新浅析财务分析及财务指标分析10884.docx

浅析财务分析及及财务指标分分析一、 财务分析的基础础1. 财务分析的概念念2. 财务分析的目的的3. 财务分析的方法法4. 财务分析的基础础三大财务务报表二、 对各财务能力进进行的财务指指标分析1. 偿债能力指标分分析2. 营运能力指标分分析3. 盈利能力指标分分析4. 发展能力指标分分析三、 对各财务报表进进行的财务指指标分析1. 资产负债表指标标分析2. 利润表指标分析析3. 现金流量表指标标分析四、 财务综合分析杜邦分析析体系浅析财务分析及及财务指标分分析 财务务分析是关于于资金的筹集集、投资、营营运和分配等等活动的总称称，是现代企企业的四大基基本管理职能能之一。财务务分析在财务务管理中又发发挥着重要的的作用，是评评价企业经营营状况及财务务状况的重要要依据。通过过财务分析可可以了解企业业的现金流量量状况、营运运能力、盈利利能力、偿债债能力，有利利于管理者及及其相关人员员客观的评价价企业的经营营业绩和财务务状况，找出出影响企业经经营业绩和财财务状况的因因素，划定责责任界限，促促进经营管理理者的管理水水平的提高。一 财务分析的基础础1.财务分析的的概念 财财务分析是指指以财务报告告和其他相关关资料为依据据和起点，采采用专门方法法系统分析和和评价企业的的过去和现在在的经营成果果、财务状况况及其变动的的一种方法。2. 财务分析的目的的 财务分析的的一般目的是是评价企业过过去的经营业业绩，衡量想想再的财务状状况，预测未未来的发展趋趋势。具体目目的是：对非贸易债权人人：非贸易债债权人是向企企业提供融资资服务，通过过签订借款合合同或购买债债券将资金转转移给企业。债债权人为了保保证贷款的安安全，就很关关注债券人的的现有资金记记忆未来的先先进流量，因因此债权人对对债务企业的的分析集中于于企业控制现现金流量得能能力和保持财财务稳定的能能力。对于短短期信用而言言，债权人主主要关注企业业当前的财务务状况、短期期资产的流动动性以及资金金周转情况。对对长期信用而而言，债权人人主要分析企企业未来的现现金流量和评评价企业未来来的盈利能力力。此外，债债权人都很重重视对企业资资本结构的分分析，资本结结构决定了企企业的财务风风险，从而影影响到了债权权安全。对股权投资者：股权投资者者进行财务分分析的主要目目的是分析企企业的盈利能能力和风险状状况，以便据据此评估企业业价值或股票票价值，进行行有效地投资资决策。由于于其承担的风风险更大，决决定了他们对对会计信息的的要求更多，分分析也更全面面，包括盈利利能力、资产产管理水平、财财务风险、竞竞争能力、发发展前景等方方面的分析和和评价。对管理层：管理理层进行财务务分析的主要要目的在于通通过财务分析析所提供的信信息来监控企企业的运营活活动和财务状状况的变化，以以便尽早发现现问题，采取取改进措施。 3. 财务分析的方法法 比率分析法法，将企业同同一时期的财财务报表中的的相关项目进进行比较，而而出一系列的的财务比率，以以此揭示企业业财务状况的的分析方法。比较分析法，将将企业不同时时期或是不同同企业之间的的财务状况进进行比较，揭揭示企业财务务状况存在的的差异的分析析方法。4. 财务分析的基础础三大财务务报表 （一）资产产负债表资产负债表是反反映企业在某某一特定日期期财务状况的的会计报表，它它表明权益在在某一特定日日期所拥有或或控制的经济济资源、所承承担的现有义义务和所有者者对净资产的的要求权。该该报表除了用于于企业内部除除错、经营方方向、防止弊弊端外，也可可让所有阅读读者于最短时时间了解企业业经营状况。（二）利润表利润表是反映企企业一定是时时期的经营策策划能改过的的会计报表，对对利润表的分分析不仅能够够了解企业的的盈利能力和和发展能力，而而且与资产负负债表结合分分析还能评价价企业的营运运能力、发展展能力以及长长期偿债能力力，同时利润润表有关项目目与现金流量量表的净流量量比较，还能能了解企业的的盈利与收现现的真实性，判判断企业当期期实现利润的的含金量。