第三篇Excel与财务分析 第章系统管理quf.docx

第三篇 Exccel与财务务分析第6章 财务务分析概述教学目标 1、了解财务分分析的目的，理理解财务分析析的程序和主主要方法。2、掌握财务分分析主要的数数据来源。6.1 财务务分析意义和和目的随着经济与社会会发展，财务务信息在经济济与社会生活活中的作用越越来越大，财财务分析的应应用范围越来来越广，财务务分析的影响响因素也越来来越复杂，因因此，财务分分析教学改革革、理论研究究和应用实践践都面临着来来自传统与现现代、理论与与实践、国内内与国外的各各种各样的挑挑战。研究新新的经济环境境下的财务分分析、创新与与发展财务分分析理论与实实务，不仅是是财务分析自自身发展的需需要，也是学学科建设和专专业发展的客客观要求。6.1.1 财财务分析的意意义财务分析是财务务管理一个不不可缺少的环环节，是以会会计核算和报报表资料及其其他相关资料料为依据，采采用一系列专专门的分析技技术和方法，对对企业等经济济组织过去和和现在有关筹筹资活动、投投资活动、经经营活动的偿偿债能力、盈盈利能力和营营运能力状况况等进行分析析与评价，为为企业的投资资者、债权人人、经营者及及其他关心企企业的组织或或个人了解企企业过去、评评价企业现状状、预测企业业未来，做出出正确决策提提供准确的信信息或依据的的经济分析方方法。无论是投资者、债债权人、管理理者、政府机机关、中介机机构，正确进进行财务分析析，对其做出出理性决策都都具有很强的的现实意义。（1）财务分析析是评价财务务状况、衡量量经营业绩的的重要依据。通过对企业会计计核算和报表表资料及其他他相关资料进进行财务分析析，可以了解解企业偿债能能力、营运能能力和盈利能能力，便于企企业管理当局局及其报表使使用人了解企企业财务状况况、经营成果果和现金流量量，并通过分分析，将影响响财务状况和和经营成果的的主客观因素素、宏微观因因素区分开来来，以划清经经济责任、合合理评价经营营者的工作业业绩，并据以以奖优罚劣，以以促进经营者者不断提高工工作效率。（2）财务分析析可以识别会会计报表的粉粉饰及动机。会计报表及其附附注的粉饰是是企业管理当当局采用编造造、变造、伪伪造等手法编编制会计报表表及其附注，以以掩饰企业真真实的财务状状况、经营成成果与现金流流量。报表编编制部门出于于不同的动机机，粉饰现象象较为广泛的的存在，而我我国目前大部部分企业的会会计报表及其其相关附注并并没有经过注注册会计师审审计，企业对对外报告自然然就缺乏真实实性。（3）财务分析析是合理实施施投资决策的的重要步骤。投资者及潜在投投资者是企业业外部重要的的报表使用人人，而企业会会计核算和报报表资料及其其他相关资料料的某些局限限性，使其必必须借助财务务分析，来评评价一个企业业，以决定自自已的投资方方向及投资数数额。投资者者通过对企业业的财务分析析，可以决定定投资额度，了了解利润水平平并决定付款款条件。（4）财务分析析是挖掘潜力力、改进工作作、实现理财财目标的重要要手段。企业理财的根本本目标是努力力实现企业价价值最大化（股股东财富最大大化），通过过财务指标的的计算和分析析能了解企业业的盈利状况况和资产周转转状况，不断断挖掘企业改改善财务状况况、扩大财务务成果的内部部潜力等，以以便从各方面面揭露矛盾、找找出差距、寻寻找措施，促促进企业生产产经营活动，按按照企业价值值最大化（股股东财富最大大化）的目标标实现良性循循环。6.1.2 财财务分析的目目的财务分析是一种种有意识、有有目的活动，这这一活动的灵灵魂是分析目目的的确立，以以其运作的顺顺序而言，它它应该是分析析过程的第一一节，以其运运作的逻辑而而言，它应该该是评价过程程的前提。在西方国家，企企业之所以十十分重视财务务分析，是有有多种多样的的目的，这些些目的归纳起起来包括以下下几方面。（1）评价过去去的经营业绩绩为了正确地确定定投资方向，决决定信用发放放，提高企业业的获利能力力，不管是企企业的投资者者、债权人、还还是企业管理理当局，都必必须了解企业业的过去经营营情况，比如如说，净收益益为多少，投投资报酬率如如何等等。财财务分析有助助于与企业有有利害关系的的个人和集团团，以及企业业管理当局正正确评价过去去的经营业绩绩，并与同行行业的企业相相比较，检验验其经营成败败得失。