公司季度财务分析23267.docx

2009年一季季度财务分析析§1 报告目录录一、    利利润分析（一）集团利润润额增减变动动分析1.  水平分分析2.   结构构分析（二）各生产分分部利润分析析1、 生产本部部（含QY分分厂）利润增增减变动分析析：2、 一季度AAY分公司利利润增减变动动分析：二、收入分析（一）销售收入入结构分析：（二）销售收入入的销售数量量与销售价格格分析：（三）销售收入入的赊销情况况分析三、成本费用分分析（一）产品销售售成本分析（二）各项费用用完成情况分分析四、现金流量表表分析（一）现金流量量表增减变动动分析（二）现金流量量分析五、有关财务指指标分析（一）获利能力力分析（二）短期偿债债能力分析（三）长期偿债债能力分析六、存在问题及及分析（一）销售成本本的增长率大大于产品销售售收入的增长长率（二）借款增加加，获利能力力降低，偿债债风险加大七、意见和改进进措施§2重点关注现代企业竟争是是管理的竟争争。面对日益益萎缩的利润润空间，我们们需要知道：居高不下的的成本究竟是是客观原因还还是主观原因因造成的？材材料利用率能能否控制？现现销收入能否否更多些？赊赊销收入资金金回笼能否更更快些？在目目前产销两旺旺的形势下，企企业资金能否否良性循环？§3问题重点综综述由于人民币销售售价格的同比比下落，销售售成本又居高高不下，销售售毛利率下降降，利润总额额同比减少550.5万元元；赊销收入入同比增加，不不良及风险应应收款项比例例加大；经营营现金净流量量不足以抵付付经营各项支支出；负债及及应付款项、利利息增加，贷贷款还本付息息压力加重；但销售、生生产还较正常常，资产负债债率稍高，也也算正常，目目前短期还债债能力较强。2009年一季季度财务分析析一、利润分析：（一）集团利润润额增减变动动分析1、利润额增减减变动水平分分析净利润分析：一季度公司实现现净利润1005.36万万元，比上年年同期减少了了55.166万元，减幅幅34%。净利利润下降原因因：一是由于于实现利润总总额比上年同同期减少500.5万元，二二是由于所得得税税率增长长，缴纳所得得税同比增加加4.65万元元，其中利润润总额减少是是净利润下降降的主要原因因。利润总额分析析：利润总额额140.448万元，同同比上年同期期190.998万元减少少50.5万元元，下降266%。影响利利润总额的是是营业利润同同比减少677.24万元元，补贴收入入增加17万元。营业利润分析析：营业利润润123.118万元，较较上年1900.42万元元大幅减少，减减幅35%。主要要是产品销售售利润和其他他业务利润同同比都大幅减减少所致，分分别减少466.53万元元和20.771万元。产品销售利润润分析：产品品销售利润882.95万万元同比1229.48万万元，下降336%。影响响产品销售利利润的有利因因素是销售毛毛利同比增加加162.112万元，增增长率27%；不利因素素是三项期间间费用6866.41万元元，同比增加加208.665万元，增增长率43.67%。期期间费用增长长是导致产品品销售利润下下降的主要原原因。由于今年一季度度淡季不淡，销销售收入同比比增长53%，销售运费费、工资、广广告及相应的的贷款利息、汇汇兑损失也比比上年大幅增增长。销售费费用、管理费费用、财务费费用，同比增增加额分别是是108.331万元、8.332万元和92.19万元，其其中销售费用用和财务费用用同比增长最最快，分别增增长98%和67%。产品销售毛利利分析：一季季度销售毛利利769.336万元，销销售毛利较上上年增加1662.12万万元，增长率率27%；销售售毛利同比增增加的原因是是收入、成本本两项相抵的的结果。产品品销售收入同同比增加26600.200万元，增长长53%；产品品销售成本同同比增加24438.077万元，增长长57%。2、利润增减变变动结构分析析及评价从2009年一一季度各项财财务成果的构构成来看，产产品销售利润润占营业收入入的比重为11.11%；比上年同期期2.66%下降了1.555%；本期期营业利润占占收入结构比比重1.655%，同比上上年的3.991%下降了了2.26%；利润总额额构成1.888%，同比比3.92%下降了2.004%；净利利润构成为11.41%，比比上年的3.30%下降降1.89%。从利润构成情况况上看，盈利利能力比上年年同期都有下下降，各项财财务成果结构构下降原因：产品销售利润润结构下降，主主要是产品销销售成本和三三项期间费用用结构增长所所致。