（三）现金流量量表现金流量表是反反映企业在一定时时期现金流入入和现金流出出动态状况的的报表，通过现金流流量表, 可可以反映经营营活动、投资活动和筹资活动对企企业现金流入入流出的影响响, 以便于于会计信息使使用者了解和和评价企业的的获现能力，预预测企业未来来现金流量。二 对各财务能力进进行的财务指指标分析1.偿债能力指指标分析(一)短期偿偿债能力分析析 短期偿偿债能力是指指企业流动资资产对流动负债及时时足额偿还的的保证程度，是是衡量企业当当前财务能力力，特别是流流动资产变现现能力的重要要标志。 1、流动比比率 流动比率是是流动资产与与流动负债的的比率，表示示企业每元流流动负债有多多少流动资产产作为偿还的的保证，反映映了企业的流流动资产偿还还流动负债的的能力。其计计算公式为： 流动比率=流动资产÷÷流动负债 一般情况下下，流动比率率越高，反映映企业短期偿偿债能力越强强，因为该比比率越高，不不仅反映企业业拥有较多的的营运资金抵偿短期债务务，而且表明明企业可以变变现的资产数数额较大，债债权人的风险险越小。但是是，过高的流流动比率并不不均是好现象象。 从理论论上讲，流动动比率维持在在2：1是比比较合理的。但但是，由于行行业性质不同同，流动比率率的实际标准准也不同。所所以，在分析析流动比率时时，应将其与与同行业平均均流动比率，本本企业历史的的流动比率进进行比较，才才能得出合理理的结论。 2、速动比比率 速动比率，是是企业速动资资产与流动负债的的比率。其计计算公式为： 速动比率=速动资产÷÷流动负债 传统经验认认为，速动比比率维持在11：1较为正正常，它表明明企业的每11元流动负债债就有1元易易于变现的流流动资产来抵抵偿，短期偿偿债能力有可可靠的保证。 速动比率过过低，企业的的短期偿债风风险较大，速速动比率过高高，企业在速速动资产上占占用资金过多多，会增加企企业投资的机会成本。但但以上评判标标准并不是绝绝对的。 3、现金流流动负债比率率 现金流动负负债比率是企企业一定时期期的经营现金金净流量与流流动负债的比比率，它可以以从现金流量量角度来反映映企业当期偿偿付短期负债债的能力。其其计算公式为为： 现金流动负负债比率=年年经营现金净净流量÷年末末流动负债 式中年经营营现金净流量量指一定时期期内，由企业业经营活动所所产生的现金金及现金等价价物的流入量量与流出量的的差额。 该指标是从从现金流入和和流出的动态态角度对企业业实际偿债能能力进行考察察。用该指标标评价企业偿偿债能力更为为谨慎。该指指标较大，表表明企业经营营活动产生的的现金净流量量较多，能够够保障企业按按时偿还到期期债务。但也也不是越大越越好，太大则则表示企业流流动资金利用不充分，收收益能力不强强。 (二)长期期偿债能力分分析 长期偿债能能力是指企业业偿还长期负负债的能力。它它的大小是反反映企业财务务状况稳定与与否及安全程程度高低的重重要标志。其其分析指标主主要有四项。 1、资产负负债率 资产负债率率又称负债比比率，是企业业的负债总额额与资产总额的比比率。它表示示企业资产总总额中，债权权人提供资金金所占的比重重，以及企业业资产对债权权人权益的保保障程度。其其计算公式为为： 资产负债率率=(负债总总额÷资产总总额)×1000% 资产负债率率高低对企业业的债权人和和所有者具有有不同的意义义。 债权人希望望负债比率越越低越好，此此时，其债权权的保障程度度就越高。 对所有者而而言，最关心心的是投入资资本的收益率率。只要企业业的总资产收收益率高于借借款的利息率率，举债越多多，即负债比比率越大，所所有者的投资资收益越大。 一般情况下下，企业负债债经营规模应应控制在一个个合理的水平平，负债比重重应掌握在一一定的标准内内。 2、产权比比率 产权比率是是指负债总额额与所有者权权益总额的比比率，是企业业财务结构稳稳健与否的重重要标志，也也称资本负债债率。其计算算公式为： 负债与所有有者权益比率率=(负债总总额÷所有者者权益总额)×100% 该比率反映映了所有者权权益对债权人人权益的保障障程度，即在在企业清算时时债权人权益益的保障程度度。