青岛海尔财务报表分析40502.docx

目录题目： 青岛海尔财务报表分析摘要【行业背景】 1一、总体分析 1（一）资产变动动与结构分析析表1（二）流动资产产变动与结构构分析表1（三）主营业务务利润变动分分析1（四）现金流量量结构分析1二、偿债能力状状况分析 1（一）流动比率率1（二）现金比率率1（三）资产负债债率1三、盈利能力分分析 1（一）销售利润润率1（二）总资产利利润率1四、综合分析7 【参考资料】7 海尔集团财务报报表分析【摘要】：财务务分析是对企企业过去及现现在的经营状状况、财务状状况以及风险险状况进行的的分析活动,它是企业生生产经营管理理活动的重要要组成内容。通通过对财务状状况进行深入入的分析,可可以发现企业业经营管理中中存在的问题题,并能为企企业的经营决决策提供依据据。本文以海尔集团团为研究对象象,以其近三三年的财务报报表为基础,对海尔集团团的经营现状状及其财务状状况作深层分分析(包括经经营状况分析析,以及短期期偿债能力、长长期偿债能力力、运营效率率、盈利能力力、成长能力力和现金充足足能力分析),并在此基基础上对其经经营业绩做出出评价。 本本文主要运用用比较分析法法、比率分析析法等基本财财务分析方法法,详细分析析了海尔集团团的财务状况况 行业背景分析家用电器是我国国改革开放以以来发展起来来的新兴工业业。国内外巨巨大的市场需需求为家用电电器的快速发发展提供了极极好条件。得得益于经济全全球化提供的的国际市场机机遇，历经二二十多年的超超高速发展，中中国家用电器器产业已经形形成具有相当当规模，拥有有相当水平的的生产体系，形形成了超过 3000 亿元市场规规模的成熟产产业。空调产产业作为电器器行业的一个个十分重要的的组成部分，在在近十年里面面得到了长足足的发展。22008年以前，中中国的空调业业都以10以上的速度度发展，20008年，尽管原原材料涨价趋趋势很猛，但但是中国空调调业也取得了了很大的发展展，20099年，空调业业发展趋势减减缓，市场竞竞争加剧，但但是，就一年年整体来说，22010年中国的的空调业也取取得了不小的的成绩，获得得了很大的发发展。海尔集团是世界界第四大白色色家电制造商商、中国最具具价值品牌。旗旗下拥有2440多家法人人单位，在全全球30多个个国家建立本本土化的设计计中心、制造造基地和贸易易公司，全球球员工总数超超过五万人，重重点发展科技技、工业、贸贸易、金融四四大支柱产业业，已发展成成大规模的跨跨国企业集团团。根据该公公司已公布的的2008-2010年度的财财务报告，结结合会计学的的理论和方法法，现对该企企业财务报告告作出如下分分析：一、总体分析（一）资产变动动与结构分析析资产结构表分析析 单位：万元元 2008200920102008增减2009增减2010增减%200820092010总资产合计710706677750847675-3295616992525.07100100100流动资产合计395779384459558395-1132017393645.2455.6956.7365.87长期投资合计14545413281986244-12635-46575-35.0720.4719.5910.17固定资产合计162019153632194499-83874086726.6022.7922.6722.95无形资产及其他他资产合计745468408537-613169624.791.051.011.01通过对资产结构构表分析可以以看出：100年度总资产产比09年度增加11699255万元，增幅幅25.077%，增长原原因主要是流流动资产有大大幅度的增加加。09年度与08年度相比，总总资产减少332956万万元，减幅44.64%，资资产内部各个个项目都有所所减少。100年与09年相比，除除长期投资外外，其余资产产项目都有所所增加，增幅幅最大的是流流动资产，增增加1739936万元，增增幅45.224%。099年与08年相比，流流动资产减少少113200万元，减幅幅2.86%。长期投资资项目10年与09年相比，有有较大幅度的的减少，减幅幅35.077%。10年与08年相比也有有所减少。固固定资产项目目10年比09年增加400867万元元，增幅266.60%，说说明本企业对对固定资产的的投入有所增增大。09年比08年减少83387万元，减减幅5.188%。无形资资产及其他资资产项目100年比09年增加16696万元，增增幅24.779%，099年与08年相比减减少613万万元，减幅88.22%。资资产各项目中中，10年的流动动资产比例较较大，占总资资产的65.87%，与与09、08年相比都有有所增加。流流动资产的增增加增大的企企业资产的变变现能力，使使企业抵抗风风险的能力增增加。