安徽农村经济金融支持问题研究.docx

分类号： 单位代码： 10364 附件1-2：适用于专业学位研究生密 级： 学 号： 安徽农业大学学位论文安徽农村金融支持经济问题研究Research on Anhun Rural Financial and Its Support to Economy Development研究生： 第一指导教师姓名、职称指导教师： 工作单位指导教师姓名、职称合作指导教师： 申请学位类别： 农业推广硕士/兽医学硕士 按照导师的研究方向填写专业领域名称：（种植、养殖、农业机械化等）研究方向： 年 月独 创 性 声 明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽农业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名： 时间： 年 月 日关于论文使用授权的说明本人完全了解安徽农业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同意安徽农业大学可以用不同方式在不同媒体上发表、传播学位论文的全部或部分内容。(保密的学位论文在解密后应遵守此协议)研究生签名： 时间： 年 月 日第一导师签名： 时间： 年 月 日摘要自2004年以来，我国政府连续八年中央一号文件以三农问题为主题，着力发展农村经济，这期间农村金融得到了较大的发展，对经济发展的贡献作用也逐渐得以显现。然而，农村金融市场随着市场经济的发展出现了一些问题，如大量银行从乡镇农村撤离、大量农用资金外流到非农部门等，导致农村金融发展支持经济发展的效果并不明显。本文通过对安徽省农村金融发展的现状利用PEST-SWOT方法进行了分析后，选择1995-2009年数据，对安徽省农村金融支持经济发展进行了实证分析，应用安徽省GDP为经济增长测量指标，应用农村金融规模、结构、效率三个变量为衡量农村金融发展的指标，建立线性相关模型进行了实证研究，得出的结论如下：第一，安徽省农村金融对安徽省的经济发展的贡献作用还未显现出来，安徽省GDP的发展可以促进安徽省农村金融总量规模的正向发展。第二，安徽省GDP每增加一个单位可以促进安徽农村金融总量规模上涨个单位。同时也会促进省农村金融的效率提升个单位。第三，安徽省农村金融的结构调整发展对GDP的贡献之间存在负的线性关系，但是不必然存在因果关系。对安徽省农村金融发展的问题进行分析发现目前安徽农村金融发展存在以下问题：安徽省农村金融结构体系存在严重问题;安徽省农村金融发展严重滞后于城市，存在着金融的二元结构；安徽省农村金融发展对经济发展的推动作用未能显现；安徽省农村金融效率提升不明显。安徽省农村金融发展的问题成因，本文利用金融发展理论、经济增长理论以及市场经济理论进行了分析，发现有以下方面：农村金融市场比较收益低导致农村金融结构调整缓慢；安徽省农村金融供给不足导致无法发挥其经济推动作用；城乡二元结构造成农村金融发展严重滞后于城市；安徽农村金融市场竞争秩序不完善导致低效率。对安徽省农村金融支持经济发展的对策建议方面，本文从PEST入手进行了对策建议的提出：政治法律方面，应当完善正规金融部门和非正规金融部门的法律法规、加强安徽省农村金融基础设施建设、立法防止资金外流。经济市场方面，本文建议建立起正规金融机构与非正规金融配合发展、正规金融机构聚集度不断降低的金融组织体系。社会文化方面，本文建议以村委和乡镇等基层政府为引导，提高农户加强参与意识；增强信用社等金融机构的发展意识，培养服务三农的企业文化等。在技术创新方面，本文建议加强金融创新，创造多种类、多类别的金融产品和服务；引入先进风险管理手段来控制农村信贷风险；创新金融服务的形式。关键词：农村金融；经济发展；安徽AbstractSince 2004, our government for eight consecutive years on the Central Document No.1 focused on rural issues as the theme and focus on developing the rural economy, during which rural finance has been considerable development, the contribution to economic development role gradually became manifest. Rural financial markets, however, with the development of market economy, there have been some problems, such as large banks are evacuated from the villages and towns in rural areas, a large number of agricultural capital outflows to non-agricultural sector, leading to the development of rural finance to support economic development is not obvious. The status of rural financial development in Anhui Province using the PEST-the SWOT analysis, select the 