（2）衡量当前前财务状况由于财务报表只只能概括地反反映企业财务务现状，如果果不将报表上上所列数据，进进一步加以剖剖析，就不能能充分理解数数据的含义，无无法对企业财财务状况是否否良好做出有有事实根据的的富有说服力力的结论。只只有通过财务务分析，发掘掘各数据的经经济涵义，才才能揭示出企企业的营运绩绩效和获利能能力，从而为为投资者、债债权人和企业业管理当局正正确衡量企业业当前的财务务状况提供依依据。（3）预计未来来的发展前景景财务分析主体需需要拟定数项项可供选择的的未来发展方方案，然后，针针对目前的情情形， 预测测未来的发展展趋势，以便便做出最佳抉抉择。方案一一经选定，将将影响企业未未来的发展，尤尤其对财务方方面的影响更更为深刻。因因此，财务分分析主体通过过对企业现实实的财务状况况和经营成果果进行深入细细致地分析研研究，可科学学地预测未来来的发展趋势势，并据以做做出经营决策策。6.2 财务务分析的方法法6.2.1 财财务分析的程程序财务分析的程序序，是指进行行财务分析所所应遵循的一一般规程。研研究财务分析析程序是进行行财务分析的的基础与关键键，它为开展展财务分析工工作，掌握财财务分析技术术指明了方向向。从财务分析目标标与作用出发发，财务分析析的程序可以以归纳为四个个阶段十个步步骤：1.财务分析信信息搜集整理理阶段财务分析信息搜搜集整理阶段段主要由以下下三个步骤组组成。（1）明确财务务分析目的进行财务分析，首首先必须明确确为什么要进进行财务分析析，是要评价价企业经营业业绩？是要进进行投资决策策？还是要制制定未来经营营策略？只有有明确了财务务分析的目的的，才能正确确地搜集整理理信息，选择择正确的分析析方法，从而而得出正确的的结论。（2）制定财务务分析计划在明确财务分析析目的的基础础上，应制定定财务分析的的计划，包括括财务分析的的人员组成及及分工、时间间进度安排，财财务分析内容容及拟采用的的分析方法等等。财务分析析计划是财务务分析顺利进进行的保证。当当然，这个计计划并不一定定形成文件，可可能只是一个个草案，也可可能是口头的的，但没有这这个计划是不不行的。（3）搜集整理理财务分析信信息财务分析信息是是财务分析的的基础，信息息搜集整理的的及时性、完完整性、准确确性，对分析析的正确性有有着直接的影影响。信息的的搜集整理应应根据分析的的目的和计划划进行。但这这并不是说不不需要经常性性、一般性的的信息搜集与与整理。其实实，只有平时时日积月累各各种信息，才才能根据不同同的分析目的的及时提供所所需信息。2.战略分析与与会计分析阶阶段战略分析与会计计分析阶段主主要由以下两两个步骤组成成。（4）企业战略略分析企业战略分析通通过对企业所所在行业或企企业拟进入行行业的分析，明明确企业自身身地位及应采采取的竞争战战略。企业战战略分析通常常包括行业分分析和企业竞竞争策略分析析。行业分析析的目的在于于分析行业的的盈利水平与与盈利潜力，因因为不同行业业的盈利能力力和潜力大小小是可能不同同的。影响行业盈利能能力因素有许许多，归纳起起来主要可分分为两类：一一是行业的竞竞争程度，二二是市场谈判判或议价能力力。企业战略略分析的关键键在于企业如如何根据行业业分析的结果果，正确选择择企业的竞争争策略，使企企业保持持久久竞争优势和和高盈利能力力。企业进行行竞争的策略略有许许多多多，最重要的的竞争策略主主要有两种，即即低成本竞争争策略和产品品差异策略。企业战略分析是是会计分析和和财务分析的的基础和导向向，通过企业业战略分析，分分析人员能深深入了解企业业的经济状况况和经济环境境，从而能进进行客观、正正确的会计分分析与财务分分析。（5）财务报表表会计分析会计分析的目的的在于评价企企业会计所反反映的财务状状况与经营成成果的真实程程度。会计分分析的作用，一一方面通过对对会计政策、会会计方法、会会计披露的评评价，揭示会会计信息的质质量；另一方方面通过对会会计灵活性、会会计估价的调调整，修正会会计数据，为为财务分析奠奠定基础，并并保证财务分分析结论的可可靠性。进行会计分析，一一般可按以下下步骤进行：第一，阅读读会计报告；第二，比较较会计报表；第三，解释释会计报表；第四，修正正会计报表信信息。