（二）流动资产产变动与结构构分析流动资产结构分分析表 单位：万元 200820092010增减增减%2008%2009%2010%20092010资金7150867023162638-448595615-6.27142.6618.0717.4329.13票据8965110633511451616684818118.617.6922.6527.6720.51股利1443300账款958041012351370245431357895.6735.3524.2126.3324.54其他应收款159427187-8755-54.984.021.87账款37561148634388-22698-10475-60.42-70.489.493.860.79存货851218781013482126893.164701153.5421.5122.8424.14应收补贴款191138513851000.050.25流动资产合计395779384459558395-11320173936-2.8645.24100100100 通过上表可可以看出：110年与09年相比流动动资产增加11739366万元，增幅幅高达45.24%，分分析其增长的的主要原因是是由于货币资资金项目的增增加。虽然企企业的资金充充裕是件好事事情，但是企企业资金的流流动性差，资资金收益小。另另外就是要具具体分析货币币资金上涨的的原因，是由由于企业的应应收款项周转转情况好，还还是由于长、短短期借款增加加。另外本企企业的应收账账款项目100年与09年相比也有有所增加，增增幅35.335%，存货货项目增幅553.54%，应收账款款的余额如果果较大，企业业的资金就会会紧张，存货货项目增幅大大，会产生对对存货的管理理费用，还有有存货的周转转水平会降低低，这几个方方面企业都要要加强重视。（三）主营业务务利润变动分分析 主营业务利润结结构表单位：万元 20082008200920102009增减2009增减%2010增减2010增减%净利润369442391231391-13032-35.287479-31.28主营业务收入1529938816509466196228331210087.91311337 18.86减:主营业务成成本1327684414567244168685221290409.7223012815.79主营税金158427793603119575.4482429.65主营业务利润200670191443271828-9227-4.608038541.99 通过上上表分析可以以看出：099年度的主营营收入比088年度增加11210088万元，增幅幅7.91%，而主营业业务利润却比比08年度下降99227万元元，降幅4.60%；分分析其原因主主要是主营业业务成本上涨涨幅度大于主主营收入上涨涨幅度。088年度主营成成本占主营收收入的86.78%，而而09年主营成本本占主营收入入的88.224%，与008年相比上涨涨1.68个个百分点；008年度主营业业务税金占主主营收入的110.35%，09年度主营税税金占主营收收入的16.83%，与与08年相比上涨涨62.611个百分点，原原因可能是业业务类型有所所变化导致主主营业务税金金的比率有所所变化。10年度主营收收入比09年度增加33113377万元，增幅幅18.866%；主营业业务成本增加加2301228万元，增增幅15.779%。100年度主营业业务成本占主主营业务收入入的85.996%，与009年度相比有有所下降。主主营业务利润润与09年相比增加加803855万元，增幅幅41.999%。（四）现金流量结结构分析现金流量表结构构分析单位：万元项 目 2008 20009 22010 金金额 结构（%） 金额 结构（%） 金额 结构构（%）一、经营活动产产生的现金流流入 4277104 999.97% 4150048 999.63% 6585668 94.76%其中：销售商品品、提供劳务务收到的现金金 4087758 33973633 6433023 收到的税费返还还 134221 111756 收到的其他与经经营活动有关关的现金 44925 5929 62100 - - -二、投资活动产产生的现金流流入 - - - 1366 0.033% 8288 0.200% 131103 1.89%其中：收回投资资所收到的现现金 取得投投资收益所收收到的现金 500 处置固固定资产、无无形资产和其其他长期资产产而收回的现现金净额 225 855 55775 收到的的其他与投资资活动有关的的现金 111 693 7517 三、筹资活动所所收到的现金金 7000 0.117% 233280 33.35%其中：吸收投资资所收到的现现金 借借款所收到的的现金 700 232880 收收到的其他与与筹资活动有有关的现金 四、现金流入合合计 4227240 100% 4166576 100 6949551 1000 从上表可以看看出，20008年在企业流流入的现金中中，经营活动动流入的现金金占99.997%，投资资活动流入的的现金占0.03%；22009年在企业流流入的现金中中，经营活动动流入的现金金占99.663%，投资资活动流入的的现金占0.20%，筹筹资活动流入入的现金占00.17%；2010年在企业业流入的现金金中，经营活活动流入的现现金占94.76%，投投资活动流入入的现金占11.89%，筹筹资活动流入入的现金占33.35%。