纳税总额万元4414.38""12工业增加值万元16006.30""13盈亏平衡点万元36377.03产值14回收期年7.45含建设期12个月15财务内部收益率8.90%所得税后16财务净现值万元-6128.09所得税后