财务管理学培训讲义14105.docx

案例四 海王生物工程股份有限公司与丽珠医药集团股份有限公司比较财务分析一、案例资料本案例选择医药药行业内地处处深圳和珠海海经济特区的的两家上市公公司深圳市海王王生物工程股股份有限公司司（0000778）和珠海丽丽珠医药集团团股份有限公公司（0005113）作为研究究对象，有关关财务数据来来源于两家公公司1999年、2000年、2001年三个年度度的业绩报告告。1、公司简介深圳市海王生生物工程股份份有限公司（0000778）：海王生物成立于于1989年，是一家家以医药工业业和生物工程程为核心的大大型综合性企企业集团，总总资产规模近近30亿元，有较二个的生产基基地、研发中中心及市场营营销网络，经经营医药零售售连锁业。主主营业务范围围包括生物制制品、生化制制品、海洋药药物、海洋生生物制品、中中成药的生产产销售等。主主要产品包括括生物医药产产品：抗肿瘤瘤免疫核糖核核酸博宁，中中成药银可络络、抗感冒药药银得菲与保保健品巨能钙钙、金樽等珠海丽珠医药药集团股份有有限公司（0005113）：丽珠集团创立于于1985年，1993年成为全国国医药行业首首家A、B股股票上市市交易的公司司。资产规模模16亿元，从事事医药及相关关产品研究、生生产、销售的的大型医药集集团公司。产产品类别涉及及化学药品、生生物工程药品品、生化药品品、化学合成成原料药、微微生物态药品品、中药、保保健品、诊断断试剂、生物物活性材料等等、品种近百百个，产品优优势领域为消消化道用药、心心脑血管用药药和抗感染用用药。比较分析从资产规模上看看，海王控制制的资源几乎乎为丽珠的2倍。二家公公司的产品范范围存在重叠叠部分，但各各自具有不同同的优势产品品，就此而言言不产生正面面竞争。两家家都经营医药零售售连锁业，海海王已有几年年历史，而丽丽珠尚处于起起步阶段。2、公司财务报报表A、深圳市海王王生物工程股股份有限公司司（0000778）：（1）海王生物物1999、2000、2001年度资产负负债表海王生物(0000078)资产负债表表（单位：万万元）项目/年度2001年度2000-122-311999-122-31流动资产货币资金119459.9010,251.793,814.553短期投资3387.24400应收票据201.7700应收帐款26293.88414781.33710,632.47其他应收款34117.4405772.4444,263.334预付帐款16696.332217.92462.22存货净额5837.3332,496.1102,223.662待摊费用1007.38807.14流动资产合计207001.2233611.11320,513.25长期投资合计52180.22319915.3313,038.110固定资产合计36629.66423,236.9721,363.93无形资产8405.4991750.53318,246.29资产总计304362.7078736.66164,228.12短期借款89600.00055754.55025443.550流动负债合计106885.6561992.66043350.224长期负债合计0200.00308.99负债合计106885.6562192.66043,659.24少数股东权益30832.558295.3795.12股本22180.00015,280.0015,280.00资本公积138149.751,646.9901,646.990盈余公积2425.2331,207.443858.25未分配利润4878.4111885.7002,688.661股东权益合计166644.4616248.66320473.777负债及股东权益益合计304362.7078736.66164228.112（2）海王生物物1999、2000、2001年度利润分分配表海王生物（0000078）利利润及利润分分配表（单位位：万元）项目/年度2001年2000年1999-122-31一、主营业务收收入76505.11519898.1128839.177减：主营业务成成本23500.6684186.7001996.300营业税金及附加加525.0987.1775.02二、主营业务利利润52479.33815623.8846767.855加：其他业务利利润2114.6888.720.06减：营业费用30993.0053287.8222473.933管理费用9563.8992055.6001161.233财务费用2732.5442461.922568.00三、营业利润11304.5577827.2332564.755加：投资收益4716.4331807.59964.48补贴收入5148.88839.00428.28营业外收入68.9895.15546.01减：营业外支出出179.1155.3022.78四、利润总额11626.9906098.4993580.744减：应交所得税税318.69600.13452.05少数股东损益3842.66663.7921.99五、净利润7981.9005434.5883106.700加：年初未分配配利润1885.7003449.0991575.922六、可分配利润润6096.2001985.4994