区位优势对跨国投资的影响.docx

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第24页 共24页近年来，苏州在利用外资方面所取得的巨大成绩被世人所关注。 同时，我们也观察到这样一个现象，苏州吸引的FDI大部分集中在IT产业。根据产业经济学理论，IT产业在苏州已呈现出明显的聚集效应（Agglomeration）。鉴于上述现象观察，我们推测，产业聚集作为一种特有的区位优势，将会对潜在投资者产生巨大的吸引力。 一、产业聚集对FDI区位决策的影响机制 某一特定区域一旦形成产业聚集便通过外部性、范围经济性影响该区域的成本、市场、不确定性等地理经济特征指标。 1产业聚集有利于降低成本。首先产业聚集有利于外商的信息成本。外商在做出是否对某一区域投资的决策之前，先要搜集大量的有关该区域的市场、政策、基础设施、要素供给方面的信息，并作出甄别、评价。由于较高的信息成本，外商的理性反应便是追随先前的投资者进行投资。因为先前的投资者数量多少，本身就向潜在投资者传递了一个有关区域投资环境、投资政策好坏的信号。第二，产业聚集有利于降低交易成本。产业聚集有利于减少环境不确定性；集群不仅使企业根植于地方社会网络，而且有助于形成统一的价值观和产业文化，从而有利于克服机会主义和增加信息交流；具有外部性的空间聚集可以增加交易频率，使交易的空间范围和交易对象相对稳定。 2产业聚集有利于改善市场特征。对于上游企业而言，在下游企业集中的地域投资本身意味着贴近市场；对于下游企业而言，在上游企业集中地域投资，更能适应需求多变、技术多变的市场；产业集聚有利于吸引集聚区域以外的客商来该区域订货采购，从而增加市场规模；随着集群的扩大，该产业的专业人才也向这一区域流动，形成专业化人才市场。 3产业聚集有利于减少不确定性。从政治风险来看，外资集聚的地域本身意味着政治风险较小，而且外资集聚亦有利于增强对地方政府的讨价还价的能力，促使地方政府保持FDI政策的一致性和持续性；从市场风险来看，外商在东道国投资面临着原材料购买、识别和发现市场机会、专业人才的来源等不确定性，但如果在同类产业聚集的区域投资，这些风险显然要小得多。 二政府在产业聚集中的作用 苏州工业园区IT产业的集聚主要是在市场的驱动下形成的，但地方政府的因势利导起着重要的促进作用。苏州市政府和工业园区管委会在IT产业聚集形成过程中的作用、职能主要体现在以下方面： 1培养人才，为IC产业链提供智力支撑 园区很早就注意到了人才是IT产业链的关键。对于单个企业来讲培育IT专业人才往往显得无能为力，为此园区管委会制定了各种优惠的人才政策，大力吸引海外留学人员。除了引进以外，园区启动了一系列培养高科技人才的战略，2001年启动建设研究生域；今年1月，园区博士后科研工作站挂牌；而园区新近启动的中科集成电路设计中心将和国内外著名大学、研究机构密切合作，将为高速成长的IT产业培养输送急需人才。 2制定总体发展战略，强化服务理念，营造IT聚集环境 园区政府在招商引资和企业经营过程中参与程度很低，基本上不进行干预，从管委会职能看，主要体现在制定总体发展战略、营造产业集聚环境和提供服务上。强化“亲商、安商、富商”的政府服务意识，提高投资服务水平，为外资提供投资前，投资中，投资后的各项服务。 3建立知识交流平台，促进园区内企业合作 知识外溢是产业聚集外部效应的表现之一，也是产业聚集形成的重要条件，因此促进企业间知识流动、交流对于产业聚集有着极其重要的意义，为此园区管委会积极建立科研基地为各类企业提供了信息互通空间，不同企业间的技术积累可以在此进行转让；举办各种博览会、交易会，为生产制造企业以及采购商搭建了合作与交流的巨大平台。 三改变传统的区位优势的思维定势 就产业聚集对FDI区位决策所做理论分析与实证分析，我们可以得到以下启示。 1要充分认识到聚集对吸收FDI的重要性。聚集效应一旦形成就会在相当一段时间内构成本区域不可复制的特定区位优势，且具有自我强化效应。 2要有意识地建立各种产业集群，努力营造、发挥聚集优势。政府应根据现有条件及今后规划深入分析各级工业园的现状，准确定位，进行梳理，制定各自不同的利用外资的战略，促进各开发区特色产业集群的形成。 3对政府在产业集聚中作用应有理性认识。