高盛巨资入股三井住友银行.docx

编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第7页 共7页返回前页进入主页高盛巨资入股三井住友银行 2003-01-17 国际金融报  日本三井住友金融集团1月15日称，将向美国高盛集团发行可兑换优先股，以获得高盛集团1500亿日元（约12.5亿美元）的投资。  如果按照目前的股价兑换，高盛可能因此获得三井住友银行集团7%的股权，成为入股日本银行业的最新一家外国银行。三井住友2月8日向高盛发行的可兑换优先股发行后2至25年内可以转换为普通股，年息为四厘半。根据双方的协议，三井住友还将向高盛提供10亿美元的亏损补偿，可能还有额外保证。  有预计称，这项注资将使三井住友的资本充足率上浮0.48个百分点。2002年9月，该集团的资本充足率为10.37%。三井住友董事长西川俊文在东京记者会上表示，高盛入股对三井住友意义重大，从此以后，三井住友将不仅仅再依赖传统纽带，而是直接与外界接触，看看外国投资者是如何评价的。  观察家表示，三井住友接受高盛入股是有多重原因的。其一，三井住友的坏账于2002年9月底达到480亿美元，坏账堆积迫使他们不得不寻求外援。其二，日本政府加大银行坏账改革力度，金融厅2002年12月初即公布了银行坏账清理时间表，要求所有日本银行从2003年3月起，即采用更为严格的美式会计标准评估贷款价值，日本政府甚至还宣称他们打算把某些经营不佳的银行收归国有。日本政府在解决银行坏账的问题上采取强硬政策，迫使日本国内各大银行寻求外国资金，藉此以巩固自身的金融基础。此外，三井住友让高盛入股可以提振投资者对其前景的信心，特别是在日本传统的“三月危机”到来之前。  日本银行的坏账估计达到50万亿日元，巨大的坏账包袱不仅拖得日本经济步履维艰，还破坏了任何复苏的机会，现在投资者已经对银行股避之不及了。然而，外国大型金融机构高盛注资日本银行业，日本业界普遍把这一举措视为利好迹象。巴克莱资产公司的信用分析师杰森·罗杰斯称，高盛明显看好中期的日本市场，对于亟待恢复的日本经济来说无疑是有利的。   高盛如此积极购入日本银行的不良资产，此举在常人看来未免过于大胆。然而高盛总裁保尔森对此却有独到的见解。他认为，注资三井住友是加大高盛在日本市场影响的重要机会，同时也是高盛与三井住友金融集团成功保持长久合作关系的又一举措。这项交易使其在日本进行企业改革之际，为未来的发展建立起巨大的日本公司客户基础。  高盛与三井住友的交易还未正式达成，后者已经从中大获其利：三井住友银行股价1月15日暴涨8.46个百分点，报358000日元。不过信贷评级机构标准普尔表示，三井住友向高盛发行可兑换优先股势必会对市场产生一些正面的影响，但还不足以立即平息人们对该银行的资产素质问题的关注。   其他像瑞穗控股和联合金融控股这样的日本大银行也计划增资1000亿1500亿日元，以保证其资本充足率高于8%。8%是银行正常经营所要求的国际最低标准。吸引更多客户 高盛12.7亿入股三井住友 2003年1月17日     编辑:张向林 来源:中新网    东方网1月17日消息：美国投资银行高盛集团周四宣布同意投资东京三井住友金融集团12.7亿美元，以吸引更多投资银行客户。    根据这项预料可在本月底前达成的交易，总公司设在纽约的高盛集团将买进价值12.7亿美元的三井住友可转换优先股。同时，三井住友将对高盛提供20亿美元的信用亏损保障安排。    这项信用亏损保障安排将增加高盛所能够提供给不仅是日本还有全球客户的信用额度，而同时保障高盛免于遭到信用亏损的风险。高盛能够提供更多放款后，将可以缩小其它大型银行在争取放款给潜在投资银行客户时的任何优势。   