1995-2009 data, empirical analysis, application of Anhui Province's GDP to measure economic growth on Anhui's rural financial support for economic development, application of rural financial size, structure, efficiency of three variables to measure the indicators of financial development in rural areas, a linear model with empirical research, the conclusions are as follows: First, Anhui's rural financial contribution to economic development of Anhui Province role remains to be seen, the development of Anhui's GDP can promote the positive development of Anhui Province, the total rural financial scale. Second, Anhui's GDP for each additional unit can contribute to the rising Anhui total rural financial scale units . And it will also promote the efficiency of rural financial units. Third, the structural adjustment of Anhui Province, rural finance development there is a negative linear relationship between the contribution to GDP, but not necessarily a causal relationship.Analysis found that rural financial development in Anhui Province exists the following problems: Anhui rural financial structure system has serious problems; Anhui rural financial development lags far behind the city, there is the dual structure of the financial; Anhui Province the development of rural financial role in promoting economic development failed to appear; Anhui rural financial efficiency is not obvious. The cause of the problem of rural financial development in Anhui Province, using the theory of financial development, the theory of economic growth and market economic theory are analyzed, found in the following areas: rural financial market is relatively low income lead to the slow adjustment of the rural financial structure; Anhui Province, insufficient supply of rural financial cause cannot play its economic role in promoting; caused by urban-rural dual structure of rural financial development lags far behind the city; the imperfections of Anhui's rural financial market competition order to lead to low efficiency.This paper gave the suggestions on financial support for economic development of Anhui Province using PEST analysis method: from the political and legal context, the government should improve the laws and regulations of the formal financial sector and the informal financial sector to strengthen the infrastructure construction