政府的职能应体现在：制定产业集群总体发展战略，引导企业的空间聚集；制定聚集支持政策，如土地管理与城市规划、行业专门人才培养，营造良好投资环境，促进产业聚集的形成；健全服务体系，强化服务理念。 作者单位：南京农业大学苏州农业职业技术学院 产业聚集区位优势和跨国投资 程培堽 本篇论文转自中国论文引擎 版权归原作者所有 原文链接：跨国投资需注意的法律问题有笔者曾经做了一次简单的调查，就是提起跨国投资，然后观察人们的反映，大多数人自然而然的想到国际上著名的跨国公司，什么可口可乐，麦当劳的；提到外资，更多的人关心的是如何引进和利用外资，很少有人将这些同中国的企业联系到一起。中国是发展中国家 ，资金缺乏的确是制约中国经济发展的一个瓶颈，但殊不知，中国经过二十多年的改革开放以后，特别是全球一体化的不断加强和中国加入WTO，赢得了国际化的资源配置环境，大多的中国企业都应该走出国门，为自己寻找更大的发展空间。  国际跨国投资是公司为了获取预期未来收益而将资本投放到国外的活动，是国际货币资本和国际产业资本实现跨国流动的一种形式，以资本增殖，生产力提高为目的的国际跨国投资活动是科学进步，国际分工细化及经济全球化的必然结果。跨国公司已成为国际投资活动中最活跃的因素，是国际投资活动的主体。国际跨国投资从上个世纪90年代起大踏步发展，十多年来跨国投资金额超过了10000美元的大观。在过去的9年中，全球的跨国投资保持了极高的增长速度，投资金额从1995年的3311亿美元增加到1999年的10750亿美元，2000年更是超越了12700亿美元。统计资料显示，到1999年底，全世界的跨国公司总数超过了60000家，拥有30万个海外子公司和附属企业，这些跨国公司占全世界对外国投资的70%以上，占全世界总产出的1/4。世界上最大的100个经济体中有51个是跨国公司，其余49个是国家，也就是说，有些跨国公司的经济规模已经超过了中等发展中国家。时隔五年，以跨国公司的发展势头，不难想象其规模和力量。大量的事实证明，跨国投资是当今世界不可逆转的时代潮流。对中国企业而言，尽早地加入国际竞争当中，显得尤为迫切。  按照国际资本输出的规律，各国吸收国外投资与对外投资的比例，发达国家是1：1.44，即每吸收1美元外资，对外投资可达到1.44美元。发展中国家的这一比例为1；0.43，而我国目前的比例为1；0.26左右，尚相当于发展中国家的1/2多一点。随着我过综合国力的不断加强，工业门类的齐全和国际经济技术合作和交流经验的大量积累，我国对外投资存在着不可估量的潜力。北京大学经济研究中心主任林毅夫教授认为，目前中国应该并且已经达到快速对外输出资本的阶段。他指出，按照国际经验，一个国家的人均收入一旦达到2000美元，产业结构就应进行调整，把一些生产能力过剩的企业移至海外，以更低的成本来获得更多的利润。目前中国人均收入虽只有1000美元多一点，但是由于地区差异，上海人均收入已经达到5000美元以上了，而江苏、浙江、广州等沿海地区人均收入都远在2000美元以上。因此，到国外投资是万事俱备，只差行动了。  近几年来，中国出现了比较严重的通货紧缩，很多领域存在过剩的生产能力，这就很容易让人想起日本经济学家小岛清的边际产业理论，即产业升级后处于比较劣势的产品和技术的转移，一是沿海到中部、内陆欠发达地区，再就是向国外此产业仍然处于比较优势的地区，尤其是了解国外市场的企业，向资本缺乏而劳动力密集的地方转移。加拿大西安大略大学教授徐滇庆指出：中国对外投资应该选择那些市场程度比中国慢半拍的国家和地区。中国企业一方面有着充足的经验，一方面对这种转型中的市场有超强的适应能力。他将之成为中国企业跨国投资的“早半拍”准则。早半拍准则可以在国际贸易的需求偏好相似说中找到影子。需求偏好相似理论（Thoery of  Demand  Preference  Similarity）是瑞典经济学家林德（S.B.Linder）提出的，用国家之间需求结构相似来解释工业制成品贸易发展的理论，这对跨国投资同样适用。林德认为，影响一国需求结构的主要因素是人均收入，一国的需求结构和人均收入是直接相关的，人均收入越相似的国家，其消费偏好和需求结构越相似，产品的相互适应性就越强，贸易交往也就越密。人均收入较低的国家其选择消费品的质量要求也就较低，因为他们要让有限的收入满足多样化的需求，同时，为了实现充分就业和掌握生产技术，也只能选择通用的技术，简单的资本设备，而人均收入较高的国家刚好相反。