该指标越越低，表明企企业的长期偿偿债能力越强强，债权人权权益的保障程程度越高，承承担的风险越越小，但企业业不能充分地地发挥负债的的财务杠杆效效应 3、负债与与有形净资产产比率 负债与有形形净资产比率率是负债总额额与有形净资资产的比例关关系，表示企企业有形净资资产对债权人人权益的保障障程度，其计计算公式为： 负债与有形形净资产比率率=(负债总总额÷有形净净资产)×1100% 有形净资产产=所有者权权益-无形资资产-递延资产 企业的无形形资产、递延延资产等一般般难以作为偿偿债的保证，从从净资产中将将其剔除，可可以更合理地地衡量企业清清算时对债权权人权益的保保障程度。该该比率越低，表表明企业长期期偿债能力越越强。 4、利息保保障倍数 利息保障倍倍数又称为已已获利息倍数数，是企业息息税前利润与与利息费用的比比率，是衡量量企业偿付负负债利息能力力的指标。其其计算公式为为： 利息保障倍倍数=税息前前利润÷利息息费用 上式中，利利息费用是指指本期发生的的全部应付利利息，包括流流动负债的利利息费用，长长期负债中进进入损益的利利息费用以及及进入固定资资产原价中的的资本化利息息。 利息保障倍倍数越高，说说明企业支付付利息费用的的能力越强，该该比率越低，说说明企业难以以保证用经营营所得来及时时足额地支付付负债利息。因因此，它是企企业是否举债债经营，衡量量其偿债能力力强弱的主要要指标。 若要合理地地确定企业的的利息保障倍倍数，需将该该指标与其它它企业，特别别是同行业平平均水平进行行比较。根据据稳健原则，应应以指标最低低年份的数据据作为参照物物。但是，一一般情况下，利利息保障倍数数不能低于11。 2.营运能力分分析 营运能力力分析是指通通过计算企业业资金周转的的有关指标分分析其资产利利用的效率，是是对企业管理理层管理水平平和资产运用用能力的分析析。 (一)应收收款项周转率率 应收款项周周转率也称应应收款项周转转次数，是一一定时期内商商品或产品主主营业务收入入净额与平均均应收款项余余额的比值，是是反映应收款款项周转速度度的一项指标标。其计算公公式为： 应收款项周周转率(次数数)=主营业业务收入净额额÷平均应收收帐款余额 其中： 主营业务收收入净额=主主营业务收入入-销售折让让与折扣 平均应收帐帐款余额=(应收款项年年初数+应收收款项年末数数)÷2 应收款项周周转天数=3360÷应收收帐款周转率率 =(平均应应收帐款×3360)÷主主营业务收入入净额 应收帐款包包括“应收账账款净额”和和“应收票据据”等全部赊赊销账款。应应收账款净额额是指扣除坏坏账准备后的的余额，应收收票据如果已已向银行办理理了贴现手续续，则不应包包括在应收帐帐款余额内。 应收帐款周周转率反映了了企业应收帐帐款变现速度度的快慢及管管理效率的高高低，周转率率越高表明：(1)收帐帐迅速，账龄龄较短；(22)资产流动动性强，短期期偿债能力强强；(3)可可以减少收帐帐费用和坏帐帐损失，从而而相对增加企企业流动资产产的投资收益益。同时借助助应收帐款周周转期与企业业信用期限的的比较，还可可以评价购买买单位的信用用程度，以及及企业原订的的信用条件是否否适当。 但是，在评评价一个企业业应收款项周周转率是否合合理时，应与与同行业的平平均水平相比比较而定。 (二)存货货周转率 存货周转率率也称存货周周转次数，是是企业一定时时期内的主营营业务成本与与存货平均余余额的比率，它它是反映企业业的存货周转转速度和销货货能力的一项项指标，也是是衡量企业生生产经营中存存货营运效率率的一项综合合性指标。其其计算公式为为： 存货周转率率(次数)=主营业务成成本÷存货平平均余额 存货平均余余额=(存货货年初数+存存货年末数)÷2 存货周转天天数=3600÷存货周转转率 =(平均存存货×3600)÷主营业业务成本 存货周转速速度快慢，不不仅反映出企企业采购、出出错、生产、销销售各环节管管理工作状况况的好坏，而而且对企业的的偿债能力及及获利能力产生生决定性的影影响。一般来来说，存货周周转率越高越越好，存货周周转率越高，表表明其变现的的速度越快，周周转额越大，资资金占用水平平越低。存货货占用水平低低，存货积压压的风险就越越小，企业的的变现能力以以及资金使用用效率就越好好。但是存货货周转率分析析中，应注意意剔除存货计计价方法不同同所产生的影影响。 (三)总资资产周转率 总资产周转转率是企业主主营业务收入入净额与资产产总额的比率率。