奶粉项目园区入驻申请报告（范文）.docx

泓域咨询 /奶粉项目园区入驻申请报告目录一、 公司主要财务数据4公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 项目名称及项目单位4三、 项目建设地点4四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6五、 主要结论及建议7六、 项目背景分析7七、 建设方案7八、 建设规模及主要建设内容9九、 建设区基本情况9十、 公司的目标、主要职责12十一、 项目技术流程13十二、 预期效果评价13十三、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十四、 节能综合评价15十五、 环境管理分析15十六、 建设投资估算17建设投资估算表18十七、 建设期利息18建设期利息估算表19十八、 流动资金20流动资金估算表20十九、 项目总投资21总投资及构成一览表21二十、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表23二十一、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十二、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十三、 财务生存能力分析30二十四、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十五、 经济评价结论32二十六、 招标信息发布33二十七、 总结33二十八、 附表34营业收入、税金及附加和增值税估算表34综合总成本费用估算表34固定资产折旧费估算表35无形资产和其他资产摊销估算表36利润及利润分配表36项目投资现金流量表37借款还本付息计划表39建设投资估算表39建设期利息估算表40固定资产投资估算表41流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表43报告说明2020年，中国奶粉行业CR3达到38%，集中度水平回到三聚氰胺事件以前的2007年，集中度提升趋势明显。其中，飞鹤2020年市占率为14.8%，超过雀巢(12.8%)，成为行业第一。根据谨慎财务估算，项目总投资38891.03万元，其中：建设投资30420.44万元，占项目总投资的78.22%；建设期利息397.73万元，占项目总投资的1.02%；流动资金8072.86万元，占项目总投资的20.76%。项目正常运营每年营业收入78000.00万元，综合总成本费用59493.47万元，净利润13562.68万元，财务内部收益率27.87%，财务净现值23054.15万元，全部投资回收期4.97年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额12589.9710071.989442.48负债总额5620.874496.704215.65股东权益合计6969.105575.285226.83公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入46122.2836897.8234591.71营业利润8320.196656.156240.14利润总额7742.756194.205807.06净利润5807.064529.514181.08归属于母公司所有者的净利润5807.064529.514181.08二、 项目名称及项目单位项目名称：奶粉项目项目单位：xx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约89.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；2、建设项目经济评价方法与参数；3、投资项目可行性研究指南；4、项目建设地国民经济发展规划；5、其他相关资料。（二）技术原则为实现产业高质量发展的目标，报告确定按如下原则编制：1、认真贯彻国家和地方产业发展的总体思路：资源综合利用、节约能源、提高社会效益和经济效益。2、严格执行国家、地方及主管部门制定的环保、职业安全卫生、消防和节能设计规定、规范及标准。3、积极采用新工艺、新技术，在保证产品质量的同时，力求节能降耗。4、坚持可持续发展原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积59333.00约89.00亩1.1总建筑面积116092.961.2基底面积37973.121.3投资强度万元/亩328.602总投资万元38891.032.1建设投资万元30420.442.1.1工程费用万元26539.602.1.2其他费用万元3109.332.1.3预备费万元771.512.2建设期利息万元397.732.3流动资金万元8072.863资金筹措万元38891.033.1自筹资金万元22657.123.2银行贷款万元16233.914营业收入万元78000.00正常运营年份5总成本费用万元59493.47""6利润总额万元18083.57""7净利润万元13562.68""8所得税万元4520.89""9增值税万元3524.73""10税金及附加万元422.96""11纳税总额万元8468.58""12工业增加值万元28088.72""13盈亏平衡点万元25852.02产值14回收期年4.9715内部收益率27.87%所得税后16财务净现值万元23054.15所得税后五、 主要结论及建议该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。六、 项目背景分析2020年，中国奶粉行业CR3达到38%，集中度水平回到三聚氰胺事件以前的2007年，集中度提升趋势明显。其中，飞鹤2020年市占率为14.8%，超过雀巢(12.8%)，成为行业第一。七、 建设方案1、本项目建构筑物完全按照现代化企业建设要求进行设计，采用轻钢结构、框架结构建设，并按建筑抗震设计规范（GB500112010）的规定及当地有关文件采取必要的抗震措施。整个厂房设计充分利用自然环境，强调丰富的空间关系，力求设计新颖、优美舒适。主要建筑物的围护结构及屋面，符合建筑节能和防渗漏的要求；车间厂房设有天窗进行采光和自然通风，应选用气密性和防水性良好的产品。.2、生产车间的建筑采用轻钢框架结构。在符合国家现行有关规范的前提下，做到结构整体性能好，有利于抗震防腐，并节省投资，施工方便。