绿色饲料项目立项核准报告（范文）.docx

泓域咨询 /绿色饲料项目立项核准报告报告说明绿色饲料，是遵循可持续发展原则，按照特定的产品标准，由绿色生产体系生产的无污染的安全、优质、营养型饲料。而绿色饲料添加剂，是指添加于饲料中能够提高畜禽对饲料的适口性、利用率，提高畜禽产品的质量和品质，对消费者的健康有益无害，对环境无污染的饲料添加剂。根据谨慎财务估算，项目总投资28027.69万元，其中：建设投资21697.19万元，占项目总投资的77.41%；建设期利息534.69万元，占项目总投资的1.91%；流动资金5795.81万元，占项目总投资的20.68%。项目正常运营每年营业收入52200.00万元，综合总成本费用43256.82万元，净利润6531.36万元，财务内部收益率16.24%，财务净现值2225.57万元，全部投资回收期6.56年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。目录一、 项目名称及建设性质4二、 项目承办单位4三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表5四、 产品规划方案及生产纲领6产品规划方案一览表7五、 公司经营宗旨7六、 董事7七、 项目运营期原辅材料供应及质量管理12主要原辅材料一览表13八、 预期效果评价13九、 项目技术工艺分析14十、 项目总投资15总投资及构成一览表15十一、 资金筹措与投资计划16项目投资计划与资金筹措一览表16十二、 经济评价财务测算17十三、 项目盈利能力分析19十四、 项目招标范围20十五、 总结21十六、 附表22建设投资估算表22建设期利息估算表22固定资产投资估算表23流动资金估算表24总投资及构成一览表25项目投资计划与资金筹措一览表26营业收入、税金及附加和增值税估算表27综合总成本费用估算表27固定资产折旧费估算表28无形资产和其他资产摊销估算表29利润及利润分配表29项目投资现金流量表30一、 项目名称及建设性质（一）项目名称绿色饲料项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx集团有限公司（二）项目联系人邱xx三、 项目定位及建设理由总体上看，“十三五”期间，我市工业经济将进入新常态后速度调整、结构转化和动力转换的矛盾凸显期，以及工业经济转型升级关键期，具备加快发展的条件和机遇。作为东北老工业基地城市，工业是我市发展的基础和命脉，加快推进我市工业化和城市化进程，症结在工业、难点在工业、突破点也在工业。我们要坚持以发展制造业为工业之本，更加注重产业结构调整，更加注重发展质量和效益同步提升，更加注重空间优化布局，更加注重大企业和中小企业协调发展，进一步提升工业在全市经济社会发展中的主导支撑地位和辐射带动作用，努力将我市建设成为具有国内和国际竞争力的先进装备制造业强市。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36667.00约55.00亩1.1总建筑面积65994.321.2基底面积20533.521.3投资强度万元/亩383.382总投资万元28027.692.1建设投资万元21697.192.1.1工程费用万元18910.502.1.2其他费用万元2243.172.1.3预备费万元543.522.2建设期利息万元534.692.3流动资金万元5795.813资金筹措万元28027.693.1自筹资金万元17115.483.2银行贷款万元10912.214营业收入万元52200.00正常运营年份5总成本费用万元43256.82""6利润总额万元8708.48""7净利润万元6531.36""8所得税万元2177.12""9增值税万元1955.81""10税金及附加万元234.70""11纳税总额万元4367.63""12工业增加值万元15227.56""13盈亏平衡点万元21800.14产值14回收期年6.5615内部收益率16.24%所得税后16财务净现值万元2225.57所得税后四、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1绿色饲料undefinedundefined2绿色饲料undefinedundefined3绿色饲料undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx52200.00五、 公司经营宗旨以市场经济为导向，立足主业，引进新项目、开发新技术、开辟新市场，以求高信誉、高效率、高效益，为用户提供一流的产品和服务，为股东和投资者获得更多的利益，实现社会效益和经济效益的最大化。六、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由9名董事组成（其中独立董事3人），设董事长1人3、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项。4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。7、董事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。8、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。11、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。13、董事会会议通知包括以下内容：（1）会议日期和地点；（2）会议期限；（3）事由及议题；（4）发出通知的日期。14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。16、董事会决议表决方式为：董事以举手表决方式或者以书面表决方式。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真方式或召开电话会议的方式进行并作出决议，并由参会董事签字。17、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票权。18、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限不少于10年。19、董事会会议记录包括以下内容：（1）会议召开的日期、地点和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事会的董事（代理人）姓名；（3）会议议程；（4）董事发言要点；（5）每一决议事项的表决方式和结果（表决结果应载明赞成、反对或弃权的票数）。七、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.八、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。九、 项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足本项目产品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）技术保障措施本项目从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术应用上，都达到现代化生产水平。