苹果醋项目建设投资申请报告（范文参考）.docx

泓域咨询 /苹果醋项目建设投资申请报告苹果醋项目建设投资申请报告xxx集团有限公司目录一、 项目名称及建设性质4二、 项目承办单位4三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 市场分析6五、 建设规模及主要建设内容8六、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8七、 保障措施9八、 高级管理人员11九、 项目实施保障措施14十、 项目技术工艺分析15十一、 建设投资估算16建设投资估算表17十二、 建设期利息18建设期利息估算表18十三、 流动资金19流动资金估算表20十四、 项目总投资21总投资及构成一览表21十五、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十六、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十七、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29十八、 财务生存能力分析30十九、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十、 经济评价结论32二十一、 项目招标范围33二十二、 总结33一、 项目名称及建设性质（一）项目名称苹果醋项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人冯xx三、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积51333.00约77.00亩1.1总建筑面积88259.361.2基底面积30799.801.3投资强度万元/亩296.172总投资万元31062.142.1建设投资万元23848.082.1.1工程费用万元20901.342.1.2其他费用万元2466.132.1.3预备费万元480.612.2建设期利息万元341.062.3流动资金万元6873.003资金筹措万元31062.143.1自筹资金万元17141.183.2银行贷款万元13920.964营业收入万元69100.00正常运营年份5总成本费用万元58257.56""6利润总额万元10556.68""7净利润万元7917.51""8所得税万元2639.17""9增值税万元2381.31""10税金及附加万元285.76""11纳税总额万元5306.24""12工业增加值万元18553.03""13盈亏平衡点万元27997.95产值14回收期年5.8815内部收益率19.04%所得税后16财务净现值万元6283.48所得税后四、 市场分析苹果醋属于果汁醋，是指以苹果汁经发酵而成的醋、再兑以苹果汁等原料而成的饮品。作为一种天然产品，苹果醋具有降血糖、降血脂、排毒、皮肤保健、助消化等功效，可作为调味品、食品添加剂、膳食补充剂等应用在食品、医药、保健品、功能饮料、美容等领域。苹果醋消费群体主要以90后年轻消费者为主，随着年轻消费者消费模式从生存型向健康型、享受型方向转变，市场对苹果醋的功能要求不断提升，推动行业向功能化、健康化、个性化、安全化方向发展。从产业链来看，苹果醋产业链上游为原材料供应层，涉及到苹果种植行业；中油为苹果醋生产加工层，苹果醋产品主要分为苹果醋调味品和苹果醋饮料两个品种，我国是全球最大的苹果生产和加工国，为苹果醋行业发展奠定了坚实的基础；下游为苹果醋销售环节，涉及到超市、商店、电商平台等销售渠道，最后直至终端消费者。从产能分布来看，我国苹果醋产能主要分布在山东、河南、广东以及山西等地区，相关生产企业包括天地壹号、山西亿佳食品、山西紫林醋业、烟台欣和企业、烟台金果缘生物、佃佰客、海天、河南天方、恒顺等。苹果醋市场发展空间广阔，近年来，吸引力一大批企业入局市场，例如LostCoastFood、可口可乐等企业，在此背景下，苹果醋市场竞争日渐加剧。苹果醋属于小众饮料，但其凭借酸爽可口、安全健康等优势受到了消费者的青睐，近年来，随着国民健康养生意识增强，我国苹果醋市场规模及销售量呈持续提升态势。但受新冠肺炎疫情的影响，2020年，我国苹果醋行业规模有所缩减，多数企业的营业收入、净利润下降。以行业头部企业天地壹号为例，根据天地壹号发布的年报显示，2020年，天地壹号330苹果醋营业收入为8.75亿元，同比下降29.52%；650苹果醋营业收入为9.49亿元，同比下降24.85%。苹果醋属于小众饮料，近年来，随着消费者消费观念改变，苹果醋市场规模逐渐扩大。目前来看，我国苹果醋产业链布局较为完善，苹果醋相关生产企业数量较多，市场竞争在不断加剧。从长远发展来看，随着市场需求升级，苹果醋行业发展将不断向功能化、健康化、个性化、安全化方向转变，未来苹果醋行业发展空间广阔。五、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积51333.00（折合约77.00亩），预计场区规划总建筑面积88259.36。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx苹果醋，预计年营业收入69100.00万元。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积88259.36，其中：生产工程63367.50，仓储工程8784.10，行政办公及生活服务设施10736.27，公共工程5371.49。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程16631.8963367.507728.361.11#生产车间4989.5719010.252318.511.22#生产车间4157.9715841.881932.091.33#生产车间3991.6515208.201854.811.44#生产车间3492.7013307.171622.962仓储工程7083.958784.10962.122.11#仓库2125.182635.23288.642.22#仓库1770.992196.03240.532.33#仓库1700.152108.18230.912.44#仓库1487.631844.66202.053办公生活配套2014.3110736.271709.283.1行政办公楼1309.306978.581111.033.2宿舍及食堂705.013757.69598.254公共工程4927.975371.49485.82辅助用房等5绿化工程8588.01148.40绿化率16.73%6其他工程11945.1936.337合计51333.0088259.3611070.31七、 保障措施(一)加大招商引资力度、引进综合实力和创新能力强的企业抓住世界范围内第三轮产业转移的机遇，根据产业转移的速度加快、规模扩大，产业链条全球配置、产业转移层次提高，跨国公司在产业转移中的主导作用更加突出等特征，加强开放和引资工作。加大对外宣传力度，积极参加中国东西部合作与投资贸易洽谈会等国内重大经贸和会展活动，增进了解，扩大合作。以各种专题对接洽谈会、发展投资对接会、专题招商会等活动为载体，开展专题化的招商引资活动。组织企业开展广泛的洽谈对接，引进战略投资者，促成更多的项目签约。创新招商机制，加强全省招商引资的协调工作，避免恶性竞争、无序竞争。学会“选资招商”、“精细招商”，建立利用中介机构代理招商的商业化运作模式，利用中介机构的特长及网络系统，开辟更广泛的招商渠道。(二)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。(三)强化产业行业监管认真贯彻执行产业政策法规和产业行业规章、标准，加快产业行业监管办法和行业标准的制定和实施，推动产业企业标准化建设。加强产业经济运行分析和市场需求预测预警，规范产业信息报告和发布制度，为决策提供信息支持。(四)增加资金投入，加大政策激励研究完善财政支持政策，整合专项资金，进一步加大对发展产业的财政投入，重点支持产业集中示范项目。(五)加强人才智力支撑打造新型企业家培养工程升级版，探索建立与国际接轨的专业人才聘用和激励机制，重点引进并支持海外高层次人才和团队来本地创新创业。深入推进国家现代职业教育改革创新示范区建设，加快发展现代职业教育，大力培育高素质劳动大军，全面提升技术技能人才质量，切实为发展先进产业提供智力和人才保障。