of rural finance in Anhui Province legislation to prevent capital outflows. From the economic market angle, this paper proposes to establish formal financial institutions in conjunction with the non-formal financial development, degree of aggregation of formal financial institutions continue to lower the financial organization system. from the socio-cultural aspects, this article recommends the village committee and township grass-roots government guidance, improve the farmers to strengthen the sense of participation; enhance the development of awareness of credit unions and other financial institutions and cultivate the corporate culture of the rural services. From the angle of technological innovation, this paper proposes to strengthen financial innovation, to create a multi-species, multi-categories of financial products and services; the introduction of advanced risk management tools to control credit risk in rural areas; the form of innovative financial services.Key words: Rural Financial; Economy Development; Anhui42目 录Abstract5第一章 绪论71.1研究背景与意义71.2文章基本框架与研究方法81.3文章难点与可能有的创新之处9第二章 理论综述102.1 农村金融的概念102.2 国内外文献综述102.2.1 国内研究综述102.2.2 国外研究综述112.3 理论分析工具132.3.1 经济增长理论132.3.2 金融发展理论142.3.3 农村金融发展理论14第三章 安徽省农村金融的发展现状基于PEST分析153.1 PEST嵌入的SWOT分析框架简介163.2 安徽省正规金融机构的PEST分析173.2.1 优势(Strengths)173.2.2 劣势(Weakness)183.2.3机会(Opportunities)193.2.4威胁(Threats)203.3 安徽省非正规金融机构的PEST分析213.3.1优势(Strengths)213.3.2 劣势(Weakness)213.3.3机会(Opportunities)223.3.4威胁(Threats)22第四章 安徽省金融支持农村经济发展的实证研究(5000)224.1 安徽省农村金融发展的总体水平224.1.1 安徽省各农村金融机构发展情况224.1.2 安徽农村经济的发展234.2 安徽省农村金融发展对安徽经济增长的贡献率实证分析244.2.1 指标的选取244.2.2 数据来源及说明254.2.3模型及方法254.2.4 实证分析264.2.5 结论30第五章 安徽省农村金融支持经济发展的问题及成因分析305.1 安徽省农村金融支持经济发展中存在的问题305.1.1 安徽省农村金融结构体系存在严重问题305.1.2 安徽省农村金融发展严重滞后于城市315.1.3 安徽省农村金融发展对经济发展的推动作用未能显现315.1.4 安徽省农村金融效率提升不明显315.2 安徽省农村金融支持经济发展的问题成因325.2.1 农村金融市场比较收益低导致农村金融结构调整缓慢325.2.2 安徽省农村金融供给不足导致无法发挥其经济推动作用325.2.3 城乡二元结构造成农村金融发展严重滞后于城市335.2.4 安徽农村金融市场竞争秩序不完善导致低效率33第六章 安徽省农村经济金融支持发展的对策与建议346.1 结论346.2 对策建议346.2.1 政治法律方面346.2.2 经济市场方面356.2.3 社会文化方面376.2.4 技术创新方面37参考文献39第一章 绪论1.1研究背景与意义自2004年以来，我国政府连续八年中央一号文件以三农问题为主题，着力发展农村经济，促进农业产业化和现代化发展，促进农民增收，并将三农问题放在我国长远发展的首要战略位置。“十一五”期间，我国各级政府通过加大对三农投入力度，对农业和农村的经济结构进行战略性调整，对农村制度改革不断深化，以及社会主义新农村建设的进一步完善，农民的收入有了明显提高，农村公共事业步入快速发展阶段。而农村金融作为农业产业化发展的支持体系，其对经济发展的贡献作用也逐渐被重视起来。