这就给人一种感觉，中国过剩的生产能力最好走这条路。徐滇庆教授根据他的早半拍准则得出结论：中国资本输出最佳的地区是东欧地区，并切举了丰佳集团的例子加以说明。其依据是这些地区国内市场化程度，参与世界经济的程度都远不如中国，而其收入水平和需求结构和中国类似。但是必须指出的是：一、这种理论只能解释水平上的跨国投资问题，却忽视了垂直跨国投资问题。二、这种理论只丛经济发展程度角度入手，而忽视了政治等其他的条件。以罗马尼亚等东欧国家为例，其投资环境存在以下的问题：1、法律烦琐，透明度低，且优惠政策没有明确的法律保障；2、经济困难，对国际货币基金组织和世界银行期望值较高，反过来受其限制也高；3、政局尚未完全稳定；4、处于美俄争夺激烈，经济不稳定，麻烦事多的灰色地区；5、腐败、官僚主义、行贿受贿严重，投资风险大，成本高，等等。丰佳在那里的成功不能把这些一下都抹去。三、这种理论引导的资本流向的产业基本上是一些低级产业，不利也企业的产业升级和技术进步。因此我要指出，“早半拍”准则倒不如归结为一种跨国投资战略，即打发展程度的时间差，利用这种时间差取得良好的走出去效果。但是并不足以指导资本的主要流向。我国企业跨国投资应树立多元化的发展观念，不应该过分依赖一些国家、地区和产业，更不能一哄而上。应该在深入分析和考察的基础上，对投资市场和产业有所取舍，以发挥资本的最大效用。 实际上，中国企业跨国投资，欧美发达国家及一些新兴的工业化国家才是优先考虑的对象。原因如下：1、这些国家市场化程度较高，社会政治环境稳定，虽然竞争激烈，但也为投资者提供相对公平的竞争环境；2、这些国家有着先进的生产管理技术和丰富的营销经验，是我国企业“练兵”和“取经”的最佳场所，能对我国国内企业的质量和水平有所推动和提高；3、这些国家的技术开发和产品较新，可以是企业对前沿技术和管理有较快的反应能力，有利于我国企业发挥后起者优势实现生产力的跨越式发展，提升产业层次和缩小与发达国家的差距；4、欧元美元作为硬通货，币值坚挺，汇率风险小而增殖能力强；5、目前欧美国家都实行鼓励外来投资政策，提供各种低息贷款。另外已有的工业基础能为企业提供相关的产业支持，有利于企业降低成本。调查表明，绝大多数中国资本投向正是这些地区。  解决了区位选择问题，那么下一步就是怎样走出去了。一个模糊而又完美的建议无外乎考虑企业自身状况和国外的投资环境。在此问题上，也没有完全适用的法则，中国企业完全可以深练太极之道，将中华武功的精髓思想运用到走出去的战略中来。  对付强者，避实就虚，攻敌弱点。我国企业与国际知名跨国公司在国际竞争中的实力对比相差悬殊，所以不能硬来，应该采取迂回的策略，发挥灵活的优势，攻击敌人薄弱的环节。从大型相关产业的公司涉足不深的地方，推广自己的国际化品牌。  以己之强攻敌之弱，发挥比较优势。我国的劳动力成本相对较低，大力发展劳动密集型产业为依托的跨国经营可以物美价廉的产品占领国外市场，中国的很多产品（劳密型）占据世界大量的市场分额，甚至引起一些国家的恐慌，通过建立海外子公司进行内部化的交易，可以有效的减少发达国家对中国的反倾销。进而发挥劳动成本低廉的威力。  以静制动，发挥后起者优势。借力打力，四两拨千斤。比较优势的战略适用的是贸易领域，虽然能使发展中国家获得贸易利益，但容易使我国低水平的产业结构固化。在现有的比较优势的基础上通过与高新技术的结合来提升产业结构是我国必须解决的问题。这就需要发挥后起者优势，敌未动我不动，敌动，我动在先。具有选择的使用国外在付出巨大代价才获得的支持经济增长的一系列科技成果，这样就可以跳国许多技术发展阶段，直接采用新技术甚至在其基础上进行研发实现企业质的飞跃。如首钢集团收购美国Masta Engineer公司70%的股份，获得了650套设计图纸，46个设计软件包，从而增强了首钢集团设计和制造重型冶金设备能力，扩大了中国钢铁工业作为整体在国际市场上的竞争力。2002年9月TCL集团控股的TCL国际通过其全资子公司与德国施耐德达成收购协议，利用巧劲，达到了利用其已有的融资和销售渠道。  集中力量，各个击破。由于实力不足，我国企业采取全线出击可能隐含过大的风险，但如果采取各个突破就不会力不从心。