会计分析是财务务分析的基础础，通过会计计分析，对发发现的由于会会计原则、会会计政策等原原因引起的会会计信息差异异，应通过一一定的方式加加以说明或调调整，消除会会计信息的失失真问题。3.财务分析实实施阶段财务分析的实施施阶段是在战战略分析与会会计分析的基基础上进行的的，它主要包包括以下两个个步骤。（6）财务指标标分析财务指标包括绝绝对数指标和和相对数指标标两种。对财财务指标进行行分析，特别别是进行财务务比率指标分分析，是财务务分析的一种种重要方法或或形式。财务务指标能准确确反映某方面面的财务状况况。进行财务务分析，应根根据分析的目目的和要求选选择正确的分分析指标。债债权人要进行行企业偿债能能力分析，他他必须选择反反映偿债能力力的指标或反反映流动性情情况的指标进进行分析，如如流动比率指指标、速动比比率指标、资资产负债率指指标等；而一一个潜在投资资者要进行对对企业投资的的决策分析，他他则应选择反反映企业盈利利能力的指标标进行分析，如如总资产报酬酬率、资本收收益率，以及及股利报偿率率和股利发放放率等。正确确选择与计算算财务指标是是正确判断与与评价企业财财务状况的关关键所在。（7）基本因素素分析财务分析不仅要要解释现象，而而且应分析原原因。因素分分析法就是要要在报表整体体分析和财务务指标分析的的基础上，对对一些主要指指标的完成情情况，从其影影响因素角度度，深入进行行定量分析，确确定各因素对对其影响方向向和程度，为为企业正确进进行财务评价价提供最基本本的依据。4.财务分析综综合评价阶段段财务分析综合评评价阶段是财财务分析实施施阶段的继续续，具体又可可分为三个步步骤。（8）财务综合合分析与评价价财务综合分析与与评价是在应应用各种财务务分析方法进进行分析的基基础上，将定定量分析结果果、定性分析析判断及实际际调查情况结结合起来，以以得出财务分分析结论的过过程。财务分分析结论是财财务分析的关关键步骤，结结论的正确与与否是判断财财务分析质量量的唯一标准准。一个正确确分析结论的的得出，往往往需要经过几几次反复。（9）财务预测测与价值评估估财务分析既是一一个财务管理理循环的结束束，又是另一一财务管理循循环的开始。应应用历史或现现实财务分析析结果预测未未来财务状况况与企业价值值，是现代财财务分析的重重要任务之一一。因此，财财务分析不能能仅满足于事事后分析原因因，得出结论论，而且要对对企业未来发发展及价值状状况进行分析析与评价。（10） 财务务分析报告财务分析报告是是财务分析的的最后步骤。它它将财务分析析的基本问题题、财务分析析结论，以及及针对问题提提出的措施建建议以书面的的形式表示出出来，为财务务分析主体及及财务分析报报告的其他受受益者提供决决策依据。财财务分析报告告作为对财务务分析工作的的总结，还可可作为历史信信息，以供后后来的财务分分析参考，保保证财务分析析的连续性。6.2.2 财务分析的的主要方法一般来说，财务务分析的方法法主要有以下下四种。1. 财务比率率分析法财务比率分析法法是解释财务务报表的一种种基本分析工工具，以财务务报表中的相相关项目进行行比较，将分分析对比的绝绝对数变成相相对数，以说说明财务报表表上所列项目目之间的相互互关系，并做做出某些解释释和评价。财务比率分析法法是财务分析析中常用的一一种分析方法法，运用财务务比率分析法法可以分析评评价企业偿债债能力、盈利利能力、营运运能力等内容容。2. 财务比较较分析法比较分析法也叫叫趋势分析法法，它主要是是通过对财务务报表中各类类相关的数字字进行分析比比较，尤其是是将一个时期期的报表同另另一个或几个个时期的比较较，以判断一一个公司的财财务状况和经经营业绩的演演变趋势以及及在同行业中中地位的变化化情况。比较分析法的目目的在于：确确定引起公司司财务状况和和经营成果变变动的主要原原因；确定公公司财务状况况和经营成果果的发展趋势势对投资者是是否有利；预预测公司未来来发展趋势。比比较分析法从从总体上看属属于动态分析析，以差额分分析法和比率率分析法为基基础，又能有有效地弥补其其不足，是财财务分析的重重要手段。3. 财务图解解分析法财务图解分析法法是将企业连连续几个会计计期间的财务务数据或财务务指标绘制成成图表，并根根据图形走势势来判断企业业财务状况、经经营成果的变变化趋势。这种方法能比较较简单、直观观的反映出企企业财务状况况的发展趋势势，使分析者者能够发现一一些通过比较较法所不易发发现的问题。