682.622七、可供股东分分配的利润4878.4111170.3004216.611八、未分配利润润4878.4111885.7002688.611（3）海王生物物1999、2000、2001年度现金流流量表海王生物(0000078)现金流量表表（单位：万万元）项目/年度2002-066-302001-122-312000-122_311999_122_31一、经营活动产产生的现金流流量销售商品、提供供劳务收到的的现金34721.66277063.22014571.9949075.888收到税费返还0.000.0022.69865.55收到的其他与经经营活动有关关的现金17271.66525413.22333.591551.555购买商品、接受受劳务支付的的现金14734.88544070.0043537.6113575.866支付给职工以及及为职工支付付的现金3214.7998080.6111694.688568.93支付的各项税费费0.009920.9553211.9881872.8支付的其他与经经营活动有关关的现金31485.88248688.44917108.6677493.588经营活动产生的的现金流量净净额-1377.228-8283.667-10925.12-2012.661二、投资活动产产生的现金流流量收回投资所收到到的现金 3206.055346.361000.988取得投资收益所所收到的现金金 0.000.000处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产 0.000.085.523.20收到的其他与投投资活动有关关的现金 1.960.200701.52购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产 12481.33018999.9983799.6662995.988权益性投资所支支付的现金 0.000.007519.6111129.466债权性投资所支支付的现金 0.000.000支付的其他与投投资活动有关关的现金 0.000.314660.533投资活动产生的的现金流量净净额 -8888.339-36855.38-10312.77-8081.225三、筹资活动产产生的现金流流量吸收权益性投资资所收到的现现金139836.1860.00借款所收到的现现金81586.335148346.9843754.55013495.000收到的其他与筹筹资活动有关关的现金19.031.23偿还债务所支付付的现金77000.000128338.9913443.5504078.277发生筹资费用所所支付的现金金684.07筹资活动产生的的现金流量154273.1627664.0058379.655四、汇率变动对对现金的影响响额10.0911.10五、现金及现金金等价物净增增加额109144.196437.277-1714.221B、珠海丽珠医医药集团股份份有限公司（0005113）：（1）丽珠集团团1999、2000、2001年度资产负负债表丽珠集团（0000513）资资产负债表（单单位：万元）项目/年度2001年2000年1999年度流动资产货币资金123280.3111,002.2815,252.62应收帐款25215.66136,916.5738,158.32其他应收款16734.33416,676.7216,884.80预付帐款3341.3772,236.112379.98存货净额19757.00720,908.8719,861.02待摊费用20.68106.97409.46流动资产合计91173.99379,459.6382,331.22长期投资合计4866.0006,934.1164826.766固定资产合计54484.77358,722.3657,830.61无形资产7295.3115,843.7743,674.115资产总计167619.13158,8299.07155,7844.77流动负债应付帐款10552.44513,693.829,512.554预收帐款2435.3661,580.3371,530.338流动负债合计63882.11353,071.6652,508.73长期负债55.005,052.0005,886.442负债合计63937.11358,123.6658,395.16股东权益91897.11891,600.1990,199.78股本30603.55530,603.5530,603.55资本公积42346.11342,046.1342,046.13盈余公积17350.00813,871.1413,634.22未分配利润1897.4115,079.3373,915.888负债及股东权益益合计167619.13158,8299.0155784.77（2）丽珠集团团1999、2000、2001年度利润分分配表丽珠集团（0000513）利利润及利润分分配表（单位位：万元）项目/年度2001年2000-122-311999-122-31一、主营业务收收入139579.21117,8555.32113,3811.96减：主营业务成成本74136.77063,476.2662,281