在设计上充分考虑了通风设计，避免火灾、爆炸的危险性。.3、建筑内部装修设计防火规范，耐火等级为二级；屋面防水等级为三级，按照屋面工程技术规范要求施工。.4、根据地质条件及生产要求，对本装置土建结构设计初步定为：生产车间采用钢筋混凝土独立基础。.5、根据项目的自身情况及当地规划建设管理部门对该区域建筑结构的要求，确定本项目生产生间拟采用全钢结构。.6、本项目的抗震设防烈度为6度，设计基本地震加速度值为 0.05g，建筑抗震设防类别为丙类，抗震等级为三级。.7、建筑结构的设计使用年限为50年，安全等级为二级。八、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积59333.00（折合约89.00亩），预计场区规划总建筑面积116092.96。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx奶粉，预计年营业收入78000.00万元。九、 建设区基本情况在坚持高标准要求、加快高水平开放、推动高质量发展中更加自信、更加坚定，经济社会发展取得新的成绩，建设有影响力的国际化都市、打造中高端消费品贸易之城和制造之城取得新的成效，为全面建成小康社会、按时高质量打赢脱贫攻坚战、圆满完成“十三五”规划打下了坚实基础。经济运行健康平稳。地区生产总值突破xx亿元，达到xx亿元，增长xx%，连续xx年荣获“中国最佳表现城市”称号。三次产业结构调整为xx:xx:xx，新经济、绿色经济占地区生产总值比重分别提高到xx%、xx%。城乡居民收入分别增长xx%和xx%，达到xx元和xx元。今年经济社会发展主要预期目标是：地区生产总值增速力争高于区域平均水平，规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、进出口总额以及一般公共预算收入、城乡居民人均可支配收入等主要经济指标增速与地区生产总值增速相适应，城镇登记失业率、居民消费价格涨幅控制在省调控目标范围内，森林覆盖率达到xx%，环境空气优良率保持在xx%以上，单位地区生产总值综合能耗下降率、新增能源消费总量和主要污染物排放总量、单位地区生产总值二氧化碳排放量控制在省下达目标范围内。预计全省生产总值增长7.5%以上，固定资产投资增长9%以上，社会消费品零售总额增长10.6%，进出口总额增长7%以上，规模以上工业增加值增长7.3%。粮食总产达810.8亿斤，实现“十六连丰”。新增减税降费813.6亿元，财政收入增长6.5%。居民消费价格涨幅2.7%。经济运行总体平稳、稳中有进、进中向好，“十三五”规划经济总量目标提前一年实现。当前，国内外形势正在发生深刻复杂变化，来自各方面的风险挑战明显增多，我省发展面临的外部环境依然严峻，必须增强忧患意识，做足做好应对更加困难局面的准备。同时更应当看到，安徽创新活跃强劲、制造特色鲜明、生态资源良好、内陆腹地广阔，在实施长三角一体化发展和促进中部地区崛起战略等方面，都拥有许多重大机遇，完全有条件、有能力战胜各种风险挑战，保持好的发展势头。今年发展的主要预期目标是：全省生产总值增长7.5%，固定资产投资增长10%左右，社会消费品零售总额增长9.5%左右，进出口总额增长高于全国平均水平，财政收入增长保持上年水平，城镇新增就业63万人以上，城镇调查失业率5.5%左右，居民消费价格涨幅3.5%左右，城镇常住居民人均可支配收入增长高于全国平均水平，农村常住居民人均可支配收入增长高于全国平均水平0.5个百分点以上，现行标准下剩余的农村贫困人口全部脱贫，单位生产总值能耗降低、主要污染物排放量降低完成国家下达目标任务。国家出台了一系列支持地区加快发展的意见、规划和方案，政策效应将进一步显现，地区发展迎来难得的历史机遇。新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化孕育着巨大发展潜能，创新驱动、信息化和工业化深度融合、“中国制造2025”“互联网+”等重大举措的推进落实，有利于改造提升传统优势，培育发展新技术、新产业和新业态，加快形成发展新动能，增强地区经济持续增长动力。以深化改革冲破思想观念的束缚、突破利益固化的藩篱，构建具有福建特色的系统完备、科学规范、运行高效的体制机制，深化供给侧结构性改革，有利于培育和释放市场主体活力，提高资源配置效率，为地区经济社会持续健康发展提供强大动力支撑。世界经济处于金融危机后的复苏和变革期，全球利益格局战略博弈更加复杂，外部环境不稳定性、不确定性明显增加，应对风险和挑战的难度加大。我国经济发展进入新常态，传统要素优势正在减弱，结构性矛盾依然突出，经济运行潜在风险加大，资源和生态环境约束趋紧，影响社会稳定因素增多。地区面临加快结构调整与保持经济稳定增长、产业转型升级与创新动力不足、保持整体竞争力与要素成本上升、区域优先发展与均衡发展等矛盾，存在产业结构不够优、竞争力不够强，社会事业发展相对滞后，生态环境保护压力和难度加大等突出问题。总的来说，面临的挑战前所未有、机遇也前所未有，要准确把握重要战略机遇期内涵的深刻变化，强化机遇意识和忧患意识，更加有效地应对各种风险和挑战，科学谋划、真抓实干，求新求变求突破，努力开创“十三五”发展新局面。十、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、奶粉行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和奶粉行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内奶粉行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十一、 项目技术流程（略）十二、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十三、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十四、 节能综合评价本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实有效的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家产业发展政策。十五、 环境管理分析（一）环境管理本项目需建立环境管理机构，负责公司的环境监督管理和环保设施运行工作，实行责任制，各负责人要协助专职人员提高项目的环境保护工作，并建立严格的管理制度，确保各环保设施正常运行；同时要加强对下属员工的环保培训，不断提高环保意识。项目建成后，厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区的环境管理，建立健全厂的环保监督、管理制度。