财务会计信息.docx

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第23页 共23页财务会计信息一、会计报表编制方法及注册会计师意见1、会计报表的编制基准本公司以浙江某股份有限公司为会计主体。公司自 年 月 日起执行股份有限公司会计制度，（等审计报告）2、合并会计报表的范围及编制方法合并会计报表中纳入合并范围的子公司如下：子公司名称经营范围注册资本投资额拥有权益比例新东化工某进出口某维生素合并会计报表以母公司、纳入合并范围的子公司的同期会计报表和其他有关资料为依据，按照合并会计报表暂行规定编制而成。对合营企业，则按比例合并法予以合并。子公司的主要会计政策按照母公司统一选用的会计政策厘定，母子公司见的重大交易和资金往来等，均已在合并时抵销。（与审计报告对）3、注册会计师的意见本公司聘请浙江某会计师事务所对本公司1999年12月31日、2000年12月31日、2001年12月31日、2002年3月31日的资产负债表和合并资产负债表，1999年度、2000年度、2001年度和2002年度前三个月的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表，以及2000年度和2001年度的现金流量表和合并现金流量表进行了审计，会计师已出具了标准无保留意见的审计报告。以下引用的财务数据，除非特别说明，均引自经审计的合并财务报表。本章的财务会计数据及有关的分析反映了公司1999年到2001年度、以及2002年度前三个月经审计会计报表及有关附注的重要内容。二、简要合并财务报表简要合并资产负债表、简要合并利润表、简要合并现金流量表反映了公司基本的财务状况、经营成果和现金流量情况。若想详细了解公司历年财务状况、经营成果和现金流量情况，请阅读本招股说明书附录。1、简要合并资产负债表单位:人民币元2002-3-312001-12-312000-12-311999-12-31资产流动资产:货币资金48,760,160.7248,974,411.869,233,837.02短期投资应收票据应收股利应收帐款1,607,750.00482,520.00-其他应收款预付帐款应收补贴款存货待摊费用流动资产合计长期投资:长期股权投资长期投资合计固定资产:固定资产原价减:累计折旧减：固定资产减值准备固定资产净额在建工程固定资产合计无形资产及其他资产:无形资产开办费无形资产及其他资产合计资产总计负债及股东权益流动负债：短期借款应付票据应付帐款预收帐款应付工资应付福利费应付股利应交税金其他应交款其他应付款预提费用年内到期的长期负债流动负债合计长期负债：长期借款长期应付款长期负债合计负债合计少数股东权益：少数股东权益股东权益股本资本公积盈余公积其中：公益金未分配利润股东权益合计负债及股东权益总计2、简要合并利润及利润分配表单位:人民币元2002年1-3月2001年度2000年度1999年度主营业务收入23,392,711.0091,651,276.8026,145,234.00减：主务业务成本3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04主营业务税金及附加主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出利润总额减：所得税少数股东损益净利润加：年初未分配利润可供分配利润减：提取法定盈余公积提取法定公益金可供股东分配的利润减：应付普通股股利未分配利润3、简要合并现金流量表单位:人民币元2001年度2000年度1999年度经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金88,997,229.8529,231,895.32收到的税费返还1,244,000.001,538,400.00收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工而支付的现金支付的各项税款支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金处置固定、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额收到的其它与投资活动有关的现金现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额汇率变动对现金的影响额现金及现金等价物净增加额三、经营业绩1、生产经营的一般情况本公司是全国 行业的主要生产企业之一，也是国内最大的 生产企业。