它可以用用来反映企业业全部资产的的利用效率。其其计算公式为为： 总资产周转转率=主营业业务收入净额额÷平均资产产总额 平均资产总总额=(期初初资产总额+期末资产总总额)÷2 资产平均占占用额应按分分析期的不同同分别加以确确定，并应当当与分子的主主营业务收入入净额在时间间上保持一致致。 总资产周转转率反映了企企业全部资产产的使用效率率。该周转率率高，说明全全部资产的经经营效率高，取取得的收入多多；该周转率率低，说明全全部资产的经经营效率低，取取得的收入少少，最终会影影响企业的盈盈利能力。企企业应采取各各项措施来提提高企业的资资产利用程度度，如提高销销售收入或处处理多余的资资产。 (四)固定定资产周转率率 固定资产周周转率是指企企业年销售收收入净额与固固定资产平均均净值的比率率。它是反映映企业固定资资产周转情况况，从而衡量量固定资产利利用效率的一一项指标。其其计算公式为为： 固定资产周周转率=主营营业务收入净净额÷固定资资产平均净值值 固定资产平平均净值=(期初固定资资产净值+期期末固定资产产净值)÷22 固定资产周周转率高，不不仅表明了企企业充分利用用了固定资产产，同时也表表明企业固定定资产投资得得当，固定资资产结构合理理，能够充分分发挥其效率率。反之，固固定资产周转转率低，表明明固定资产使使用效率不高高，提供的生生产成果不多多，企业的营营运能力欠佳佳。 在实际分析析该指标时，应应剔除某些因因素的影响。一一方面，固定定资产的净值值随着折旧计计提而逐渐减减少，因固定定资产更新，净净值会突然增增加。另一方方面，由于折折旧方法不同同，固定资产产净值缺乏可可比性。 3.盈利能力分分析盈利能力就是是企业资金增增值的能力，它它体现为企业业收益数额的的大小与水平平的高低。 可以按照会会计基本要素素设置销售利利润率、成本利润率率、资产利润率率、自有资金利润润率和资本保保值增值率等等指标，借以以评价企业各各要素的盈利利能力及资本本保值增值情情况。 1、主营业业务毛利率 主营业务毛毛利率是销售售毛利与主营营业务收入净净额之比，其其计算公式为为： 主营业务毛毛利率=销售售毛利÷主营营业务收入净净额×1000% 其中： 销售毛利= 主营业务务收入净额-主营业务成成本 主营业务毛毛利率指标反反映了产品或或商品销售的的初始获利能能力。该指标标越高，表示示取得同样销销售收入的销销售成本越低低，销售利润润越高。 2、主营业业务利润率 主营业务利利润率是企业业的利润与主主营业务收入入净额的比率率，其计算公公式为： 主营业务利利润率=利润润÷主营业务务收入净额××100% 根据利润表表的构成，企企业的利润分分为：主营业业务利润、营营业利润、利利润总额和净净利润四种形形式。其中利利润总额和净净利润包含着着非销售利润润因素，所以以能够更直接接反映销售获获利能力的指指标是主营业业务利润率和和营业利润率率。通过考察察主营业务利利润占整个利利润总额比重重的升降，可可以发现企业业经营理财状状况的稳定性性、面临的危危险或可能出出现的转机迹迹象。主营业业务利润率指指标一般要计计算主营业务务利润率和主主营业务净利利率。 主营业务利利润率指标反反映了每元主主营业务收入入净额给企业业带来的利润润。该指标越越大，说明企企业经营活动动的盈利水平平较高。 主营业务毛毛利率和主营营业务利润指指标分析中，应应将企业连续续几年的利润润率加以比较较，并对其盈盈利能力的趋趋势作出评价价。 3、资产净净利率 资产净利率率是企业净利利润与平均资资产总额的比比率。它是反反映企业资产产综合利用效效果的指标。其其计算公式为为： 资产净利率率=净利润÷÷平均资产总总额 平均资产总总额为期初资资产总额与期期末资产总额额的平均数。资资产净利率越越高，表明企企业资产利用用的效率越好好，整个企业业盈利能力越越强，经营管管理水平越高高。 4、净资产产收益率 净资产收益益率，亦称净净值报酬率或或权益报酬率率，它是指企企业一定时期期内的净利润润与平均净资资产的比率。它它可以反映投投资者投入企企业的自有资资本获取净收收益的能力，即即反映投资与与报酬的关系系，因而是评评价企业资本本经营效率的的核心指标。