财务管理学 超有用的复习资料 必考计算题都在里面lqw.docx

附件一：资金时时间价值的计计算资金时间价值的的计算一般采采用利息的复复利计算形式式，即本金与与前期利息累累计并计算后后期的利息，也也就是人们通通常所说的“利滚利”的计息方式式。有关资金金时间价值的的指标有许多多，这里着重重介绍复利终终值与现值、年年金终值与现现值的计算。1 复利终值与现值值 由于资资金运动有它它的起点和终终点，所以资资金的时间价价值也就有现现值和终值之之分。位于资资金运动起点点的价值就是是现值，位于于资金运动终终点的价值就就是终值。复利终值。复复利终值是指指一定量的本本金（即现值值）按复利计计算的若干期期后的本利和和。例1：现在将1100元存入入银行，存款款的年复利息息率为10%，问3年后后的本利和是是多少？本利和1000×1333.1(元)所以，复利终值值的一般计算算公式为：× 式中， 为终值值，即第n年年末的价值；为现值，即即本金，或叫叫零年（第一一年初）的价价值；为复利利率；n为计计息的期数；为复利终值值系数，可查查复利终值系系数表得（见见本书附表一一）。复利现值。是是复利终值的的对称概念，指指未来一定时时间的特定资资金按复利计计算的现在价价值，或者说说是为取得将将来一定本利利和现在所需需要的本金。例2：某人计划划5年后用220万元购买买一辆轿车，在在银行年复利利率为8%的的情况下，问问该人现在应应该在银行存存入多少钱？复利现值1000000××1000000×0.68688000（元元）所以，复利现值值的一般计算算公式为：×式中， 为终值值，即第n年年末的价值；为现值，即即本金，或叫叫零年（第一一年初）的价价值；为复利利率；n为计计息的期数；为复利现值值系数，可查查复利现值系系数表得（见见附表二）。2年金终值与与现值年金是指一定期期间内每期相相等金额的收收付款项。折折旧、租金、利利息、保险金金、养老金等等通常都采取取年金的形式式。年金的每每次收、付款款发生的时点点各有不同：每期期末收收款、付款的的年金叫后付付年金或普通通年金；每期期期初收款、付付款的年金叫叫先付年金或或即付年金；距今若干期期以后发生的的每期期末收收款、付款的的年金叫递延延年金或延期期年金；无限限期连续收款款、付款的年年金叫永续年年金。（一） 后付年金终值与与现值 后付年金终终值（已知年年金A，求年年金终值FVVAn）。由于在在经济活动中中后付年金最最为常见，故故又称普通年年金。后付年年金终值犹如如零存整取的的本利和，它它是一定时期期内每期期末末收付款项的的复利终值之之和。 其一般计算公式式为： FVVAnA×式中，FVAnn为年金终值值；A为年金金；为复利率率；t为每笔笔收付款项的的计息期数；n为全部年年金的计息期期数；为后付付年金终值系系数，可查年年金终值系数数表得（见本本书附表三）。例3：某人连续续5年每年末末在银行存5500元，若若银行存款年年复利率为110%，问55年后的本利利和是多少？后付年金终值500×5500×6.10533052.55(元) 年偿债基金金（已知年金金终值FVAAn，求年金AA）。年偿债债基金是指为为了在约定的的未来某一时时点清偿某笔笔债务或积累累一定数额资资金而必须分分次等额提取取或存储的存存款准备金。求求年偿债基金金就是后付年年金终值的逆逆运算，其计计算公式为： AAFVAnn÷FVAn×式中，为偿债基基金系数，可可查偿债基金金表得（见本本书附表五）。例4:某企业有有一笔5年后后到期的借款款，为数10000万元，年年复利率100%。为确保保到期一次还还清借款，该该企业设置偿偿债基金，问问该企业每年年年末应存入入多少金额才才能确保5年年后的本利和和用于偿债？ A1000××1000××0.163381633.8(万元元) 后付年金现现值（已知年年金A，求年年金现值PVVAO）。后付年年金现值通常常为每年投资资收益的现值值总和，它是是一定时期每每期期末收付付款项的复利利现值之和。