一些已经与投资银行合并的美国银行，如花旗集团以及摩根大通都已经日益加强其放款给投资银行客户的能力。    比较传统的投资银行如高盛集团和雷曼兄弟则倾向于避免将其资本用于放款给客户的低利润业务上。    高盛同意买进的住友可转换优先股票，即使在转换期间股票跌损，仍可有4.5%的现金股利以及67%的下跌保障。借美资消除坏帐 高盛10亿美元入股三井住友 2003年01月22日  中华工商时报 本报记者文雪梅编译高盛集团日前声称，它将向三井住友金融集团注入超过10亿美元的资金，这一举动将使高盛很有可能成为这家日本第二大银行的最大股东。三井住友总裁西川善文说，在其公布的协议中，高盛将从三井住友那里购买总额达1503亿日元(合12.7亿美元)的可转换优先股。以当前359000日元的股价，如果高盛将其可转换优先股全数兑换成普通股，高盛将持有这家银行约7%的股权。在1986年，住友银行曾花费5亿美元获得了高盛证券公司12.5%的股份。近年来，为解冲销坏帐之急，三井住友出售了所持有的高盛股份。在这家日本银行将自己的股份卖掉一年以后，高盛反过来开始向三井住友注资。日本银行业正深受坏帐问题困扰，日本投资者担心这一情况日益恶化将导致由政府来接管银行。在日本政府要求银行加速冲销坏帐举措的压力下，三井住友抢在政府采取措施之前，开始向外资寻求援手，藉此巩固资本基础。通过整项交易，三井的资本基础将提高0.48个百分点，升至10.37%。为了应付政府新一轮的行业审查，日本多家银行都在加紧巩固资本基础。上个月，日本联合金融控股集团宣称美国的美林公司将向其注入1000亿日元的资金。三井住友金融集团希望通过这项交易，使投资者的信心得到提升。尽管人们近期对于银行股大都采取敬而远之的态度，但是，此次外国大型金融机构入股日本银行业的举动很有可能被视为利好消息，将会对银行股的表现产生一定积极影响。西川善文说，三井住友希望向世界证明它能够从人们看好的外国公司那里获得投资。在截止到3月31日的财年里，预期坏帐销帐7000亿日元的三井住友希望在今后的几个月内从其他投资者那里募集更多资金。这次交易实现了双赢。高盛在声明中指出称，这是高盛与三井住友金融集团成功保持长久合作关系的又一举措，是公司更深入地参与日本市场的一个重要机会。这项措施可以弥补高盛近年来一些客户向对手流失的弱点。一些已经与投资银行合并的美国银行，如花旗集团以及摩根大通都已经日益加强其放款给投资银行客户的能力。同一些竞争者不同的是，高盛集团不愿意拓展向客户大量放款的业务。现在，三井住友将为高盛最大的客户提供多达10亿美元的信贷。这一举措将使其它大型银行放款给潜在投资银行客户的优势相对弱化。高盛将有权使用三井住友的庞大的优质客户群，这就扩展了优质客户的接触面。此外，高盛又可利用这家日本银行遍布日本全国的分支机构网来推销它自己的共有基金。而三井住友则可以借助高盛来解决坏账问题和开展投行业务，三井住友为高盛购买的优先股支付4.5%的现金股利。高盛财务总监云尼亚说：“这项交易充分显示集团对日本经济充满信心，而有关计划则可以大大减轻公司承担的风险。”读卖新闻：驻友三井提升业绩新动作(Sumitomo Mitsui nears deal for revitalizing firm)   2003-8-11    来自：新浪网周六有金融消息称，住友三井银行与美国高盛和日本大华证券，关于住友三井企业重振公司业务，增加与高盛和大华的紧密金融合作的谈判已经进入最后阶段。鉴于高盛和大华在坏帐打包证券化和并购上经营丰富，住友和三井将集中日本和美国公司各自的经验，加快呆坏帐的处理和企业的振兴计划。住友和三井银行和其他14家大银行已经收到国内金融服务监管机构（Financial Services Agency,FSA）改善经营业绩的命令。