（二）环保管理制度的建立1、建立环境管理体系项目建成后，按照国际标准的要求建立环境管理体系，以便全面系统的对污染物进行控制，进一步提高能源资源的利用率，及时了解有关环保法律法规及其他要求，更好地遵守法律法规及各项制度。2、报告制度执行月报制度。月报内容主要为污染治理设施的运行情况、污染物排放情况以及污染事故或污染纠纷等。3、污染治理设施的管理、监控制度项目建成后，必须确保污染处理设施长期、稳定、有效地运行，不得擅自拆除或者闲置污染物处理设施，不得故意不正常使用污染处理设施。污染处理设施的管理必须与生产经营活动一起纳入单位日常管理工作的范畴，落实责任人、操作人员、维修人员、运行经费、设备的备品备件、化学药品和其他原辅材料。同时要建立岗位责任制、制定操作规程、建立管理台帐。4、奖惩制度各级管理人员都应树立保护环境的思想，企业也应设置环境保护奖惩条例。对爱护环保设施、节能降耗、改善环境者实行奖励；对环保观念淡薄，不按环保要求管理，造成环境设施损坏、环境污染及资源和能源浪费者一律予以重罚。十六、 建设投资估算本期项目建设投资30420.44万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计26539.60万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14249.68万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11544.59万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为745.33万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3109.33万元。（三）预备费本期项目预备费为771.51万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14249.6811544.59745.3326539.601.1建筑工程费14249.6814249.681.2设备购置费11544.5911544.591.3安装工程费745.33745.332其他费用3109.333109.332.1土地出让金1573.021573.023预备费771.51771.513.1基本预备费328.14328.143.2涨价预备费443.37443.374投资合计30420.44十七、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款16233.91万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息397.73万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息397.73397.730.001.1.1期初借款余额16233.911.1.2当期借款16233.9116233.910.001.1.3当期应计利息397.73397.730.001.1.4期末借款余额16233.9116233.911.2其他融资费用1.3小计397.73397.730.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计397.73397.730.00十八、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8072.86万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产31248.7839060.9841665.0452081.301.1应收账款14061.9517577.4418749.2723436.591.2存货10937.0713671.3414582.7618228.451.2.1原辅材料3281.124101.404374.825468.531.2.2燃料动力164.06205.07218.74273.431.2.3在产品5031.056288.826708.078385.091.2.4产成品2460.843076.053281.124101.401.3现金2499.903124.883333.204166.501.4预付账款3749.864687.324999.816249.762流动负债26405.0633006.3335206.7544008.442.1应付账款9505.8211882.2812674.4315843.042.2预收账款16899.2421124.0522532.3228165.403流动资金4843.726054.646458.298072.864流动资金增加4843.721210.93403.641614.575铺底流动资金9374.6311718.2912499.5115624.39十九、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38891.03万元，其中：建设投资30420.44万元，占项目总投资的78.22%；建设期利息397.73万元，占项目总投资的1.02%；流动资金8072.86万元，占项目总投资的20.76%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38891.03100.00%1.1建设投资30420.4478.22%1.1.1工程费用26539.6068.24%1.1.1.1建筑工程费14249.6836.64%1.1.1.2设备购置费11544.5929.68%1.1.1.3安装工程费745.331.92%1.1.2工程建设其他费用3109.337.99%1.1.2.1土地出让金1573.024.04%1.1.2.2其他前期费用1536.313.95%1.2.3预备费771.511.98%1.2.3.1基本预备费328.140.84%1.2.3.2涨价预备费443.371.14%1.2建设期利息397.731.02%1.3流动资金8072.8620.76%二十、 