其一般计算公式式为：PVAAOA×式中，为后付年年金现值系数数，可查年金金现值系数表表得（见本书书附表四）。例5:某人出国国3年,请你你代为付房租租,每年年末末付租金1万万元,设银行行存款年利率率5%,他应应当现在给你你在银行存入入多少钱?PVAO100000×100000×2.72232277232（元元） 年资本回收收额（已知年年金现值PVVAO，求年金AA）。年资本本回收额是指指在约定的年年限内等额回回收的初始投投入资本额或或清偿所欠的的债务额。年年资本回收额额的计算也就就是年金现值值的逆运算。其其计算公式为： AAPVAOO÷PVAO×式中，为资本回回收系数，可可查资本回收收系数表得（见见本书附表六六）。例6：某公司现现在向银行借借入10000万元，约定定在5年内按按年复利率110%等额偿偿还，问每年年年末需还多多少？A1000÷÷1000÷÷3.7911263.78（万元元）（二） 先付年金终值与与现值 先付年金终终值。先付年年金与后付年年金的差别仅仅在于收款或或付款的时点点不同，前者者在期初后者者在期末。nn期先付年金金终值和n期期后付年金终终值比较，只只是前者比后后者要多一个个计息期。因因此，求n期期先付年金终终值，只需在在计算n期后后付年金终值值之后再乘以以即可。计算公式为：A××例7：某人每年年年初存入银银行50元，年年利率5%，则则10年后的的本利和是多多少？50××（11+5%）50×122.578××1.05660.3345(元)先付年金现值值。n期先付付年金现值和和n期后付年年金现值比较较，也只是前前者比后者要要少一个贴现现期。所以，要要求得n期先先付年金现值值，可在求出出n期后付年年金现值后再再乘以即可。计算公式为：A××例8：某人5年年内每年年初初收取租金550000元元，年利率55%。若改为为一次性收取取租金，问现现在应收取多多少钱？50000×××（1+5%）500000×4.3229×1.0052277272.55(元)（三） 递延年金现值递延年金是指前前m年没有发发生收款或付付款，从第mm1年开始始到mn年年的后付年金金。递延年金金终值的计算算方法与后付付年金终值类类似，只需计计算后n年的的后付年金终终值。递延年金现值的的计算方法有有两种：第一种方法是把把递延年金视视为n期后付付年金，求出出递延期末的的现值，再将将此现值调整整到第一年初初（即按复利利计算m期的的现值）。公式如下：AA××第二种方法是假假设递延期（m）也有年金，先求出（mn）期的后付年金现值，然后再扣除实际并不存在的递延期的年金现值。公式如下：AA×A×例9：某人有一一栋厂房准备备出租，为招招揽租主提供供优惠条件：10年租期期，前3年免免收租金，后后7年每年年年末收5万元元租金。问：当贴现率为为8%时，77年租金的现现值是多少？A××5×××5×5.2006×0.779420.6667(万元)或A×A××5×5×× 5×(6.712.5777)20.6665(万元)（四） 永续年金现值 无限期定额支支付的年金叫叫永续年金。现现实中的存本本取息可视为为永续年金的的一个例子。由于于永续年金没没有终止的时时间，也就没没有终值。永永续年金的现现值可以通过过后付年金现现值的计算公公式推导出：A×A×例10：拟设立立一项永久性性的奖学金，每每年计划颁发发10 0000元奖金。若若利率为7%，现在应存存入多少钱？A×A××10 0000×1428557.14（元元）财务管理作业1、年初借款441万元，规规定每年年末末还款10万万元，年利率率为7%，按按年复利计息息。问需要几几年才能还清清借款本息？2、某公司于22002年年年初从银行取取得一笔借款款10万元，规规定于20008年年底一一次还本付息息。该公司准准备自20004年起至22008年，每每年年末存入入银行一笔等等额存款，以以便于20008年末用存存款本息清偿偿借款本息。借借款年利息率率为15%，存存款年利息率率为12%，试试计算每年的的存款额。