上市公司财务报表及案例分析34225.docx

上市公司财务分析会计常识会计 会会计功用 会计标标准 会计准准则 审计准准则 会计基基础 计价基基础 会计计计价 历史成成本计价基基础 公允价价值计价 核算基基础 权责发发生制 收付实现现制 持续经经营假设 常见问问题 什么是是会计“实际发生生”？ 什么是是“会计标准准国际化”？财务报表财务报告 财务报报表资产负债表表格式 主主要项目 资产 短期资资产与长期期资产 短期投资资与长期投投资 投资收收益 应收款款项 应收票票据 应收股股利 应收帐帐款 应付票票据 应付费费用 应付税税款 负债 流动负负债与长期期负债 股东权益益 常见问题企业的流动动资金是如如何营运循循环的？ 留存收收益可以作作为股息来来分配吗？ 公司借借入短、长长期负债有有何用途？ 合并资资产负债表表中的少数数股东权益益与股东权权益指什么么？ 货币资资金分析的的要点有哪哪些？ 上市公司司如何利用用应收帐款款进行利润润操纵的？ 如何判判别上市公公司坏帐准准备的计提提？ 四项计计提是否完完全有效堵堵住公司通通过计提准准备来实现现利润操纵纵的手法？ 其他应应收帐与大大股东占用用上市公司司资金的关关系是怎样样的？ 大股东侵侵占上市公公司资金有有哪些形式式？ 公司存存货是否越越少越好？ 待摊费费用是指什什么？ 什么是四四项计提？什么是八八项计提？ 上市公公司如何进进行四项计计提，中间间存在什么么问题？ 什么是是“追溯调整整”？ "四项计提提"对上市公公司业绩有有什么影响响，其市场场效应如何何？ 对上市市公司公司司固定资产产的分析主主要有哪些些要点？ 如何看看待公司的的无形资产产？ 怎样判判断上市公公司借债/集资是否否合理？ 如何对对流动负债债进行分析析？ 利润及利润润分配表格式 主主要项目 收益 收益的的分类 费用 费用分分类 利润 常见问问题 影响上上市公司利利润的因素素有哪些？ 什么是是股东权益益？ 什么是是股本？ 什么是是公积金？如何提取取公积金？ 公司提提取盈余公公积有何用用途？ 公司发放放股票股利利对股东权权益有什么么影响？ 什么是是留存收益益？现金流量表表格式 分分类列报 常见问题为什么现金金流量表中中经营活动动现金流量量净额与利利润表的净净利润有差差距出现？ 是否现现金流量表表比资产负负债表、利利润表更能能体现不含含水分的经经营成果？资产减值准准备明细表表格式股东权益增增减变动表表格式 分分部报表 会计报表附附注会计政策与与会计估计计 会计政政策 可选择择性会计方方法 会计估估计 会计变变更 会计政政策变更 会计估估计变更 合并报报表范围与与变更 合并报表表范围 合并报表表范围变更更 会计报表主主要项目注注释主要项目 关联方方披露 关联方的的定义 关联方的的范围 关联方交交易 关联方方问题 关联方披披露事项 或有事事项 或有事事项的披露露 资产负负债表日后后事项 日后事项项的定义 日后事事项的分类类独立审计独立审计 审计作作用 审计责责任 审计风风险 审计流流程 审计报报告 无保留留意见 保留意见见 否定意意见 拒绝表表示意见 常见问题 无保留意见见的审计报报告是否意意味着企业业的会计处处理准确无无误？ 无保留意意见的审计计报告是否否意味着企企业内部无无舞弊现象象，企业的的管理工作作卓有成效效？ 保留意意见、反对对意见与拒拒绝表示意意见的审计计报告是否否暗示企业业在经营与与内部管理理上有问题题？ 投资者者如何防范范误导的审审计报告？ 分析企企业的非货货币性信息息指哪些内内容？财务分析常用分析指指标财务比率分分析盈利能力指指标盈利能能力 营业成成本比率与与主营业务务利润率 营业利利润率 投资收益益率 固定资资产净值收收益率 净资产收收益率与经经常性净资资产收益率率 总资产产收益率与与经常性总总资产收益益率短期偿债能能力指标短期偿偿债能力 流动比比率 酸性比比率与现金金比率 应收帐款款周转率 存货周周转率 应付帐款款周转率长期偿债能能力指标长期偿偿债能力 股东权权益比率 资本负负债率与有有息负债率率 固定资资产周转率率 总资产产周转率现金保障能能力指标现金保保障能力 营业收收入现金保保障倍数 利润现现金保障倍倍数 调整后后利润现金金保障倍数数其他指标每股收收益 每股净净资产 净资产比比率 固定资资产净值率率 资本化化比率 市盈率 市净率 股利发放放率 股利实实得率趋势分析同比分析 环比分分析财务报表分分析阅读程序 注意事事项常见问题为什么对上上市公司财财务分析需需善用产业业平均值？ 