4. 财务综合合分析法所谓综合分析，就就是将各项财财务指标作为为一个整体，系系统、全面、综综合的对企业业财务状况和和经营成果进进行剖析和评评价，说明企企业整体财务务状况和效益益的好坏。财务综合分析法法实质是以上上各种方法的的综合运用，并并考虑了部分分非报表因素素，一般采用用的综合分析析评价方法有有：杜邦分析析体系、标准准财务比率分分析和财务状状况综合评分分分析等。 6.2.3 财务分析的的数据来源财务分析有以下下两种主要的的数据来源。1. 会计核算算数据源会计核算数据源源是指使用EExcel生生成的资产负负债表、利润润表、现金流流量表。财务务分析以本单单位资产负债债表和利润表表为基础，通通过提取、加加工和整理会会计核算数据据来生产所需需的数据报表表，然后再对对其进行加工工处理，便可可得到一系列列的财务指标标。2. 外部数据据源在Excel中中获取外部数数据库的方式式之一是利用用Microosoft Queryy获取外部数数据库。首先先建立Exccel与Quuery之间间的通信，然然后让Queery与ODDBC驱动程程序之间建立立通信，而通通过ODBCC可以与数据据库通信，这这样通过一系系列的通信交交换过程便可可实现数据库库的读取。方式之二是利用用 VBA 直接与 OODBC 通通信获取外部部数据库。 Excell 中可通过过宏调用 VVisuall Basiic forr Appllicatiion（VBBA），VBBA 又可以以直接与ODDBC通信，从从而获取外部部数据库。第7章 财务比比率分析教学目标 1、掌握财务比比率的计算公公式，并能熟熟练进行计算算分析。2、能熟练应用用Excell建立财务比比率分析模型型。7.1 财务务比率分析指指标财务比率分析是是以某一基准准进行比较的的分析方法。单单纯的财务比比率是没有意意义的。财务务比率是通过过财务报表中中的财务数据据的关联性计计算得到的，显显示了财务报报表科目之间间的关系。财财务比率分析析是指将财务务报表中的有有关项目进行行对比，得出出一系列的财财务比率，以以此来揭示企企业财务状况况的一种方法法。财务比率分析有有外部比较和和内部比较两两种。外部比比较是企业之之间的比较，它它以同行业或或同类型企业业的平均值为为基础进行比比较。内部比比较是将企业业近几年的财财务比率进行行比较分析，考考察本企业的的财务状况和和变化趋势。常用的财务比率率可分为变现现能力比率、资资产管理比率率、负债比率率、盈利能力力比率等几大大类。本章以ABC股股份有限公司司为例，对财财务比率分析析加以说明。该该公司20006年的资产产负债表、利利润表如图77-1、7-2所示。7.1.1  变现能力比比率 变现能力比率又又称短期偿债债能力比率，是是衡量企业产产生现金能力力大小的比率率，它取决于于可以在近期期转变为现金金的流动资产产的多少。反反映变现能力力的财务比率率主要有流动动比率和速动动比率。1. 流动比率率流动比率是企业业流动资产与与流动负债之之比，其计算算公式为：流动比率=流动动资产流动动负债流动资产一般包包括现金、有有价证券、应应收账款及存存货。流动负负债一般包括括应付账款、应应付票据、本本年到期的债债务、应付未未付的所得税税及其他未付付开支。流动比率是衡量量企业短期偿偿债能力的一一个重要财务务指标。这个个比率越高，说说明企业偿还还流动负债的的能力越强，流流动负债得到到偿还的保障障越大。如果果流动负债上上升的速度过过快，如果流流动比率过低低，公司近期期可能会有财财务方面的困困难。但过高高的流动比率率并非好现象象，应注意分分析公司的具具体情况，检检查是否是资资产结构不合合理造成的， 或者是募集集的长期资金金没有尽快投投入使用，或或者是别的什什么原因。根根据西方企业业的经验，流流动比率在22左右比较合合适。【例7-1】根根据图7-1的资料料，ABC公公司的期末流流动比率= 80,000030,3000=2.6642. 速动比率率速动比率也称酸酸碱度测试比比率，是速动动资产和流动动负债之比。速速动资产是流流动资产减去去变现能力较较差且不稳定定的存货、预预付账款、一一年内到期的的非流动资产产和其他流动动资产等后的的余额。