目前降降低产品销售售成本，控制制销售费用、管管理费用和财财务费用的增增长是提高产产品销售利润润的根本所在在。营业利润结构构下降的原因因除受产品销销售利润影响响以外，其他他业务利润同同比占结构比比重下降也是是不利因素之之一。本期因补贴收收入为利润总总额结构增加加0.25%，是利润总总额增加的有有利因素，而而营业外收入入结构比重下下降，营业外外支出比重增增加及所得税税率结构上升升都给利润总总额结构增长长带来不利影影响。（二）各生产分分部利润分析析1、一季度生产产本部（含QQY分厂）利利润增减变动动分析：本部利润总额额129.991万元，同同比减少488.94万元元，下降277.36%。利利润总额下降降的主要原因因是产品销售售利润和其他他业务利润同同比减少444.77万元元、20.889万元，补补贴收入增加加17万元，及及营业外收入入同比减少00.26万元元增减相抵所所致。本部产品销售售利润72.58万元，较较上年同期1117.355万元减少444.77万元元，减幅388.15%。其其减少的原因因是一季度销销售收入的同同比增加幅度度抵消不了销销售成本和期期间费用的增增加幅度，造造成产品销售售毛利空间缩缩小。其销售售收入同比增增加23122.68万万元，增长555.97%；而销售成成本、费用增增加23577.44万元元，成本、费费用率增长达达58.722%。其中：产品销售成成本增加16603.444万元，增长长70.522%；期间费费用增加2114.46万万元，47.61%。2、一季度AYY分公司利润润增减变动分分析：AY分公司利利润总额100.56万元元，同比减少少1.56万元元，下降122.91%。利利润总额下降降的主要原因因是产品销售售利润减少11.75万元元、其他业务务利润同比增增加0.199万元两项增增减相抵所致致。产品销售利润润10.388万元，较上上年同期122.13万元元减少1.775万元，减减幅14.448%。其减减少的原因是是：由于主要要原材料价格格较上年同期期上涨，因此此产品销售毛毛利并未因业业务量增大而而增加。销售售收入同比增增加287.52万元，增增长38.995%；而销销售成本增加加295.009万元，增增长42.223%；产品品销售毛利较较上年减少77.57万元元，减幅199%；期间费费用21.553万元，同同比减少5.81万元，费费用率下降221.25%。二、收入分析（一）销售收入入结构分析：一季度集团完成成销售收入77470.44万元。出口口NSB、国内内销售NSBB及PEX材等收入入与上年同期期相比都有不不同程度的增增长，按销售售区域划分：1.出口贸易创创汇收入6002.8万美美元，同比增增加258.8万美元，增增长42.99%，折合人人民币销售收收入43400万元，完成成年度计划的的31%2.国内销售收收入（包括QQY分厂）2104.7万元，完完成年度计划划的19.99%，同比增增加649.7万元，增增长44.66%。3.AY分公司司PEX材收入10225.7万元元，与上期的的738.220相比，增增加287.5万元，增增长了38.95%。（二）销售收入入的销售数量量与销售价格格分析一季度集团销售售收入中出口口销售、国内内销售、AYY分公司在收收入结构所占占比重分别是是 58.11%；28.2%；13.7%。其中以本本部出口业务务量最大，其其对销售总额额、成本总额额的影响也最最大。1、本部一季度度因销售业务务量增加影响响，销售收入入（人民币）较较上年同期增增加23122.67万元元（含QY分分厂），增长长55.977%；2、尽管3月始始上调了部分分出口产品售售价，但汇率率由7.8元/1美元降到到7.2元/1美元，因因汇率损失影影响，一季度度（人民币）销销售价格比上上年同期价格格仍然减少，因因价格降低影影响同比销售售收入减少3302.388万元；3、本部由于一一季度出口销销售业务扩大大，因销售量量的变动影响响同比增加销销售收入18831.833万元。（三）销售收入入的赊销情况况分析2009年一季季度应收帐款款期末余额33768.77万元；与上上期的33337万元相比比，增加了4431.7万万元，应收账账款增长了112.9%。其其中：应收账账款账龄在三三年以上的有有253.77万元，占7.66%，1-2年的应应收账款30058.3万万元，占赊销销总额的922.34%。