如何阅阅读资产负负债表？ 如何分分析利润及及利润分配配表？ 为什么要要重视对会会计报表附附注的分析析？ 什么是是会计报表表的“拓朴关系系”？ 上市公公司出现较较多的应收收帐款有哪哪些风险？ 投资者者如何防范范上市公司司财务报表表陷阱风险险？ 季报、中中报和年报报的财务报报表有何区区别？ 如何阅读读季报？ 净资产产收益率的的高低说明明了什么？ 什么是是“扣除非经经常性损益益后的净利利润”和“每股经营营活动产生生的现金流流量净额”？ “扣除非经经常性损益益后的净利利润”和“每股经营营活动产生生的现金流流量净额”对投资分分析有何作作用？财务报表典典型案例分分析常见上市公公司操纵利利润方法上市公司操操纵利润案案例分析现象一：虚虚增主营业业务收入案例：利用用应收帐款款虚构销售售收入 利用关联联购销，低低买高卖 打销售售收入确认认的“时间差”现象二：调调整非主营营性收入，虚虚增利润案例：调整整其他业务务利润，主主业亏损副副业补 调整营业业外收入，堤堤内损失堤堤外补现象三：虚虚减成本和和费用案例：利用用存货，调调整销售成成本 调整预预提费用，冲冲减当期成成本 费用“减肥”，利润“虚胖”现象四：高高额投资收收益，源于于关联交易易案例：资产产贱买贵卖卖，获取投投资收益 劣质股股权，高价价甩卖现象五：利利用潜亏挂挂帐，实现现利润增值值案例：隐瞒瞒应收帐款款的坏帐风风险 大股东东占用资金金，其他应应收款下留留隐患 对外担保保背“孽债”现象六：大大股东欠款款案例：实物物资产转让让，以劣抵抵债 无形资资产转让，抵抵偿债务现象七：巧巧用计提，亏亏往盈今现象八：政政府“扶贫”上市公司司会计常识会计会计是指记记录、分类类、汇总、计计量和报告告发生在企企业经济活活动当中的的财务数据据的行为。具具体说来指指以下过程：1以原始始凭证记录录企业各项项经济活动动中发生的的财务数据据；2以会计计科目对原原始凭证进进行分类和和汇总；3以会计计政策与会会计估计对对一定会计计期间的经经营成果、财财务状况及及现金流量量加以计量量；4以财务务报告的形形式报告相相应的计量量结果。向投资者公公开披露财财务报告是是上市公司司的法定义义务，也是是上市公司司会计工作作的一项重重要内容。会计功用一般功用会计的一般般功用是指指合法、公公允、一贯贯地记录与与反映企业业各项经济济活动。其其中：1“合法法”是指依法法履行会计计责任与审审计责任；2“公允允”是指确保保财务报告告的编制与与列报满足足充分公平平竞争前提提下的真实实性要求；3“一贯贯”是指在企企业持续经经营期间内内一个会计计期间与下下一个会计计期间保持持会计行为为的前后一一致性。对于上市公公司来说，担担当会计责责任的是董董事会，担担当审计责责任的是证证监会特许许开展上市市公司独立立审计业务务的会计师师事务所。在证券市场场的功用会计是证券券市场的价价值衡量工工具。表现现在：1公司股股票、债券券发行（包包括股票的的首次公开开发行和以以配股、增增发新股、可可转换债券券等形式进进行的再融融资）以公公开披露财财务报告为为前提条件件，发行价价格以公司司财务报告告体现的投投资价值为为依据。2上市公公司利润分分配、股权权转让、资资产及债务务重组等重重大财务活活动以财务务报告提供供的合法、公公允、一贯贯的财务数数据为依据据。3二级市市场股票交交易价格以以上市公司司的公允价价值为基础础，投资者者所面对的的市场波动动实际上是是股价受供供求关系左左右围绕公公允价值展展开的上下下波动。当当股价过度度背离上市市公司公允允价值的时时候，无论论是过高，还还是过低，都都会向公允允价值回归归。4价值、帐帐面价值、交交易价值、市市场价值，或或者股票投投资价值，从从会计的角角度讲，它它们的本质质都应当是是公允价值值。因此，作为为证券市场场最基本的的价值衡量量工具，会会计应当为为证券发行行人与投资资者、债权权人记录与与反映上市市公司的公公允价值。会计标准会计标准是是从事会计计工作必须须遵循的计计量标准。