十、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28027.69万元，其中：建设投资21697.19万元，占项目总投资的77.41%；建设期利息534.69万元，占项目总投资的1.91%；流动资金5795.81万元，占项目总投资的20.68%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28027.69100.00%1.1建设投资21697.1977.41%1.1.1工程费用18910.5067.47%1.1.1.1建筑工程费8590.2730.65%1.1.1.2设备购置费9759.0134.82%1.1.1.3安装工程费561.222.00%1.1.2工程建设其他费用2243.178.00%1.1.2.1土地出让金1145.894.09%1.1.2.2其他前期费用1097.283.91%1.2.3预备费543.521.94%1.2.3.1基本预备费292.211.04%1.2.3.2涨价预备费251.310.90%1.2建设期利息534.691.91%1.3流动资金5795.8120.68%十一、 资金筹措与投资计划本期项目总投资28027.69万元，其中申请银行长期贷款10912.21万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28027.69100.00%1.1建设投资21697.1977.41%1.2建设期利息534.691.91%1.3流动资金5795.8120.68%2资金筹措28027.69100.00%2.1项目资本金17115.4861.07%2.1.1用于建设投资10784.9838.48%2.1.2用于建设期利息534.691.91%2.1.3用于流动资金5795.8120.68%2.2债务资金10912.2138.93%2.2.1用于建设投资10912.2138.93%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入52200.00万元。根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1955.81万元。（二）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用43256.82万元，其中：可变成本36843.55万元，固定成本6413.27万元。正常经营年份项目经营成本41534.22万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（三）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加234.70万元。（四）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8708.48（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=8708.48×25.00%=2177.12（万元）。（五）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额8708.48万元，缴纳企业所得税2177.12万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=8708.48-2177.12=6531.36（万元）。十三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.24%。本期项目投资财务内部收益率16.24%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2225.57（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2225.57万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.56年。本期项目全部投资回收期6.56年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十四、 项目招标范围本项目对工程的勘察、施工及重要设备、材料等采取招标方式确定，设计、监理不采用招标方式。由业主按国家招标法及有关规定采用公开招标形式确定施工单位，采用邀标形式确定勘察设计单位和监理单位。十五、 总结1、本期工程项目适应国内和国际行业总体发展趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，市场前景良好。2、本期工程项目建设条件是有利的；项目选址交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合当地产业发展目标和总体规划。3、本期工程项目工艺技术成熟，并且符合行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。4、本期工程项目投资效益是显著的；通过财务分析得出，项目将产生较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力，从投资经济角度来评价，本期工程项目具备经济合理性，而且具有较好的投资价值。5、项目建成后有利于带动当地劳动者就业，这对缓解就业压力，扩大就业群体，增加劳动者收入，都有积极的作用，因此，本期工程项目建设具有广泛的社会效益。十六、 附表建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8590.279759.01561.2218910.501.1建筑工程费8590.278590.271.2设备购置费9759.019759.011.3安装工程费561.22561.222其他费用2243.172243.172.1土地出让金1145.891145.893预备费543.52543.523.1基本预备费292.21292.213.2涨价预备费251.31251.314投资合计21697.19建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息534.69133.67401.021.1.1期初借款余额5456.1051.1.2当期借款10912.215456.105456.101.1.3当期应计利息534.69133.67401.021.1.4期末借款余额5456.10510912.211.2其他融资费用1.3小计534.69133.67401.022债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计534.69133.67401.02固定资产投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8590.279759.01561.2218910.501.1建筑工程费8590.278590.271.2设备购置费9759.019759.011.3安装工程费561.22561.222其他费用1097.281097.283预备费543.52543.523.1基本预备费292.21292.213.2涨价预备费251.31251.314建设期利息534.69534.695合计21085.99流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0024368.6025993.1832491.471.1应收账款0.0010965.8711696