（见第六章“业务与技术”）目前公司的主导产品为维生素E、香叶酯（维生素A）、乙氧甲叉、三甲基氢醌等，生产能力和质量均位于国内同行前列。本公司设备目前达到的生产能力为年产维生素E 吨、香叶酯 吨、乙氧甲叉 吨。按销售收入排名，公司2000年进入全国医药行业 位。2、主营业务收入的构成单位:人民币元2001-12-312000-12-311999-12-31医药中间体加工业务其他合计本公司主营业务突出，1999年、2000年和2001年，医药中间体产品营业收入占主营业务收入的比重分别为： %、 %、 %。在各类医药中间体产品中，传统产品如乙氧甲叉、三甲基氢醌等的比重有所下降，最近几年开发并投产的新产品如香叶酯、 等的比重稳步上升。目前维生素类产品的销售占主营业务收入的 %。3、主营业务收入的变动趋势本公司1999、2000、2001年度分别实现主营业务收入 万元、 万元、 万元，增长幅度分别为 %和 %，出现了稳定增长的势头。出现上述变动趋势的主要原因是：1）公司不断推出适应市场的新产品。 年，公司正式将 投放市场，2001年，公司将 投放市场。上述产品投放市场后，迅速占领了一部分市场，取得了良好的销售业绩。2）部分产品的价格波动拖累了整体销售业绩的增长。受美国和欧盟先后做出反垄断判决的影响，世界维生素市场的价格出现重大下降。公司主导产品中的维生素E和香叶酯的价格同期分别下降了近3成，是公司主营业务收入总额未能与公司实际销售量的提高保持同步、实现高速增长的重要原因。（详见第六章“业务与技术”）随着2001年年末以来世界维生素市场价格的逐渐回稳和反弹，以及公司前期开发的新产品陆续投放市场，公司2002年度的主营业务收入有望在现有水平上有所上升。4、主营业务成本的变动趋势单位:人民币元2002年1-3月2001年度2000年度1999年度主营业务收入23,392,711.0091,651,276.8026,145,234.00主务业务成本3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04主营业务利润毛利率（%）本公司主营业务成本主要是已售产品成本。（成本构成有没有？）历年主营业务成本增加的主要原因是公司销售量的增加。事实上，由于公司采取了大量措施挖掘内部潜力、降低各工序和产品的生产成本，公司各项主导产品的单位成本均有明显的下降。与公司实际销售量同步比较，公司产品的单位生产成本历年来保持了良好的下降趋势。（单位成本可以披露吗？）5、毛利率水平的变动趋势单位:人民币元毛利率（%）2002年1-3月2001年度2000年度1999年度维生素E香叶酯乙氧甲叉公司整体本公司历年毛利率不断下降的主要原因是，受市场格局和环境变化的影响，部分主导产品的市场价格下降幅度超过了公司自身生产成本的下降幅度。虽然公司各项产品的成本不断降低，但仍然不能完全消化市场价格急剧下降给公司盈利能力和经营业绩带来的巨大压力。6、利润总额的构成和变动趋势单位:人民币元2002年1-3月2001年度2000年度1999年度利润总额投资收益补贴收入营业外收支营业利润本公司利润主要由营业利润构成，历年公司营业利润在公司利润总额中的比例均在 %以上，分别为 %、 %和 %。其他利润构成中，投资收益来自于（见审计报告）；补贴收入来自于（见审计报告）。单位:人民币元2002年1-3月2001年度2000年度1999年度营业利润主营业务利润3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04其他业务利润营业费用管理费用财务费用本公司营业利润主要来自于主营业务，历年主营业务利润与其他业务利润的比值均在 以上，分别为 、 和 。单位:人民币元2002年1-3月2001年度2000年度1999年度3,001,908.2337,243,835.505,794,818.04管理费用合计本公司管理费用主要是管理人员的工资及福利费、住房公积金、劳动保险费等。按照公司股东大会决议，每年按照销售额的3%计提新产品开发费、列入管理费用，历年上述费用占到公司管理费用的 %左右。此外，由于公司调整了应收帐款坏帐准备计提比例，上述费用也占到公司管理费用的较大比例。（见审计报告）7、非经常性损益和重大投资收益的构成及变动趋势8、适用的税率和享受的财政、税收优惠政策公司目前执行的增值税率是17%。其中，公司出口销售产品的增值税率享受“”政策。增值税退税业经新昌县国家税务局新国税政1999009号文审查确认。公司2002年起执行的企业所得税率为33%。