(六)推动区域产业协同发展积极推进区域全面创新改革试验，全面打造协同创新共同体，建立健全产业有序转移的需求发现和对接服务机制，探索一批可复制、可推广的改革措施和创新性政策。积极推进区域创新主体市场化合作，协同实施一批技术创新工程，联合建立一批产业技术创新战略联盟。加快推动区域协同创新和产业升级转移，合作搭建区域服务业融合创新和展示交易平台，支持企业跨行业、跨区域开展合作。八、 高级管理人员1、公司设总裁一名，由董事会聘任或者解聘。公司设副总裁，由董事会根据总裁的提名聘任或解聘。2、本章程第九十三条规定的不得担任董事的情形，同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。在公司控股股东单位担任除董事、监事以外其他行政职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。3、总裁、副总裁每届任期三年，连聘可以连任。4、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制订公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（7）决定聘任或解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟订公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘任和解聘；（9）在董事会授权范围内，代表公司对外签订合同和处理业务；（10）本章程和董事会授予的其他职权。5、总裁列席董事会会议，非董事总裁在董事会上没有表决权。6、总裁应当根据董事会或者监事会的要求，向董事会或者监事会报告公司重大合同的签订、执行情况、资金运用情况和盈亏情况。总裁必须保证该报告的真实性。7、总裁拟订有关职工工资、福利、安全生产以及劳动保护、劳动保险、解聘（或开除）公司职工等涉及职工切身利益的问题时，应当事先听取工会和职工代表大会的意见。8、总裁应制订总裁工作细则，报董事会批准后实施。总裁工作细则包括以下内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。9、总裁可以在任期届满以前提出辞职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳务合同规定。总裁在任职期间离职的，公司独立董事应当对总裁离职原因进行核查，并对披露原因与实际情况是否一致以及该事项对公司的影响发表意见。独立董事认为必要时，可以聘请中介机构进行离任审计，费用由公司承担。10、副总裁由总裁提名，经董事会聘任或解聘。副总裁协助总裁工作。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十、 项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足本项目产品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）技术保障措施本项目从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术应用上，都达到现代化生产水平。十一、 建设投资估算本期项目建设投资23848.08万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20901.34万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11070.31万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9258.37万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为572.66万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2466.13万元。（三）预备费本期项目预备费为480.61万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11070.319258.37572.6620901.341.1建筑工程费11070.3111070.311.2设备购置费9258.379258.371.3安装工程费572.66572.662其他费用2466.132466.132.1土地出让金1383.871383.873预备费480.61480.613.1基本预备费228.02228.023.2涨价预备费252.59252.594投资合计23848.08十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13920.96万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息341.06万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息341.06341.060.001.1.1期初借款余额13920.961.1.2当期借款13920.9613920.960.001.1.3当期应计利息341.06341.060.001.1.4期末借款余额13920.9613920.961.2其他融资费用1.3小计341.06341.060.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计341.06341.060.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6873.00万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产28909.8433357.5135581.3444476.681.1应收账款13009.4315010.8816011.6120014.511.2存货10118.4511675.1312453.4715566.841.2.1原辅材料3035.533502.543736.044670.051.2.2燃料动力151.78175.13186.80233.501.2.3在产品4654.495370.565728.607160.751.2.4产成品2276.652626.902802.033502.541.3现金2312.782668.602846.503558.131.4预付账款3469.184002.904269.765337.202流动负债24442.3928202.7630082.9437603.682.1应付账款8799.2610152.9910829.8613537.322.2预收账款15643.1318049.7719253.0924066.363流动资金4467.455154.755498.406873.004流动资金增加4467.45687.30343.651374.605铺底流动资金8672.9510007.2510674.4013343.00十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资31062.14万元，其中：建设投资23848.08万元，占项目总投资的76.78%；建设期利息341.06万元，占项目总投资的1.10%；流动资金6873.00万元，占项目总投资的22.13%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资31062.14100.00%1.1建设投资23848.0876.78%1.1.1工程费用20901.3467.29%1.1.1.1建筑工程费11070.3135.64%1.1.1.2设备购置费9258.3729.81%1.1.1.3安装工程费572.661.84%1.1.2工程建设其他费用2466.137.94%1.1.2.1土地出让金1383.874.46%1.1.2.2其他前期费用1082.263.48%1.2.3预备费480.611.55%1.2.3.1基本预备费228.020.73%1.2.3.2涨价预备费252.590.81%1.2建设期利息341.061.10%1.3流动资金6873.0022.13%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