山东铝业财务分析报告7705.docx

财务分析报告一、总体评述(一) 总体财财务绩效水平平    根据山山东铝业及证证券交易所公公开发布的数数据，运用BBBA禾银系系统和BBAA分析方法对对其进行综合合分析，我们们认为山东铝铝业本期财务务状况在行业业内处于优秀秀水平，比去去年同期大幅幅升高。 (二) 公司分分项绩效水平平项目公司评价公司在行业中的的水平当期上期当期上期偿债能力分析52.7938.21优秀中等经营效率分析58.1846.81优秀优秀盈利能力分析96.3970.36优秀良好股票投资者获利利能力分析49.0952.18良好优秀现金流量分析84.5564.19极优良好企业发展能力分分析65.3833.91中等较低综合分数76.7258.27优秀良好(三) 财务指指标风险预警警提示    运用BBBA财务指指标风险预警警体系对公司司财务报告有有关陈述和财财务数据进行行定量分析后后，根据事先先设定的预警警区域，我们们认为山东铝铝业当期在清清偿能力等方方面有财务风风险预警提示示，具体指标标有流动比率率（清偿能力力）。 (四) 财务风风险过滤结果果提示    对公司司一切公开披披露的财务信信息进行分析析，提炼出上上市公司粉饰饰报表和资产产状况恶化的的典型病毒特特征，并据此此建立了整体体财务风险过过滤模型。利利用该模型进进行过滤后，我我们认为山东东铝业当期无无整体财务风风险特征。 二、财务报表分分析(一) 资产负负债表    主要财财务数据如下下：项目（万元）当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率应收帐款5,9845,0311916,1094,314273-6317-79存货40,36518,33312028,32214,31898432814流动资金92,16343,66011184,16433,8861481029-19固定资产201,394451,728289174,653343,4903021519-4总资产293,857798,712198259,216680,2032231323-10流动负债91,01635,050160106,532227,582286-1527-42负债总额102,706650,426104122,813339,197213-1629-45未分配利润59,0895,94589418,1194,32131922638189所有者权益190,898847,159305136,035540,3112374017231企业自身资资产状况及资资产变化说明明：     公司的的资产规模位位于行业内的的中等水平，公公司本期的资资产比去年同同期增长133.36%。资资产的变化中中固定资产增增长最多，为为26,7441.03万万元。企业将将资金的重点点向固定资产产方向转移。分分析者应该随随时注意企业业的生产规模模、产品结构构的变化，这这种变化不但但决定了企业业的收益能力力和发展潜力力，也决定了了企业的生产产经营形式。因因此，建议分分析者对其变变化进行动态态跟踪与研究究。     流动资产中中，存货资产产的比重最大大，占43.80%，信信用资产的比比重次之，占占26.533%。      流动资资产的增长幅幅度为9.550%。在流流动资产各项项目变化中，货货币类资产和和短期投资类类资产的增长长幅度大于流流动资产的增增长幅度，说说明企业应付付市场变化的的能力将增强强。信用类资资产的增长幅幅度明显大于于流动资产的的增长，说明明企业的货款款的回收不够够理想，企业业受第三者的的制约增强，企企业应该加强强货款的回收收工作。存货货类资产的增增长幅度明显显大于流动资资产的增长，说说明企业存货货增长占用资资金过多，市市场风险将增增大，企业应应加强存货管管理和销售工工作。总之，企企业的支付能能力和应付市市场的变化能能力一般。22企业自身身负债及所有有者权益状况况及变化说明明：    从负债债与所有者权权益占总资产产比重看，企企业的流动负负债比率为330.97%，长期负债债和所有者权权益的比率为为68.944%。说明企企业资金结构构位于正常的的水平。     企业负负债和所有者者权益的变化化中，流动负负债减少144.56%，长长期负债减少少28.200%，股东权权益增长400.33%。    流动负债的下降幅度为14.56%，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低。    本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为5.77%、10.69%，该项数据比去年有所降低，说明企业的长期负债结构比例有所降低。盈余公积比重提高，说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望。未分配利润比去年增长了226.12%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。