海尔在美国纽约曼哈顿矗立起海尔大厦使美国人开始把HAIER和HIGHER联系到一起后，与三洋机电成立三洋海尔株式会社，把冰箱打入了很难进入的日本市场。  苦练内功，积蓄力量，取敌之长补己之短。我国企业与跨国公司之间的实力的差距不是短期就能够消除的，俗话说一口不能吃胖，所以要懂得积跬步而行千里的道理。竞争对手是最好的老师，通过对比可以发现自己的缺点和不足，一个创新的企业首先就要是一个学习性的组织。我国许多计算机企业到美国、印度设立分公司，雇佣当地的人员就是出于这方面的考虑。  最后，刚柔并济，该出手时就出手。我国企业在由小变大，由弱变强的过程中若想真的在国际市场中闯出名堂就必须果断出手营造具有市场号召力的自己的品牌，否则，长期把珍珠当石头卖，会一直处于被动地位。因此，企业要适时调整，增强自己的技术开发能力，提高产品的科技含量，完善营销体系，培育企业的核心竞争力，打造国际知名品牌，增加产品的附加值 随着全球经济的发展,世界各国相互间的竞争日益加剧,跨国公司总部对于各国经济发展的意义远不在其本身,许多国家都积极采取措施争夺吸引跨国公司总部。本文首先介绍跨国公司总部设立的基本理论,然后系统地分析我国吸引跨国公司总部的现状和不足,最后提出我国相应的对策措施和政策建议。 关键词:跨国公司总部基本理论现状与不足对策与措施 当代世界经济发展出现了许多新的特征,其中两个方面值得我们特别关注。一方面,跨国公司已经成为经济全球化的主要载体和基本力量,跨国公司总部的设立和转移对全球产业布局调整产生重大影响;另一方面,亚太国家和地区普遍重视吸引跨国公司总部,纷纷采取各具特色、行之有效的政策和措施,并且由此引发了相互之间新一轮的竞争。随着我国加入世界贸易组织(WTO),吸引跨国公司总部问题成为了理论研究热点和现实的迫切需要。在这种背景下本文对跨国公司总部设立基本理论、国际中心城市吸引跨国公司总部的主要政策、我国(下文没有特殊指明均指我国境内)在吸引跨国公司总部中存在的问题、应采取的对策等方面进行全面深入的研究。 一、跨国公司总部设立的基本理论 按照联合国跨国公司中心的定义,跨国公司是指在两个或两个以上的东道国设立子公司或分支机构进行跨国境运作的企业。跨国公司总部则是指跨国公司对某一地区范围内的子公司相关业务进行管理协调的组织机构。可见,跨国公司总部是跨国公司的管理中心和决策中枢。跨国公司总部可以用不同的方法进行分类,其中最常用的有两种,一是按其管理职权的地区范围分为不同的地区性总部,如中国总部(包括港、澳、台)、亚洲总部、全球总部等;二是按其主要的管理职能或主要管理的产品分为不同的职能性总部或产品总部,如生产总部、销售总部、财务总部等。 1.跨国公司总部选址的理论基础 国际上虽尚无跨国公司总部选址的专门分析,但对于跨国公司的投资选址有较为成熟的理论分析,因此,在一定意义上,它构成了跨国公司总部选址分析的理论基础。与跨国公司投资选址问题相关的基础理论有: (1)聚集理论。所谓跨国公司聚集理论是指一个已吸引很多跨国公司进入的市场更加容易吸引其他跨国公司,其他跨国公司也更加愿意进入该市场,这是因为一个已经拥有大量跨国公司的市场必然比缺乏跨国公司的市场更加成熟和接近国际市场,跨国公司的进入成本较低。(2)沉淀理论。沉淀理论是指当一个跨国公司已进入某个市场,已投入的实物资本及其他无法收回的成本形成沉淀成本,沉淀成本使得跨国公司不能也不会轻易退出该市场而进入其他市场。(3)市场不完全理论。市场不完全理论认为,国际市场的不完全性要比国内市场更严重,国际间商品与要素的流动受到各国政策、制度与文化等因素的制约,因此,跨国公司通过到对方国家投资,在东道国安排生产与经营的方式,来获得公司业务发展。(4)本土化理论。本土化理论体现为跨国公司的投资趋向人员的本土化和研发(RD)的本土化。以我国为例,跨国公司投资我国一开始使用我国的低廉劳动力,后来发展为在我国就地雇佣技术人员。宝洁公司的首席执行官德克雅格在1999年中国财富论坛上说,宝洁公司在中国有4500员工,98%已本土化。RD的本土化,如Motorola、Microsoft、Sun、Intel等数十家跨国公司均在中国建立研究院。因此,本土化的能力与水平也在很大程度上决定跨国公司的投资选址。(5)差异化理论。差异化理论是指跨国公司提供的产品与服务在东道国产业中具有独特性,差异性决定了跨国公司在特定的地区市场中具有与众不同的特色,使得在该地区市场中很难有替代品与之抗衡,因而赢得用户青睐与信任。