加氢站项目盈利能力分析报告（参考范文）.docx

泓域咨询 /加氢站项目盈利能力分析报告目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表6五、 监事7六、 劣势分析（W）8七、 劳动安全分析9八、 项目建设期原辅材料供应情况11九、 环境保护结论12十、 企业技术研发分析13十一、 人力资源配置16劳动定员一览表16十二、 建设投资估算17建设投资估算表18十三、 建设期利息18建设期利息估算表19十四、 流动资金20流动资金估算表20十五、 项目总投资21总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十七、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十八、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十一、 经济评价结论32二十二、 项目风险分析风险评估分析34二十三、 项目总结34报告说明加氢站是给燃料电池汽车提供氢气的燃气站，加氢站作为氢能源产业或者氢能源下游应用发展的重要基础设施，是各国建设布局的重点。根据国外知名Ludwig-Blkow-Systemtechnik(LBST)和TVSD共同运营的H2stations网站统计数据显示，全球建成的加氢站数量在2014年后呈现连续增长趋势，截至2020年底，全球共有553个加氢站投入运营，全年新投运107座加氢站，再次刷新纪录。根据谨慎财务估算，项目总投资32044.91万元，其中：建设投资24236.83万元，占项目总投资的75.63%；建设期利息505.00万元，占项目总投资的1.58%；流动资金7303.08万元，占项目总投资的22.79%。项目正常运营每年营业收入64800.00万元，综合总成本费用50936.05万元，净利润10156.13万元，财务内部收益率24.21%，财务净现值17640.41万元，全部投资回收期5.68年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及建设性质（一）项目名称加氢站项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx集团有限公司（二）项目联系人何xx三、 项目定位及建设理由综合分析，“十三五”时期，我市发展既面临着现实而严峻的挑战，更具备转型升级、加速崛起的物质基础和政策环境。面对新形势、新阶段、新要求，只要我们始终坚持问题导向，进一步强化危机意识、忧患意识和责任意识，解放思想、抢抓机遇、发挥优势、奋发作为，以壮士断腕的勇气和魄力突破短板、破解难题，努力在压产能、调结构和“稳增长”上找准平衡点，加快培育新的经济增长点，努力把挑战转化成发展契机，把压力升华为发展动力，就一定能够夺取全面建成小康社会的决定性胜利，加速实现“三个努力建成”和建设现代化沿海强市目标。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积43333.00约65.00亩1.1总建筑面积89206.311.2基底面积27299.791.3投资强度万元/亩352.832总投资万元32044.912.1建设投资万元24236.832.1.1工程费用万元20639.712.1.2其他费用万元2894.182.1.3预备费万元702.942.2建设期利息万元505.002.3流动资金万元7303.083资金筹措万元32044.913.1自筹资金万元21738.783.2银行贷款万元10306.134营业收入万元64800.00正常运营年份5总成本费用万元50936.05""6利润总额万元13541.51""7净利润万元10156.13""8所得税万元3385.38""9增值税万元2687.06""10税金及附加万元322.44""11纳税总额万元6394.88""12工业增加值万元21405.34""13盈亏平衡点万元21548.56产值14回收期年5.6815内部收益率24.21%所得税后16财务净现值万元17640.41所得税后四、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积89206.31，其中：生产工程56019.18，仓储工程16721.13，行政办公及生活服务设施11115.24，公共工程5350.76。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14741.8956019.187078.471.11#生产车间4422.5716805.752123.541.22#生产车间3685.4714004.801769.621.33#生产车间3538.0513444.601698.831.44#生产车间3095.8011764.031486.482仓储工程6824.9516721.131713.702.11#仓库2047.485016.34514.112.22#仓库1706.244180.28428.432.33#仓库1637.994013.07411.292.44#仓库1433.243511.44359.883办公生活配套1861.8511115.241556.913.1行政办公楼1210.207224.911011.993.2宿舍及食堂651.653890.33544.924公共工程3821.975350.76571.66辅助用房等5绿化工程7509.61147.05绿化率17.33%6其他工程8523.6039.727合计43333.0089206.3111107.51五、 监事1、本章程条关于不得担任董事的情形同时适用于监事。董事、总裁和其他高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，对公司资金安全负有法定义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。4、监事可以在任期届满以前提出辞职。监事辞职应向监事会提交书面辞职报告。监事会将在2日内披露有关情况。监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。除上述情形外，监事辞职自辞职报告送达监事会时生效。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。六、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。七、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。八、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。九、 环境保护结论本项目符合国家和地方产业政策，建成后有较高的社会、经济效益；拟采用的各项污染防治措施合理、有效，水、气污染物、噪声均可实现达标排放，固体废物可实现零排放；项目投产后，对周边环境污染影响不明显，环境风险事故出现概率较低；环保投资可基本满足污染控制需要，能实现经济效益和社会效益的统一。因此在下一步的工程设计和建设中，如能严格落实建设单位既定的污染防治措施和各项环境保护对策建议，从环保角度分析，本项目在拟建地建设是可行的。二级环境保护标题建议1、定期检修高噪声设备，保证设备正常运行，降低对周围环境声噪声的影响；2、加强企业管理，规范操作，减少污染，节约资源；3、严格落实环保投资，保证及时足额到位，专款专用；4、严格落实评价提出的污染物治理措施，将项目污染物对周围环境的影响降至最低。十、 企业技术研发分析公司通过移动互联网、物联网等技术与设备结合，以智能产品和智能工厂为重点深入推进智能制造。1、持续推进4.0产品工程。4.0产品以“模块化平台+智能化产品”为核心，深度融合传感、互联等技术，均可实现“自诊断、自调整、自适应”，在性能、可靠性、智能化、环保方面更上新台阶。