资金筹措与投资计划本期项目总投资38891.03万元，其中申请银行长期贷款16233.91万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38891.03100.00%1.1建设投资30420.4478.22%1.2建设期利息397.731.02%1.3流动资金8072.8620.76%2资金筹措38891.03100.00%2.1项目资本金22657.1258.26%2.1.1用于建设投资14186.5336.48%2.1.2用于建设期利息397.731.02%2.1.3用于流动资金8072.8620.76%2.2债务资金16233.9141.74%2.2.1用于建设投资16233.9141.74%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十一、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入78000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入46800.0058500.0062400.0078000.002增值税1952.512542.092738.623524.732.1销项税6084.007605.008112.0010140.002.2进项税4131.495062.915373.386615.273税金及附加234.31305.05328.63422.963.1城建税136.68177.95191.70246.733.2教育费附加58.5876.2682.16105.743.3地方教育附加39.0550.8454.7770.49（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3524.73万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用59493.47万元，其中：可变成本50318.98万元，固定成本9174.49万元。达产年项目经营成本57082.82万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费28658.9535823.6838211.9347764.912工资及福利费2554.072554.072554.072554.073修理费1092.741092.741092.741092.744其他费用5671.105671.105671.105671.104.1其他制造费用538.78538.78538.78538.784.2其他管理费用401.49401.49401.49401.494.3其他营业费用4730.834730.834730.834730.835经营成本37976.8645141.5947529.8457082.826折旧费1583.731583.731583.731583.737摊销费31.4631.4631.4631.468利息支出795.46795.46795.46795.469总成本费用40387.5147552.2449940.4959493.479.1其中：固定成本9174.499174.499174.499174.499.2可变成本31213.0238377.7540766.0050318.98（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加422.96万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=18083.57（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=18083.5725.00%=4520.89（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额18083.57万元，缴纳企业所得税4520.89万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=18083.57-4520.89=13562.68（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入46800.0058500.0062400.0078000.002税金及附加234.31305.05328.63422.963总成本费用40387.5147552.2449940.4959493.474利润总额6178.1810642.7112130.8818083.575应纳所得税额6178.1810642.7112130.8818083.576所得税1544.552660.683032.724520.897净利润4633.637982.039098.1613562.688期初未分配利润0.004170.2710937.0718031.709可供分配的利润4633.6312152.3020035.2331594.3810法定盈余公积金463.361215.232003.523159.4411可供分配的利润4170.2710937.0718031.7028434.9512未分配利润4170.2710937.0718031.7028434.9513息税前利润8518.1914098.8515959.0623399.92二十二、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.87%。本期项目投资财务内部收益率27.87%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=23054.15（万元）。以上计算结果表明，财务净现值23054.15万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.97年。本期项目全部投资回收期4.97年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0046800.0058500.0062400.0078000.001.1营业收入0.0046800.0058500.0062400.0078000.002现金流出30420.4443054.8946657.5653105.8460331.272.1建设投资30420.440.002.2流动资金4843.721210.925247.372825.492.3经营成本37976.8645141.5947529.8457082.822.4税金及附加234.31305.05328.63422.963所得税前净现金流量-30420.443745.1111842.449294.1617668.734累计所得税前净现金流量-30420.44-26675.33-14832.89-5538.7312130.005调整所得税2129.553524.713989.765849.986所得税后净现金流量-30420.442200.569181.