资31062.14万元，其中申请银行长期贷款13920.96万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资31062.14100.00%1.1建设投资23848.0876.78%1.2建设期利息341.061.10%1.3流动资金6873.0022.13%2资金筹措31062.14100.00%2.1项目资本金17141.1855.18%2.1.1用于建设投资9927.1231.96%2.1.2用于建设期利息341.061.10%2.1.3用于流动资金6873.0022.13%2.2债务资金13920.9644.82%2.2.1用于建设投资13920.9644.82%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入69100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44915.0051825.0055280.0069100.002增值税1433.681704.431839.812381.312.1销项税5838.956737.257186.408983.002.2进项税4405.275032.825346.596601.693税金及附加172.04204.53220.78285.763.1城建税100.36119.31128.79166.693.2教育费附加43.0151.1355.1971.443.3地方教育附加28.6734.0936.8047.63（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2381.31万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用58257.56万元，其中：可变成本50871.89万元，固定成本7385.67万元。达产年项目经营成本56308.84万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费31377.3536204.6338618.2748272.842工资及福利费2599.052599.052599.052599.053修理费781.51781.51781.51781.514其他费用4655.444655.444655.444655.444.1其他制造费用364.54364.54364.54364.544.2其他管理费用438.60438.60438.60438.604.3其他营业费用3852.303852.303852.303852.305经营成本39413.3544240.6346654.2756308.846折旧费1238.911238.911238.911238.917摊销费27.6827.6827.6827.688利息支出682.13682.13682.13682.139总成本费用41362.0746189.3548602.9958257.569.1其中：固定成本7385.677385.677385.677385.679.2可变成本33976.4038803.6841217.3250871.89（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加285.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10556.68（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10556.6825.00%=2639.17（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10556.68万元，缴纳企业所得税2639.17万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10556.68-2639.17=7917.51（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44915.0051825.0055280.0069100.002税金及附加172.04204.53220.78285.763总成本费用41362.0746189.3548602.9958257.564利润总额3380.895431.126456.2310556.685应纳所得税额3380.895431.126456.2310556.686所得税845.221357.781614.062639.177净利润2535.674073.344842.177917.518期初未分配利润0.002282.105719.909505.869可供分配的利润2535.676355.4410562.0717423.3710法定盈余公积金253.57635.541056.211742.3411可供分配的利润2282.105719.909505.8615681.0312未分配利润2282.105719.909505.8615681.0313息税前利润4908.247471.038752.4213877.98十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.04%。本期项目投资财务内部收益率19.04%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6283.48（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6283.48万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.88年。本期项目全部投资回收期5.88年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0044915.0051825.0055280.0069100.001.1营业收入0.0044915.0051825.0055280.0069100.002现金流出23848.0844052.8445132.4651686.1558656.502.1建设投资23848.080.002.2流动资金4467.45687.304811.102061.902.3经营成本39413.3544240.6346654.2756308.842.4税金及附加172.04204.53220.78285.763所得税前净现金流量-23848.08862.166692.543593.8510443.504累计所得税前净现金流量-23848.08-22985.92-16293.38-12699.53-2256.035调整所得税1227.061867.762188.113469.496所得税后净现金流量-23848.0816.945334.761979.797804.337累计所得税后净现金流量-23848.08-23831.14-18496.38-16516.59-8712.26计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.07%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.04%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：16086.25万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：6283.48万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.18年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.88年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为20.35。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.33。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额13920.9613920.9613920.9613920.961.2当期还本付息341.06682.13682.13682.13682.13