3企业的财务类别状况在行业中的偏离：     流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-29.09%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-42.37%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投资情况。流动负债比重偏离行业水平12.77%，企业的生产经营活动的重要性和风险要高于行业水平。结构性负债（长期负债和所有者权益）比重偏离行业水平-8.83%，企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要低于行业水平。 (二) 利润及及利润分配表表    主要财财务数据和指指标如下：项目（万元）当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率主营业务收入265,665560,612338204,823345,7473483032-3主营业务成本178,065549,995256169,279938,049345531-26营业费用3,9429093336,423830674-3910-48主营业务利润85,42910,35672534,1077,47635615039112其他业务利润6,1791943,0877,9142572,978-22-253管理费用25,4403,62560217,7372,987494432122财务费用1,6591,364221,9901,20266-1713-30营业利润60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投资收益-298105-383-7579-195-29632-328补贴收入-36-77-54-营业外收支净额额-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利润总额57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得税5,7157216921,50237430128193188净利润52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率（%）32.9717.5215.4617.3516.830.5315.620.6914.93净利率（%）19.686.4013.277.095.111.9812.581.2911.29成本费用利润率率（%）27.688.3619.328.136.391.7419.541.9617.58净收益营运指数数1.051.005.071.000.991.254.831.023.811利润分析     (11) 利润构构成情况    本期公公司实现利润润总额57,870.222万元。其其中，经营性性利润60,567.229万元，占占利润总额1104.666%；投资收收益-2977.92万元元，占利润总总额-0.551%；营业业外收支业务务净额-2,399.115万元，占占利润总额-4.15%。      (2)  利润增长情情况    本期公公司实现利润润总额57,870.222万元，较较上年同期增增长264.05%。其其中，营业利利润比上年同同期增长2881.63%，增加利润润总额44,696.550万元；投投资收益比去去年同期降低低295.663%，减少少投资收益2222.622万元；营业业外收支净额额比去年同期期降低2,4478.699%，减少营营业外收支净净额2,5000.01万万元。 2收入分析    本期公公司实现主营营业务收入2265,6664.94万万元。与去年年同期相比增增长29.770%，说明明公司业务规规模处于较快快发展阶段，产产品与服务的的竞争力强，市市场推广工作作成绩很大，公公司业务规模模很快扩大。本本期公司主营营业务收入增增长率低于行行业主营业务务收入增长率率0.84%，说明公司司的收入增长长速度略低于于行业平均水水平，与行业业平均水平相相比，本期公公司在提高产产品与服务的的竞争力，提提高市场占有有率等方面都都存在一定的的差距。 33成本费用用分析     (1)  成本费用构构成情况    本期公公司发生成本本费用共计2211,2776.60万万元。其中，主主营业务成本本178,0065.077万元，占成成本费用总额额84.288%；营业费费用3,9442.19万万元，占成本本费用总额11.87%；管理费用225,4399.56万元元，占成本费费用总额122.04%；财务费用11,659.35万元，占占成本费用总总额0.799%。      (2) 成本费用用增长情况    本期公公司成本费用用总额比去年年同期增加114,4100.96万元元，增长7.32%；主主营业务成本本比去年同期期增加8,7785.699万元，增长长5.19%；营业费用用比去年同期期减少2,4480.844万元，降低低38.622%；管理费费用比去年同同期增加7,702.552万元，增增长43.443%；财务务费用比去年年同期减少3330.744万元，降低低16.622%。 