如同产品生生产必须遵遵循技术标标准的道理理一样，上上市公司所所提供的财财务报告，必必须遵循会会计标准，否否则，就可能是不真真实与不公公允的。狭义的会计计标准是指指会计准则则，广义的的会计标准准包括会计计准则与审审计准则，以以及会计计法和注注册会计师师法。之之所以强调调审计准则则也是会计计标准的一一部分，一一方面是因因为就财务务报告而言言，独立审审计的作用用十分重要要；另一方方面是因为为就会计标标准本身不不断完善的的过程而言言，审计准准则往往领领先于会计计准则。会计准则会计准则是是指企业编编制财务报报告应当遵遵循的标准准。目前，中国国境内上市市公司在编编制正式财财务报告时时应当遵循循财政部制制订、发布布的企业业会计准则则（CAAS），在在编制补充充财务报告告时还应当当遵循民间间国际组织织国际会会计准则委委员会（IIASC）制制订、发布布的国际际会计准则则（IAAS）。审计准则审计准则是是指注册会会计师对企企业财务报报告开展独独立审计工工作应当遵遵循的标准准。目前，中国国境内上市市公司财务务报告独立立审计所依依据的是中中国注册会会计师协会会制订、财财政部发布布的中国国注册会计计师独立审审计准则。会计基础计价基础会计计价会计计价是是指确定一一项资产的的价值。广义的会计计计价包括括资产发生生额的原始始计价与报报告期末（即即资产负债债表日）对对资产发生生额的调整整计价，狭狭义的会计计计价是指指报告期末末对资产的的计价，后后者可能是是延续资产产发生额的的原始计价价，也可能能是对资产产发生额的的调整计价价。会计计价是是非常重要要的会计基基础。如果果上市公司司的资产计计价不真实实、不公允允，就无法法正确反映映盈利能力力与偿债能能力，亦不不能让投资资者对公司司的公允价价值作出正正确判断。历史成本计计价基础历史成本计计价基础是是指报告期期末无须对对资产发生生额的原始始计价进行行调整，延延续资产发发生额的原原始计价。采用历史成成本计价基基础时，一一项原始计计价为1000元的资资产，无论论到报告期期末是否发发生减值，报报表反映的的资产价值值依旧是1100元。历史成本计计价的缺点点在于，一一旦现行成成本或重置置成本或市市价较历史史成本下跌跌，或者资资产的实际际价值因不不能为企业业今后带来来经济利益益流入而丧丧失，财务务报告便存存在虚假陈陈述的嫌疑疑。例如，成本本为1000万元的短短期投资，到到报告期末末，尽管市市价已经下下跌到800万元，依依然以1000 万元元计价并反反映在资产产负债表中中短期投资资项下，则则无法体现现短期投资资实际价值值。公允价值计计价公允价值是是指充分公公平交易前前提下，熟熟悉情况的的双方，自自愿进行资资产交换成成债务清偿偿的金额。对对于发生额额原始计价价为公允价价值的资产产来说，公公允价值计计价是指报报告期末根根据实际变变动情况对对资产发生生额的原始始计价进行行调整，以以调整后的的计价确定定资产的价价值。鉴于于会计核算算应当遵循循谨慎原则则，对原始始计价的增增值一般不不作调整，而而只对原始始计价的减减值进行调调整。在这种情况况下，一项项资产的公公允价值计计价可以是是现行成本本或重置成成本或市价价，即按照照现在或当当前（指报报告期末）购购买同一或或类似资产产所需支付付的现金金金额计价；也可以是是可变现价价值，即按按照现在市市场价值和和正常方式式变卖资产产所能得到到的现金金金额计价。例如，成本本为1000 万元的的短期投资资，如果报报告期末市市价下跌到到80 万元元，应当按按照成本与与市价孰低低计价，相相应调整为为80 万元元，市价低低于成本的的金额应当当确认为费费用，在利利润表内计计减当期利利润；成本本为1000元的存货货，如果可可变现价值值为90 元，应当当按照900元确认该该项存货的的价值，成成本低于可可变现价值值的金额应应当确认为为费用，在在利润表内内减计当期期利润。公允价值计计价也适用用于收益与与费用的确确认。在关关联方交易易的情况下下，如果交交易价格不不是按照不不加控制的的可比价格格法确定的的，而是高高于或低于于非关联方方之间的公公平交易价价格（非关关联方之间间的价格是是公允价格格），由此此形成的资资产发生额额原始计价价是有失公公允的，甚甚至是显失失公允的。