其计计算公式为：速动比率=速动动资产流动动负债=（流动资产存货预付付账款一年内到期期的非流动资资产其他流动资资产）流动动负债一般情况下，速速动比率越高高，说明企业业偿还流动负负债的能力越越强。但速动动比率过高，则则表明企业会会因现金及应应收账款占用用过多而增加加企业的机会会成本。通常常认为正常的的速动比率为为1，低于11的速动比率率被认为是短短期偿债能力力偏低。【例7-2】根根据图7-1的资料料，ABC公公司的期末速速动比率=（80,00060,000）30,300=0.667.1.2  资产管理比比率 资产管理比率，又又称运营效率率比率，是用用来衡量公司司在资产管理理方面效率高高低的财务比比率。资产管管理比率包括括：存货周转转率、应收账账款周转率、流流动资产周转转率、固定资资产周转率和和总资产周转转率。通过对对这些指标的的高低及其成成因的考察，决决策者能够对对资产是否在在有效运转、资资产结构是否否合理、所有有的资产是否否能有效利用用以及资产总总量是否合理理等问题做出出较为客观的的认识。1. 存货周转转率存货周转率是衡衡量和评价企企业购入存货货、投入生产产、销售收回回等各环节管管理状况的综综合性指标。它它是销售成本本被平均存货货所除而得到到的比率，又又称存货的周周转次数。用用时间表示的的存货周转率率就是存货周周转天数。其其计算公式为为：存货周转率（周周转次数）=营业成本平均存货余余额存货周转天数=360存货货周转率其中，平均存货货=（期初存存货余额+期期末存货余额额）2。存货周转速度的的快慢，对企企业的偿债能能力及其获利利能力产生决决定性的影响响。一般来讲讲，存货周转转率越高越好好。存货周转转率越高，表表明存货变现现的速度越快快，周转额越越大，资金占占用水平越低低。【例7-3】根根据图7-1、7-2的资料料，ABC公司的存存货周转率= 93,0000（54,000 + 60,0000）/22=1.6632. 应收账款款周转率应收账款周转率率是反映年度度内应收账款款转换为现金金的平均次数数的指标，用用时间表示的的应收账款周周转速度是应应收账款周转转天数，也称称为平均应收收款回收期，它它表示企业从从取得应收账账款的权利到到收回款项所所需要的时间间。其计算公公式为： 应收账款款周转率=营营业收入平均应收账账款余额应收账款周转天天数=3600应收账款款周转率其中，应收账款款包括会计核核算中“应收收账款”和“应应收票据”等等全部赊销账账款。平均应收款=（期期初应收款余余额 + 期期末应收款余余额）2一般而言，应收收账款周转率率越高，应收收账款周转天天数越短，说说明应收账款款的收回越快快，可以减少少坏账损失。但但该指标不适适合季节性经经营的企业。应应收账款周转转天数同时还还考察了企业业的信用管理理能力。如果果与行业平均均值偏离过大大，应考虑公公司的信用政政策是否合理理，或是否还还有其他原因因。【例7-4】根根据图7-1、7-2的资料料，ABC公司的应应收账款周转转率= 1660,0000（10,400 + 11,0000）/22=14.953. 流动资产产周转率流动资产周转率率是销售收入入与流动资产产平均余额之之比，它反映映的是全部流流动资产的利利用效率。其其计算公式为为：流动资产周转率率=营业收入入平均流动动资产其中，平均流动动资产=（期期初流动资产产余额 + 期末流动资资产余额）2。【例7-5】根根据图7-1、7-2的资料料，ABC公司的流流动资产周转转率= 1660,0000（77,4000 + 80,0000）/2=2.034. 固定资产产周转率固定资产周转率率是企业销售售收入与平均均固定资产净净值之比。该该比率越高，说说明固定资产产的利用率越越高，管理水水平越好。其其计算公式为为：固定资产周转率率=营业收入入平均固定定资产净值其中，平均固定定资产净值=（期初固定定资产净值 + 期末固固定资产净值值）2。固定资产周转率率是用来考察察设备厂房利利用情况的。当当固定资产周周转率处于较较低水平时，反反映固定资产产利用不够，需需要分析固定定资产没有充充分利用的原原因。通常计计划新的固定定资产投资时时，财务管理理人员需要分分析现有固定定资产是否已已被充分利用用。如果公司司的固定资产产周转率远高高于行业平均均值，有可能能是需要增加加固定资产投投资的信号。