.61营业税金及附加加321.07131.7963.73二、主营业务利利润65121.55354,247.2751,036.62营业费用37129.88632,685.5032,116.54管理费用17219.00814,927.6218,959.92财务费用501.22703.25793.31三、营业利润11622.8844,168.338-1,006.68加：投资收益-836.133-636.500768.27补贴收入26.30196.091,489.771营业外收入527.5234.74673.36减：营业外支出出1151.788237.08229.18四、利润总额10188.7763,525.6631,695.447减：应交所得税税2714.488935.17791.87五、净利润5039.2111,037.558164.74年初未分配利润润-269.399-657.0443,784.009盈余公积及其他他转入123.400.000.00六、可分配利润润4893.222378.203,948.883提取法定盈余公公积1058.444467.8816.47提取公益金1019.277179.7116.47七、可供股东分分配的利润2815.522-269.3993,915.888提取任意公积0.000.000.00已分配普通股股股利918.100.000.00八、未分配利润润1897.411-269.3993,915.888注：丽珠集团（00005133）2000年度度利润及利润润分配表按最最新上市公司司会计准则调调整。（3）丽珠集团团1999、2000、2001年度现金流流量表丽珠集团（0000078）现现金流量表（单单位：万元）项目/年度2001-122-312000年1999年一、经营活动产产生的现金流流量销售商品、提供供劳务收到的的现金123060.56125694.50112072.97收到税费返还602.9277.201479.655收到的其他与经经营活动有关关的现金8012.2774184.1553234.077购买商品、接受受劳务支付的的现金32728.88561706.33552448.775经营租赁所支付付的现金0.00659.440支付给职工以及及为职工支付付的现金10843.7739861.2007510.811支付的各项税费费14405.5538931.9226057.277支付的其他与经经营活动有关关的现金58182.99144955.11326147.228经营活动产生的的现金流量净净额15514.7723851.51124622.558二、投资活动产产生的现金流流量收回投资所收到到的现金 1825.6550595.60取得投资收益所所收到的现金金 210.0727.25418.28处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产 895.393.48787.04收到的其他与投投资活动有关关的现金 74.1900购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产 8148.2556149.2337344.400权益性投资所支支付的现金 0.003393.9223213.766债权性投资所支支付的现金 0.0000支付的其他与投投资活动有关关的现金 16.8760.7724.19投资活动产生的的现金流量净净额 -11551.88-9573.118-8781.443三、筹资活动产产生的现金流流量吸收权益性投资资所收到的现现金10.00570.000借款所收到的现现金3405.50031425.55028008.000收到的其他与筹筹资活动有关关的现金36.07198.72512.19偿还债务所支付付的现金26239.00028516.33329506.000发生筹资费用所所支付的现金金2.46偿还利息所支付付的现金1898.7111887.700筹资活动产生的的现金流量净净额5250.3771471.333-4920.001四、汇率变动对对现金的影响响额000五、现金及现金金等价物净增增加额9213.222-4250.33310921.115二、要求：1、运用趋势分分析法对两家家公司的3年发展历程程进行纵向对对比分析2、运用横向对对比法对两家家公司的3年发展历程程进行横向对对比分析3、对两家公司司进行综合财财务分析（1） 重要财务数据分分析；（2） 财务指标分析；案例五 盐田田港股份有限限公司与天津港（集团团）股份有限限公司的比较较财务分析一、 案例资料二、要求：1、运用趋势分分析法对两家家公司的3年发展历程程进行纵向对对比分析2、运用横向对对比法对两家家公司的3年发展历程程进行横向对对比分析3、对两家公司司进行综合财财务分析（1）重要财务务数据分析；（2）财务指标标分析；案例六 上海海浦东发展银银行股份有限限公司和深圳圳发展银行股股份有限公司司的比较财务务分析一、案例资料二、要求：1、运用趋势分分析法对两家家公司的3年发展历程程进行纵向对对比分析2、运用横向对对比法对两家家公司的3年发展历程程进行横向对对比分析3、对两家公司司进行综合财财务分析（1）重要财务务数据分析；（2）财务指标标分析；