如果双方达成一致协议，住友三井称，9月29日向FSA提交的改进计划中将包括住友三井银行设立一家新公司，在高盛和大华的协助下专门处理呆坏帐。住友三井的借款企业约有2.6万亿日圆的到期应还而未还的本金和利息。住友三井银行计划把约2万亿的呆坏帐划到这家新公司，同时银行的金融战略部的部分功能也划到新公司，综合加强这块业务处理。住友三井银行也打算利用国内公共振兴框架，其中包括把一些欠账企业转到一些健康经营的公司内，促使它们改善经营。高盛公司和大华证券对日本国内坏帐处理经验丰富，尤其擅长资产打包后证券化业务。住友三井银行将加强与两者的合作。三井住友金融集团敌意竞购UFJ计划酝酿中 2004-09-07  来源: 国际金融报 据知情人士透露，如果日联控股（UFJHoldingsInc.）管理层依然拒绝三井住友金融集团提出的友好谈判的方式，则三井住友金融集团可能会提出直接向UFJ股东支付现金的收购要约。在日本这场首宗银行并购战中，三井住友金融集团主动提出收购UFJ。作为日本银行界资产第三大的贷款行，三井住友金融集团一直试图说服UFJ管理层就其收购该行的要约进行谈判，以期创建世界银行界资产最大的贷款行，与纽约花旗集团相抗衡。但UFJ却依然在继续推进与东京三菱金融集团的谈判，虽然东京三菱金融集团迄今仍未透露收购UFJ的报价。东京三菱金融集团是日本资产第二大银行。三井住友金融集团目前仍然倾向于友好合并的方式，但直接向UFJ股东提出敌意收购要约，尤其是以现金收购的敌意收购要约，将会把两大银行间这场前无古人的竞购战进一步推进到一个前所未有的境地。由于两大日本企业争夺一家上市公司控制权的情形在历史上还是首次出现，因而日本的股东们对于收购他们股票的敌意要约将会作出何种反应尚不得而知。知情人士透露，三井住友金融集团希望向其最大股东求助，请其提供足够现金为敌意竞购UFJ融资；而作为三井住友金融集团最大股东之一的高盛集团可能将乐于为交易提供一些自有资金。高盛为三井住友金融集团提供咨询服务。传高盛和三井住友银行就取得武富士经营权提出收购案 2004-10-13      记者(中央社) (中央社东京2004年10月13日彭博电)据熟悉内情人士透露，在日本第三大银行三井住友金融集团安排处理融资下，美国高盛集团Goldman Sachs & Co.(US;GS)正针对取得日本上会计年度获利最丰的消费性贷款金融业者 武富士Takefuji(JP； 8564)的经营权提出收购案。     要求匿名人士指出，以高盛为首的投资集团正向武富士的创业者前会长武井保雄暨其家族，收购他们释出的 58%股权，而三井住友则负责融资安排。据先前日本经济新闻报导，高盛出价逾3000亿日圆进行收购。     武井保雄因涉及非法窃听案遭检方求处 3年刑期、暨 100万日圆罚锾。东京地方法院将在11月17日作出判决。而武井也在上月表态将出脱其持股。     武富士原是东洋获利最丰的消费信贷业者。包括欧洲最大金融机构汇丰HSBC Holdings Plc (GB :HSBA)在内，不少外资对入股武富士很感兴趣，更有许多欧美银行的资深主管，对于武富士相当于10块美金的消费贷款也能收取29.2%的年利率惊讶不已。 遭遇滑铁卢后的陈久霖:期盼中航油"涅槃"2005年01月02日        来源：新华网    （记者 张永兴王建新）  月的北京早已是天寒地冻，但位于赤道附近的美丽岛国新加坡却依然是炎炎盛夏。北国和南国气温的差别并未使不久前离京返新的中国航油（新加坡）股份有限公司（简称中国航油）原总裁陈久霖对公司事务的“痴心”发生任何的变化。可以说，这位目前正遭遇其事业“滑铁卢”的商界巨子虽然有些失意，但却并未“心衰”，他依然在挂念着他一手发展起来的这个曾经熠熠生辉的“明星”企业，企盼它能尽快躲过破产的劫难，重组成功，实现“凤凰涅槃”的奇迹。    