一般情况下，固固定资产周转转率越高，表表明企业固定定资产利用越越充分。【例7-6】根根据图7-1、7-2的资料料，ABC公司的固固定资产周转转率= 1660,0000（40,250 + 38,3300）/22=4.0075. 总资产周周转率总资产周转率是是企业销售收收入与平均资资产总额之比比，可以用来来分析企业全全部资产的使使用效率。如如果该比率较较低，企业应应采取措施提提高销售收入入或处置资产产，以提高总总资产利用率率。其计算公公式为：总资产周转率（周周转次数）=营业收入/平均资产总总额其中，平均资产产总额=（期期初资产总额额 + 期末末资产总额）2。如果公司的总资资产利用率较较低，说明企企业的资产利利用不充分。若若公司有闲置置资产，则应应设法变卖，若若公司在建工工程未完工，则则占用的资产产暂时不能带带来效益，这这一点在分析析时应注意。【例7-7】根根据图7-1、7-2的资料料，ABC公司的总总资产周转率率= 1600,000（1300,550 + 140,300）/2=1.187.1.3   负债比率负债比率是说明明债务和资产产、净资产间间关系的比率率。它反映企企业偿付到期期长期债务的的能力。通过过对负债比率率的分析，可可以看出企业业的资本结构构是否健全合合理，从而评评价企业的长长期偿债能力力。负债比率率主要有：资资产负债率、股股东权益比率率、产权比率率和利息保障障倍数等。1. 资产负债债率资产负债率是企企业负债总额额与资产总额额之比，也称称负债比率，它它反映企业的的资产总额中中有多少是通通过举债而得得到的。资产产负债率反映映企业偿还债债务的综合能能力，该比率率越高，企业业偿还债务的的能力越差。反反之，偿还债债务的能力越越强。其计算算公式为：资产负债率=负负债总额资资产总额×100%注意：在对该指指标进行分析析时，不能简简单的从指标标数值的高低低进行考察。不不同的人对资资产负债比率率取值的要求求不同。比如如新的贷款人人喜欢公司有有较低的负债债率，当企业业发生清偿事事件时，贷款款人的保障就就多一些。而而股东一般喜喜欢较高的负负债率，这样样可以利用财财务杠杆效应应增加收益。当当然负债率越越高，企业财财务风险也越越大。【例7-8】根根据图7-1的资料料，ABC公司的资资产负债率= 40,3300140,3300×100%=28.722%2. 股东权益益比率股东权益比率是是股东权益总总额与资产总总额之比。该该比率反映企企业资产中有有多少属于所所有者。其计计算公式为：股东权益比率=股东权益总总额资产总总额×100%【例7-9】根根据图7-1的资料料，ABC公司的股股东权益比率率= 1000,000140,3300×100%=71.288%3. 产权比率率产权比率又称负负债权益比率率，是负债总总额与股东权权益总额之比比。该比率反反映了债权人人所提供的资资金与股东所所提供资金的的对比关系，从从而揭示企业业的财务风险险以及股东权权益对债务的的保障程度。该该比率越低，说说明企业长期期财务状况越越好，债权人人贷款的安全全越有保障，企企业风险越小小。其计算公公式为：产权比率=负债债总额股东东权益总额××100%【例7-10】根根据图7-1的资料料，ABC公司的产产权比率= 40,3000100,0000×100%=40.3%4. 利息保障障倍数利息保障倍数是是税前利润加加利息支出之之和（即息税税前利润）与与利息支出的的比值，反映映了企业用经经营所得支付付债务利息的的能力。该比比率越高，说说明企业用经经营所得支付付债务利息的的能力越强，它它会增强贷款款人对公司支支付能力的信信任程度。其其计算公式为为：利息保障倍数=（税前利润润+利息支出出）利息支支出=息税前前利润利息息支出国际上通常认为为，该指标为为3时较为适适当，从长期期来看至少应应大于1。【例7-11】根根据图7-2的资料料，ABC公司的利利息保障倍数数=（17,7550+7,0000）7,0000=3.5447.1.4  盈利能力比比率盈利能力比率是是考察企业赚赚取利润能力力高低的比率率。不论是投投资人、债权权人还是企业业经理人员都都重视和关心心企业的盈利利能力。反映映企业盈利能能力的主要指指标有：资产产报酬率、股股东权益报酬酬率、营业利利润率等。