(6)区位优势理论。运用区位优势理论则可说明跨国公司投资选址的地区优势考虑。由于各国各地在投资环境与条件上存在着区位差异,因而对跨国公司投资选址存在着不同的刺激或吸引。如北京比我国其他地方在政策批复、政策信息上具有区位优势,而上海则在市场上更具区位优势。 2.东道国应具备的基本条件 跨国公司在选择东道国设立总部时,必须考虑该东道国是否具备便利跨国公司总部运作的各种条件。这些条件概括起来主要有以下三个方面:(1)市场规模及其潜力。市场规模及潜力是决定跨国公司投资和设立总部的基本因素,它首先取决于该国社会经济的稳定发展与否;其次是市场的容量,它具体由该国或地区的人口、购买欲望和购买力三个要素组成。现实的市场规模及潜在规模越大,对跨国公司总部选址的吸引力越大。(2)现代化的资金流、物流、信息流等基础设施。跨国公司总部的最主要职能是进行管理决策,并在全球范围内对其资金以及技术、原料等各种资源进行统一配置。因此,快速高效的现代化资金流、物流、信息流基础设施便成为跨国公司设立总部的重要条件。(3)完善透明的法律政策体系和高效率的政府服务。跨国公司是一个庞大的经济帝国,它在东道国的投资实体和总机构能否得到法律认可和保护,直接关系到跨国公司的基本生存和发展;同时东道国对跨国公司营运的相关政策和管理条例直接关系到跨国公司总部职能能否快速有效的实施,因而东道国的相关法律体系与政策环境及政府公共服务水平便成了跨国公司最为关心的首要问题。具体包括以下几个方面:较低的市场准入壁垒;尽量宽松的外汇进出限制,自由灵活的资金调度;便利的人员出入境政策、货物进出口及通关政策程序;一定的税收补贴优惠政策;完善的法律、司法体系,高效率的政府服务等。 二、我国吸引跨国公司总部存在的问题 目前跨国公司在我国设立的总部共有170余家,其中亚太区总部有5家:如法国阿尔卡特公司、日本的柯达公司等;大中华区总部有10余家,如强生、微软、麦肯锡等;其余绝大多数是我国大陆区总部。为了深入分析跨国公司地区总部在我国的营运情况和存在的问题,我们采用座谈与问卷调查的方式,对目前在我国跨国公司地区总部营运中存在的问题进行了广泛的调研。直接参与座谈和问卷调查的包括来自上海、北京、深圳40余家跨国公司地区总部中的代表。如通用汽车投资有限公司、花旗银行、艾默生电气投资有限公司、富士胶片投资有限公司、华联、麦当劳等等。现把调研中各跨国公司地区总部代表们所反映的主要问题归纳如下。 目前我国在发展跨国公司地区总部方面存在着很多不利条件与薄弱环节,这些不利因素影响了我国已有的跨国公司大陆区总部充分发挥其功能,更使我国难以吸引跨国公司大中华区以上的地区总部进入。有部分跨国公司负责人认为,由于存在着政策风险以及政策、法律执行上无法估算的成本等,我国短期内要成为跨国公司东南亚、亚洲乃至亚太总部的主要所在地是不现实的。 1.政策与行政法规环境问题 在调研会上,多家跨国公司认为政策与行政法规环境是我国吸引跨国公司总部所缺乏的第一要素。由表1可看出,有53.3%的跨国公司认为在吸引跨国公司总部方面我国缺乏良好的政策导向。同时,外商一致反映我国的政策法规在细则以及执行上存在很大不足,缺乏严密性,使跨国公司在税收、外汇、业务范围等方面往往无法获得中央与各地政府及各部门间统一、确定的政策管理信息,因而会严重影响跨国公司地区总部的运行功能与效率。在34份跨国公司问卷的调研中,有18家(52.9%)认为政策法规环境是跨国公司总部选址考虑的主要因素之一。 区位优势的概述所谓区位优势，它是指跨国企业在投资区位上所具有的选择优势。也就是说可供投资地区是否在某些方面较国内优势，投资区位的选择要受到生产要素和市场的地理分布、生产要素和运输成本、投资环境等诸因素的影响。 拥有所有权优势和内部化优势的跨国公司在进行直接投资时，首先面临的是区位选择，即是在国内投资生产还是在国外投资生产。如果在国外生产比在国内生产能使跨国公司获得更大的利润，那么就会导致对外直接投资。所以，对外直接投资的流向取决于区位禀赋的吸引力。在现实生活中，区位条件是由投资国和东道国的多种因素决定的，这些因素主要包括贸易障碍、政府的政策、市场的特征、劳动成本、当地的生产水平以及原材料的可供性等。比如，如果东道国严格实行进口替代政策，就会诱使外国投资者进行直接投资。