其其计算公式为为： 净资产收益益率=净利润润÷平均净资资产×1000% (1)净利利润是指企业业的税后利润润，是未作如如何分配的数数额。 (2)平均均净资产是企企业年初所有有者权益与年年末所有者权权益的平均数数，平均净资资产=(所有有者权益年初初数+所有者者权益年末数数)÷2。 净资产收益益率是评价企企业自有资本本及其积累获获取报酬水平平的最具综合合性与代表性性的指标，反反映企业资本本营运的综合合效益。该指指标通用性强强，适用范围围广，不受行行业局限。在在我国上市公公司业绩综合合排序中，该该指标居于首首位。通过对对该指标的综综合对比分析析，可以看出出企业获利能能力在同行业业中所处的地地位，以及与与同类企业的的差异水平。一一般认为，企企业净资产收收益率越高，企企业自有资本本获取收益的的能力越强，运运营效益越好好，对企业投投资人、债权权人的保障程程度越高。 5、资本保保值增值率 资本保值增增值率是企业业期末所有者者权益总额与与期初所有者者权益总额的的比率。资本本保值增值率率表示企业当当年资本在企企业自身努力力下的实际增增减变动情况况，是评价企企业财务效益益状况的辅助助指标。其计计算公式如下下： 资本保值增增值率=期末末所有者权益益总额÷期初初所有者权益益总额 该指标反映映了投资者投投入企业资本本的保全性和和增长性，该该指标越高，表表明企业的资资本保全状况况越好，所有有者的权益增增长越好，债债权人的债务务越有保障，企企业发展后劲劲越强。一般般情况下，资资本保值增值值率大于1，表表明所有者权权益增加，企企业增值能力力较强。但是是，在实际分分析时应考虑虑企业利润分分配情况及通通货膨胀因素素对其的影响响。 4发展能力分分析发展能力是企业业在生存的基基础上, 扩扩大规模, 壮大实力的的潜在能力。在在分析企业发发展能力时, 主要考察察以下指标: （一）销售售 (营业) 增长率 销售 (营营业) 增长长率是指企业业本年销售 (营业) 收入增长额额同上年销售售 ( 营业业) 收入总总额的比率。这这里, 企业业销售(营业业) 收入, 是指企业业的主营业务务收入。销售售 (营业) 增长率表表示与上年相相比, 企业业销售 (营营业) 收入入的增减变化化情况, 是是评价企业成成长状况和发发展能力的重重要指标。该指标是衡衡量企业经营营状况和市场场占有能力、预预测企业经营营业务拓展趋趋势的重要标标志, 也是是企业扩张增增量和存量资资本的重要前前提。不断增增加的销售 (营业) 收入, 是是企业生存的的基础和发展展的条件, 世界5000 强就主要要以销售收入入的多少进行行排序。该指指标若大于零零, 表示企企业本年的销销售 (营业业) 收入有有所增长, 指标值越高高, 表明增增长速度越快快, 企业市市场前景越好好；若该指标标小于零, 则说明企业业或是产品不不适销对路、质质次价高, 或是在售后后服务等方面面存在问题, 产品销售售不出去, 市场份额萎萎缩。该指标标在实际操作作时, 应结结合企业历年年的销售 (营业) 水水平、企业市市场占有情况况、行业未来来发展及其他他影响企业发发展的潜在因因素进行前瞻瞻性预测, 或者结合企企业前三年的的销售 (营营业) 收入入增长率作出出趋势性分析析判断。 （二）资本本积累率 资本积累率率是指企业本本年所有者权权益增长额同同年初所有者者权益的比率率, 它可以以表示企业当当年资本的积积累能力, 是评价企业业发展潜力的的重要指标。该指标是企企业当年所有有者权益总的的增长率, 反映了企业业所有者权益益在当年的变变动水平。资资本积累率体体现了企业资资本的积累情情况, 是企企业发展强盛盛的标志, 也是企业扩扩大再生产的的源泉, 展展示了企业的的发展活力。 资本积累率率反映了投资资者投入企业业资本的保全全性和增长性性, 该指标标越高, 表表明企业的资资本积累越多多, 企业资资本保全性越越强，持续发发展的能力越越大。该指标标如为负值, 表明企业业资本受到侵侵蚀, 所有有者利益受到到损害, 应应予充分重视视。 （三）总资资产增长率 总资产增长长率是企业本本年总资产增增长额同年初初资产总额的的比率, 它它可以衡量企企业本期资产产规模的增长长情况, 评评价企业经营营规模总量上上的扩张程度度。