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关于商业银行负债关于商业银行负债业务业务第一页，讲稿共六十三页哦第一节银行负债的作用与构成一、负债的概念：负债是银行在一、负债的概念：负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务经营活动中尚未偿还的经济义务负债基本特点负债基本特点必须是现实的、优先存在的义务必须是现实的、优先存在的义务必须能用货币来计量必须能用货币来计量负债只能偿付以后才能消失负债只能偿付以后才能消失第二页，讲稿共六十三页哦二、银行负债的作用二、银行负债的作用1负债是银行经营的先决条件负债是银行经营的先决条件 （1）负债规模的大小决定资产规模的大小 （2）负债结构，即负债的期限结构、利率结构、币种结构等决定资产运用的方向和结构特征 （3）负债业务是银行开展中间业务的基础第三页，讲稿共六十三页哦负债规模 决定制约 资产、中间业务 规模 以贷引存（促进）第四页，讲稿共六十三页哦n n2负债是保持银行流动性的手段负债是保持银行流动性的手段n n（1）只有通过负债业务才能为银行聚集大量的可用资金，满足合理的贷款、提现、支付的需要n n（2）负债水平决定银行的盈利水平n n 在资产价格水平一定的情况下，负债成本的高低决定银行盈利水平的高低第五页，讲稿共六十三页哦n n3银行负债是社会经济发展的强大推动力n n0606年末银行总负债年末银行总负债年末银行总负债年末银行总负债 41.741.7万亿万亿 比上年同期增长比上年同期增长16.5%16.5%各项各项存款余额存款余额34.834.8万亿，储蓄存款超过万亿，储蓄存款超过15.815.8万亿。万亿。n n0909年末银行总负债年末银行总负债74.374.3万亿，比上年同期增长万亿，比上年同期增长26.8%26.8%，各项，各项存款余额存款余额6060万亿，储蓄存款万亿，储蓄存款26.126.1万亿。万亿。第六页，讲稿共六十三页哦4.银行与社会各界建立广泛联系的渠道5.银行竞争的焦点扩大负债规模 扩大信贷规模 银行“蛋糕”做大社会的闲散资金有限，各银行的规模、信誉、质量、效率对不同存款者有不同的吸引力，导致各行的负债业务发展不均衡为拓展负债业务，各行在负债策略、方式、服务上创新发展，负债业务成为竞争焦点 第七页，讲稿共六十三页哦三、负债的构成三、负债的构成n n 存款性负债（被动负债）75-80%n n种类种类n n 非存款性负债（主动负债）15-20%15-20%n n（一）活期存款n n（二）定期存款n n（三）储蓄存款n n（四）非存款性借款第八页，讲稿共六十三页哦我国银行负债构成的变化我国银行负债构成的变化构成项构成项构成项构成项20092009年年年年20002000年年年年20012001年年年年20022002年年年年20032003年年年年20042004年年年年20052005年年年年平均比平均比平均比平均比重重重重各项存款各项存款各项存款各项存款87.6687.66%92.8692.86%93.5493.54%92.8892.88%92.3492.34%91.8391.83%95.0895.08%92.40%92.40%金融债券金融债券金融债券金融债券2.38%2.38%0.02%0.02%0.03%0.03%0.05%0.05%0.99%0.99%1.51%1.51%1.88%1.88%0.64%0.64%流通中现流通中现流通中现流通中现金金金金5.6%5.6%10.9910.99%10.2210.22%9.39%9.39%8.76%8.76%8.20%8.20%7.96%7.96%9.49%9.49%对国际金对国际金对国际金对国际金融机构负融机构负融机构负融机构负债债债债0.11%0.11%0.23%0.23%0.21%0.21%0.21%0.21%0.21%0.21%0.23%0.23%其他其他其他其他4.2%4.2%-3.87%3.87%-3.79%3.79%-2.55%-2.55%-2.31%2.31%-1.76%1.76%-5.12%5.12%-2.70%-2.70%资金总计资金总计资金总计资金总计100%100%100.00100.00%100%100%100.00100.00%100%100%100.00100.00%100%100%100%100%数据整理：国研网数据中心数据整理：国研网数据