自从2006年12月20日我国银监会发布关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干意见之后，农村金融机构正式在各省开始试点，农村金融机构从建国初期的以信用社为唯一农村金融机构，发展为包括村镇银行、贷款公司和农村资金互助合作社三种类型的金融机构与我国各大商业和政策性银行并存。从金融供给的角度讲，农村金融市场的金融供给主体有所增加，但是这种金融供给的增加以及供给主体的增加非但没有增加资金进入农村，反而造成了农村资金的向外转移。根据章琪、黄季焜（2004）的数据，1978年到2000年通过各种渠道外流的农村资金达到28400亿元，其中通过金融系统流出的资金占农村外流资金总额度的40.4%，是农村资金外流的重要渠道。1994年到2000年通过各种渠道外流资金占农村外流资金的49% 章奇,黄季焜.农村金融现状与政策分析（之二）：加快立法工作，改进农村金融服务, 2004.12.30.，反而呈现出扩大趋势，农村金融支持农村经济发展的效果反而随着农村金融供给主体的增加而呈现出相反的效果。久而久之，农村金融供给与农村的资金存量反而呈现出供给越多，资金存量越少的奇特现象。与此同时，农业与非农产业随着农村金融供给的增加，用于生产和发展的资金比例也不断下降，背离金融支持农村经济发展的目标越走越远。根据蔡昉等（2008）中国农村改革与变迁30年历程与经验分析中的数据显示，乡镇企业与农业获得贷款的比例与其GDP中所占的份额极为不相称，1978年乡镇企业与农业对我国GDP的贡献率为10%而贷款只有1.1%，2006年GDP比重30%左右但是贷款只有2.2% 蔡昉,王德文,都阳. 中国农村改革与变迁30年历程与经验分M.上海人民出版社,2008:148.。从这组数据可以看出，农村金融在支持农村经济发展中所起的作用是模糊的，至少从数据上是看不出农村金融支持对农业经济发展的贡献作用的。然而，如果其他产业领域一样，农村金融的发展从理论上讲应该是推动农村经济发展的重要推动力，它能够帮助农村市场的发展完善，促进企业参与市场化竞争并借助多种融资渠道来发展壮大以带动农业产业的发展，但是实际上我国农业或农业相关产业企业中大部分的企业仍然是中小企业，面临着融资难问题，农村金融支持经济发展的论断依旧无法得到实证结果的支持。因此，本文基于此，对农村金融支持经济发展的问题进行研究。由于农村金融发展在不同的省份或领域的表现各有不同，本文选择应用案例分析的方法，选择农村金融发展较快的安徽为例，对农村金融支持经济发展进行案例分析，旨在回答以下问题：第一，安徽省农村金融是否促进了经济的发展；第二，基于当前安徽省农村金融发展的现状，未来安徽农村金融发展应该选择怎样的发展战略；第三，安徽省农村金融支持经济发展的具体措施和建议如何。1.2文章基本框架与研究方法本文将立足于安徽省近年来农村金融的发展情况，利用实证分析的方式来探索安徽农村金融发展对农村经济发展的影响，本文的研究框架如下：第一章将就本文写作的背景进行简要的概述，本文的研究是基于农村金融促进农村经济发展但是又存在一定的问题而导致农村金融促进经济增长过程中不能发挥最大的作用而进行本文的研究，因此，本文研究的主要目的是通过研究农村金融支持与农村经济发展的因果关系，通过理论支撑探索农村金融促进农业经济发展过程中存在的问题及成因，并给出对策建议发展农村金融。第二部分是理论综述部分，这部分将就本文研究的农村金融、金融支持等相关概念进行界定，并对国内外的研究现状进行综述在对安徽省农村金融支持农业经济发展的过程中，本文将就农村金融理论进行综述，选择本文分析的理论工具。第三部分是对安徽省金融支持的发展现状进行的分析，会应用定性分析的方法，对安徽省正规金融和非正规金融的PEST进行分析，为第四章的定量分析做好基础。第四章是定量分析部分，该部分是利用定性分析的方法就安徽省农村金融发展的现状进行实证分析，对当前安徽省农村金融支持的总体现状进行分析。第五章是在现状分析的实证结果的基础上，就当前安徽省金融支持农村经济发展的问题进行总结，并利用理论工具对问题的成因进行分析。第六章将针对安徽省农村金融支持农村经济发展的问题，提出相应的对策建议，发展农村金融以促进农业经济发展。本文的主要研究方法有以下几个：第一，文献分析法。本文搜集了与农村金融支持相关的国内外文献，并根据文献的针对领域不同，进行了归类分析，尤其是对于实证分析的文献，就其模型的构建、变量选择等进行了比较分析。第二，案例分析。本文选择了安徽省为案例进行农村金融支持农业经济发展的案例，并针对性的就安徽省农村金融发展的现状、问题进行了分析。第三，定性分析与定量分析结合。本文应用PEST分析和实证分析的方式来对当前安徽省农村金融发展支持农业经济的现状进行分析。1.3文章难点与可能有的创新之处文章最大的难点在于实证分析的数据搜集。由于安徽省农村金融发展起步较晚，数据的统计还较为落后，对农村金融数据的搜集还很局限，因此，本文的数据搜集部分是本文的难点。创新之处在于本文的实证研究部分，将在其他学者的实证分析的基础上，针对安徽省现状建立实证模型进行回归分析。第二章 理论综述2.1 农村金融的概念农村金融即农村货币资金的融通，指以信用手段筹集、分配和管理农村货币资金的活动。这里有四层含义：首先，这种金融活动是在农村这个特定的环境、条件下进行的，它活动的领域是农村。其次，它采用的手段是信用。货币是以偿还并增值为条件二暂时让渡这种特殊形式进行的，表现为融通资金余缺的借贷活动。第三，它作用的实体是资金，包括在循环周转中处于智能形态的资金，也包括处于闲置的资金。第四，它表现的形态是货币。