区位优势的大小决定着跨国公司是否进行对外直接投资和对投资地区的选择。 区位优势即区位的综合资源优势，即某一地区在发展经济方面客观存在的有利条件或优越地位。其构成因素主要包括：自然资源、地理位置，以及社会、经济、科技、管理、政治、政策、文化、教育、旅游等方面，区位优势是一个综合性概念，单项优势往往难以形成区位优势。一个地区的区位优势主要就是由自然资源、劳力、工业聚集、地理位置、交通等决定。同时区位优势也是一个发展的概念，随着有关条件的变化而变化。 在自给自足的农业社会，土地资源是经济的基础，决定农牧产品产量的土地资源与影响农牧业的集约程度、技术传播与市场的距离是区位优势的主要方面。工业革命后，新技术和新市场的出现，由工业社会初期的自然资源、劳力、运输优势发展到后期的技术、市场、政策、企业关联等优势。知识经济时代的区位优势不同于传统的区位优势。美国经济学家保罗·罗默从理论上解答了缺乏自然资源的国家为何不一定是穷国，领先国家最有效的是持续发展问题。在知识经济时代，人的因素占主导地位。人的流动性，尤其是掌握知识、技能的人才的流动性是很大的，因此，培育并吸引高科技人员就成为发展经济、提高区位优势的关键。 编辑本段区位优势的构成区位优势即区位的综合资源优势，即某一地区在发展经济方面客观存在的有利条件或优越地位。其构成因素主要包括：自然资源、地理位置，以及社会、经济、科技、管理、政治、文化、教育、旅游等方面，区位优势是一个综合性概念，单项优势往往难以形成区位优势。一个地区的区位优势主要就是由自然资源、劳力、工业聚集、地理位置、交通等决定。同时区位优势也是一个发展的概念，随着有关条件的变化而变化。 在自给自足的农业社会，土地资源是经济的基础，决定农牧产品产量的土地资源与影响农牧业的集约程度、技术传播与市场的距离是区位优势的主要方面。工业革命后，新技术和新市场的出现，由工业社会初期的自然资源、劳力、运输优势发展到后期的技术、市场、政策、企业关联等优势。知识经济时代的区位优势不同于传统的区位优势。 美国经济学家保罗·罗默从理论上解答了缺乏自然资源的国家为何不一定是穷国，领先国家最有效的是持续发展问题。在知识经济时代，人的因素占主导地位。人的流动性，尤其是掌握知识、技能的人才的流动性是很大的，因此，培育并吸引高科技人员就成为发展经济、提高区位优势的关键。? 编辑本段区位优势的分类区位优势可分为直接区位优势和间接区位优势。 所谓直接区位优势，是指东道国的某些有利因素所形成的区位优势。如广阔的产品销售市场、低廉的要素成本、政府的各种优惠投资政策等。 所谓间接区位优势，是指由于投资国和东道国某些不利因素所形成的区位优势。如商品出口运输费用过高、难以逾越的贸易壁垒等。跨国并购与区位优势弱化 发布单位:湖北三峡职业技术学院本站原创 提交日期:2006-7-28 16:53:48 阅读次数:1253 摘要： 本文结合第五次跨国并购浪潮出现的特征和趋势，在邓宁(Dunning)折衷范式的框架内，分析在促进跨国并购的三大核心优势中，区位优势在不断弱化。跨国公司全球经营战略的转变及世界经济发展所导致区位优势非差异化，使对外直接投资区位优势的吸引力下降。跨国公司对东道国目标企业的并购投资更多侧重该企业的特定所有权优势和核心能力。关键词： 对外直接投资；跨国并购；区位优势弱化中图分类号：F276.7 文献标识码：A 文章编号： 2027/YC-（2005）01-0021-04一、前言全球经济、生产、投资的一体化发展，促使跨国公司（MNEs）成为跨国对外直接投资（FDI）的主要载体和推动力。跨国公司对外直接投资主要有两种形式：一是采取绿地投资（Greenfield Investment），即投资者在东道国新设企业，新企业可以独资也可合资；另一种是采取并购投资，即对东道国目标企业多数股权的兼并和收购（Mergers and Acquisition Majority owned），这涉及产权交易行为。跨国企业并购是企业并购现象与跨国投资现象在更高层次上的结合，是生产国际化和经济全球化发展到一定阶段的产物。自上个世纪九十年代中后期，随着世界经济区域集团化和FDI的深入发展，第五次跨国并购投资浪潮蓬勃兴起，其发展速度之快，涵盖行业之广，投资金额之多都是前所未有的，跨国并购在全球经济活动和投资份量逐渐增加。