近日，经过一番周折，瞭望新闻周刊终于在新加坡河边的一家居所与原中国航油的掌门人陈久霖如约谋面。一身普通衣着的陈久霖虽然脸色略显疲惫，但一旦谈起中国航油来，立刻精神抖擞，谈锋甚健。    人常说：“天上九头鸟，地上湖北佬”。也许是绝顶聪明并过度用脑的缘故，今年刚岁的陈久霖早已谢顶。   年，陈久霖降生于湖北省黄冈市浠水县。这个农民的儿子考上了人人羡慕的北京大学，主学越南语。目前在清华大学就读在职法学博士。年，陈久霖受命奔赴新加坡，接手当时曾先后经历过两年亏损和两年休眠的中国航油。在一无专门办公室，二无秘书的境况下，凭着一股子闯劲，中国航油在他的领导下，竟奇迹般地摆脱困境，飞速发展，净资产从年的万美元迅速增长到年月的亿美元，增幅高达倍。年，陈久霖成功地策划中国航油在新加坡交易所主板挂牌上市，成为中国首家利用海外自有资产在国际证券市场上市的中资企业。此后，中国航油逐渐发展成为新加坡最大的中资公司之一，其市值名列新加坡多家上市公司的第二十三位；被标准·普尔评为中国海内外上市公司的第四十位，是新加坡唯一入选的中资企业；被美国财富杂志评为中国百家上市企业的第四十七名；还先后列为美国道·琼斯和英国金融时报蓝筹股。公司经营的成功为其赢来了一连串声誉，新加坡国立大学将其作为的教学案例。瑞士达沃斯世界经济论坛认为“陈久霖具有创新精神，是个很有潜力的企业家”，因此评选其为“亚洲经济新领袖”。新加坡内阁资政李光耀近日也曾称赞陈久霖是“一个出身寒微然而沉着冷静、一步步走向成功的年轻企业家”。    中国航油如日中天，陈久霖也是众望所归，于年月日登上了新加坡中资企业协会会长的宝座。然而，谁也未曾料到，月末，陈久霖却突然阴沟里翻了船，遭遇了其这辈子最黑暗的天日：中国航油因其外籍交易员经营石油衍生品投机业务失手而亏损约亿美元。迫于无奈，只好向新加坡高等法院寻求司法保护。去年月日，新加坡高等法院裁定，中国航油须在年月日前提交债务重组计划、债权人名单和债务额以及召开债权人会议的计划书，并在年月日前召开债权人会议。虽然暂时避免了破产的厄运，但中国航油今日的状况却仍是令人揪心。    应新加坡方面的要求，陈久霖于去年月中旬返回新加坡配合调查。从昔日的企业明星刹那间沦为千夫所指的“罪人”，个中的心里滋味和感觉落差，恐怕只有他本人感受最为深切。    面对记者单刀直入的提问，陈久霖痛苦地说：“中国航油毕竟是在中新两国政府、母公司以及股东和社会各界朋友的大力支持下，也经过我本人付出大量心血和精力建立起来的。公司出现目前这个局面，如果用一个词来形容我现在的心情，那就是撕心裂肺般的疼痛。”     在谈到这件事情的成因时，陈久霖说，中国航油巨额亏损事件是由内、外部诸多因素合力形成的，其中，既有偶然的因素，也有必然的因素。    外部因素是去年年初以来，由于中东等地区频繁的恐怖主义活动、墨西哥湾飓风、需求增加、俄罗斯尤科斯石油公司事件和美国大选，尤其是西方索罗斯管理的对冲基金等大型基金炒作石油期货等原因，石油价格出人意料地节节上升，而且，高价位所持续的时间是历史上最长的。   近年来，国际资本长期觊觎中国企业（尤其是能源企业和海外中资企业），国际竞争对手一直有意挤压中资企业。一个明显的例证就是，日本三井银行、美国高盛公司等先是给中国航油“放账”操作期权（即在一定金额范围内不用收取保证金），后又允许挪移盘位，对挪移盘位的风险也没有说明。后来等到油价冲到历史高点时，突然取消放账、提高保证金比例，逼迫中国航油斩仓。在这种极大的外部压力下，中国航油缺乏足够的保证金支持。而此时，融资银行陆续抽走银根、供应商限制“放账”（即先允许赊提货物，提单日后一个月再付款）。中国航油的资金链终于断裂。    内部因素体现为人为因素、机制因素和经验因素等诸多方面。其中，人为因素是交易员及风险管理会隐瞒、欺骗管理层。