2.2 国内外文献综述2.2.1 国内研究综述国内对农村金融支持农村经济的研究主要集中在以下几个方面：一是农村金融支持农村经济发展的实证分析研究；二是农村金融支持农业经济发展中存在的问题及成因的分析；三是农村金融促进农业经济发展的策略研究。（1）实证研究方面刘娇华等（2011）就湖北省农村金融支持与农村经济增长的关系进行了实证研究，作者采用时间序列模型进行数据模拟，发现湖北省农村贷款对农村GDP的增长并没有显著的支持作用，与理论不符，作者结合理论提出了解决的对策和建议。作者在进行实证分析的时候模型的构建较为简单，应用农村GDP为因变量，农村贷款为自变量进行了实证研究。他的实证分析方法是利用农村贷款代替农村金融，这种做法很明显是欠妥当的。根据本文的定义，农村金融出了农村贷款之外，还包括存款转化为贷款的转化能力等一系列其他标准刘娇华,李长健.湖北省农村金融支持与农村经济增长的实证研究J.农业经济,2009(11):50-54.。杨兆廷等（2008）对河北省的农村金融支持农村经济发展进行了实证研究，作者提出的实证分析模型要更加完善，作者应用经济增长模型，对经济增长的原因、内在机制以及实现的途径为理论分析框架，以经济增长率为因变量，资本产出率、RFIR、储蓄率、储蓄-投资转化率为因变量进行了回归分析，最终结果显示，河北省的农村金融发展指标与农村经济发展之间是存在正相关关系的，也就是说农村金融的确可以促进农村经济的发展杨兆廷,张永乐.农村金融支持农村经济发展的实证研究J.农村金融研究,2008（04）：64-69.。然而，在贡献率上，还存在着不足，也就是说农村金融虽然能够促进河北省农村经济发展，但是这种贡献率发挥还不够，应当从农村经济结构调整方面来促进农村金融支持农村经济发展。位志宇等（2007）则关注农村金融支持对城乡收入差距缩小的经济效应研究，通过对国外学者King et al(1993)和Kar et al (2001)等外国学者以及我国学者李广众（2002）研究成果的比对，选择了农村总消费价格指数、非银行机构流动负债与GDP的比例、银行贷款站银行和中央银行的总贷款的比例、个人贷款占总带宽的比例、国内贷款与收入的比率等为基本的指标进行了实证研究，最终得出结论乡镇企业的贷款提升有助于缩小城乡收入的差距，且农业贷款在总贷款中的比例提升不利于城乡收入差距的减小，因而农业贷款的资金配置效率较低位志宇,廖士光,韩忠伟.农村金融支持与城乡收入差距的经济效应研究J.华东农业大学学报,2007(1):1-10.。（2）农村金融支持农业经济发展存在的问题研究段斌杰（2010）认为农村金融无法实现对农村经济支持的原因是农村资金供给不足，而导致农村资金供给不足的主要原因有三个，第一是因为农村金融机构的政策、管理和服务不到位，而这种不到位是由于政策、管理和服务的不足而造成的；第二是由于政府以往采取的“农业支持工业”政策导致农村市场的资金大量外流；第三是由于农民投资和消费的倾向较低。同时，对农村金融市场环境发展的建设护士也是导致农村金融无法真正支持农村经济的重要因素段斌杰.农村金融支持与农村经济发展问题分析J.合作经济与科技,2010(21):69-72.。刘大蓉（2005）则专门对西部农村金融支持农业产业化发展的问题进行了研究，认为经营理念不适应农业产业化的基本要求、西部农村金融市场的资金被大量分流导致信贷资金筹集较为困难、资金投入机制不完善、西部农村金融服务不适应农业产业化发展需求等问题制约了农村金融对农业产业化发展过程进行支持刘大蓉.西部农村金融支持农业产业化经营的困境与对策J.重庆工商大学学报.西部论坛,2005(1):17-21.。总体而言，国内学者对我国农村金融支持农业经济发展的问题的认识上具有较为一致的观点，认为我国计划经济体制下的农业辅助工业导致农村市场资金外流等制度因素、农村金融市场的资金供求结构不完善的市场因素、农村金融市场发展不合理的环境因素以及农民自身对金融资源利用倾向性较低等主体因素是导致农村金融无法实现对农业辅助的关键问题。2.2.2 国外研究综述国外学者对农村金融的研究，研究方法与我国学者的大致相同，实证分析为主要分析方法，但是研究发达国家农村金融的学者与发展中国家农村金融的学者的关注点有所不同。本文就当前已有的国外研究成果进行了分类，研究重点及代表作品有以下几个：Priya Basu(2005)对发展中国家印度的农村金融进行了研究，分析了如何通过农村金融系统来实现农村贫困人口的减少。作者认为金融系统应该能够增加贫困人口获得金融服务的渠道。作者提出虽然在印度近年来很多银行在农村地区开设了分支机构，但是处于对风险等的考虑，贫困人口能够获得金融服务的总量增加并不乐观，作者认为问题的解决应当从短期和长期分别进行考虑。短期内，可通过提供合适的产品或服务，简化金融服务获得所需的步骤、改善银行员工的管理制度来满足农村贫困人口金融产品需求。长期内，可通过改善激励机制、引入竞争并提升农村金融市场的结构来实现贫困农村人口对金融产品或服务的获得性 Priya Basu.A Financial System for India's Poor.Economic and Political Weekly, Vol. 40, No. 37 (Sep. 10-16, 2005), pp. 4008-4012。Katchova et al(2005)对农业借贷的信用风险问题进行了研究。作者以新巴塞尔协议的标准，对农业借贷的金融风险进行了评估 Ani L. Katchova and Peter J. Barry. Credit Risk Models and Agricultural Lending.American Journal of Agricultural Economics, Vol. 87, No. 1 (Feb., 2005), pp. 194-205。