3、某公司向银银行借款，投投资于某项目目，施工期为为2年，第一一年年初借22万元，第二二年年初借33万元。第五五年年末开始始每年等额还还款，第8年年末刚好还清清本利和。借借款年利率为为15%。求求每年的还款款额。4、约翰有6万万元钱，想买买一辆汽车，当当即付款的价价格为6万元元，也可以先先付2万4千千，以后每过过一年付1万万2千，四年年付清。储蓄蓄存款利率为为13%。问问哪种付款方方式对约翰有有利？5、安华公司将将一笔12.5万元的款款项存入银行行，年利率99%，每年复复利一次。求求此笔款项达达到34.88万元的存款款期限。6、南华公司准准备从盈余公公积中提出66万元进行投投资，希望88年后得到115万元用于于更换原有设设备。求该公公司预期的投投资报酬率。7、某公司连续续三年于每年年末向银行借借款20000万元，用于于企业的改建建扩建，假定定借款利率为为12%。若若该项改建扩扩建工程于第第四年初建成成投产。求：该项工程程的总投资额额；若该公司在工工程建成投产产后，分7年年等额归还银银行全部贷款款的本息，每每年末需还多多少？若该公司在工工程建成投产产后，每年可可获得18000万元，全全部用于归还还银行的贷款款，那么需要要多少年可以以还清？8、有一项专有有技术，分88年出售，前前4年每年末付付2万，后4年每年末付付1.5万。若若银行存款年年利10%，问该该技术的现价价是多少？附件二：例如：某企业年初初资本结构如如图：资金来源金额长期债券，年利利9%800优先股，年股利利率11%300普通股，6万股股900合计2000其中：普通股每每股面值1550元，今年年期望股息115元/股，预预计以后每年年股息增长55%，该企业业所得税税率率33%，假假设无证券发发行费。该公司现拟增资资600万元元，有两个方方案备选：方案一：发行长长期债券6000万元，年年利10%。此此时，企业原原普通股股息息将升至200元/股，以以后每年还可可增长6%，但但由于风险增增大，普通股股市价跌至1120元/股股。方案二：发行长长期债券3000万元，年年利10%；同时发行普普通股3000万元。此时时，企业普通通股股息将升升至20元/股，以后每每年还可增长长6%，但由由于企业资本本结构合理，企企业信誉上升升，普通股市市价涨至1880元/股。问：哪种增资方方案好？解:年初综合资资本成本计算算见下表资金来源金额比重资本成本率长期债券，年利利9%80040%9%×=6.003%优先股，年股利利率11%30015%=11%普通股，6万股股90045%+5%=15%合计2000100%K=10.881%方案一综合资本本成本计算见见下表资金来源金额比重资本成本率长期债券，年利利9%80031%6.03%长期债券，年利利10%60023%6.7%优先股，年股利利率11%30011.5%=11%普通股，6万股股90034.5%+6%=22.67%合计2600100%K=12.444%方案二综合资本本成本计算见见下表资金来源金额比重资本成本率长期债券，年利利9%80031%6.03%长期债券，年利利10%30011.5%6.7%优先股，年股利利率11%30011.5%=11%普通股，8万股股120046%+6%=17.11%合计2600100%K=11.778%所以，如果该企企业要增资6600万元，应应选择方案二二。附件3例如：某企业采采用现销方式式每年可销售售产品80万万件。单价11元，变动成成本率70%，固定成本本总额12万万元。该企业业尚有30%的剩余生产产能力。问题一 为扩大销售售，该企业拟拟采用赊销方方式。经有关关部门预测：若信用期为为30天，年年销售量可增增至90万件件，但管理费费用将增加88 000元元，估计坏账账损失率为销销售额的1%；若信用期期为60天，年年销售量可增增至100万万件，但管理理费用将增加加10 0000元，估计计坏账损失率率为销售额的的1.5%。企企业的投资报报酬率为200%。问该企企业是否应改改变信用政策策？哪一个方方案更好？