4利润增长因因素分析    本期利利润总额比上上年同期增加加41,9773.88万万元。其中，主主营业务收入入比上年同期期增加利润660,8422.32万元元，主营业务务成本比上年年同期减少利利润8,7885.69万万元，营业费费用比上年同同期增加利润润2,4800.84万元元，管理费用用比上年同期期减少利润77,702.52万元，财财务费用比上上年同期增加加利润3300.74万元元，投资收益益比上年同期期减少利润2222.622万元，营业业外收支净额额比上年同期期减少利润22,500.01万元。     本本期公司利润润总额增长率率为264.05%，公公司在产品与与服务的获利利能力和公司司整体的成本本费用控制等等方面都取得得了很大的成成绩，提请分分析者予以高高度重视，因因为公司利润润积累的极大大提高为公司司壮大自身实实力，将来迅迅速发展壮大大打下了坚实实的基础。本本期公司利润润总额增长率率高于行业利利润总额增长长率196.89%，说说明公司的利利润增长速度度明显高于行行业平均水平平，公司自身身实力在本期期获得极大提提高。本期公公司在产品与与服务的结构构优化、市场场开拓以及经经营管理等方方面都取得了了很大的进步步。 5经经营成果总体体评价     (1)  产品综合获获利能力评价价    本期公公司产品综合合毛利率为332.97%，综合净利利率为19.68%，成成本费用利润润率为27.68%。分分别比上年同同期提高了115.62%、12.558%、199.54%，平平均提高155.91%，说说明公司获利利能力处于较较快发展阶段段，本期公司司在产品结构构调整和新产产品开发方面面，以及提高高公司经营管管理水平方面面都取得了相相当的进步，公公司获利能力力在本期获得得较大提高，提提请分析者予予以高度关注注，因为获利利能力的较快快提高为公司司将来创造更更大的经济效效益，迅速发发展壮大打开开了空间。本本期公司产品品综合毛利率率、综合净利利率、成本费费用利润率比比行业平均水水平高出155.46%、113.27%、19.332%，说明明公司获利能能力高于行业业平均水平，公公司产品与服服务竞争力较较强。      (2) 收益质量量评价    净收益益营运指数是是反映企业收收益质量，衡衡量风险的指指标。本期公公司净收益营营运指数为11.05，比比上年同期提提高了4.883%，说明明公司收益质质量变化不大大，只有经营营性收益才是是可靠的，可可持续的，因因此未来公司司应尽可能提提高经营性收收益在总收益益中的比重。比比行业平均水水平高5.007%，说明明公司收益质质量略高于行行业平均水平平，公司整体体的营运风险险不高，收益益很健康。     (3) 利润润协调性评价价    公司与与上年同期相相比主营业务务利润增长率率为150.47%，其其中，主营收收入增长率为为29.700%，说明公公司综合成本本费用率有所所下降，收入入与利润协调调性很好，未未来公司应尽尽可能保持对对企业成本与与费用的控制制水平。主营营业务成本增增长率为5.19%，说说明公司综合合成本率有所所下降，毛利利贡献率有所所提高，成本本与收入协调调性很好，未未来公司应尽尽可能保持对对企业成本的的控制水平。营营业费用增长长率为-388.62%。说说明公司营业业费用率有所所下降，营业业费用与收入入协调性很好好，未来公司司应尽可能保保持对企业营营业费用的控控制水平。管管理费用增长长率为43.43%。说说明公司管理理费用率有所所下降，管理理费用与利润润协调性很好好，未来公司司应尽可能保保持对企业管管理费用的控控制水平。财财务费用增长长率为-166.62%。说说明公司财务务费用率有所所下降，财务务费用与利润润协调性很好好，未来公司司应尽可能保保持对企业财财务费用的控控制水平。 (三) 现金流流量表    主要财财务数据和指指标如下：项目当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率经营活动产生的的现金流入量量315,462270,459348162,980054,059201943063投资活动产生的的现金流入量量4981,105-55110236-53353368-15筹资活动产生的的现金流入量量30,98437,644-1831,98429,11010-329-32总现金流入量346,9444109,2088218195,074483,405134783147经营活动产生的的现金流出量量255,294463,569302138,006649,415179852956投资活动产生的的现金流出量量31,55110,07821313,8028,5876112917111筹资活动产生的的现金流出量量46,89830,9995144,89525,80174420-16总现金流出量333,7444104,6455219196,702283,803135702545现金流量净额60,1675,0431,09324,9744,6464371419132现金流入负债比比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