该指标标是从企业资资产总量扩张张方面衡量企企业的发展能能力, 表明明企业规模增增长水平对企企业发展后劲劲的影响。该该指标越高, 表明企业业一个经营周周期内资产经经营规模扩张张的速度越快快。但实际操操作时, 应应注意资产规规模扩张的质质与量的关系系, 以及企企业的后续发发展能力, 避免资产盲盲目扩张。 （四）固定定资产成新率率 固定资产成成新率是企业业当期平均固固定资产净值值同平均固定定资产原值的的比率。平平均固定资产产净值是指企企业固定资产产净值的年初初数同年末数数的平均值。平平均固定资产产原值是指企企业固定资产产原值的年初初数与年末数数的平均值。 固定资产成成新率反映了了企业所拥有有的固定资产产的新旧程度度，体现了企企业固定资产产更新的快慢慢和持续发展展的能力。该该指标高, 表明企业固固定资产比较较新, 对扩扩大再生产的的准备比较充充足, 发展展的可能性比比较大。运用用该指标分析析固定资产新新旧程度时, 应剔除企企业应提未提提折旧对房屋屋、机器设备备等固定资产产真实状况的的影响。 （五）三年年利润平均增增长率 三年利润平平均增长率表表明企业利润润的连续三年年增长情况, 体现企业业的发展潜力力。其计算公公式为： 三年利润平平均增长率=(年末利利润总额/三三年前年末利利润总额) -1×1100% 三年前年末末利润总额指指企业三年前前的利润总额额数。假如评评价企业 22002 年年的效绩状况况, 则三年年前年末利润润总额是指11999年利利润总额年末末数。 利润是企业业积累和发展展的基础, 该指标越高高, 表明企企业积累越多多, 可持续续发展能力越越强, 发展展的潜力越大大。利用三年年利润平均增增长率指标, 能够反映映企业的利润润增长趋势和和效益稳定程程度, 较好好地体现了企企业的发展状状况和发展能能力, 避免免因少数年份份利润不正常常增长而对企企业发展潜力力的错误判断断。 （六）三年年资本平均增增长率 三年资本平平均增长率表表示企业资本本连续三年的的积累情况, 体现企业业的发展水平平和发展趋势势。 三年前年末末所有者权益益指企业三年年前的所有者者权益年末数数。 假如评评价20022年企业效绩绩状况, 三三年前所有者者权益年末数数是指19999年年末数数。 由于一般增增长率指标在在分析时具有有“滞后”性性, 仅反映映当期情况, 而利用该该指标, 能能够反映企业业资本保增值值的历史发展展状况, 以以及企业稳步步发展的趋势势。该指标越越高, 表明明企业所有者者权益得到的的保障程度越越大，企业可可以长期使用用的资金越充充足, 抗风风险和保持连连续发展的能能力越强。 需要强调的是, 上述四类类指标不是相相互独立的, 它们相辅辅相成, 有有一定的内在在联系。企业业周转能力好好, 获利能能力就较强, 则可以提提高企业的偿偿债能力和发发展能力。反反之亦然。企业自身发展能能力分析企业自身发发展能力，是是指通过生产产经营活动获获得收益的增增长，以及用用自身形成的的资金取得发发展趋势的能能力。自身发发展能力分析析，主要包括括可持续发展展能力分析、盈盈亏平衡分析析等。 1、 可持持续发展能力力分析 可持续发展展能力分析主主要分析企业业业务成长性性和持续发展展趋势。一般般用如下指标标进行分析与与预测。 收入增长长率 收入增长率率=报告期收收入增加额/历史同期收收入总额×1100% 净利润增增长率 净利润增长长率=报告期期利润增加额额/历史同期期利润总额××100% 总资产增增长率 总资产增长长率=本期总总资产增加额额/起初资产产总额×1000% 资本积累累率 资本积累率率=本期所有有者权益增加加额/起初所所有者权益××100% 固定资产产成新率 固定资产成成新率=平均均固定资产净净值/平均固固定资产原值值×100% 平均递增增率或称环比比增长速度 平均递增率率=n（aa*b）/(c*d) -1 2、 发展展趋势分析 发展趋势分分析，是根据据历史数据及及发展规律预预测未来发展展趋势的分析析方法。 递增趋势势预测 递增趋势预预测是根据某某项分析对象象的历史递增增率，预测未未来一定期间间可能实现的的目标的一种种方法。 