公司计划通过自主研发和技术引入，全面实现原有产品的换代升级，充分发挥智能化技术优势，不断创造全新的市场需求。 2、加快推进智能工厂建设。该项目的建设，将完全按照智能制造示范车间的标准进行建设，力争成为国内领先的产业制造基地。产品实现多种不同规格的标准生产，努力成为行业智能工厂新标杆。（一）核心技术取得专利情况或其他技术保护措施公司针对核心技术申请了专利保护，公司针对知识产权保护，制定了完善的知识产权管理制度并建立了完善的标准化的控制程序，对公司知识产权的管理、获取、维护、运用、风险管理、争议处理等均进行规范化、流程化进行管理，并获得知识产权管理体系认证证书。此外，公司制定了保密管理制度，与核心技术人员签订了保密与竞业禁止协议，约定了技术保密的相关事项，以保证公司的技术机密不被泄露。公司自设立以来即高度重视研发工作，将技术创新作为公司发展的核心竞争力，每年投入大量的资源开展新产品、新工艺、新技术的研发工作。（二）公司技术研发组织架构研发创新部主要负责公司技术研发、技术支持、知识产权管理、技术信息调查与收集以及对外技术交流和合作等相关工作。公司总经理李民全面主持研发创新部工作，与核心技术人员一起负责公司新产品、新技术的研发，包括市场调研、可行性论证、成本分析、技术设计、设备设置、工艺编制、以及新产品开发实施过程中的监督、控制，跟踪和掌握国际、国内同类技术发展趋势，组织部门内部技术论证会等，其他研发人员协助核心技术人员完成新产品的技术开发工作。（三）产品研发流程公司拥有自己的研发队伍，搭建了企业自主创新的硬件平台，建立了专业试验链，可根据市场和客户的需求和反馈，利用积累的材料配方研究、老化机理研究、材料老化性能测试、设备设置及工艺编制等方面的研究数据，改进原产品，并进行新产品、新设备、新工艺的研发。（四）创新机制公司自成立以来始终高度重视产品技术开发和技术应用工作，坚持自主研发为主。在自主研发方面，公司拥有一支应用创新经验丰富、敏捷高效的研发团队，以前沿科研课题、创新应用成果作为自主研发和应用的技术源头，以工业智能制造和产品迭代升级为驱动力，在公司拥有多年跨领域薄膜研发成果积累的基础上，进行配方、设备、工艺的优化和升级，形成具有市场竞争力且切实可行的产业化的自主核心技术。公司针对研发人才的挖掘和培养形成了相应的人力资源管理体系。从有针对性的校园招聘挖掘优秀人才、配备优质齐全的研发设备、设定有吸引力的薪酬体系到建立持续有效的培训机制等多方位、多角度保障公司创新体系保持活力、蓬勃发展。公司对发现技术问题并提出解决方案、重大工艺创新、新产品开发等突出工作的研发人员根据相关规定进行奖励。（五）公司技术保密措施公司的产品科技含量高，并在核心技术上拥有自主知识产权。为了切实保障和维护公司在新设备、新技术、新工艺等方面的科技成果，防止核心技术失密和核心技术人员流失，公司主要采取了以下措施：1、公司制定了保密管理制度，并与核心技术人员签订了保密及竞业禁止协议，约定了技术保密及竞业禁止的相关事项；2、公司具有完善的激励机制，保障了核心技术人员的稳定性及研发积极性；3、公司对相关核心技术和产品通过申请专利权等方式进行了知识产权保护；4、公司持续推进知识产权管理制度化贯标并已获得专业认证机构的认证，进一步完善了公司知识产权管理体系，合法有效的保护公司知识产权。十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx集团有限公司规划，达产年劳动定员426人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位277正常运营年份2技术指导岗位433管理工作岗位434质量检测岗位64合计426十二、 建设投资估算本期项目建设投资24236.83万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20639.71万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11107.51万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9074.97万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为457.23万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2894.18万元。（三）预备费本期项目预备费为702.94万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11107.519074.97457.2320639.711.1建筑工程费11107.5111107.511.2设备购置费9074.979074.971.3安装工程费457.23457.232其他费用2894.182894.182.1土地出让金1808.001808.003预备费702.94702.943.1基本预备费307.89307.893.2涨价预备费395.05395.054投资合计24236.83十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10306.13万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息505.00万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息505.00126.25378.751.1.1期初借款余额5153.0651.1.2当期借款10306.135153.065153.061.1.3当期应计利息505.00126.25378.751.1.4期末借款余额5153.06510306.131.2其他融资费用1.3小计505.00126.25378.752债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计505.00126.25378.75十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7303.08万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0038176.0043266.1450901.341.1应收账款0.0017179.2019469.7622905.601.2存货0.0013361.6015143.1517815.471.2.1原辅材料0.004008.484542.945344.641.2.2燃料动力0.00200.42227.15267.231.2.3在产品0.006146.346965.858195.121.2.4产成品0.003006.363407.214008.481.3现金0.003054.083461.294072.111.4预付账款0.004581.125191.946108.162流动负债0.0032698.6937058.5243598.262.1应付账款0.0011771.5313341.0615695.372.2预收账款0.0020927.1723717.4627902.893流动资金0.005477.316207.627303.084流动资金增加0.005477.31730.311095.465铺底流动资金0.0011452.8012979.8415270.40十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32044.91万元，其中：建设投资24236.83万元，占项目总投资的75.63%；建设期利息505.00万元，占项目总投资的1.58%；流动资金7303.08万元，占项目总投资的22.79%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资32044.91100.00%1.1建设投资24236.8375.63%1.1.1工程费用20639.7164.41%1.1.1.1建筑工程费