对此，尽管管中国会计计准则允许许按照有失失公允甚至至显失公允允的交易价价格确认资资产的帐面面价值，但但不得将显显失公允的的价格部分分确认为当当期利润，而而是以“关联交易易差价”计入股东东权益资本本公积项下下。所不同同的是，国国际会计准准则不允许许以显失公公允的关联联方交易价价格作为确确认资产价价值的计价价基础。进进一步说，无无论是中国国审计准则则，还是国国际审计准准则，都要要求公司将将显失公允允的关联方方交易价格格调整为公公允价格。公公允价值计计价是确保保上市公司司财务报告告公允列报报的基础，也也是防范证证券市场泡泡沫化的基基础与保护护中小投资资者利益的的基础。核算基础权责发生制制会计核算应应当以权责责发生制为为基础。权权责发生制制是指凡是是当期已实实现的收入入和费用，无无论是否收收到或支付付款项，都都应当及时时在相应的的会计记录录与当期会会计报表中中予以反映映。其中，交交易发生是是以交易对对象的控制制权或所有有权在交易易的双方或或多方之间间发生转移移为确认条条件的。当上市公司司出售一项项产品时，无无论是全部部收到销售售货款，或或部分收到到货款，或或暂时未收收到货款，只只要该产品品的所有权权已经转让让给购买一一方，就应应当确认为为主营业务务收入。其其中，收到到的现金确确认为货币币资金，尚尚未收到的的款项确认认为应收帐帐款。同样样地，当上上市公司购购买一项原原料时，无无论是否支支付了现金金，只要已已经取得了了该原料的的支配权，就就应当确认认为存货，尚尚未支付的的款项确认认为应付帐帐款。资产负债表表与利润表表是根据权权责发生制制编制的。根根据权责发发生制编制制的会计报报表不仅可可以告诉人人们公司过过去发生的的、关系到到现金收付付的交易，也也可以告诉诉人们公司司未来需要要支付的现现金与可能能收到的现现金，以及及相应的风风险。收付实现制制与权责发生生制不同的的是，收付付实现制是是指严格按按照现金收收入与支付付的金额来来编制会计计报表。目目前上市公公司报表只只有现金流流量表是按按照收付实实现制编制制的，资产产负债表与与利润表不不是按照收收付实现制制编制的，但但现金流量量表并不能能全面反映映报告期企企业的经营营情况，包包括盈利情情况与偿债债情况，只只能反映现现金流量情情况。因此此，收付实实现制不是是会计核算算与编制会会计报表的的基础。持续经营假假设会计核算与与会计报表表编制是以以企业持续续经营或不不打算也没没有必要进进行清算或或大大缩小小经营规模模为假设条条件的。如如果在可预预见的将来来实行清算算，资产的的正常流动动就会停止止，包括存存货不能经经正常销售售而转化为为现金，固固定资产停停止正常折折旧，以及及其他原本本在今后的的会计期间间能够为企企业带来经经济利益流流入的资产产必须在可可以预见的的将来以非非正常的方方式全部变变卖，并将将资产变卖卖收到的现现金用于清清偿债务与与向投资者者分割支付付剩余的现现金及现金金等价物。如如果上市公公司有清算算或大大压压缩经营规规模的打算算，就必须须按照不同同的基础编编制会计报报表。其结结果将与持持续经营假假设前提下下编制的会会计报表有有很大区别别。常见问题什么是会计计“实际发生生”？无论是历史史成本计价价，还是公公允价值计计价下的现现行成本、重重置成本或或市价以及及可变现价价值；无论论是权责发发生制，还还是收付实实现制，会会计核算与与编制会计计报表都应应当以实际际发生的交交易或经济济事项为依依据。未实际发生生的交易或或经济事项项不能在会会计上加以以确认、记记录与反映映。将未实实际发生的的交易或经经济事项在在会计报表表中加以反反映，该等等会计报表表就是虚假假的， 不真实的的， 更谈不上上是公允的的。例如，银广广夏20000年度会会计报表将将天津分公公司未实际际发生的生生物淬取产产品交易计计入在内，因因此构成了了情节十分分严重的虚虚假陈述。再再比如说，深深科技19995年度度会计报表表将当期并并未实际发发生的巨额额科研开发发费计入利利润表管理理费用当中中，大大压压缩了当年年实际取得得的经营成成果，被投投资者视为为隐瞒报告告期利润或或人为操纵纵利润。什么是“会会计标准国国际化”？泛泛地讲，会会计标准国国际化就是是全面接受受国际会计计标准的过过程。推动会计标标准国际化化的主要力力量来自于于全球资本本市场一体体化。