中心资料来源：中国人民银行金融资料来源：中国人民银行金融机构信贷收支表（机构信贷收支表（20002005,2009）第九页，讲稿共六十三页哦单位：亿美元负债项目负债项目金金额额各项占比各项占比一、各项存款一、各项存款1、国内分行存款、国内分行存款不付息存款不付息存款付息存款付息存款2、国外分行存款、国外分行存款不付息存款不付息存款付息存款付息存款347273934762070481993447565905二、联邦基金与回购协二、联邦基金与回购协议项下的证券议项下的证券745611268三、交易账户下的负债三、交易账户下的负债20958356四、衍生交易产品负债四、衍生交易产品负债16200275五、商业票据五、商业票据733l125六、其他短期借入六、其他短期借入40340686七、可接受的应付款项七、可接受的应付款项1869032八、递延支出和其他负债八、递延支出和其他负债19169326九、长期负债九、长期负债554869345十、优先证券十、优先证券4955084负债总额负债总额58814210000美洲银行1999年12月31日负债结构表第十页，讲稿共六十三页哦 从增量看，08年9月居民户存款增长绝对额高达3.25 万亿，是07 年同期的4.28 倍。央行的城镇储户问卷调查显示，在当前物价和利率水平下银行储蓄再次成为居民理财首选。从结构来看，9 月份非金融性公司存款和财政存款的同比双双少增，居民户存款仍是存款增加的主要构成。第十一页，讲稿共六十三页哦1、特点：、特点：负债结构日趋多样化储蓄存款增幅最大企业存款波动大负债持有市场份额不平衡2、原因分析、原因分析：国民收入增长快新技术在银行应用新消费观念形成宏观经济稳定（实际存款利率高）金融竞争加剧导致金融服务和产品创新 当前我国商业银行负债构成的特点第十二页，讲稿共六十三页哦第二节第二节存款业务存款业务n存款的基本特征存款的基本特征n利息：存款的价格利息：存款的价格n利率形式、计息方法利率形式、计息方法n附加服务附加服务n存款期限存款期限n能否转让能否转让n提款方式提款方式第十三页，讲稿共六十三页哦n n银行统计上，我国传统按存款人的经济银行统计上，我国传统按存款人的经济性质分类：性质分类：n n企业存款、储蓄存款（活期、定期、企业存款、储蓄存款（活期、定期、定活两便存款）、财政存款、机关团定活两便存款）、财政存款、机关团体存款、农村存款（包括乡镇企业、体存款、农村存款（包括乡镇企业、农民集体和个人存款）及其他存款等农民集体和个人存款）及其他存款等n n1996年开始分为：活期存款、定期存款、年开始分为：活期存款、定期存款、储蓄存款和其他存款储蓄存款和其他存款一、传统的存款业务一、传统的存款业务第十四页，讲稿共六十三页哦第十五页，讲稿共六十三页哦项目项目 ItemItem2009.01 2009.01 2009.06 2009.06 2009.12 2009.12 比比 重重资金来源总计资金来源总计FundsSources557331.16632463.30681874.78一、各项存款 Total Deposits481592.11 566288.11 597741.10 0.876614 1.企业定活期存款 Demand&Time Deposits of Enterprises154824.87 195921.49 217109.99 0.318402 2.财政存款 Fiscal Deposits18531.46 24924.78 22411.49 0.032867 3.机关团体存款 Deposits of Government Departments&Organizations20786.72 24458.77 29559.56 0.04335 4.储蓄存款 Household Savings Deposits233224.99 249379.39 260771.66 0.382433 (1)活期储蓄 Demand deposits85487.61 89614.28 100541.28 0.147448 (2)定期储蓄 Time Deposits147737.38 159765.11 160230.38 0.234985 5.农业存款 Rural Deposits9805.01 12293.58 14568.32 0.021365 6.信托类存款 Trust Deposits3503.28 4457.00 5945.11 0.008719 7.