问题二 如果企业对对30天信用用期的方案提提供的现金折折扣为“，”，估计客户都会在在折扣期内付付款，管理费费用将下降，且且不再有坏账账；如果企业业对60天信信用期的方案案提供现金折折扣“，”，估计有550%的客户户会在折扣期期内付款，管管理费用和坏坏账损失各下下降。问提供供哪一种折扣扣更有利？关于问题一，可可分三步考虑虑：第一步，新方案案比原方案增增加的收益：30天信用期方方案的收益：90900×70%11215（万万元）60天信用期方方案的收益：1001100×70%11218（万万元） 净增3万原方案的收益：80800×70%11212（万万元） 净增6万万第二步，新方案案比原方案增增加的成本（原原方案无成本本）：30天信用期方方案的成本：0.8990×1%×20%22.75(万万元)60天信用期方方案的成本：11000×1.5%×20%44.83(万万元)第三步，新方案案比原方案增增加的净收益益：30天信用期方方案净增收益益32.750.25(万元元)60天信用期方方案净增收益益64.831.17(万元元)可见，新方案比比原方案好，660天信用期期的方案更好好。关于问题二，同同样是进行利利弊权衡，即即提供折扣所所增加的收益益与所付出的的代价进行对对比。 减少的机会会成本：×20%×0.7（万万元） 增加的 减少的的管理费用：0.8×0.2677（万元） 收益“，” 减少少的坏账损失失：90×1%0.9（万元） 付出的代代价（即折扣扣额）：900×2%1.8（万元） 净增收收益：（0.70.22670.9）1.80.0067(万元元) 减少的机机会成本：×××20%×0.977(万元) 增加的 收益 减减少的管理费费用：1×0.255(万元)“，” 减少少的坏账损失失：1.5××0.3775(万元) 付出的代代价：1000×50%×2.5%1.25(万元) 净增收益：(00.970.250.3755)1.2250.3345(万元元)可见，选择“，”的折扣对企企业有利。附件四：现金流流量的估算为了正确地评价价投资项目的的优劣，必须须正确地估算算投资项目的的现金流量。现金流量的估算算方法有全额额法和差额法法两种。全额计算法：完整地计算算投资项目寿寿命期内所有有的现金流入入和流出数额额。例1：某公司准准备上一新项项目，经测算算有关资料如如下：该项目需固定定资产投资共共80万，第第一年初和第第一年末各投投资40万。两两年建成投产产，投产一年年达正常生产产能力。投产前需垫付付流动资本110万元。固定资产可使使用5年，按按直线法折旧旧，年折旧额额为14.44万元，预计计期末残值88万元。根据市场调查查和预测，投投产后第一年年的产品销售售收入为200万元，以后后每年为855万元（假设设全部当年收收现）。第一一年的付现成成本为10万万元，以后各各年为55万万元。该公司的所得得税税率为440%。求：该项目预计计5年的现金金流量。第一步，计算投投资支出： 单位位：万元年 份 0 1 2现金流量 4040 10第二步，计算年年营业现金流流量： 项 目 年年 份 3 4 5 6 7年销售收入 20 85 85 85 85年付现成本 10 55 55 55 55年折旧 14.4 14.4 14.4 14.4 14.4年税前利润 4.4 15.6 15.6 15.6 15.6年所得税 0 6.244 6.24 6.244 6.244年净利4.4 9.366 9.36 9.366 9.366年营业现金流量量 10 23.766 23.76 23.766 23.766第三步，计算终终结现金流量量：固定资产残值和和收回的垫付付的流动资本本：8+10018（万万元）第四步，汇总： 单位：万元 年 份 0 1 2 3 4 5 6 7现金流量404010 1023.7623.76 23.7641.76差额计算法：只计算一个个方案比另一一个方案增加加或减少的现现金流量。例2：某企业准准备购买一台台新设备替换换目前正在使使用的旧设备备，有关资料料如下：使用新设备可可使年付现成成本有原来的的6万下降到到5万。