在中中国加入WWTO之后后，国内证证券市场将将融入全球球资本市场场，一方面面更多的国国内企业将将赴境外市市场发行证证券，同时时更多的外外资企业也也将获准在在国内证券券市场发行行上市，另另一方面境境外投资者者也将进入入国内证券券市场开展展投资活动动。如果继继续执行与与国际会计计标准差别别较大的、太太多“中国特色色”的会计标标准，以本本土化对抗抗国际化，不不仅中国公公司到境外外发行股票票、债券难难以获得外外国投资者者的认同，加加大筹资成成本，而且且外资进入入国内证券券市场也会会面临价值值判断上的的中外差异异，不利于于引进外资资。如此等等等，中国国证券市场场的全球一一体化进程程将受到严严重阻碍。此外，忽视视会计标准准国际化，过过分强调会会计标准本本土化，对对出口也可可以产生重重大影响，主主要是指中中国产品的的进口国根根据中国企企业所遵循循的会计标标准不符合合国际会计计标准而导导致出口价价格低于公公允成本的的情况，对对中国企业业实行反倾倾销制裁，进进而削弱中中国产品出出口。以发发展经济学学的观点看看，出口增增长缓慢不不利于一国国特别是发发展中国家家的经济增增长。目前，中国国会计标准准国际化的的重点在于于会计准则则国际化，审审计准则国国际化的程程度高于会会计准则。国国内企业业会计准则则与国国际会计准准则的主主要差别在在于，前者者在资产的的会计计价价与财务报报告披露方方面尚未全全面实行公公允价值与与公允列报报原则，依依然强调会会计计价基基础是历史史成本与真真实列报原原则；后者者要求资产产的会计计计价必须是是公允价值值，财务报报告披露必必须遵循公公允列报原原则。值得得注意的是是，以历史史成本作为为资产的会会计计价基基础虽然可可以满足财财务报告对对真实性与与真实价值值的要求，但但不一定能能够满足公公允性与公公允价值的的要求。然而，真实实的未必是是公允的，但但公允的一一定是真实实的。比如如说，一项项市场交易易价格为1100 元元的原料，如如果上市公公司从关联联方以955 元的价价格获得，并并以此作为为计价基础础，那么，95 元只是真实价值，但不是公允价值，以95 元编制的财务报告只能说是真实列报，但不是公允列报；而公允价值为100 元，以100元编制的财务报告才称得上是公允列报。进一步说，如果以95 元计价，意味着上市公司报告期存在5 元的虚假陈述嫌疑。不仅如此，即使上市公司按照100元的市场交易价格计算购买时的原料存货价值，但是，到报告期末，假如该原料的市场交易价格或可变现净值下跌到90 元，继续按照100 元的历史成本价值计算其资产负债表日（指期末日）的帐面价值（指期末数）是是真实的但但不是公允允的，并因因此存在110 元的的虚假陈述述嫌疑，必必须计提110 元的的存货跌价价准备并相相应在当期期利润表中中确认为费费用，并将将帐面价值值调整到990 元才才是公允价价值。因此，在很很大程度上上，中国会会计标准国国际化就是是全面接受受国际会计计标准关于于公允价值值计价与公公允列报的的影响。财务报表财务报告财务会计报报告是上市市公司董事事会向社会会公众（投投资者）公公开披露或或列报的全全面反映报报告期财务务事项的规规范化文件件。除了在证券券募集说明明书中披露露的财务会会计报告之之外，上市市公司应当当按年度定定期披露年年度财务会会计报告、上上半年中期期财务会计计报告和季季度财务会会计报告。内容一份完整的的财务会计计报告应当当包括：1 独立立审计报告告；2 会计计报表；3 会计计报表附注注。除非上市公公司拟进行行中期分配配，或再融融资，或证证监会要求求，中期财财务会计报报告无须提提供审计报报告。季度度报告无须须接受独立立审计，也也无须提供供全面的会会计报表附附注。财务报表会计报表是是对企业经经营活动的的结构性财财务表述，上上市公司会会计报表的的目的是提提供有助于于广大投资资者及其他他使用者进进行投资及及相关经济济决策的本本公司财务务状况、经经营成果和和现金流量量等信息。内容根据国内企企业会计制制度，完整整的会计报报表内容包包括：会计报表资产负债债表利润表利润分配配表现金流量量表资产减值值明细表股东权益益增减变动动应缴增值值税明细表表分部报表表对于投资者者来说，需需重点关注注的会计报报表是资产产负债表、利利润表、现现金流量表表以及资产产减值明细细表。