其他存款 Other Deposits40915.79 54853.10 47374.96 0.069478二、金融债券 Financial Bond18904.69 12852.60 16203.41 0.023763三、流通中现金 Currency in Circulation41082.37 33640.98 38245.97 0.056089四、对国际金融机构负债 Liabilities to International Financial Institutions771.49 723.32 761.72 0.001117五、其他 Other Items14980.50 18958.28 28922.58 0.042416第十六页，讲稿共六十三页哦 05年我国人民币存款品种结构年我国人民币存款品种结构第十七页，讲稿共六十三页哦第十八页，讲稿共六十三页哦1、活期存款（、活期存款（currentaccount)（支票存款、交易帐户）（支票存款、交易帐户）n n无确切期限，无须事先通知，可随时存无确切期限，无须事先通知，可随时存取和转让的存款，存款者可用各种方式取和转让的存款，存款者可用各种方式取款取款,可使用支票便利可使用支票便利n n活期存款在总存款中的比例：30%30%左右左右第十九页，讲稿共六十三页哦n n1活期存款对商业银行的意义n n（1）由于其经营成本较高，银行一般不对此项存款支付利息，可有效降低资金成本n n（2）可以使用活期存款中形成较稳定的余额n n（3）活期存款可以周转使用n n（4）与客户建立广泛的联系第二十页，讲稿共六十三页哦2、定期存款、定期存款(timedeposits)n n客户和银行预先约定存款期限的存款。利客户和银行预先约定存款期限的存款。利率高于活期存款，到期才能提取率高于活期存款，到期才能提取n n特点：期限较长、存期稳定，流动性小特点：期限较长、存期稳定，流动性小n n主要种类：可转让和不可转让存单、存折主要种类：可转让和不可转让存单、存折第二十一页，讲稿共六十三页哦n1定期存款对商业银行经营的特殊定期存款对商业银行经营的特殊意义意义n（1）是银行稳定的资金来源）是银行稳定的资金来源n（2）定期存款因稳定性好于活期存款，）定期存款因稳定性好于活期存款，因此其资金利用率高于活期存款因此其资金利用率高于活期存款n（3）营业成本低于活期存款）营业成本低于活期存款第二十二页，讲稿共六十三页哦08年存款定期化趋势明显。人民币定期存款占人民币存款总额的比例上升至47.7%，企业活期存款增速骤降，定期存款增速急剧上升，08年9 月份企业定期存款增速为25.6%居民储蓄定期化的趋势也十分明显，目前定期储蓄增速已经达到25%，超过活期储蓄增速10 个百分点。第二十三页，讲稿共六十三页哦3、储蓄存款、储蓄存款n我国：指居民个人在银行的存款我国：指居民个人在银行的存款n n政府机关、企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存政府机关、企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存政府机关、企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存政府机关、企业单位的所有存款都不能称之为储蓄存款，公款私存则被视为违法现象。款，公款私存则被视为违法现象。款，公款私存则被视为违法现象。款，公款私存则被视为违法现象。n n美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前7 7天天以上的时间，提出书面申请提款的一种账户。以上的时间，提出书面申请提款的一种账户。第二十四页，讲稿共六十三页哦19942005年定期储蓄存款占储蓄存年定期储蓄存款占储蓄存款的比重款的比重储蓄存款中定期储蓄存款比例始终高于活期储蓄存款，2005 年12 