假设设两种设备的的年产量和设设备维修费用用相同。新设备买价33万元，运费费和安装费00.6万元。该该设备可使用用4年，4年年后的残值为为0.4万元元，年折旧额额为0.8万万元。旧设备原值为为3.1万元元，已计提折折旧1万元，可可再使用4年年，年折旧额额为0.5万万元，4年后后残值为0.1万元。如如现在出售可可得价款1.8万元。企业所得税税税率为40%。问：用新设备替替代旧设备使使年现金流量量增加了多少少？第一步，投资支支出的增加额额：投资额330.6+11.8+0.1211.68(万万元)注意：企业因变变卖旧设备而而遭受的损失失在这个投资资决策中属于于沉没成本，不不应计入投资资支出中。但但若税法规定定企业因变卖卖旧设备引起起的损失可减减免所得税，则则应将此项税税负减少额与与出售旧设备备的所得一起起作为投资额额的减项。第二步，各年营营业现金流量量的增加额： 单位：万元元 项 目 14年年销售收入 00年付现成本 1年折旧 00.3年税前利润 00.7年所得税 00.28年税后利润 00.42年营业现金流流量 00.72第三步，终结现现金流量的增增加额：终结现金流量量0.40.100.3（万元元）第四步，汇总： 单位：万元 年 份 0 1 2 3 4现金流量 1.68 0.722 0.72 0.72 102附件五：投资项项目决策的基基本方法1 非贴现现金流量量分析方法非贴现现金流量量分析方法是是不考虑货币币的时间价值值，把不同时时间的货币收收支看成是等等效的。这些些方法在选择择方案时起辅辅助作用。投资回收期法法：投资回收期（PPaybacck Perriod，缩缩写为PP）是是指投资引起起的现金流入入累计到与投投资额相等时时所需要的时时间（通常按按年计）。它它代表回收投投资所需要的的年限。回收收期短于项目目寿命周期的的一半时方案案可取，且回回收期越短越越好。公式： 在原始投资资一次支出，每每年现金流量量相等时： 回收期例1：如上例22，现金流量量计算如下： 单单位：万元 年 份 0 1 2 3 4现金流量 1.68 0.722 0.72 0.72 0.72 回收期2.33(年) 当原始投资资不是一次支支出，每年的的现金流量也也不相等时： 回收期投产产后累计现金金流量出现盈盈余的年份数数例2：如上例11，现金流量量计算如下： 单位：万元 年 份 0 1 2 3 4 5 6 7现金流量4040101023.7623.76 23.7641.76先计算累计现金金流量：年 份 0 1 2 3 4 5 6 7现金流量4040101023.7623.7623.7641.76累计现金流量4080908056.24-32.48-8.7233.04回收期54.21(年) 注意：该项目两年年建成投产。投资回收期法的的主要优点是是易算易懂，最最大缺点是既既没有考虑货货币的时间价价值，也没有有考虑回收期期后的现金流流量。会计收益率法法：会计收益率（AAccounnting Rate of Reeturn，缩缩写为ARRR）是指年平平均净收益与与原始投资额额之比。判断断标准是企业目标收收益率时，方方案可行。计计算公式为：×100%例3：有A、BB两个投资方方案，其净收收益如下： 单单位：万元年 份 0 1 2 3 4 5方案A10 4.5 5.5 5 2方案B10 3 5 4 5 5 求A、B两两方案的会计计收益率。 ×100%42.55%×100%44%因为A方案的会会计收益率要要低于B方案案，所以B方方案优于A方方案。由于会计收益率率法是以平均均税后净收益益作为计算依依据，与其他他四种方法以以现金流量作作为计算依据据不同。税后后净收益等于于现金流量减减折旧，而折折旧方法不同同会导致不同同的税后净收收益，有可能能导致衡量项项目优劣时产产生误差。2 贴现现金流量分分析方法净现值法：净现值（Nett Pressent VValue，缩缩写为NPVV）指的是在在方案的整个个实施过程中，未来现金流流入量的现值值之和与未来来现金流出量量的现值之间间的差额。