66全部资产现金回回收率(%)20.485.1115.379.635.793.84112.52-11.81124.33销售现金比率(%)22.658.3214.3312.1910.152.0485.74-18.02103.77每股营业现金净净流量1.070.30263.180.450.3050.54140.92-0.14141.05现金满足投资比比率1.100.31257.991.040.40157.596.47-23.3929.86现金股利保障倍倍数5.511.93184.941.571.97-20.23250.99-1.74252.73现金营运指数0.860.7219.780.860.92-6.65-0.07-22.1222.051现金流量结结构分析      (11) 现金流流入结构分析析     本期公公司实现现金金总流入3446,9433.95万元元，其中，经经营活动产生生的现金流入入为315,461.775万元，占占总现金流入入的比例为990.93%，投资活动动产生的现金金流入为4998.20万万元，占总现现金流入的比比例为0.114%，筹资资活动产生的的现金流入为为30,9884.00万万元，占总现现金流入的比比例为8.993%。      (22) 现金流流出结构分析析     本期公公司实现现金金总流出3333,7433.56万元元，其中，经经营活动产生生的现金流出出为255,294.228万元，占占总现金流出出的比例为776.49%，投资活动动产生的现金金流出为311,550.80万元，占占总现金流出出的比例为99.45%，筹筹资活动产生生的现金流出出为46,8898.488万元，占总总现金流出的的比例为144.05%。 2现金流流动性分析     (1) 现金金流入负债比比     现金流流入负债比是是反映企业由由主业经营偿偿还短期债务务的能力的指指标。该指标标越大，偿债债能力越强。本本期公司现金金流入负债比比为0.599，较上年同同期大幅提高高，说明公司司现金流动性性大幅增强，现现金支付能力力快速提高，债债权人权益的的现金保障程程度大幅提高高，有利于公公司的持续发发展。高于行行业平均水平平485.772%，表示示公司现金流流动性远强于于行业平均水水平，债权人人权益的现金金保障程度远远高于行业平平均水平。     (2) 全部部资产现金回回收率     全部资资产现金回收收率是反映企企业将资产迅迅速转变为现现金的能力。本本期公司全部部资产现金回回收率为200.48%，较较上年同期小小幅提高，说说明公司将全全部资产以现现金形式收回回的能力稳步步提高，现金金流动性的小小幅增强，有有利于公司的的持续发展。低低于行业平均均水平15.37%，表表示公司将全全部资产以现现金形式收回回的能力略低低于行业平均均水平，现金金的流动性略略弱于行业平平均水平。 3获取现现金能力分析析      (1) 销销售现金比率率     本期公公司销售现金金比率为222.65，较较上年同期大大幅提高，说说明公司获取取现金能力迅迅速提高，公公司在营销政政策的制定与与执行方面取取得了很大的的成绩，将帐帐面收益转化化为实实在在在的现金流量量，为公司提提高收益的实实现程度，更更好地实现经经济效益打下下了良好基础础。高于行业业平均水平1172.188%，表示公公司的收益实实现程度很高高，公司获取取现金能力远远高于行业平平均水平。     (2) 每股股营业现金净净流量     本期公公司每股营业业现金净流量量为1.077元，较上年年同期大幅提提高，说明公公司获取现金金能力迅速提提高，公司每每股资产含金金量的快速提提高，为公司司提高收益的的实现程度，有有效降低公司司经营风险，更更好地实现经经济效益打下下了坚实的基基础。高于行行业平均水平平263.118%，表示示公司的收益益实现程度很很高，公司每每股资产含金金量远高于行行业平均水平平。 4财财务弹性分析析      (1) 现现金满足投资资比率     现金满满足投资比率率是反映财务务弹性的指标标。本期公司司现金满足投投资比率为11.10，较较上年同期基基本持平，说说明公司财务务弹性基本未未变，财务环环境变化不大大，现金流量量状况对投资资与经营的满满足程度变化化不大。高于于行业平均水水平257.99%，表表示公司财务务弹性远远强强于行业平均均水平，公司司现金流量状状况对投资与与经营的满足足程度远好于于行业平均水水平。      (2) 现金股利利保障倍数     现金股股利保障倍数数是反映股利利支付能力的的指标。本期期公司现金股股利保障倍数数为5.511，较上年同同期大幅提高高，说明公司司股利支付能能力快速提高高，财务弹性性的大幅增加加使公司经营营风险大幅下下降，现金流流量对股利政政策的支持力力度明显增强强。高于行业业平均水平1184.944%，表示公公司股利支付付能力远远好好于行业平均均水平，现金金流量对股利利政策的支持持力度明显强强于行业平均均水平，公司司经营风险远远低于行业平平均水平。 5获取现现金风险分析析      现金营运指指数     现金营营运指数是反反映企业现金金回收质量，衡衡量风险的指指标。