月末定期与活期储蓄存款余额分别为96916.71、50137.03亿元，所占比重分别为65.9%和34.1%，09年末为61%，39%第二十五页，讲稿共六十三页哦第二十六页，讲稿共六十三页哦4、西方银行创新存款产品、西方银行创新存款产品1）可转让支付凭证，即）可转让支付凭证，即NOW帐帐户（户（NegotiableOrderofWithdrawalAccount)n是一种计息的新型支票帐户，互是一种计息的新型支票帐户，互助储蓄银行与储蓄贷款协会都可助储蓄银行与储蓄贷款协会都可以经营以经营第二十七页，讲稿共六十三页哦2）超级可转让支付命令书）超级可转让支付命令书n即超级即超级NOW帐户帐户n不存在利率限制，但对存款不存在利率限制，但对存款底额有所限制，法定最低开底额有所限制，法定最低开户金额和平均余额位户金额和平均余额位2500美美元，否则按类似于元，否则按类似于NOW帐户帐户的利率水平计息的利率水平计息第二十八页，讲稿共六十三页哦3）货币市场存款帐户）货币市场存款帐户n n（MoneyMarketDepositAccount,缩写缩写为为MMDA）n n是储蓄帐户和定期帐户的混合产品，有一定是储蓄帐户和定期帐户的混合产品，有一定限度的交易帐户方便，有日平均在限度的交易帐户方便，有日平均在2500美元美元的最低限制，银行自行决定利率，余额低于的最低限制，银行自行决定利率，余额低于2500美元，适用美元，适用NOW帐户的利率限制帐户的利率限制第二十九页，讲稿共六十三页哦4）可转让定期存单）可转让定期存单n（NegotiableCertificatesofDeposits,即即CD）n固定期限、较高利率，可在二级市固定期限、较高利率，可在二级市场上转让的存单场上转让的存单n nCDCD的面额通常都在的面额通常都在的面额通常都在的面额通常都在1010万美元以上，并以万美元以上，并以万美元以上，并以万美元以上，并以100100万面额最普遍，万面额最普遍，万面额最普遍，万面额最普遍，期限以期限以期限以期限以3 3个月居多，一般不超过一年个月居多，一般不超过一年个月居多，一般不超过一年个月居多，一般不超过一年 第三十页，讲稿共六十三页哦5）自动转帐服务帐户）自动转帐服务帐户n电电话话转转帐帐服服务务n自自动动转转帐帐服服务务n协协定定帐帐户户第三十一页，讲稿共六十三页哦现金管理账户(CMA)是1977年由美国美林证券公司(Merrill Linch)推出的一种综合多种金融服务于一体的金融产品，它集支票账户、信用卡账户、证券交易账户于一体，通过货币市场共同基金(Money Market MUtual FundMMMF)来进行运作。第三十二页，讲稿共六十三页哦现金管理账户它的基本原理是客户在银行开立一个现金管理账户，银行客户将其所有收入汇入该帐户，银行通过其自动转帐结算系统为客户代付各种费用(水电费、房租等等)，并进行信用卡购物和消费的清算。剩余资金自动转入MMMF内，并代客户进行基金投资，如果客户想买股票，也可从该账户内支付。如果支付的数额超过账户余额，银行可以自动透支，并以其账户的股票或其他证券作抵押。第三十三页，讲稿共六十三页哦6）储蓄存款工具创新）储蓄存款工具创新n零续定期储蓄存款零续定期储蓄存款n联立定期储蓄联立定期储蓄n指数存款凭证指数存款凭证n特种储蓄存款特种储蓄存款第三十四页，讲稿共六十三页哦Compu Bank是GE金融服务集团1998年10月设立的网上银行，它是美国的“第一家虚拟国民银行”表1 有关利率和费率比较表比较项目比较项目其他银行其他银行CompuBaCompuBanknk付息支票付息支票帐户的帐户的年利率年利率(1(1)1 105054 40707在线帐单在线帐单支付支付6.456.45美元美元笔笔免费免费 国内有线国内有线转帐转帐1515美元美元笔笔免费免费VisaVisa 支支票卡票卡收费或者收费或者没有奖没有奖励计划励计划免费并免费并有奖有奖励计励计划划第三十五页，讲稿共六十三页哦第三节第三节银行存款的经营管理银行存款的经营管理n n一、银行存款的稳定性分析一、银行存款的稳定性分析n根据存款的波动程度划分根据存款的波动程度划分n易变性存款易变性存款n准变性存款准变性存款n稳定性存款稳定性存款第三十六页，讲稿共六十三页哦n n活期存款稳定率活期存款稳定率=活期存款最低余额活期存款最低余额/活期存款平均余额活期存款平均余额 100%n银行存款稳定率越高，存款银行存款稳定率越高，存款总额中长期停留在银行的比总额中长期停留在银行的比例越大，银行存款稳定性越例越大，银行存款稳定性越强。强。第三十七页，讲稿共六十三页哦二、存款成本管理二、存款成本管理n利息成本利息成本n营业成本营业成本n资金成本资金成本=1）+2）n资金成本率资金成本率n可用资金成本可用资金成本n可用资金成本率可用资金成本率第三十八页，讲稿共六十三页哦项目项目利率利率%(08.12.23)利率利率%(07.12.21)活期存款活期存款0.36 0.72整存整取定期存款整存整取定期存款-三个月1.71 3.33半年1.98 3.78一年2.25 4.14二年2.79 4.68三年3.33 5.40五年3.60 5.852.