净净现值法就是是使用净现值值作为评价方方案优劣的指指标。若净现现值为正数，则则说明该投资资项目的报酬酬率大于预期期的报酬率；若净现值为为零，则说明明该投资项目目的报酬率等等于预期的报报酬率；若净净现值为负数数，则说明该该投资项目的的报酬率小于于预期的报酬酬率。当净现现值大于或等等于零时，表表明投资方案案可取；当净净现值小于零零时，表明投投资方案不可可取。计算公公式为：NPV式中：_投投资涉及的年年限； _第第k年的现金金流入量；_第k年的的现金流出量量； _预预定的贴现率率。例4：有C、DD两个投资方方案，其现金金流量如下： 单位：万元元 年 份 0 1 2 3 4 方案C 8 3 5 5 5 方案D 8 5 3 5 5设贴现率为100%，求C、DD两方案的净净现值。85.92(万)85.99(万) C、DD两项目的净净现值均为正正数，说明它它们的报酬率率均超过100%，如果企企业的资金成成本率或预期期的投资报酬酬率是10%，则这两个个方案都可行行，但D方案案更好。现值指数法：现值指数（Prresentt Valvve Inddex，缩写写为PVI）是是指未来现金金流入量的现现值与现金流流出量的现值值的比值。现现值指数法就就是使用现值值指数作为评评价投资方案案优劣的指标标。若现值指指数大于1，则则说明投资报报酬率超过预预期的报酬率率，方案可取取；若现值指指数等于1，则则说明投资报报酬率与预期期的报酬率相相同；若现值值指数小于11，则说明投投资报酬率低低于预期的报报酬率，方案案不可取。计计算公式为：÷例5：如4例，求求C、D两项项目的现值指指数，并比较较优劣。÷81.74÷81.75由于C、D两项项目的现值指指数均大于11，说明投资资报酬率均超超过预期的报报酬率，都可可行，但D方方案更好。内部报酬率法法（或内含报报酬率）：内部报酬率（IInternnal Raate off Retuurn，缩写写为IRR）是是指项目本身身实际达到的的报酬率。它它是指在整个个方案的实施施运行过程中中，能使所有有现金净流入入年份的现值值之和与所有有现金净流出出年份的现值值之和相等时时的贴现率，即即使项目的净净现值为零的的那个贴现率率。净现值法和现值值指数法虽然然考虑了资金金的时间价值值，可以说明明投资方案高高于或低于某某一设定的报报酬率，但不不能揭示方案案本身可以达达到的具体别别的报酬率是是多少。而内内部报酬率法法则是先计算算方案本身的的报酬率，再再与预期的报报酬率或资金金成本率进行行比较，来判判断方案可行行性的方法。内部报酬率的计计算通常是用用“插入试算法法”。先估计一一个贴现率，用用它来计算方方案的净现值值。如果净现现值为正数，说说明这个贴现现率小于方案案本身的报酬酬率，再提高高贴现率试算算；如果净现现值为负数，则则说明这个贴贴现率大于方方案本身的报报酬率，应降降低贴现率试试算，直到寻寻找出使方案案净现值接近近于零的贴现现率为止。例6：如4例，求求C方案的内内部报酬率。若若预期的报酬酬率为25%，判断C方方案可行否。当贴现率为355%时：80.5033当贴现率为400%时：80.188835%336.05%25% （预期的报报酬率） C方案可行行。3 对投资项目决策策方法的评价价：上面介绍五种固固定资产投资资项目决策的的方法及其判判断准则。但但在实际应用用中使用不同同的方法往往往导致不尽相相同的决策结结果。那么应应用哪种方法法进行决策既既简便又正确确呢？按照财财务管理的目目标企业价值值最大化或股股东财富最大大化，一个好好的投资项目目评价方法至少少具备以下几几个特征： 考虑项目整整个寿命周期期的现金流量量； 考虑资金的的时间价值，对对现金流量按按资本或项目目的应得收益益率折现； 对互斥项目目进行比较和和选优时，应应能选出使企企业价值最大大或公司股票票价值最大的的项目。很显然，投资回回收期法和会会计收益率法法都不符合、两个特征，所所以这两种方方法只能用于于方案的初选选。