回归分析析预测 回归分析预预测是根据历历史数据应用用直线回归方方法预测未来来发展趋势的的分析预测方方法。其应用用公式为一元元直线回归方方法，即:预预测目标（YY）=bX 市场占有有率分析 市场占有率率是指公司的的某项指标占占同业或同区区域市场总量量的份额及比比重。 分析的目的的是评估企业业的市场渗透透力和发展能能力。 分析的指标标，一般包括括业务量、收收入所占有的的市场份额或或比重。 其应用公式式为： 市场占有率率=本单位占占有的市场份份额/市场总总需求（消费费）量 3、盈亏平平衡分析 盈亏平衡分分析也称量··本·利分析析，是分析收收入总额恰巧巧等于总成本本时的业务量量，这时的业业务量也称保保本业务量（产产量、销量）。以以此方法分析析量·本·利利关系和盈利利能力。 混合费用用分析 由于通信企企业不同于工工业、商业，通通信成本具有有半变动性质质的混合费用用，因此在进进行盈亏平衡衡分析时，首首先需要对混混合费用按一一定方法计算算出固定费用用（与业务量量变动不敏感感部分）和变变动费用（与与业务量变动动成正比例变变动部分，而而在单位产品品成本中它是是相对不变的的费用），并并建立成本模模型。分析混混合费用中的的固定费用和和变动费用有有多种方法，这这里仅介绍常常用的两种方方法。 高低点法法 高低点法是是根据一定时时期内最高业业务量时的混混合费用与最最低业务量时时的混合费用用之差除以最最低业务量与与最低业务量量之差，进而而推算混合费费用中的固定定费用部分和和变动费用部部分的方法。 直线回归归法 直线回归法法也叫最小二二乘法。它是是应用最小二二乘法，对一一系列历史数数据进行运算算处理，计算算出一元直线线回归方程yy=a+bxx中的未知数数a和b，以以确定混合费费用中固定费费用和变动费费用的方法。 保本业务务量分析 保本业务量量是指当收入入总额恰巧等等于总成本，即即利润等于零零时的业务量量。设利润为为m，单位业业务平均价格格为p，营业业税率为I，单单位变动成本本为b，固定定成本（费用用）为a，则则有： m=p（11-I）-bbx-a 当令利润mm=0，则保保本业务量（xx0）的计算算公式变成： x0=a/p（1-I）-b （四） 机机会成本分析析 机会成本，是是指在某项决决策分析时，因因选取某项方方案而放弃另另一方案或导导致其他方面面受到负面影影响所丧失的的利益，所丧丧失的利益应应当在决策分分析过程中，将将估计的机会会损失纳入被被选取方案的的成本。 机会成本不不是实际成本本，但对企业业的利益会产产生一定负面面影响。主要要现象有： 1、 开办办新业务对原原有类似业务务的替代影响响，导致被替替代业务出现现消费萎缩而而带来已有利利益的流失； 2、 实施施某项优惠资资费政策或销销售策略，导导致原有可比比业务的比价价失衡，抑制制客户对可比比业务的消费费而失去原有有利益； 3、 通信信终端市场的的活跃导致客客户追求通信信终端的购置置、更新等消消费，影响到到消费通信服服务的机会和和消费能力； 4、 国内内通信企业的的市场经济体体制的不完全全性，导致公公司业务发展展和服务客户户的局限。如如尚不能按市市场经济规律律有机利用其其他运营公司司的本地电话话资源。导致致客户失去对对我公司业务务的消费便利利和消费机会会，还可能增增加我公司在在智能网、电电信卡等方面面发生投资及及运营成本。盈利能力是指企业通过经营活动获取利润的能力。企业的盈利能力增强，带来的现金流入量越多，则给予股东的回报越高，偿债能力越强，企业价值越大。 分析和评价价企业盈利的的指标有： 收入毛利率率、收入利润润率、总资产产报酬率、净净资产收益率率、资产保值值增值率。 1、 收入入毛利率 收入毛利率率是收入毛利利与营业收入入净额之比。其其中毛利等于于营业收入净净额扣除成本本后的差额。其其计算公式为为： 收入毛利率率=（主营业业务收入-主主营业务成本本）/主营业业务收入 毛利水平反反映了企业初初始获利能力力，它是企业业实现利润总总额的起点，可可以表明对营营业费用、管管理费用、财财务费用等期期间费用的承承受能力。通通过对收入毛毛利率分析，可可以掌握毛利利水平和期间间费用两个因因素对获得利利润的影响。 2、 收入入利润率 收入利润率率是实现的利利润总额与营营业收入之比比。