经浙江省地方税务局浙地税二2000103号文、浙地税二2000190号文、浙地税二公司200157号文等文的批准，公司1999年4-12月、2000年度及2001年度免缴企业所得税；所属子公司新昌某维生素有限公司、新昌德力石化设备有限公司，1999年度减按6.6%的税负计缴，2000年度减按3.3%的税负计缴；浙江某进出口有限公司属于新办外贸企业，2000年度和2001年度免交企业所得税；浙江新东化工有限公司2000年度起按33%的税率计缴。按照现行税率计算，调整计算后的以前各年度利润如下：单位:人民币元2001-12-312000-12-311999-12-31调整前各年度利润调整后各年度利润四、资产截至2002年3月31日，本公司资产总计 元，包括流动资产、长期投资、固定资产和无形资产。1、应收账款1999年、2000年、2001年末，本公司应收账款余额分别为 万元、 万元和 万元；坏帐准备分别为 万元、 万元和 万元；应收账款净额分别为 万元、 万元和 万元。公司2000年度应收账款净额和应收账款周转天数增加近一倍，这主要是因为：1）公司出口外销的销售方式出现变化。公司的产品以出口外销为主，历年外销比例接近70%；为了加强品牌化管理、密切与国外主要客户的合作关系、更好地开拓国外市场，公司2000年初设立某进出口有限公司（2000年起纳入合并范围）、2001年获得自营进出口权，开始自行办理进出口报关等一系列手续。鉴于自行办理进出口手续众多、程序复杂、外汇结算效率低于本币结算，上述销售方式的改变造成货款结算时间延长，相应增加了维持销售所需的应收账款平均净额，给财务指标如应收账款周转天数等带来巨大影响。2）公司适当地放宽了赊销政策。在外部经营压力较大的情况下，公司对主要的长期客户实行了比较宽松的赊销政策，以稳定主要客户的销售关系，预防出现销售关系波动的情况。随着公司对办理自营代理程序的不断熟练、以及外部市场环境的好转，公司很快稳定了应收帐款的上升趋势。2001年，在主营业务收入同比增加 %的情况下，应收帐转净额反而出现下降，应收帐款周转天数也缩短到 天，显示公司业务正健康发展。与此同时，公司应收帐款质量良好，截止2001年12月31日，帐龄在一年以内的应收帐款余额为 万元，占应收帐款余额的 %；帐龄在三年以上的应收帐款余额为 万元，占应收帐款余额的 %。在2001年12月31日的应收帐款余额中，没有持本公司5%或以上股份的股东欠款。2、存货1999年、2000年、2001年末，本公司的存货分别为 万元、 万元和 万元；存货跌价准备分别为 万元、 万元和 万元；存货净额分别为 万元、 万元和 万元。本公司的存货主要是原材料、在产品、库存商品、发出商品和委托加工物资。（要不要画表？）3、长期投资截止2001年末，本公司长期股权投资余额为 万元，占净资产的 %。股权投资的情况如下：单位:人民币元被投资单位名称投资期限持股比例投资成本损益调整投资合计浙江爱生药业有限公司浙江天堂硅谷创业投资有限公司05,794,818.04合计（见3年加一期报表）对于本公司持股比例超过20%的浙江爱生药业有限公司，本公司采用权益法进行核算。本公司投资的单位经营正常，无导致长期投资金额低于账面价值的情况，故均未计提长期投资减值准备。4、固定资产截止2001年末，本公司主要固定资产及折旧情况如下：单位:人民币元固定资产类别固定资产原价累计折旧减值准备固定资产净值房屋及建筑物通用设备专用设备运输设备合计本公司固定资产折旧采用平均年限法，并按固定资产类别、预计经济使用年限和预计净残值率（原值的5%）确定折旧率。各类折旧核算方法如下：固定资产类别折旧核算方法折旧年限年折旧率（%）净残值率（%）房屋及建筑物通用设备专用设备运输设备固定资产减值准备的计提方法是，期末采用账面价值与可收回金额孰低原则计价，并按单项固定资产的账面价格高于可收回金额的差额计提固定资产减值准备，计提的固定资产减值准备计入当期损益。存在下列情况之一时，将按照该项固定资产的账面价值全额计提减值准备：（见审计报告）截止2001年12月31日，按原值计算，本公司计有 万元的固定资产用于本公司向有关银行的抵押，该等抵押借款的金额为6000万元，其中 万元期限为2000年1月31日到2003年12月31日。（在建工程？）5、有形资产截止2001年12月31日，本公司有形资产净值为 元。有形资产为总资产扣除无形资产、待摊费用及长期待摊费用后的余额。6、无形资产截止2001年12月31日，本公司无形资产余额为 元，明细情况如下：单位:人民币元无形资产类别原始金额当期摊销期末余额剩余摊销期限专有技术（？）土地使用权合计专有技术系本公司的控股子公司安徽某皖南药业有限公司的无形资产，包括自创新保健药品、部检药品和省检药品等。