11107.5134.66%1.1.1.2设备购置费9074.9728.32%1.1.1.3安装工程费457.231.43%1.1.2工程建设其他费用2894.189.03%1.1.2.1土地出让金1808.005.64%1.1.2.2其他前期费用1086.183.39%1.2.3预备费702.942.19%1.2.3.1基本预备费307.890.96%1.2.3.2涨价预备费395.051.23%1.2建设期利息505.001.58%1.3流动资金7303.0822.79%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资32044.91万元，其中申请银行长期贷款10306.13万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资32044.91100.00%1.1建设投资24236.8375.63%1.2建设期利息505.001.58%1.3流动资金7303.0822.79%2资金筹措32044.91100.00%2.1项目资本金21738.7867.84%2.1.1用于建设投资13930.7043.47%2.1.2用于建设期利息505.001.58%2.1.3用于流动资金7303.0822.79%2.2债务资金10306.1332.16%2.2.1用于建设投资10306.1332.16%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入64800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0048600.0055080.0064800.002增值税0.002245.952545.412687.062.1销项税0.006318.007160.408424.002.2进项税0.004072.054614.995736.943税金及附加0.00269.52305.45322.443.1城建税0.00157.22178.18188.093.2教育费附加0.0067.3876.3680.613.3地方教育附加0.0044.9250.9153.74（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2687.06万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用50936.05万元，其中：可变成本44028.81万元，固定成本6907.24万元。达产年项目经营成本49154.60万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0031323.4435499.8941764.582工资及福利费0.002264.232264.232264.233修理费0.00808.65808.65808.654其他费用0.004317.144317.144317.144.1其他制造费用0.00294.26294.26294.264.2其他管理费用0.00341.77341.77341.774.3其他营业费用0.003681.113681.113681.115经营成本0.0038713.4642889.9149154.606折旧费0.001240.291240.291240.297摊销费0.0036.1636.1636.168利息支出0.00505.00505.00505.009总成本费用0.0040494.9144671.3650936.059.1其中：固定成本0.006907.246907.246907.249.2可变成本0.0033587.6737764.1244028.81（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加322.44万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13541.51（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13541.5125.00%=3385.38（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13541.51万元，缴纳企业所得税3385.38万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13541.51-3385.38=10156.13（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0048600.0055080.0064800.002税金及附加0.00269.52305.45322.443总成本费用0.0040494.9144671.3650936.054利润总额0.007835.5710103.1913541.515应纳所得税额0.007835.5710103.1913541.516所得税0.001958.892525.803385.387净利润0.005876.687577.3910156.138期初未分配利润0.000.005289.0111579.769可供分配的利润0.005876.6812866.4021735.8910法定盈余公积金0.00587.671286.642173.5911可供分配的利润0.005289.0111579.7619562.3012未分配利润0.005289.0111579.7619562.3013息税前利润0.0010299.4613133.9917431.89十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.21%。本期项目投资财务内部收益率24.21%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=17640.41（万元）。以上计算结果表明，财务净现值17640.41万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.68年。本期项目全部投资回收期5.68年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0048600.0055080.0064800.001.1营业收入0.000.0048600.0055080.0064800.002现金流出12118.4212118.4244460.2943925.6756049.812.1建设投资12118.4212118.422.2流动资金0.005477.31730.316572.772.3经营成本0.0038713.4642889.9149154.602.4税金及附加0.00269.52305.45322.443所得税前净现金流量-12118.42-12118.424139.7111154.338750.194累计所得税前净现金流量-12118.42-24236.84-20097.13-8942.80-192.615调整所得税0.002574.863283.504357.976所得税后净现金流量-12118.42-12118.422180.828628.535364.817累计所得税后净现金流量-12118.42-24236.84-22056.02-13427.49-8062.68计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.89%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.21%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：31549.24万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：17640.41万元；5、项目投资