1. 总资产报报酬率总资产报酬率也也称资产利润润率或资产收收益率，是企企业在一定时时期内的净利利润与平均资资产总额之比比。该比率用用来衡量企业业利用资产获获取利润的能能力，反映了了企业总资产产的利用效率率。如果企业业的资产报酬酬率较低，说说明该企业资资产利用效率率较低，经营营管理存在问问题。其计算算公式为：总资产报酬率=净利润平平均资产总额额×100%其中，平均资产产总额=（期期初资产总额额 + 期末末资产总额）2。【例7-12】根根据图7-1、7-2的资料料，ABC公司的总总资产报酬率率= 13,313（130,550 + 140,300）/2 ×1100% =9.83%2. 股东权益益报酬率股东权益报酬率率也称净资产产收益率，是是在一定时期期内企业的净净利润与平均均股东权益总总额之比。该该比率是评价价企业获利能能力的一个重重要财务指标标，反映了企企业股东获取取投资报酬的的高低。该比比率越高，说说明企业的获获利能力越强强。其计算公公式为： 股东权益报酬率率=净利润平平均股东权益益总额×1000%其中，平均股东东权益总额=（期初股东东权益总额 + 期末股股东权益总额额）2。【例7-13】根根据图7-1、7-2的资料料，ABC公司的股股东权益报酬酬率= 133,313（88,000+100,0000）/22 ×1000% =114.16%3. 营业利润润率营业利润率反映映了企业的营营业利润与营营业收入的比比例关系。其其计算公式为为：营业利润率=营营业利润营业收入××100%营业利润率越高高，表明企业业市场竞争力力越强，发展展潜力越大，获获利能力越强强。【例7-14】根根据图7-2的资料料，ABC公司的营营业利润率= 24,00001660,0000×100%=15%7.2 财务务比率分析模模型 Excel是一一个应用普遍遍、功能强大大、使用方便便的数据表处处理软件，它它在财务管理理上的应用能能有效地提高高财务管理效效率、及时地地向决策者提提供准确的财财务信息。财财务人员如能能正确、灵活活地使用Exxcel进行行财务管理，则则可以使原本本复杂的数据据计算问题变变得简易快捷捷。在财务管管理中，财务务比率分析是是运用最广泛泛的一种方法法，运用Exxcel对财财务比率分析析就显得十分分必要。财务比率分析模模型是以财务务比率分析为为基础，运用用Excell的强大功能能，建立一个个基本模式，使使管理者能准准确、简单、快快捷地把握企企业财务状况况，从而有效效地统一了指指标的数据源源，加快了数数据的处理能能力，提高了了数据计算的的准确性，为为评价和改进进财务管理工工作提供了可可靠依据。下面以ABC股股份有限公司司为例，讲解解财务比率分分析模型的建建立方法。AABC股份有有限公司20006年的资资产负债表、利利润表如图77-1、7-2所示。7.2.1 构构建财务比率率分析工作表表1. 插入工作作表，对工作作表重命名在原来的工作簿簿中，插入22张工作表，重重命名为“资产负债表表”和“利润表”。2. 引入报表表格式在财务软件中，将将ABC股份份有限公司EExcel格格式的会计报报表引入到该该工作簿相应应的工作表中中，如图7-1、7-2所示。3. 建立财务务比率分析模模型表在工作簿中，利利用“插入”菜单下“工作表”子菜单，再再建一新工作作表并命名为为“财务比率分分析模型”。按照图7-3的模式式设置好财务务分析模型表表的格式。7.2.2 构构建财务比率率分析模型不同的企业所需需的财务比率率分析指标不不尽相同，现现用主要的财财务比率指标标来说明财务务比率分析模模型的建立。假设需要计算的的财务比率指指标如图7-3所示。下下面说明用EExcel计计算各财务比比率指标的方方法。第一、变现能力力比率（1）流动比率率在“财务比率分分析模型”的B3单元元格中，输入入“=资产负债债表！D122资产负债债表！H122”；（2）速动比率率在B4单元格中中输入“=（资产负负债表！D112资产负负债表！D88）资产负负债表！H112”；第二、资产管理理比率（1）存货周转转率在B6单元格中中，输入“=利润表！B5（资资产负债表！C8+资产产负债表！DD8）2）”；（2）应收账款款周转率B7单元格中，输输入“=利润表！BB4（资产产负债表！