其计算公公式为： 收入利润率率=利润总额额/主营业务务收入 通过对收入入利润率的分分析，可以了了解企业每实实现一元收入入所获得的利利润水平。 3、 总资资产报酬率 总资产报酬酬率是指实现现的净利润（税税后利润）与与总资产平均均占用额之比比，指标反映映了企业利用用全部资源的的获利能力。其其计算公式如如下： 总资产报酬酬率=净利润润/总资产平平均余额 或或， 总资产报酬酬率=收入净净利率×总资资产周转率 由公式可以以看出，总资资产报酬率取取决于净利润润水平和总资资产周转速度度。 4、 净资资产收益率 净资产收益益率又指所有有者权益收益益率或股东权权益收益率，它它是获得的净净利润占所有有者权益平均均余额的百分分比。其计算算公式为： 净资产收益益率=净利润润/所有者权权益平均余额额 通过对该指指标的分析可可以揭示如下下两个方面： 反映所有有者投资的获获利能力； 为企业的的投资者提供供了获得投资资回报情况的的信息； 反映企业业经营者对受受托资产经营营成果。 5、 资本本保值增值率率 资本保值增增值率是指期期末所有者权权益余额与期期初所有者权权益余额的比比率。它反映映所有者权益益保值或增值值情况。其计计算公式为： 资本保值增增值率=期末末所有者权益益余额/期初初所有者权益益余额 三 对各财务报表进进行的财务指指标分析1.资产负债表表分析资产负债表分析析，是指基于于资产负债表表而进行的财务务分析。资产产负债表反映映了企业在特定时时点的财务状状况，是企业经营管理理活动结果的的集中体现。通通过分析资产产负债表，能能够揭示出企企业偿还短期债务务的能力，经营营稳健与否或或经营风险的大大小，以及企企业经营管理理总体水平的的高低等。（1） 资产负债表分析析的目的：揭示资产负负债表及相关关项目的内涵，了解企业财务务状况的变动动情况及变动动原因，评价企业会计计对企业经营营状况的反映映程度，评价企业的的会计政策，修正资产负负债表的数据据。（2） 资产负债表分析析的内容资产负债表分析析的内容：资资产负债表水水平分析、资资产负债表垂垂直分析、资资产负债表项项目分析。资产负债表水平平分析一、资产负负债表水平分分析表的编制制 将分析期的的资产负债表表各项目数值值与基期（上上年或计划、预算）数进行行比较，计算算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度。 二、资产负负债表变动情情况的分析评评价 （一）从投投资或资产角角度进行分析析评价 1、分分析总资产规规模的变动状状况以及各类类、各项资产产的变动状况况； 2、发发现变动幅度度较大或对总总资产影响较较大的重点类类别和重点项项目； 3、分分析资产变动动的合理性与与效率性； 4、考察资资产规模变动动与所有者权权益总额变动动的适应程度度，进而评价价企业财务结结构的稳定性性和安全性； 5、分析析会计政策变变动的影响。 （二）从筹筹资或权益角角度进行分析析评价 1、分分析权益总额额的变动状况况以及各类、各各项筹资的变变动状况； 2、发现变变动幅度较大大或对权益影影响较大的重重点类别和重重点项目； 3、注意分分析评价表外外业务的影响响。 （三）资资产负债表变变动原因的分分析评价 11、负债变动动型 2、追追加投资变动动型 3、经经营变动型 4、股利分分配变动型。 资产负债表垂直直分析一、资产负负债表垂直分分析表的编制制 通过计算资资产负债表中中各项目占总总资产或权益益总额的比重重，分析评价价企业资产结结构和权益结结构变动的合合理程度。 静态分析：以本期资产产负债表为对对象 动态分分析：将本期期资产负债表表与选定的标标准进行比较较。 二、资产负负债表结构变变动情况的分分析评价 （一）资产产结构的分析析评价 1、从从静态角度观观察企业资产产的配置情况况，通过与行行业平均水平平或可比企业业的资产结构构比较，评价价其合理性； 2、从动动态角度分析析资产结构的的变动情况，对对资产的稳定定性做出评价价。 （二）资资本结构的分分析评价 11、从静态角角度观察资本本的构成，结结合企业盈利利能力和经营营风险，评价价其合理性； 2、从动动态角度分析析资本结构的的