公司的石油衍生品交易主要依靠资深交易员操作和风险管理委员会的控制。然而，公司有关交易员在初期未经公司管理层书面批准的情况下，擅自操作投机性石油衍生品交易。等问题出现后，在讨论对策时，该交易员和风险管理委员会对往后挪移仓位须增加交易量，以及在油价持续攀升的情况下，公司必须追加保证金的情况避而不谈；在他提出斩仓意见时，他们又说不能斩仓；按公司规定，管理层每周都会收到来自贸易部门的周报（披露该部门的贸易情况）、风险控制员的周报（分析全公司的仓位和盈亏情况）、风险管理委员会主任的周报（分析公司的主要风险）。然而，在去年年中以前，这三份周报同时都没有提及期权投机情况。而且，在风险管理委员会主任的周报中，始终将煤油（而非期权）列为公司的最大风险。新加坡有关方面正在对此进行调查。   机制因素是公司内部缺乏健全的风险控制机制。公司虽然制定了风险管理手册并经董事会批准后实施，但是，并没有建立起健全的风险管理体系和制度。尽管风险管理手册中规定了最高风险不得超过万美元、对所有产品敞口仓位的限量设定为万桶，但并没有制定超过限额和仓位的确实有效的应急机制，如越级汇报、强制平仓、贸易员和风险控制员必须离职等。     经验因素是管理层缺乏专业的石油衍生品交易知识，也没有强有力的助手。作为总裁，他将主要精力放在了宏观领导和业务开拓方面，对石油衍生品交易并没有受过正规训练，也缺乏实际操作经验。随着公司业务量的不断增加，对公司内部的许多日常性和技术性的管理与控制工作不得不越来越粗放。    当记者问到他自己有何反思时，陈久霖说，他个人的问题主要表现在以下几点：、用人失察。陈久霖引用“知人者智，自知者明”的话来反省他在用人方面的失察。、决策失误。陈久霖说，在过去年中，由于国资委的正确领导和航油集团的大力支持，公司发展较为顺利，业绩直线上升。因此，从心理上讲，当时他很难接受公司第一次出现亏损的无情现实，以至于在第一次出现万美元（后为万美元）的账面亏损时，由于不具备石油衍生品交易的专业知识，而听取了有关贸易员和风险管理委员会的建议挪移盘位，没有当机立断地斩仓。在形成巨大账面亏损后又一味地指望航油集团的援助。、报告迟缓。陈久霖说，在事件发生后，他只顾埋头处理危机，而没有按照风险管理手册的规定，及时向董事会和集团报告账面亏损情况。   陈久霖认为，要避免类似事件的再次发生，今后应主要从制度和机制上入手，尤其是要建立严格的风险预防、甄别、监管和管理机制，其中，包括应急反应机制。他说，他向党组织承诺，将勇于承担应负的领导责任，接受组织上的应有处罚。同时，如果组织上能够体谅到这是他的第一份领导工作，又是第一次工作失误，从而，决定给他一次改过自新、弥补损失、“哪里跌倒，哪里爬起来”的机会，他一定会吸取教训、警钟长鸣，继续报效党、报答祖国，决不辜负组织上的重托和期望！    他认为，由于拥有中国国有企业的深厚背景，加上新加坡政府的高度重视，中国航油的重组成功拥有很好的基础，相信中国航油的重组应该成功。他还补充说，重组后如果经营得当，中国航油可能会劫后重生，拥有一个美好的明天！    陈久霖说：“回首过去的这段经历，我感到不寒而栗，犹如噩梦惊醒。面壁反省，我十分后悔、痛心疾首。我对不起党和组织上对我的培养和教育；对不起国资委、商务部等有关部委领导对我的关怀和期待；对不起集团和多名股东给予我的信任和支持；对不起公司多年与我共同打拼的下属。痛定思痛，无尽疼痛”     陈久霖说，正如中国古人所言的“福祸论”，他会辨证地看待此次事件。目前，他考虑最多的不是自己，而是公司的巨额亏损和公司的未来。至于他个人将来会面临怎样的命运，陈久霖说，不论今后出现什么样的结果，他都能面对，而且必须面对。“纵有千千罪，我心坦然对。竭忠为大众，失误当自悔。”陈久霖如是说。返回前页进入主页第 7 页 共 7 页