说说明销售收入入中应收账款款赊销比重在在加大，其中中值得注意的的是：各代表处赊销销收入2866.12万元元，占发货累累计的70.55%；超超出可用资金金限额6444.44万元元；代理商及办事事处等赊销收收入20111.35万元元，其不良及及风险赊销款款872.553万元，占占其赊销收入入的43%。（不不良应收款占占28%，风险险应收款占116%）三、成本费用分分析（一）产品销售售成本分析1.全部销售成成本完成情况况分析集团全部产品销销售成本67701.099万元，较上上年同期24438.077万元增长577%。其中：出口产品销售售成本38777.22万万元，占成本本总额的577.9%，同同比增加16603.444万元，增长长71%，其成成本增长率大大大高于全部部产品销售成成本总体增长长水平（144%71%-57%）；本部国内产品品销售成本11830.005万元，占占成本总额的的27.3%，同比上年年增加5399.54万元元，增长422%；说明国国内产品销售售成本增长率率低于全部产产品销售成本本增长率（115%422%-57%）；AY分公司产产品销售成本本993.881万元，同同比698.72万元，增增加295.08万元，增增长42.223%，占成成本总额的114.8%；其销售成本本占收入结构构的96.889%，同比比上年增长00.22%2、各销售区域域产品销售成成本对总成本本的影响： 出口产品销售成成本对总成本本的影响666%。国内销售产品品成本对总成成本的影响222%。 AY分公司销售售产品成本对对总成本的影影响12%。一季度由于成本本增长影响，出出口产品销售售毛利率同比比下降2%，这这是销售毛利利率下降的主主因。国内产产品销售收入入同比增长11%，成本并并没有同比例例增加。3、单位产品材材料利用率同同比下降对成成本的影响0.5FC利利用率只有778.62%成本，同比比成本增加了了16.4万万元。其原因因是PEX不合格700米，阿拉伯伯兰色KQ不良产生生145.55870标准准张降级。0.40FCC板利用率有有83.788%，同比成成本增加了112万元。主主要是XX不良、拉拉闸停电损失失。0.30FCC利用率有992.28%比上年的994.21%低约2个百百分点，成本本增加6.22万元。主要要是XXXXXXXXXXX试试验调整。0.50FCC比计划成本本高4.5万万元，因为22月有PEXX材不合格2220米，33月有X材不合格致致使47.11468张BBZB降级。（二）各项费用用完成情况分分析三项期间费用共共计686.4万元，总总费用水平99.19%，比比上年同期的的9.81%下降了0.662%； 其中销售费费用、财务费费用增加是费费用总额增加加的主要原因因销售费用分析析销售费用2188.5万元，占占费用总额的的32%；与上上年同比增加加108.33万元。销售售费用变动的的原因：一是是运费、工资资和其他项有有较大增长，分分别比上年同同期增长699.1万元、21.5万元、20.3万元，增增长幅度分别别为270.56%、110.775%、66.566%。由于公公司销售业务务量加大，其其收入提成、运运输费和包装装材料等费用用相应的增加加，同时广告告会务费、交交际应酬费、差差旅费等方面面的开支也有有一定的增加加，但办公费费比上年有所所下降。管理费用分析析管理费用2399.3万元，占占费用总额的的35%；与上上年同比增加加8.3万元，增增长4%。管理费费用变动的原原因是工资同同比增加199.1万元，增增长34.009%。水电电费增加7.9万元，增增长62.998%，其他他项增加8.7万元，同同比增长488.98%。办办公费等同比比减少的项目目有：无形资资产摊销费用用比上年同期期下降41%；差旅费、修修理费两项均均下降72%；办公费下下降36%；税金金下降27%；交际应酬酬费下降166%。其中无无形资产摊销销减少12.6万元是与与上年摊销期期限不一致形形成的。财务费用分析析一季度财务费用用支出2288.6万元，同同比增加922万元，增长长67.355%。其中：手续费支出出同比增加33.1万元，增增长40.779%；利息息支出1522.7万元，同同比上年增加加55.1万元元，增长555%；汇兑损损失65.22万元，同比比31.4万元元增加33.82万元，增增长108%；其中利息息支出和汇兑兑损失支出增增加是财务费费用总额同比比增加的主要要原因。