净现值法法、现值指数数法和内部报报酬率法均满满足、两个特征，但但是否满足特特征呢？这时就要具体体情况具体分分析：利用净现值法（NNPV）和内内部报酬率法法（IRR）在在评价互斥项项目优劣时，大大多数情况结结果是一致的的，但有时也也会发生矛盾盾。例如有EE、F两个项项目，其现金金流量如下： 单位：万元元年 份0123项目E12241000500100项目F1273100600 1200但资本成本率为为11%时，分分别计算和，并比较优优劣。156.1万万元 181.55万元 所以F方方案优21% 17% 所以E方方案优两种方法两种结结果。原因有有二：一是两两个项目的净净现值对折现现率的敏感度度不同；二是是两个项目的的初始投资额额大小对折现现率的敏感度度也不同。在在这两个项目目都可行的前前提下，最终终要通过互斥斥项目相对比比较结果的方方法来决定取取舍。利用净现值法（NNPV）和现现值指数法（PPI）来评价价互斥项目优优劣时，也会会出现不同的的结论。原因因是净现值表表示的是价值值的绝对数，而而现值指数表表示的是价值值的相对数。就就象利润和利利润率的关系系一样。一般般来讲，比率率型的指标往往往偏向于选选择投资小的的项目，因为为它以单位投投资的效益大大小为取舍标标准，这往往往与总效益最最大产生矛盾盾，所以，用用价值型的指指标来判断优优劣更符合企企业价值最大大的目标。附件六：财务分分析资产负债表编制单位：A股股份有限公司司 20055年12月331日 单位：万元 表表1资产行次年初数期末数负债和股东权益益行次年初数期末数流动资产流动负债：货币资金1134000172400短期借款682600050000短期投资200应付票据6900应收票据300应付账款7080000128000应收股利400预收账款7100应收利息500应付工资7200应收账款6136000168000应付福利费7300其他应收款700应付股利742000030000预付账款800应交税金7500应收补贴款900其他应交款8080009600存货10252000320000其他应付款8120001000待摊费用1180008400预提费用8260006600一年内到期的长长期债权投资资212200018000预计负债8300其他流动资产2400一年内到期的长长期负债864400056000流动资产合计31552000686800其他流动负债9000长期投资：长期股权投资3210000160000流动负债合计100186000281200长期债权投资3400长期负债：长期投资合计3810000160000长期借款10150000130000固定资产：应付债券1023000060000固定资产原价39364000480000长期应付款10300减：累计折旧40104000152000专项应付款10600固定资产净值41260000328000其他长期负债10800减：固定资产减减值准备4200长期负债合计11080000190000固定资产净额43260000328000递延税项：工程物资4400递延税款贷项11100在建工程45050000负债合计114266000471200固定资产清理46420000固定资产合计50302000378000股东权益：无形资产及其他他资产：股本115400000520000无形资产5110000090000减：已归还投资资11600长期待摊费用5200股本净额117400000520000其他长期资产532000400资本公积1182000020000无形资产及其他他资产合计6010200090400盈余公积119160000160000递延税项：未分配利润121120000144000递延税款借项6100股东权益合计122700000844000资产总计6796600013152000负债和股东权益益合计13596600013152000利 润 表表编制单位：A股股份有限公司司 20055年12月331日 单位位：万元