零存整取、整存零取、存本取息-一年1.71三年1.98五年2.253.定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打6折 第三十九页，讲稿共六十三页哦n相关成本相关成本n风险成本风险成本n连锁反应成本连锁反应成本n加权平均资金成本加权平均资金成本n每种存款的单位平均成本每种存款的单位平均成本n每种存款的资金额每种存款的资金额第四十页，讲稿共六十三页哦n加权平均成本加权平均成本n计算每种可用资金的成本率计算每种可用资金的成本率n权重：不同来源资金与总资金权重：不同来源资金与总资金之比之比n权重乘以相应成本率权重乘以相应成本率n加总得银行加权平均成本加总得银行加权平均成本第四十一页，讲稿共六十三页哦案例案例假设一家银行共筹资假设一家银行共筹资4亿美元，包括亿美元，包括1亿美元支票亿美元支票帐户存款，帐户存款，2亿美元储蓄存款，亿美元储蓄存款，5000万美元货币万美元货币市场借款，以及来自所有者的市场借款，以及来自所有者的5000万的权益资万的权益资本。本。假如用于吸收支票存款的利息和非利息成本率为假如用于吸收支票存款的利息和非利息成本率为10%，储蓄类和货币市场借款为，储蓄类和货币市场借款为11%成本率，成本率，权益资本为权益资本为22%，而各项准备金和存款保险费，而各项准备金和存款保险费降低了银行可用资金总额，分别为支票存款降降低了银行可用资金总额，分别为支票存款降低程度为低程度为15%、储蓄类存款为、储蓄类存款为5%，货币市场借，货币市场借款为款为2%，计算其可用加权资金成本率，计算其可用加权资金成本率第四十二页，讲稿共六十三页哦边际存款成本边际存款成本n n边际成本边际成本=总成本变动额总成本变动额=新利率新利率 新利率下筹集的资金额新利率下筹集的资金额旧利率旧利率 旧利率下筹集的资金额旧利率下筹集的资金额=新增利息新增利息+新增营业成本新增营业成本n n边际成本率边际成本率=总成本变动额总成本变动额/筹集的新增资筹集的新增资金额金额第四十三页，讲稿共六十三页哦边际成本定价边际成本定价案例：假设若对存款人提供案例：假设若对存款人提供7%的利率，则银行的利率，则银行可吸收可吸收2500万美元存款，如果提供万美元存款，如果提供7.5%的利的利率，则可筹集率，则可筹集5000万美元资金，万美元资金，8%的利率可的利率可吸引吸引7500万美元存款，万美元存款，8.5%的利率会有的利率会有1亿亿美元存款，假设银行管理层预计吸收的新资金美元存款，假设银行管理层预计吸收的新资金能按能按10%的收益率投资，银行应向客户提供怎的收益率投资，银行应向客户提供怎样的存款利率？样的存款利率？第四十四页，讲稿共六十三页哦银行从银行从7%提高到提高到7.5%，则总成本变，则总成本变动额动额=5000万万 7.5%-2500万万 7%=200万万边际成本率边际成本率=200万万/（5000-2500）=8%第四十五页，讲稿共六十三页哦MRACMCCEDABCO存款量存款量成成本本存款规模控制存款规模控制第四十六页，讲稿共六十三页哦五、西方国家存款及服务的定价五、西方国家存款及服务的定价1、成本为基础的定价、成本为基础的定价银行管理层可根据任意的存款服务计划选取存款银行管理层可根据任意的存款服务计划选取存款条件（利率、费用及最小余额要求），并预测对条件（利率、费用及最小余额要求），并预测对筹资成本的影响筹资成本的影响缺陷：定价体系过于复杂，不考虑竞争环境和客户缺陷：定价体系过于复杂，不考虑竞争环境和客户能否接受。能否接受。第四十七页，讲稿共六十三页哦2.交易账户的定价3.金融市场存款账户的定价4.定期存单市场定价第四十八页，讲稿共六十三页哦5、市场渗透存款定价、市场渗透存款定价n主要是通过提供通常大大主要是通过提供通常大大高于市场水平的高利率高于市场水平的高利率n或向客户收取远远低于市或向客户收取远远低于市场标准的费用方法来吸引场标准的费用方法来吸引更多的新客户更多的新客户第四十九页，讲稿共六十三页哦6、有条件的定价、有条件的定价1）通过存款帐户办理的）通过存款帐户办理的结算业务量结算业务量2）一个特定期间的帐户）一个特定期间的帐户平均余额平均余额3）存款到期日的天数、）存款到期日的天数、周数和月数周数和月数第五十页，讲稿共六十三页哦5、上层目标定价法、上层目标定价法n地处大型城市社区的银行，地处大型城市社区的银行，对高余额低进出的存款帐户对高余额低进出的存款帐户采用采用6、关系定价法、关系定价法n根据客户享受的服务数量为根据客户享受的服务数量为存款定价。