四、现金流量表表分析（一）现金流量量表增减变动动分析：1、经营活动产产生的现金流流量净额111.41万元元，同比增加加597.008万元，增增长102%；2、投资活动产产生的现金流流量净额-3304.1万万元,同比上年-1175.922万元，净支支出增加1228.1万元元；3、筹资活动产产生的现金流流量净额-1157.388万元，同比比上年6211.6万元现现金净支出增增加 7788.98；4、现金及现金金等价物净增增加额-4550.08万万元，同比上上年-8533.24万元元 净支出减少少403.116万元，现现金及现金等等价物净增加加额上升477%。经营活动产生的的现金流量净净额只有111.41万元元，说明尚不不足支付经营营活动的存货货支出，而投投资活动未有有回报，筹资资活动现金流流量是负数说说明目前正处处在偿付贷款款时期。整个个现金流量是是负数说明公公司的现金流流量很不乐观观。（二）现金流量量数据分析1、经营活动现现金净流量表表明经营的现现金收入不能能抵补有关支支出。2、现金购销比比率92%，接近近于商品销售售成本率900%。这一比比率表明生产产销售运转正正常，无积压压库存。3、销售收入回回笼率91%，表明销售售产品的资金金赊销比例太太高，此比率率一般不能低低于95%，低于于90%则预示示应收账款赊赊销现金收回回风险偏大大。五、有关财务指指标分析（一） 获利能力分析长期资产报酬率率2.1%，与与上年同期比比下降20.3%；总资资产报酬率00.6%，降降55.5%；毛利率100.3%；降降17.4%；销售净利利润率1.44%；降57.22%；成本费费用利润率11.1%，降降72%；说明明销售收入成成倍增长，但但获利能力呈呈下降趋势。（二） 短期偿债能力分分析流动比率1433.9%，与上年同期期比增长29.33%；速动比比率105.2%，增长长79.1%；表明本期期因贷款额的的增加，用于于流动的资金金同比增长很很快，企业短短期偿债能力力很强；现金金比率42.1%，超出出安全比率的的20%。表明明偿还短期债债务的安全性性较好，但同同时说明资金金结构不太合合理，流动资资金未能充分分用于生产经经营。（三）长期偿债债能力分析：与上年同期期比总资产负负债率53%，增长7.44%，尚在安安全范围内；产权比率331.1%，一一般应在500%为好，该比率率过低，说明明财务结构不不尽合理，未未能有效地利利用贷款资金金；利息保障障倍数1922%，下降35.1%；表明明因利润减少少利息支出增增加，长期偿偿债能力较上上年同期在下下降。六、存在问题及及分析（一）产品销售售成本的增长长率与上年同同比大于产品品销售收入的的增长率。具具体表现在：成本增长率率大于收入增增长率；毛利利及毛利率下下降；集团公公司一季度出出口产品销售售收入同比上上年增长344.15%，而而其成本增长长37.611%；AY分公司收收入增长5.9%，而成成本增长122.1%；只只有国内产品品销售呈良好好发展态势收收入增长大于于成本增长。（二）负债增加加，获利能力力降低，偿债债风险加大。1、对外负债总总额一年内增增长26.66%，其中以其他他应收款、应应付账款形式式占用的外部部资金有明显显上升。其应应收账款严重重高于应付账账款1.9倍，全全部应收款也也高于全部应应付款的1.4倍，表明明其对外融融资（短期借借款、应付票票据、应付账账款、其他应应付款）获得得的资金完全全被外部资金金（应收账款款、其他应收收款）占用。2、赊销收入占占全部收入的的比重大，造造成营运资金金紧张，严重重影响了现金金净流量。33月末应收账账款余额22297.4万万元，其中：各代表处、发发展部不良或或风险应收账账款为8722.53万元元，占其赊销销收入总额的的43%；代理理商及办事处处赊销收入占占发货总数的的70%。销售售收回的现金金流量少，不不足以支付经经营现金支出出，加重了财财务利息支出出的负担。3、由于外汇比比率等宏观经经济环境的变变化、市场供供求关系的不不确定性使得得公司产品盈盈利空间在缩缩小，同时由由于负债增大大，偿债风险险也在增加，目目前偿债能力力日趋下降，极极易产生财务务危机。七、意见和改进进措施（一）成本费用用利润率低是是目前制约公公司盈利能力力的瓶颈。建建议在扩大销销售业务的同同时狠抓产品品成本节能降降耗，分析产产品原材料利利用率增减变变化原因，向向管理、生产产要利润。（二）应收账款款赊销比重过过大，为有效效控制财务风风险，建议在在加紧应收款款项的催收力力度的同时，适适度从紧控制制赊销比例。对对于出现不良良或风险欠款款的销售区域域，应对赊销销收入特别关关注。（三） 谨防因汇率的波波动、银行放放贷政策等外外部不利影响响而产生的财财务风险。应应合理利用资资金，时刻重重视现金流量量，降低财务务风险。