上述专有技术系上述子公司的合营方与本公司合资时，投入到该子公司的生产技术作价入股金额。上述作价系采用成本法，由安徽鼎诚会计师事务所评估得出。由于上述技术使用权没有规定受益年限，故自2001年 月起分10年摊销。土地使用权系本公司以国有土地使用权出让形式获得。由 土地估价事务所评估，按国有土地使用权出让合同确定的使用年限摊销。2000年度公司无形资产期末数比期初数增长了61%的主要原因系当年受让工业园二其土地使用权所致。五、公司债项截至2002年3月31日，本公司负债合计 元，包括短期借款、应付帐款、应交税金、其他应付款、预提费用和长期借款等。1、短期借款截止2001年12月31日，公司短期借款余额为 元，明细情况如下：单位:人民币元借款类型期末余额借款期限月利率（）备注银行借款其中：担保借款保证借款合计在担保借款中有 元由其他单位提供保证担保，其余 元系用应收出口退税款质押。2、应付帐款截止2001年12月31日，公司应付帐款余额为 元，没有帐龄超过三年的应付款项，也没有持有本公司5%以上股份的主要股东单位帐款。3、应交税金截止2001年12月31日，公司应交税金的明细如下：单位:人民币元税种2001-12-312000-12-311999-12-31增值税营业税城市维护建设税企业所得税个人所得税印花税合计4、其他应付款截止2001年12月31日，公司的其他应付款余额为 元，其中包含欠公司控股股东新昌县合成化工厂的款项 万元。（需要列明原因，见审计报告）2001期末余额比期初余额大幅减少，系 。（见审计报告）公司的其他应收款余额中，帐龄在一年以内的占 %。5、预提费用截止2001年12月31日，公司预提费用余额为 元，明细情况如下：单位:人民币元项目2001.12.312000.12.311999.12.31结余原因借款利息应计未付技术开发费支用结余合计技术开发费系根据本公司董事会决议，按各期主营业务收入的3%提取，实际发生时冲减本项目。6、长期借款截止2001年12月31日，公司短期借款余额为 元，明细情况如下：单位:人民币元贷款单位期末余额借款期限年利率（%）备注中国工商银行新昌支行中国建设银行新昌支行中国银行新昌支行国家开发银行借款利息合计抵押贷款中有 元，系由本公司及新昌县合成化工厂以原值为 万元的 土地、房产作为抵押。（见审计报告）2000年度公司长期借款增加2.22倍，其主要原因是公司在建工程所需资金较大，通过银行筹集的长期资金相应增加所致。六、股东权益截至2002年3月31日，本公司股东权益合计 元，具体明细情况见下：单位:人民币元股东权益2002.3.312001.12.312000.12.311999.12.31股本资本公积盈余公积其中：法定公益金未分配利润股东权益合计其中，盈余公积系按照董事董事会决议，按当年实现的净利润提取的法定公积金和法定公益金。未分配利润的形成过程如下：单位:人民币元项目2002前三个月2001年度2000年度1999年度年初未分配利润加：本期净利润减：提取盈余公积其中：法定公积金法定公益金减：分配股利转作股本的普通股股利期末未分配利润其中，根据1999年度股东大会决议，每股派发0.10元现金股利，共计分配普通股股利8,402,000元；根据2000年度股东大会决议、2001年度股东大会决议暂不进行分配，由老股东享受。根据2001年度股东大会决议，2002年度的未分配利润由新老股东共享。七、现金流量单位:人民币元项目2001年度2000年度1999年度1经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金及现金等价物净增加额本公司现金流量的变动金额较大，主要是由于公司业务的不断扩张而引起的。公司2000年和2001年分别实现净投资 万元和 万元，造成较大数额的现金流出；由于经营活动产生的现金流量不能完全满足投资的上述需要，上述两年度均通过银行贷款 万元和 万元以满足投资以及正常营运的现金流量需要，反映为筹资活动产生的现金流量净额分别为 万元和 万元。本公司经营性现金流量在2000年度显著较低。其主要原因是当年随着公司出口外销方式的改变和赊销政策的放宽，经营性应收项目急剧增加达11973万元，直接导致净营运资本增加6522万元，从而造成经营性现金流量大大低于当年实现净利润。八、期后事项、或有事项、重大关联交易及其他重要事项投资者应关注财务报表附注中的期后事项、或有事项、重大关联交易及其他重要事项。1、期后事项见（审计报告）2、或有事项截止2002年3月31日，本公司对外担保情况如下：（见审计报告）除上述为外单位提供担保、可能存在或有损失外，截止2002年3月31日，本公司没有其他对外担保事项，也无重大诉讼事项。