资产负债表表资产负债表表是总括反反映公司在在一定日期期全部资产产、负债和和所有者权权益信息的的会计报表表。它表明明公司在某某一特定日日期所拥有有的经济资资源、所承承担的经济济义务和公公司所有者者对净资产产的要求权权。资产负债表表就象给公公司拍摄的的一张“照片”，基本反反应了公司司在某一特特定日期的的财产分布布景象，但但对于这一一日期之前前和之后的的财产状况况无法揭示示。投资者者从这张“照片”中，可以以清楚看到到公司拥有有的各种资资产、负债债以及公司司所有者能能够拥有的的权益。格式资产负债表表是公司最最主要的综综合财务报报表之一。它它是一张平平衡表，分分为“资产”和“负债所所有者权益益”两部分。资产负债表表的“资产”部分，反反映企业的的各类财产产、物资、债债权和权利利，一般按按变现先后后顺序表示示。负债部部分包括负负债和股东东权益两项项。其中，负负债表示公公司所应支支付的所有有债务；股股东权益表表示公司的的净值，即即在偿清各各种债务之之后，公司司股东所拥拥有的资产产价值。三三者的关系系用公式表表示是：资产负债债股东权权益资产负债表表列报的数数据全部为为时点数，即即截止报告告期末的数数据。其具具有标准格格式。主要项目资产指由企业支支配的、能能够为企业业带来未来来经济利益益、能以货货币计量的的经济资源源。它包括括财产、债债权、其他他权力等。资产表现的的形式有多多种：货币币资金、应应收帐款、存存货、固定定资产等。资产是一种种能够以货货币计量的的经济资源源。凡不能能用货币量量化的经济济资源，就就不能列入入公司的资资产，如人人力资源等等。资产又是一一种公司拥拥有或控制制的经济资资源。“拥有”的经济资资源，是指指公司对资资产具有产产权，而“控制”的经济资资源，主要要是指融资资租赁取得得的资产。如如果一项资资产的未来来经济利益益很可能流流入企业，其其成本和价价值也能够够可靠地计计量，就应应当在资产产负债表内内确认为资资产。如果果支出在本本期已经发发生，但不不会在下期期有经济利利益流入企企业，就不不应当在资资产负债表表内确认为为资产，而而应当在利利润表内确确认为费用用。比如说，如如果期初确确认的一项项固定资产产到期末显显示已不会会为上市公公司带来经经济利益，或或失去了继继续使用的的价值，就就应当从资资产负债表表中核销掉掉，并将核核销金额在在利润表内内确认为费费用，减计计利润。短期资产与与长期资产产资产的基本本分类大致致是按照流流动性进行行的，分为为短期资产产与长期资资产。短期资产又称流动资资产，是指指现金及预预期能在一一年或者超超过一年的的一个经营营周期内全全部转变为为现金或者者运用的资资产。包括括：货币资金、短短期投资、应应收票据、应应收股利、应应收利息、应应收帐款、其其他应收款款、预付帐帐款、应收收补贴款、存存货、待摊摊费用、待待处理流动动资产损失失、一年内内到期的长长期债权投投资、其他他流动资产产。资产能够带带来未来经经济利益的的支出费用用不能够带带来未来经经济利益的的支出如上资产负负债表W 公司的报报表显示，公公司流动资资产价值660 亿元元，约占公公司资产的的90%以上上，公司资资产的变现现能力看起起来相当不不错。长期资产长期资产是是不可能在在一年内全全部转变为为现金的资资产，包括括：长期投资指指将资金投投入不可能能或不准备备在一年内内变现的资资产，包括括股票投资资、债券投投资和其他他投资。固定资产指指使用期限限在一年以以上，单位位价值在规规定的标准准以上，并并在使用过过程保持原原来物质形形态的资产产，包括房房屋及建筑筑物、机器器设备、运运输设备、工工具器具等等。无形资产指指不具有实实物形态的的非货币性性资产，如如专利权、商商标权、著著作权、土土地使用权权、非专利利技术以及及商誉等。递延资产递递延资产是是指不能全全部计入当当年损益的的应当在以以后年度内内分期摊销销的各项费费用，包括括租入固定定资产的改改良及大修修费用支出出等。其他资产公公司的其他他资产是指指除流动资资产、长期期投资、固固定资产、无无形资产、递递延资产以以外的长期期资产。分析要点1在流动动资产当中中，凡是超超过一年而而不能转变变为现金的的资产，如如帐龄超过过一年的应应收帐款、其其他应收款款、预付帐帐款等，可可能具有不不良资产的的性质，而而且帐龄越越长，不良良程度越高高。