在每年的全球FDI投资总量中，以跨国并购形式完成的对外直接投资所占比例接近和超过70%之多（见表1）。因而绿地投资（新建企业）已成为FDI的次要形式，这是国际直接投资领域发生的深刻变化。国际直接投资在形式和内容上的巨大变化引起经济学和投资理论界的关注，对FDI的理论研究也提出了新的问题和研究内容，同时，也对以往研究FDI 的理论提出了挑战。表11995年 -2000年FDI与跨国并购总额（单位：亿美元）资料来源：联合国贸发会议世界投资报告1996年-2000年各版。二、折衷范式与跨国并购在各种研究FDI的理论中，被认为最完备、解释力最强的理论是由英国里丁大学经济学家邓宁（John Dunning 1976）提出的国际生产折衷（Eclectic Paradigm）理论。该理论的核心是：从事对外直接投资的企业必须拥有三种优势，即所有权优势、内部化优势、区位优势，这就是所谓的跨国公司直接投资的OIL（Ownership-Internalization- Location ）模式。所有权优势指企业拥有的或能够得到、它国企业没有或无法得到的无形资产和规模经济优势。所有权优势分为两类：一类可通过贸易、技术转让和对外直接投资等形式可利用的优势；另一类是只有通过对外直接投资内部化使用才能实现的所有权优势。内部化优势指企业为避免外部市场的不完全将其所拥有的资产加以内部使用而带来的优势。外部市场不完全包括结构性市场不完全（垄断、市场集中程度）和自然性市场不完全（知识市场的信息不对称及高交易成本），跨国公司通过内部交换机制代替外部市场交易来克服市场失效和外部性。区位优势指生产地点或特定区位的政策和投资环境等各方面相对优势产生的对投资吸引力，它包括东道国的地理环境、生产要素禀赋、要素质量和成本、现实和潜在的市场需求与购买力、市场体系的发育程度等等。区位优势不仅决定着企业从事国际生产类型也决定着FDI的部门结构和进入行业。严格的说，邓宁的国际生产折衷范式不是一种理论，它只是提供了分析FDI的框架并对不同的理论加以比较（Cantwell, 1997）。该范式不是对以往国际直接投资理论的简单综合归纳，而是从跨国公司国际生产这个高度来讨论所有权优势、内部化优势和区位优势三组变量对FDI的推动作用（见表2）。这三组标量反映着企业所从事的经济活动本质、场所以及企业自身的特点。该范式将出口、许可证技术转让和对外直接投资结合起来以决定企业在国际市场上的经营战略选择。表2拆衷范式对跨国公司国际生产中的优势比较分析优势经营方式所有权优势内部化优势区位优势对外直接投资出 口×许可证技术转让××资料来源：Dunning, J.H 1981, International Production and the Multinational Enterprise, London: Allen & Unwin, p.11.折衷范式产生于上世纪70年代中期，它为我们提供了分析跨国公司整个国际经济活动较完整的框架体系，其核心三优势较好地解释跨国公司对外直接投资的诱因。它对所有权、内部化和区位要素的综合分析均来自于宏观经济理论中区位优势概念的详细阐述以及中观和微观经济中对所有权(Hymer,1976)和内部化优势(Buckley and Casson,1976)概念的发展。该范式尽管具有普遍的解释力，但它产生历史背景是跨国公司对外直接投资主要采取绿地投资的形式，反映了当时特定的FDI的特征和内容。因而在一定程度上绿地投资作为FDI的主要形式更适合邓宁的折衷范式分析框架及突出区位优势在决定FDI的关键性作用。随着FDI的深入发展以及信息、科技主导型经济社会的到来，跨国公司的全球经营战略开始朝多样化、复杂化发展，从单纯利用区位优势寻求低成本扩张市场向寻求技术联盟增强企业核心竞争力（Hamel and Prahalad, 1990）和规模优势、实现双赢的协同效应战略目标转变，90年代中后期的跨国并购浪潮正是该战略目标转变的体现。跨国并购投资成为跨国公司增强核心竞争力、追求协同效应的重要手段。如果说绿地投资（新建企业）很大程度依赖于东道国的区位优势的话，那么跨国并购投资则更强调东道国目标企业的所有权特定优势。跨国公司的核心竞争力来源于企业的技术创新、科研开发和企业知识的积累，创新过程内在的不稳定以及复杂科研投资不断增加的风险和成本，使跨国公司更趋向于兼并目标企业而形成企业战略性联盟（Ostry,1998）。