以以上分析说明明企业最近三三年流入的现现金大多数来来自于经营活活动，也有极极小部分来自自投资活动和和筹资活动。二、偿债能力状状况分析偿债能力包括企企业偿还到期期债务的能力力。（一）流动比率率流动比率是流动动资产与流动动负债的比率率。流动比率=流动动资产/流动动负债2008年流动动比率=399577911985.662/78224506338.89=5.052009年流动动比率=388445866247.227/72117252112.96=5.332010年流动动比率=555839499333.882/210069396648.044=2.655 一般认为，流流动比率若达达到2倍时，是是最令人满意意的。若流动动比率过低，企企业可能面临临着到期偿还还债务的困难难。若流动比比率过高，这这又意味着企企业持有较多多的不能赢利利的闲置流动动资产。（二）现金比率率 现金比率是是企业现金同同流动负债的的比率。这里里说的现金，包包括现金和现现金等价物。现金比率=经营营活动现金净净流量/流动动负债2008年现金金比率=73382580023.166/78344506388.89=00.942009年现金金比率=46679534497.399/72177252122.96=00.652010年现金金比率=122301622616.006/210069396648.044=0.588这项比率可显示示企业立即偿偿还到期债务务的能力，但但是现金比率率并非越高越越好。现金比比率过高反映映了企业不善善于利用现金金资源，没有有把现金投入入经营。现金金比率过低则则反映出企业业支付流动负负债的困难。（三）资产负债债率 资产负债率率，亦称负债债比率、举债债经营比率，是是指负债总额额对全部资产产总额之比，用用来衡量企业业利用债权人人提供资金进进行经营活动动的能力，反反映债权人发发放贷款的安安全程度。计计算公式为：资产负债率=（负负债总额/资资产总额）××100%2008年资产产负债率=（99303233139.881/710070632291.455）×100%=13.099%2009年资产产负债率=（77230922209.776/677774974498.311）×100%=10.677%2010年资产产负债率=（221467339648.04/844767511799.886）×100%=25.333% 一般认为，资资产负债率应应保持在500%左右，这这说明企业有有较好的偿债债能力，又充充分利用了负负债经营能力力。本企业连连续三年的资资产负债率都都在26%以以下，说明本本企业的自有有资金比较充充裕，没有较较好的利用财财务杠杆。三、盈利能力分分析盈利能力是企业业获取利润的的能力，不管管是投资者、债债权人还是企企业管理部门门都非常关心心企业的盈利利能力。对企企业盈利能力力的分析可以以从三个角度度进行：（一）销售利润润率 销售利润率率（又称净利利润率）是企企业实现的税税后利润与主主营业务净收收入的比率。说说明每一元的的销售收入会会带来多少利利润。它反映映了企业销售售收入的获利利水平。销售利润率=税税后利润/主主营业务净收收入×100%2008年销售售利润率=336944/15299938×100%=2.41%2009年销售售利润率=223913/16509946×100%=1.45%2010年销售售利润率=331391/19622283×100%=1.60% 主营业务净净收入指扣除除销售折让、销销售折扣和销销售退回之后后的销售净额额。显然，销销售利润率越越高越好。（二）总资产利利润率总资产利润率是是企业税后利利润与资产总总额的比率，它它反映了资产产的盈利能力力。总资产利润率=税后利润/资产总额××100%2008年总资资产利润率=369444/7107706×100%=5.20%2009年总资资产利润率=239133/6777750×100%11=3.533%2010年总资资产利润率=313911/8476675×100%=3.70%四、综合分析综上所述：海尔尔集团10年的各项项经营情况与与09年相比都有有所提高。在在市场竞争逐逐渐激烈的今今天，海尔集集团也面临着着很大的挑战战，公司的经经营也逐步面面向多元化，走走出国门，面面向世界。青青岛海尔集团团公司是我国国家电行业的的校使者，其其前身是原青青岛电冰箱总总厂，经过十十多年的兼并并扩张，已经经今非昔比。据据2009年中报分析析，公司的业业绩增长非常常稳定，主营营业务收入和和利润保持同同步增长，这这在竞争激烈烈、行业利润润明显滑坡的的家电行业是是极为可贵的的。公司20009年上半年收收入增加部分分主要来自于于冰箱产品的的出口，鉴于于公司出口形形式的看好，海海尔的国际化化战略取得了了明显的经济济效益。预计计海尔将成为为家电行业的的受益者。【参考资料】青岛海尔集团220082010年年公布的财务务报告新浪财经网财务务报表分析财务报表分析析复旦大学学出版社