2长期资资产中，如如果在约定定的期限内内不能为企企业带来经经济利益，同同样可能具具有不良资资产的性质质。比如，迟迟迟不能按按计划竣工工的在建工工程，就是是不良资产产，其中可可能存在减减值因素，应应当将可变变现净值低低于历史成成本的金额额确认为费费用或减值值准备，减减计本期利利润。值得一提的的是，之所所以将应收收款项在应应收帐款之之外进一步步作明细分分类，是由由于应收帐帐款仅限于于与营业性性收入有关关的应收款款项，不能能与其他类类别的应收收款项混同同。短期投资与与长期投资资短期投资指各种能够够随时变现现、持有时时间不超过过一年的有有价证券以以及不超过过一年的其其他投资。短短期投资的的变现能力力非常强，因因为公司可可以随时在在证券市场场出售，因因此这些有有价证券，常常被人们称称为“准现金”。目前我国对对短期投资资已采用成成本与市价价孰低的原原则计价，也也就是说，比比较当初购购入短期投投资的实际际成本与目目前这些短短期投资的的市场价值值，以其中中较低的一一个价格，作作为这些短短期投资目目前在帐面面上的价值值。这种计计价原则的的实际影响响就是，公公司进行的的短期投资资如果涨了了，仍然以以原有投资资时的价格格反映；如如果跌了，就就将市价低低于成本的的部分作为为短期投资资跌价准备备，以现有有的价格反反映，并将将跌价准备备的损失计计入公司当当年费用。这这就是当前前会计体系系中谨慎性性原则的体体现，强调调以保守甚甚至悲观的的态度来看看待公司的的盈利和资资产情况，不不考虑公司司可能获得得的收益，但但一定要反反映公司可可能遭受的的损失，在在会计报表表中打一个个提前量。（公司采用用的会计政政策，都会会在公司的的财务报告告之会计报报表附注中中加以说明明，目前这这些内容在在上市公司司的年报中中一般位于于注册会计计师的审计计报告之后后。）长期投资指以现金或或非现金形形式投入的的不可能或或不准备在在一年内变变现的资产产，包括股股权投资、债债券投资和和其他投资资。股权投投资即公司司以购买股股权或股票票的形式对对外投资。债债券投资是是公司以购购买债券的的形式对外外投资。其其他投资是是指公司除除债券和股股票投资以以外的投资资。公司对外长长期投资除除投资持有有时间有别别于短期投投资之外，其其投资的性性质与目的的亦与短期期投资不同同。公司进进行短期投投资主要是是利用正常常经营中暂暂时多余的的资金，购购入一些不不是公司本本身业务上上需要、但但能随时变变现的财物物，以供经经营周转之之用，同时时达到谋取取一定利益益的目的。而而公司进行行长期投资资不是公司司利用正常常经营中暂暂时闲置的的资金以谋谋求一定的的投资收益益，也不是是作为调节节工具在面面临营运资资金需要时时成为随时时补充的资资金来源，而而是公司在在财务上合合理调度和和筹划资金金，参与并并控制其他他公司经营营决策， 实现某些些经营目的的的重要手手段。公司进行长长期投资的的目的具体体表述为：（ 1）影影响和控制制其他公司司的重大经经营决策。（ 2）加加强和其他他公司的经经济联系，以以保证本公司的原料料基地和销销售市场。（ 3） 积累整笔笔资金， 以供特定定用途之需需。（ 4） 为扩大经经营规模做做准备。投资收益指公司对外外投资所取取得的收入入或发生的的损失。包括公司持持有的短期期股票和债债券带来的的收益以及及长期股权权投资及长长期债权投投资带来的的收益。公公司短期持持有的股票票和债券，一一般在出售售或到期收收回时，按按实际收到到的金额与与实际成本本的差额确确认投资收收益。公司长期股股权投资持持有期间投投资收益的的确认因核核算方法而而异。若采采用成本核核算，在被被投资单位位宣告发放放现金股利利或分派利利润时，按按应收股利利额确认投投资收益；若采用权权益法核算算，应按公公司分享的的被投资单单位当年实实现的净利利润确认投投资收益。出出售或收回回股权投资资时，按实实际收到的的金额或确确定的资产产价值与股股权投资帐帐面价值的的差额，确确认投资收收益。公司长期债债权投资在在债权持有有期间，应应于每期末末按应计利利息额加上上折价摊销销额或减去去溢价摊销销额， 确认投资资收益。当投资的可可变现净值值低于成本本或帐面价价值时，公公司按额计计提短期投投资跌价准准备及长期期投资减值值准备，冲冲减投资收收益。