3、承诺事项截止2002年3月31日，本公司对外抵押情况如下：（见审计报告）4、关联方关系及其交易（1）关联方关系1）存在控制关系的关联方情况企业名称注册地址主营业务与本企业关系经济性质或类型法定代表人新昌县合成化工厂浙江新昌有机化工中间体母公司集体陈世林新昌某维生素有限公司浙江新昌维生素原料药、饲料添加剂子公司有限公司石程新昌德力石化设备有限公司浙江新昌石化设备、工业用容器加工、制造子公司有限公司袁益中浙江新东化工有限公司浙江新昌生产销售有机化学品子公司有限公司胡柏藩浙江某进出口有限公司浙江新昌有机化工中间体的进出口子公司有限公司胡柏藩安徽某皖南药业有限公司子公司2）不存在控制关系的关联方情况浙江爱生药业有限公司系本公司的参股企业（见审计报告）（2）关联方交易情况见第七章“同业竞争和关联交易”（或列表表示，参考京能热电）九、其他重要事项（1）期初调整事项说明包括开办费的费用化调整、存货跌价准备与固定资产减值准备的调整等（见审计报告）（2）会计差错更正说明（3）本公司报告期申报会计报表与原始会计报表的差异表（见3年加一期审计报告）十、重大购销价格变化及备考的财务信息1、反垄断案判决的表述（见“业务与技术”）2、反垄断案判决对期间公司主导产品VE、VA价格的影响，定性和简单定量表述（提供基础数据。）3、上述重大价格调整对本公司经营成果产生重大影响。如果报告期内维生素E、维生素A的价格均保持在1999年年初的水平，对报告期各年净利润的影响为：单位:人民币元项目2001年度2000年度1999年度维生素A价格变化维生素E价格变化其他产品价格变化合计十一、资产评估公司在设立时，浙江资产评估公司接受新昌县合成化工厂的委托，对其所拥有的拟投入浙江某股份有限公司的经营性资产（不含土地）和相关负债进行了评估，评估基准日为1998年6月30日。评估主要采用成本加和法，以重置各项资产要素为假设前提，根据分项资产的具体情况选用适宜的方法分别评定估算企业各分项资产的价值并累加求和，再扣减相关负债评估值，得出净资产的评估值。根据有关资产评估的规定，评估人员遵循独立性、客观性、科学性的工作原则独立操作，在委托单位对评估范围内的资产进行全面清查的基础上实施。经评定估算，新昌县合成化工厂在1998年6月30日拟投入浙江某股份有限公司的资产、负债及净资产评估结果如下表：单位:人民币万元资产类别账面净值重置价值评估价值评估增值增值率(%)流动资产30,223.3731,637.0731,637.071,413.704.68长期投资1,163.852,019.552,019.55855.7073.52建筑物1,845.302,225.412,087.63243.3313.13机器设备5,657.017,114.575,530.55-126.47-2.24在建工程1,336.541,336.541,336.54无形资产及递延资产资产总计40,226.0844,333.1442,611.342,385.265.93流动负债29,633.3429,633.3429,633.34长期负债5,100.005,100.005,100.00负债总计34,733.3434,733.3434,733.34净资产5,492.747,878.002,385.2643.43（有否有改动?）新昌县合成化工厂投入本公司的经营性资产评估增值率为5.93%，主要是由于资产中流动资产和长期投资的增值造成，其中流动资产增值率为4.68%，长期投资增值率为73.52%。由于投入本公司的经营性资产与负债的规模均大大高于净资产，加之负债未进行评估增值，经营性资产的5.93%的评估增值率被放大成了净资产的43.43%的评估增值率。（长期投资的评估增值原因？）该报告已由本公司于 年 月 日进行了调帐。十二、验资报告本公司设立时，新昌会计师事务所接受本公司（？）的委托，对拟设立的浙江某股份有限公司截止1998年12月31日的实收资本及相关资产和负债的真实性和和发行进行了审验，并出具了新会验字1998第126号验资报告。此后，浙江某会计师事务所接受本公司的委托，对验资报告进行了专项复核并出具复核报告，认为 。（见专项复核报告）聘请浙江某对验资报告进行专项复核是因为，根据中国证监会的有关规定，设立时聘请没有证券从业资格许可证的中介机构承担验资业务的公司，“在申请发行股票前须另聘有证券从业资格许可证的中介机构复核并出具专业报告”。本公司设立至今，股本没有变动。