CC7+资产负负债表！D77）2）”；（3）流流动资产周转转率B8单元格中，输输入“=利润表！B4（资产产负债表！CC12+资产产负债表！DD12）22）”；（4）固定资产产周转率B9单元格中，输输入“=利润表！B9（资资产负债表！C16+资资产负债表！D16）2）”；（5）总资产周周转率B10单元格中中，输入“=利润表！B4（资资产负债表！C26+资资产负债表！D26）2）”。第三、负债比率率（1）资产负债债率在B12单元格格中，输入“=资产负债债表！H18资产负负债表！D226”；（2）股东权益益比率B13单元格中中，输入“=资产负债债表！H255资产负债债表！D266”；（3）产权比率率B14单元格中中，输入“=资产负债债表！H188资产负债债表！H255”；（4）利息保障障倍数B15单元格中中，输入“=（利润表表！B13+利润表！B9）)利润表！BB9”。第四、盈利能力力比率（1）总资产报报酬率B17单元格中中，输入“=利润表！B15（资资产负债表！C26+资资产负债表！D26）/2）”；（2）股东权益益报酬率B18单元格中中，输入“=利润表！B15（资资产负债表！G25+资资产负债表！H25）/2）”；（3）营业利润润率B19单元格中中，输入“=利润表！B10利利润表！B44”。以上指标设置完完成后，财务务比率分析模模型建成，如图7-4所示。财务比率分析模模型更适合企企业管理的实实际需要，因因为模型中的的项目选用可可由企业根据据经营管理的的需求自行调调整。建立起起的财务比率率分析模型，不不仅适用于建建立时的会计计期间，而且且使用于以后后各会计期间间。而且“财务比率分分析模型”中的数值，随随着企业会计计报表中数据据的变化自动动更新，从而而使得财务比比率分析数据据更具有及时时性、高效性性、直观性，有有效地实现了了Excell对财务数据据的管理，为为企业管理提提供了高质量量的数据依据据。第8章 财务图图解分析教学目标1、掌握财务图图解分析的各各种方法，能能够运用趋势势、结构图解解方法对财务务数据进行财财务状况分析析和业绩评价价。2、熟练掌握图图表制作和美美化方法，能能够根据财务务数据性质合合理选择图表表类型和图解解分析方法。8.1 趋势势图解分析法法在运用图表功能能进行图解分分析时，数据据的来源是基基础。要想让让产生的图表表准确、直观观、形象地反反映出事件变变化规律及趋趋势，就要把把握好采集数数据时的有效效性、准确性性。在进行财财务图解分析析时，首先是是要对财务报报表中的大量量数据进行归归集、分类、筛筛选及分析，从从大量复杂的的数据中得到到最想要的数数据，然后再再利用Exccel的图表表功能生成所所需要的数据据图表。在EExcel中中，图表类型型有很多种，对对带有时间序序列的数据分分析，通常采采用折线趋势势图表的形式式。尤其是在在进行财务分分析时，财务务数据都是在在不同时间产产生的，通过过折线趋势分分析，可以很很好地反映在在不同时期公公司财务数据据的变化趋势势。【例8-1】 请用A公司司2003年年-2007年年的主营业务务收入资料分分析其主营业业务收入的变变化趋势。操作步骤如下：（1）数据的收收集及整理。收收集该公司近近五年来的利利润表，按照照时间的先后后顺序整理出出5年来的主主营业务收入入数据，形成成新表如表88-1所示。表8-1 AA公司20003年-20007年的主主营业务收入入资料年份20032004200520062007主营业务收入（万万元）10211867325120184615（2）建立Exxcel图表表。在Exccel文件中中建立如图88-1的新二二维表。（3）选中A22:F3的数据据区域，点击击“图表向导“，弹出图8-2图表类类型窗口.（4）选择折线线图-数据点折线线图，点下一一步，弹出图图8-3图表源源数据窗口。（5）点该窗口口的“系列”页面，如图图8-4所示。（6）在分类（XX）轴标志输输入框按钮中中选择“B2:F2”，即“=Sheeet1!$BB$2:$FF$2”，点下一步步，弹出图88-5图表选选项窗口。（7）在图表标标题输入框填填入“某公司主营营业务收入趋趋势图”，数值（YY）轴输入框框填入“万”，点击“图例”页面，如图图8-6所示。（8）选择“位位置”为“底部