在出出售或到期期收回投资资时，投资资减值准备备同时结转转计入投资资收益。应用分析较高的投资资收益在一一定程度上上反映了公公司良好的的投资业绩绩与管理。但但是，若公公司过于依依赖投资收收益来维持持公司的业业绩，那么么就会有“不务正业业”的嫌疑。例例如，上海海某一上市市公司20000 年年主业亏损损5 千多万万，但依赖赖巨额的委委托投资收收益反而实实现了0.22 元元/股的收益益。这种依依靠短期投投资行为来来维持公司司生计的经经营方式，能能否实现公公司的长远远发展呢？显然，投投资者应对对此打上一一个大大的的问号。应收款项应收款项是是公司资产产负债表中中另一个重重头戏，包包括应收票票据、应收收股利、应应收帐款和和其他应收收款等内容容。应收款款项的出现现，是现代代会计中权权责发生制制的体现。在在现代会计计体系下，并并不以发生生现金的实实际收入和和支出，作作为公司确确认收益和和费用的标标准。如果果公司已经经按照合同同或约定向向对方提供供服务或产产品，而且且这些服务务或产品的的价值也可可以明确计计量，不管管公司是否否已经从对对方收到这这些服务或或产品的款款项，公司司就应该将将这些服务务或产品的的价值计作作收入，并并将与这些些服务或产产品有关的的支出计作作成本或费费用，这就就是权责发发生制。权权责发生制制最大的问问题就是公公司帐面利利润与现金金收益的脱脱节，因此此必须以现现金流量表表补充说明明公司的现现金状况。应收票据是公司提供供产品或服服务收到的的商业票据据，包括银银行承兑汇汇票和商业业承兑汇票票，可提前前向银行贴贴现或到期期向银行兑兑付，也可可背书转让让。由于我我国目前信信用链薄弱弱，商业票票据市场并并不发达，很很多企业之之间的款项项结算都不不采用这种种方式，只只有对一些些保持长期期业务关系系、资金实实力雄厚、信信誉较好的的企业，企企业才会接接受对方出出具的银行行承兑汇票票。应收股利是公司投资资的企业已已宣布发放放实际尚未未发放的股股利。应收帐款是资产负债债表的一个个重要内容容。投资者者在分析上上市公司的的资产负债债表时，要要对销售货货物中的应应收帐款情情况作具体体分析。一方面，同同上述应收收票据一样样，增加应应收帐款是是一种促销销手段，是是提供给销销售商的优优惠条件，可可以减少存存货、加速速资金周转转。另一方面，应应收帐款也也可能带来来损失。应应收帐款的的存在，相相应会减少少公司的投投资机会。因因为公司的的资金如不不占用在应应收帐款上上，可存入入银行获取取利息或投投资其他项项目取得相相应收益。应应收帐款的的存在，还还会增加公公司的管理理费用。在在实现商品品赊销前，一一般要对客客户的信用用情况进行行分析调查查，由此会会产生一定定的费用支支出。有时时为了追讨讨欠款会发发生开支等等等， 这些都会会引起公司司管理费用用的增加。应用分析应收帐款收收回也是有有风险的，按按照国际惯惯例，一年年以上的应应收帐款和和其他应收收款，有较较大的坏帐帐可能，容容易产生财财务状况恶恶化的不良良后果。此此外，公司司也可能因因为债务人人的死亡或或破产而无无法收回其其债权。这这里值得一一提的是，如如果存在巨巨额重大回回收风险的的应收款项项，注册会会计师往往往会就此对对公司出具具非标准审审计报告。例例如，20000 年年年报中，注注册会计师师就在审计计报告中对对北京中燕燕、ST 琼华侨、SST 幸福福、东海股股份、亚通通股份、兴兴业房产等等上市公司司的应收帐帐款的回收收性提出了了质疑。因因此，投资资者可以从从审计报告告中获得一一些蛛丝马马迹。此外，应收收帐款的大大幅增加可可以使“流动资产产”的大幅度度增加，会会使公司的的总资产相相应增加，从从而导致股股东权益即即净资产也也相应的增增加，使得得上市公司司的资产负负债率与每每股净资产产变得十分分好看，而而事实上这这里面有不不良资产的的“水分”（因为可可能存在巨巨额无法收收回的应收收帐款） 。针对应收帐帐款，投资资者在分析析上市公司司资产负债债表时，应应注意应收收帐款占销销售额的比比例、应收收帐款的帐帐龄情况等等。分析要点投资者在分分析应收帐帐款时应注注意辨别以以下几点：1 关注注公司对会会计政策运运用的合理理性；2注意对对以前年度度损益的调调整，尤其其是各年间间利润波动动的走势；3对年报报的关注，不不能仅仅