十三、财务指标1、主要财务指标财务指标2001年度2000年度1999年度1流动比率速动比率应收帐款周转率存货周转率无形资产占净资产的比例资产负债率（母公司）研发费用占主营业务收入比例每股净资产每股收益（全面摊薄）净资产收益率（全面摊薄）每股经营性活动现金流量计算方法：流动比率流动资产÷流动负债速动比率速动资产÷流动负债应收帐款周转率主营业务收入÷应收帐款平均余额存货周转率主营业务成本÷存货平均余额无形资产占净资产的比例无形资产（土地使用权除外）÷净资产资产负债率负债总额÷资产总额×100%研发费用占主营业务收入比例研究开发费用÷主营业务收入每股净资产期末净资产÷期末股份总数每股收益（全面摊薄）净利润÷期末股份总数净资产收益率（全面摊薄）净利润÷期初、期末平均净资产每股经营性活动现金流量经营性活动产生的现金净流量÷期末股份总数2、净资产收益率和每股收益本公司按公开发行证券公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计算及披露计算的各年度净资产收益率和每股收益如下：（见审计报告）项目净资产收益率（%）每股收益（元/股）全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均2001年主营业务利润营业利润净利润扣除非经常性损益后的净利润2000年主营业务利润营业利润净利润扣除非经常性损益后的净利润1999年主营业务利润营业利润净利润扣除非经常性损益后的净利润计算方法：1）全面摊薄净资产收益率报告期利润÷期末净资产2）全面摊薄每股收益报告期利润÷期末股份总数3）加权平均净资产收益率（ROE）P/(E0NP/2Ei×Mi/M0Ej×Mj/Mo)其中，P为报告期利润；E0为期初净资产；Ei为报告发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份书；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份书；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。4）加权平均每股收益（EPS）P/(S0S1Si×Mi/M0Sj×Mj/Mo)其中，P为报告期利润；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期回购或缩股等减少股份数；Mo为报告期月份数；Mi为增加股份数下一月份期至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份期至报告期期末的月份数。3、本次发行对有关财务指标的影响见“募集资金运用”（或画简表）十四、管理层财务分析与讨论公司董事会及管理层结合近三年经审计的相关财务会计资料做出如下财务分析：1、关于业务进展、盈利能力及前景的分析业务进展：近两年推出新产品、增加市场份额、扩充销售渠道等表现，（见董事会工作报告），最终体现为产值。在市场环境极端不利的情况下，仍然取得了稳定的发展和长足的进步。从数据来看，某的盈利能力数据下降趋势明显，突出表现为净资产收益率从1999年的51%，下降到2000年的24%和2001年的22%。通过杜邦分析方法，将有助于我们找出上述盈利能力下降的根本驱动因素（driving factor）。驱动因素200120001999罗氏2001罗氏2000销售净利率销售毛利率三费比率其他比率总资产周转率应收帐款周转率修正存货周转率固定资产周转率总资产回报率财务杠杆系数净资产收益率从比较中可以看出，造成公司盈利能力下降的主要因素是，销售价格急剧下跌所引致的销售毛利率，以及应收帐款增加所引致的总资产周转率下降。除此之外，体现公司管理水平的各项指标，均与国际先进企业的相应指标相当、甚至有所改进。公司将进一步深挖内部潜力，加强财务管理工作与公司其他业务的衔接与联系，提高资产营运能力。随着公司主营业务发展目标的实现，公司将凭借“产品领先”、“成本领先”战略实施所带来的竞争优势，扩大在相关产业中的市场占有率，进一步提高总体的盈利能力。2、关于资产质量及资产负债结构的分析公司的资产中，流动资产占到 %，固定资产占 %，比例属于正常范围。公司的流动资产主要是应收帐款和存货，占流动资产的比例分别为 %和 %。应收帐款帐龄在1年以内的占应收帐款总额的 %，且主要发生在与本公司有业务往来的知名制药、饲料以及外贸伙伴，这些客户经营状况良好并且有较高的信用，与本公司合作多年，发生应收帐款坏帐的可能性较小；存货为公司正常生产经营必需的周转额，价值稳定，可变现能力较强。公司的固定资产整体成新度较高，为 %，可以保障公司的持续稳定发展。公司的无形资产中多数系以出让方式取得的土地使用权的摊余价值，有一定的升值潜力，减值风险较小。公司长期实行高财务杠杆的融资策略，历年公司的资产负债率分别为 %、%和 %，其中银