存款定价。n n购买两种以上银行服务的客户收取较购买两种以上银行服务的客户收取较低的费用。低的费用。第五十一页，讲稿共六十三页哦六、短期借款六、短期借款n银行借款负债：非存款负银行借款负债：非存款负债、主动负债债、主动负债n短期借款：一般只用于调短期借款：一般只用于调剂头寸、解决银行周转困难剂头寸、解决银行周转困难和临时性资金需求，其稳定和临时性资金需求，其稳定余额也可以长期占用余额也可以长期占用n金融债券：长期借款金融债券：长期借款第五十二页，讲稿共六十三页哦1、短期借款的主要渠道、短期借款的主要渠道1）同业借款）同业借款n金融机构之间的短期资金融金融机构之间的短期资金融通，满足短期性资金周转需通，满足短期性资金周转需要要n同业拆借市场发展历史同业拆借市场发展历史n同业拆借利率：同业拆借利率：LIBOR、CHIBOR第五十三页，讲稿共六十三页哦2）向央行借款）向央行借款再贷款再贷款再贴现：历史发展趋势再贴现：历史发展趋势3）转贴现）转贴现4）回购协议）回购协议n n商业银行在出售金融资产是签定协商业银行在出售金融资产是签定协议，约定在一定期限以约定价格购议，约定在一定期限以约定价格购回所卖证券，以获得可用资金的交回所卖证券，以获得可用资金的交易方式易方式n n期限短，金融资产：优质证券期限短，金融资产：优质证券第五十四页，讲稿共六十三页哦5）大面额可转让定期存单）大面额可转让定期存单6）欧洲货币市场借款）欧洲货币市场借款欧洲货币：泛指境外货币，以外币欧洲货币：泛指境外货币，以外币表示的存款帐户表示的存款帐户欧洲美元：以美元表示的、存在于欧洲美元：以美元表示的、存在于美国境外银行的美元存款美国境外银行的美元存款欧洲货币市场的特点欧洲货币市场的特点第五十五页，讲稿共六十三页哦（六）短期借款的管理重点（六）短期借款的管理重点（1）n n 短期借款管理的核心问题：如何保持充足的流动性，如何处理好借款金额、借款与还款期限结构的问题n n 管理重点是：n n 1主动把握借款期限和金额，有计划地把借款到期时间和金额分散化，以减少流动性需要过于集中的压力第五十六页，讲稿共六十三页哦（六）短期借款的管理重点（六）短期借款的管理重点（2）n n 2通过多头拆借的办法将借款对象和金额分散化，力求形成一部分可以长期占用的借款金额n n 3正确统计借款到期的时机和金额，以便做到事先筹措资金，满足短期借款的流动性需要第五十七页，讲稿共六十三页哦一一金融债券与存款的不同点金融债券与存款的不同点n筹资的目的不同筹资的目的不同n筹资的机制不同筹资的机制不同n筹资的效率不同筹资的效率不同n所吸收的资金稳定性不同所吸收的资金稳定性不同n资金的流动性不同资金的流动性不同第五节第五节商业银行的长期借款商业银行的长期借款第五十八页，讲稿共六十三页哦n n 二、银行发行金融债券筹资的利弊分析二、银行发行金融债券筹资的利弊分析n n 优越性：n n （1）筹资范围广，可跨地区进行，不受银行原有存贷关系的约束n n （2）债券的高利率和流动性的结合，对客户有较大的吸引力，有利于提高筹资速度和数量n n （3）债券筹资不向中央银行缴纳准备金，有利于提高资金的利用率第五十九页，讲稿共六十三页哦n n弊端：弊端：n n（1）筹资成本较高）筹资成本较高n n（2）债券发行数量、利率、期限均受管制）债券发行数量、利率、期限均受管制n n（3）债券的流通性受市场发达程度的限制）债券的流通性受市场发达程度的限制第六十页，讲稿共六十三页哦2）主要种类）主要种类n n资本性金融债券资本性金融债券n n一般性金融债券一般性金融债券n n信用债券和担保债券信用债券和担保债券n n固定利率债券和浮动利率债券固定利率债券和浮动利率债券n n普通金融债券、累进利率债券和贴现普通金融债券、累进利率债券和贴现金融债券金融债券n n附息金融债券和一次性还本付息金附息金融债券和一次性还本付息金融债券融债券第六十一页，讲稿共六十三页哦n国际金融债券国际金融债券n外国金融债券外国金融债券n欧洲金融债券欧洲金融债券n平行金融债券平行金融债券第六十二页，讲稿共六十三页哦2022/9/30感谢大家观看第六十三页，讲稿共六十三页哦