.9314621.161.2存货0.008529.019097.6111372.011.2.1原辅材料0.002558.702729.283411.601.2.2燃料动力0.00127.94136.46170.581.2.3在产品0.003923.344184.905231.121.2.4产成品0.001919.022046.962558.701.3现金0.001949.492079.462599.321.4预付账款0.002924.243119.183898.982流动负债0.0020021.7421356.5326695.662.1应付账款0.007207.837688.359610.442.2预收账款0.0012813.9213668.1817085.223流动资金0.004346.864636.655795.814流动资金增加0.004346.86289.791159.165铺底流动资金0.007310.587797.959747.44总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28027.69100.00%1.1建设投资21697.1977.41%1.1.1工程费用18910.5067.47%1.1.1.1建筑工程费8590.2730.65%1.1.1.2设备购置费9759.0134.82%1.1.1.3安装工程费561.222.00%1.1.2工程建设其他费用2243.178.00%1.1.2.1土地出让金1145.894.09%1.1.2.2其他前期费用1097.283.91%1.2.3预备费543.521.94%1.2.3.1基本预备费292.211.04%1.2.3.2涨价预备费251.310.90%1.2建设期利息534.691.91%1.3流动资金5795.8120.68%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28027.69100.00%1.1建设投资21697.1977.41%1.2建设期利息534.691.91%1.3流动资金5795.8120.68%2资金筹措28027.69100.00%2.1项目资本金17115.4861.07%2.1.1用于建设投资10784.9838.48%2.1.2用于建设期利息534.691.91%2.1.3用于流动资金5795.8120.68%2.2债务资金10912.2138.93%2.2.1用于建设投资10912.2138.93%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0039150.0041760.0052200.002增值税0.001677.941789.801955.812.1销项税0.005089.505428.806786.002.2进项税0.003411.563639.004830.193税金及附加0.00201.36214.78234.703.1城建税0.00117.46125.29136.913.2教育费附加0.0050.3453.6958.673.3地方教育附加0.0033.5635.8039.12综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0026242.7827992.3034990.372工资及福利费0.001853.181853.181853.183修理费0.00752.79752.79752.794其他费用0.003937.883937.883937.884.1其他制造费用0.00388.53388.53388.534.2其他管理费用0.00257.43257.43257.434.3其他营业费用0.003291.923291.923291.925经营成本0.0032786.6334536.1541534.226折旧费0.001164.981164.981164.987摊销费0.0022.9222.9222.928利息支出0.00534.70534.70534.709总成本费用0.0034509.2336258.7543256.829.1其中：固定成本0.006413.276413.276413.279.2可变成本0.0028095.9629845.4836843.55固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123451房屋建筑物201.1原值10765.7610254.399743.029231.658720.281.2当期折旧费511.37511.37511.37511.37511.371.3净值10254.399743.029231.658720.288208.912机器设备152.1原值10320.239666.629013.018359.407705.792.2当期折旧费653.61653.61653.61653.61653.612.3净值9666.629013.018359.407705.797052.183合计3.1原值21085.9919921.0118756.0317591.0516426.073.2当期折旧费1164.981164.981164.981164.981164.983.3净值19921.0118756.0317591.0516426.0715261.09无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123451无形资产501.1原值1145.891145.891145.891145.891145.891.2当期摊销费22.9222.9222.9222.9222.921.3净值1122.971100.051077.131054.211031.29利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0039150.0041760.0052200.002税金及附加0.00201.36214.78234.703总成本费用0.0034509.2336258.7543256.824利润总额0.004439.415286.478708.485应纳所得税额0.004439.415286.478708.486所得税0.001109.851321.622177.127净利润0.003329.563964.856531.368期初未分配利润0.000.002996.606265.319可供分配的利润0.003329.566961.4512796.6710法定盈余公积金0.00332.96696.151279.6711可供分配的利润0.002996.606265.3111517.0012未分配利润0.002996.606265.3111517.0013息税前利润0.006083.967142.7911420.30项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0039150.0041760.0052200.001.1营业收入0.000.0039150.0041760.0052200.002现金流出10848.5910848.5937334.8535040.7247274.942.1建设投资10848.5910848.592.2流动资金0.004346.86289.795506.022.3经营成本0.0032786.6334536.1541534.222.4税金及附加0.00201.36214.78234.703所得税前净现金流量-10848.59-10848.591815.156