作者通过引用美国伊利诺伊州的农村金融数据，建立了两个模型验证了农业贷款坏账可能性分别为0.785%和2.474%，不可预料的贷款坏账可能性超过1%和2.312%。Barry（2001）则对金融机构的资产监管进行了研究，并针对性的给出了农业借贷者获得贷款的途径进行了分析 Barry, P.J. Modern Capital Management by Financial Institutions: Implications for Agricultural Lenders. Agricultural Finance Review 61(2001):103-22.。Barry(1978)对农村银行与农民借贷问题进行了研究 Peter J. Barry. Rural Banks and Farm Loan Participation.American Journal of Agricultural Economics, Vol. 60, No. 2 (May, 1978), pp. 214-224。作者认为农村银行长久以来为了满足农业贷款需求往往会超过法律允许的借贷额度地提供借贷，以满足农村的借贷需求，在农村借贷市场上，由于农村信贷供给少而需求多，借贷价格呈现上涨趋势。作者对如何改善农村金融市场供给与需求的矛盾进行了理论分析和实证验证，最后得出结论认为通过放宽农村货币政策可以有效的增加农村金融货币供给，从而改变这种农村金融市场上供给少而需求多的矛盾，另一方面，通过吸引更多的农业银行进行农村信贷提供可以有效的增加资金流入农村的渠道，改善供求失衡。Boucher et al(2007)关注的是发展中国家农村非正规金融的发展 Steve Boucher and Catherine Guirkinger. Risk, Wealth, and Sectoral Choice in Rural Credit Markets. American Journal of Agricultural Economics Vol. 89, No. 4 (Nov., 2007) pp. 991-1004。作者通过建立模型，描述了非正规金融在发展中国家信贷市场上的作用。认为非正规借贷者的信息优势可以帮助其监控借款人，这种监控可以有效的降低激励并且允许较低门槛的抵押合同签订。这使得非正规金融可以为那些无法从正规金融获得借贷的个人以及不想从正规金融部门借贷的人提供贷款。同时，作者模型的实证分析还发现非正规金融可以提供部分保险作为抵押品，从而为借款人的金融服务或产品消费提供了方便。从国外学者对农村金融的研究中可以发现，各国学者都关注的问题有农村金融供给不足的问题，以及农村金融借贷的问题。国外学者尤其是发展中国家的学者认为，农村金融的供给增加可以一定程度上满足个人或贫困人口的借贷需求，从而能够消除贫困，改善农村经济条件。但是，农村金融产品或服务的种类却相对较少，加上农村借贷多是个人行为，因而尽管农村金融提供者多，但是农户或者农业企业获得贷款的途径还是相比需求而言有所不足。在解决问题的方法上，不同的学者通过借鉴不同的理论和构建模型，对农村金融发展进行了分析，有人认为应当重视非正规金融的作用，有人则认为应该通过货币政策放宽、吸引农业银行进入农村来增加农村金融供给，也有人认为发展中国家应该通过引入农村市场越来越多的金融服务或产品提供者以增加农村金融的供给，平衡供求失衡现象。2.3 理论分析工具2.3.1 经济增长理论经济增长指的是一个国家的国内生产总值的增加，也就是总产出水平的增加。往往用国民生产总值或国内生产总值、人均国内生产总值等进行衡量。目前主要的经济增长理论根据其发展主要有三个派别的理论，分别为哈罗德-多吗的经济增长理论，后来又新古典经济增长理论，以及目前较为受欢迎的内生经济增长理论。新古典经济增长理论是由罗伯特.索罗提出，也别成为索罗模型或者外生经济增长模型。该理论假设社会只生产一种产品，要素投入有劳动和资本两种，且这两种要素之间可以互相替代、要素的边际产量递减；规模收益不变；劳动力按照固定不变的比率增长；不存在技术进步及资产折旧。该理论最终认为无论储蓄轮如何变化，总产出的增长率都不会受到影响，因而储蓄率的变化对经济发展并不具有推动作用 罗伯特.索洛. 经济增长因素分析M.商务印书馆.2003。而内生经济增长理论则考虑了技术进步对经济增长的决定性因素，应用AK模型，最终得出结论经济增长率最终取决于边际生产率、储蓄率、储蓄投资的转化率以及资产的折旧率。从哈罗德-多马的经济增长理论再到新古典经济增长理论以及内生经济增长理论，不同的经济增长理论对促进经济增长的因素的解释是不同的，结论也有所不同。但是直到内生增长理论的出现，将技术进步引入到促进经济增长的内生要素中，金融才开始显现出其对经济增长的重要作用。根据内生经济增长模型以及最终的结论，金融机构通过将社会上的闲置资金进行聚集，获取一定量的金融资源，而后将聚集到的资金通过收取一定比例的报酬转化为投资，以投向社会各个需求资金的生产部门从而促进经济的增长。2.3.2 金融发展理论 金融发展理论是在新古典主义理论处于支配地位的时候才得以发展起来的，上个世纪五六十年代，Gurley 和Shaw（1955）在美国经济评论发表文章阐述了金融对经济发展的作用，金融对经济发展的作用开始被重视。而后内生经济增长理论通过系统的引入科技要素，对金融发展对经济增长的作用进行了系统的验证