理想的的现金营运指指数应为1，小小于1的现金金营运指数反反映了公司部部分收益没有有取得现金，而而是停留在实实物或债权的的形态，而实实物或债权资资产的风险远远大于现金。本本期公司现金金营运指数为为0.86，较较上年同期基基本持平，说说明公司现金金回收质量与与上年同期水水平接近，停停留在实物或或债权形态的的收益比重与与上年同期水水平相当，公公司的营运风风险一般。高高于行业平均均水平19.78%，表表示公司现金金回收质量略略高于行业平平均水平，公公司的营运风风险不高。 三、财务绩效评评价(一)  偿债能力分分析    相关财财务指标：项目当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率流动比率1.011.25-18.710.791.23-35.6928.171.3926.78速动比率0.470.60-21.500.460.58-20.963.414.12-0.72资产负债率(%)34.9551.0816.1347.3848.871.49-26.234.5330.76有形净值债务率率(%)53.89110.6456.7690.55100.539.98-40.4910.0650.55现金流入负债比比0.590.10485.720.200.1271.66188.09-15.57203.66综合分数52.7937.5715.2138.2138.91-0.7038.15-3.4241.57    企业的的偿债能力是是指企业用其其资产偿还长长短期债务的的能力。企业业有无支付现现金的能力和和偿还债务能能力，是企业业能否健康生生存和发展的的关键。公司司本期偿债能能力综合分数数为52.779，较上年年同期提高338.15%，说明公司司偿债能力较较上年同期大大幅提高，本本期公司在流流动资产与流流动负债以及及资本结构的的管理水平方方面都取得了了极大的成绩绩。企业资产产变现能力在在本期大幅提提高，为将来来公司持续健健康的发展，降降低公司债务务风险打下了了坚实的基础础。从行业内内部看，公司司偿债能力极极强，在行业业中处于低债债务风险水平平，债权人权权益与所有者者权益承担的的风险都非常常小。在偿债债能力中，现现金流入负债债比和有形净净值债务率的的变动，是引引起偿债能力力变化的主要要指标。(二) 经营效效率分析    相关财财务指标：项目当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率应收帐款周转率率24.0512.8886.6711.7110.0116.96105.4728.7376.73存货周转率5.183.0470.415.452.7796.79-4.799.95-14.74营业周期(天)84.40146.2742.3096.86166.0641.67-12.86-11.920.94流动资产周转率率3.011.5594.022.171.3857.0838.6912.2926.40总资产周转率0.960.6742.740.800.6033.3719.4811.647.84综合分数58.1839.8218.3546.8135.8910.9224.2910.9513.34    分析企企业的经营管管理效率，是是判定企业能能否因此创造造更多利润的的一种手段，如如果企业的生生产经营管理理效率不高，那那么企业的高高利润状态是是难以持久的的。公司本期期经营效率综综合分数为558.18，较较上年同期提提高24.229%，说明明公司经营效效率处于较快快提高阶段，本本期公司在市市场开拓与提提高公司资产产管理水平方方面都取得了了很大的成绩绩，公司经营营效率在本期期获得较大提提高。提请分分析者予以重重视，公司经经营效率的较较大提高为将将来降低成本本，创造更好好的经济效益益，降低经营营风险开创了了良好的局面面。从行业内内部看，公司司经营效率远远远高于行业业平均水平，公公司在市场开开拓与提高公公司资产管理理水平方面在在行业中都处处于遥遥领先先的地位，未未来在行业中中应尽可能保保持这种优势势。在经营效效率中，应收收帐款周转率率和流动资产产周转率的变变动，是引起起经营效率变变化的主要指指标。(三) 盈利能能力分析    相关财财务指标：项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率总资产报酬率（%）21.536.7014.837.025.211.81206.5928.56178.04净资产收益率（%）27.388.2319.1510.685.804.88156.4241.92114.49毛利率（%）32.9717.5215.4617.3516.830.5390.024.1085.92营业利润率（%）22.807.6715.127.755.931.82194.2329.35164.87主营业务利润率率（%）32.1617.0915.0716.6516.340.3193.114.5488.57净利润率（%）19.686.4013.277.095.111.98177.4225.31152.11成本费用利润率率（%）27.688.3619.328.136.391.74240.2430.73209.51综合分数96.3967.6428.7570.3663.137.2336.997.1429.85    企业的的经营盈利能能力主要反映映企业经营业业务创造利润润的能力。