跨国公司通过技术联盟或者企业并购，获得目标企业特定的技术、管理、专利、专用性资产等所有权优势，大大增强跨国公司自身的所有权优势，从而增强核心战略竞争力。因而，跨国并购投资更多的反映跨国公司被东道国目标企业的特定所有权优势的所吸引，而东道国区位优势的吸引力则得到削弱。三、区位优势的弱化从折衷范式看，区位特定优势是跨国公司对外直接投资的外部条件，关系到以新建企业为形式的国外直接投资设厂选址定位及其战略部署和投资进入的行业部门。邓宁的区位优势要素主要包括：1、劳动力生产要素成本，劳动力资源的丰裕度、劳动力要素国际间不完全流动造成了各国劳动力成本差异。跨国公司采取绿地投资往往选择劳动力成本较低的区位。2、市场前景，包括市场潜在的需求与购买力，人们的消费习惯和习俗，产品的当地化。3、东道国的外资政策，外资政策易于改变，因而东道国直接投资政策是区位因素中一个特殊的因素（Dunning,1992）。区位优势要素同跨国公司本身所拥有的所有权优势和内部化优势结合，促进了以绿地投资（新建企业）形式的外国直接投资的发展。随着跨国公司对外直接投资战略的变化，尤其是跨国并购成为FDI的主要手段和形式，区位优势在跨国公司对外直接投资决定性影响的作用越来越小。在东道国新设企业，重视区位优势吸引力与跨国公司简单的追求低成本扩张无不相关。信息技术的飞速发展，产品生命周期的快速更替，技术工艺复杂程度的加深以及企业竞争的技术化核心化，推动了跨国公司战略目标向多样化长期化转变，促进了跨国并购的迅猛发展。市场的不确定和激烈的竞争迫使企业发展不同的经济活动但又无法获得规模优势，独立从事研究与开发却又面临动荡不定的市场及高风险，那么实行并购投资不失为好的手段。跨国并购投资的目标是寻求企业的核心竞争力和规模经济优势，而东道国目标企业本身就拥有一定的所有权优势（技术、专利、商业信誉、规模优势），这些优势是跨国公司未拥有但要实现其战略目标又必须要拥有的。这些优势或与跨国公司自身的优势或形成互补、或能够增强MNEs的技术地位和核心竞争力、或与MNEs能在一定程度实现双赢的协同效应。不管东道国目标企业处于区位优势还是处于区位劣势，只要该企业拥有MNEs所不具有的特定优势，那么跨国公司通过并购投资所形成的效益（企业快速扩张、规模优势、技术进步、核心能力增强）在一定程度上抵消目标企业或东道国区位劣势给跨国公司所带来的不利影响。所以尽管东道国或目标企业不具备区位优势，但跨国公司仍然进行了直接投资（跨国并购）。企业所有权优势是企业核心能力的表现和扩张，核心能力增强直接表现为所有权优势增强，企业竞争能力提高，同时伴随企业的扩张。企业扩张一方面可通过新设企业，另一方面可通过兼并收购。经济环境的快速变化，竞争对手的日益增强，依靠在东道国新建企业，通过自身不断积累发展达到扩张的目的，成本显得过高。这就迫使跨国公司采取并购战略手段，收购东道国具有一定核心能力的目标企业，通过并购整合、专用资产和技术的嫁接转移以及并购所形成的规模经济优势达到企业潜力的最大挖掘。最典型的强强联合的跨国并购投资，已经远远超出区位优势的吸引和推动作用，MNEs更侧重被并购目标企业的核心能力和所有权优势、战略性资产。强强横向并购能够从对方获得自身不具备的优势，削减成本，创新技术，进入新市场构成跨国公司自身全球一体化经营网络。四、区位优势的非差异化我们知道，区位优势来源于特定区位差异所产生的对投资的吸引力，这种差异能结合企业的所有权和内部化优势，实现企业的特定经营战略及增强企业竞争力。但是，世界经济的发展以及科技信息资讯的扩散，使这种差异正在缩小或非差异化。区位优势的非差异化具体的说就是特定国家或区域环境随各国或区域的经济社会发展而逐渐趋同。包括劳动力国际自由流动导致劳动力成本（工资）和人力资本趋同，经济发展水平提高所带来的人们消费能力、消费习惯趋同，以及为争夺外资各国所实行的外资政策趋同等。按照邓宁分析，区位优势被分解为自然禀赋优势和投资环境优势，前者是自然赋予的区位优势，邓宁称之为“李嘉图禀赋”；后者是人为创造的资源环境（法律、政治、制度环境、政府政策、市场发育体系）。其中自然禀赋优势是长期积累、不易改变的静态因素，即所谓的硬环境。法律、政策、制度等因素则容易改变，是个动态变量，称为软环境。由于软环境的动态性，因而