公公司本期盈利利能力综合分分数为96.39，较上上年同期提高高36.999%，说明公公司盈利能力力处于高速发发展阶段，本本期公司在优优化产品结构构和控制公司司成本与费用用方面都取得得了极大的进进步，公司盈盈利能力在本本期获得极大大提高，提请请分析者予以以高度重视，因因为盈利能力力的极大提高高为公司将来来迅速发展壮壮大，创造更更好的经济效效益打下了坚坚实的基础。从从行业内部看看，公司盈利利能力远远高高于行业平均均水平，公司司提供的产品品与服务在市市场上非常有有竞争力，未未来在行业中中应尽可能保保持这种优势势。在盈利能能力中，成本本费用利润率率和总资产报报酬率的变动动，是引起盈盈利能力变化化的主要指标标。(四) 股票投投资者获利能能力分析    相关财财务指标：项目当期数据上期数据增长情况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率每股收益（元）0.930.23306.930.260.1573.97259.8353.83206.00每股收益扣除（元元）0.970.21367.430.260.1393.81276.1055.94220.16每股资本公积金金（元）0.871.13-23.390.871.10-21.220.072.90-2.83每股净资产（元元）3.412.7922.292.432.57-5.5440.338.3931.94每股未分配利润润（元）1.060.35200.280.320.2817.38226.1227.48198.64每股股利（元）0.100.0913.560.150.06140.13-33.3340.98-74.31股息发放率（%）10.7140.95-30.2457.8341.8915.93-81.47-2.25-79.22综合分数49.0942.196.9052.1836.6315.55-5.9215.1821.10    公司股股东持有公司司股票的目的的主要是为了了获得投资回回报，通过对对股票投资者者获利能力的的分析可以通通晓公司股票票的股东回报报情况。公司司本期股票投投资者获利能能力综合分数数为49.009，较上年年同期下降55.92%，说说明公司股票票投资者的获获利能力处于于萎缩阶段，本本期公司在提提高每股收益益和优化股利利分配政策等等方面都作为为一般，公司司股票投资者者的获利能力力较上期有所所降低，提请请分析者予以以警惕，因为为股票投资者者的获利能力力的降低给公公司在资本市市场上企业形形象，股东投投资信心以及及公司既定战战略方针的执执行等多方面面都带来了压压力。从行业业内部看，公公司股票投资资者的获利能能力远高于行行业平均水平平，公司在提提高每股收益益和优化股利利分配政策等等方面都强于于行业平均水水平。未来公公司股票将吸吸引更多的投投资者，这对对公司股价的的二级市场走走势将产生积积极的影响。在在投资报酬率率中，股息发发放率和市净净率的变动，是是引起投资报报酬率变化的的主要指标。(五) 企业发发展能力分析析    相关财财务指标：项目当期数据上期数据增长情况公司行业偏离率公司行业偏离率<公司行业偏离率主营收入增长率率(%)29.7030.55-0.84-9.115.29-14.39426.20477.83-51.63净利润增长率(%)259.8363.59196.24-35.38-20.19-15.19834.39415.01419.38流动资产增长率率(%)9.5026.95-17.44-19.375.03-24.40149.07435.30-286.233总资产增长率(%)13.3621.27-7.903.5712.07-8.50273.9176.22197.69可持续增长率(%)34.315.8428.464.733.820.91625.2552.96572.29综合分数65.3862.712.6733.9142.91-9.0092.8146.1546.66    企业为为了生存和竞竞争需要不断断的发展，通通过对企业的的成长性分析析我们可以预预测企业未来来的经营状况况的趋势。公公司本期成长长能力综合分分数为65.38，较上上年同期提高高92.811%，说明公公司成长能力力处于高速发发展阶段，本本期公司在扩扩大市场需求求、提高经济济效益以及增增加公司资产产方面都取得得了极大的进进步，公司表表现出非常优优秀的成长性性。提请分析析者予以高度度重视，未来来公司继续维维持目前增长长态势的概率率很大。从行行业内部看，公公司成长能力力在行业中处处于一般水平平，本期公司司在扩大市场场、提高经济济效益以及增增加公司资产产方面都略好好于行业平均均水平，未来来在行业中应应尽全力扩大大这种优势。在在成长能力中中，净利润增增长率和可持持续增长率的的变动，是引引起增长率变变化的主要指指标。四、BBA财务务指标风险预预警提示    根据公公司报告有关关陈述和财务务