P2P互联网金融服务平台的风险及对策研究(5.8).docx

摘要：随着近年来互联网金融的火热，P2P网络借货平台兴起，利用互联网平台和民间借贷，在现阶段的得到了很好的发展。其收益高的特点使得他的融资变得容易。也正是这些原因的综合使得P2P网货平台高速发展，但是，他没有良好的监管机制，平台也在发展过程中发生了多次恶性事件，像卷款潜逃、欺诈都是屡见不鲜，更有甚者，投资者难以回本。作为中介服务行业的P2P行业的发展对我国解決中小企业融和个人融资难具有重要意义。其发展受到市场追捧，发展前景广阔，但目前而言整个P2P行业发展参差不齐，整个行业存在较大的问题和风险。关键词：互联网金融 P2P金融 潜在风险目录一、P2P平台的定义及其发展状况1（一）P2P平台的定义1（二）P2P平台的发展状况1二、目前荷包存在的问题、风险分析4（一）目前荷包存在的问题分析51、规模激增涉嫌造假，利用体验金冒充交易规模误导用户52、几个疑点6（二）目前荷包存在的风险分析61、内部风险62、外部风险7三、加强荷包风险管理的对策8（一）保障资本充足率8（二）加强流动性风险管理8（三）完善财务风险管理体系8（四）强化内控制度建设9（五）降低平台推广费用的投入9（六）成立行业自律互助组织9总结10参考文献11致 谢12今天，经济高速发展，我国大的经济也在迅速转型。在未来，我们的国家，核心发展动力就是全面深化改革，经济是发展的基石，是行业发展前进的原动力，给予经济一个良好的社会环境，是我国改革能否成功的关键。 “发展多层次资本市场”、“提高企业直接融资比例”、“推进利率市场化”“鼓励金融创新”、“盘活存量”等想法在十八大被提出来，现阶段正在指导金融行业向前迈进，也在向各行各业渗透，互联网金融也如喷井般爆发式发展。通过对互联网金融的P2P平台的分析硏究，了解P2P行业的细枝末节，能够更好的了解当代互联网，对实体经济有一定的指导意义，在这一系列的基础之上，我们可以从中收获经验，去帮助小型企业得到资金困难的解决办法，从运行模式和经营状态中破解困境；理清互联网经济，以找寻相应应对方法。一、P2P平台的定义及其发展状况（一）P2P平台的定义 Peer to Peer是P2P的缩写，意思是对等网络，是指通过网络交换来共享计算机资源和服务的新技术。P2P的运行模式与传统CS模式有很大不同。P2P环境下，网络可以与集中的服务器脱轨，单个的计算机就可以作为服务器，摆脱掉了单一的作为客户端生存的方式，需要网络但也能提高网络。这种强烈的自由共享意识，在现在这个时代性价比高超级高，随着带宽的迅速扩容，计算机软、硬件技术也在同步发展和进步，P2P也就成为了热门，并且广泛的应用于即时通信、网络平台等领域，最厉害的也就是在互联网金融领域的创新应用直接推动了P2P网络借贷的发展。（二）P2P平台的发展状况P2P平台的前身是普通的小众的借贷方式，在很早的时候，我国的古人就开始实行民间借贷，货币的小范围流通，到后来，有专门的店铺提供借贷，这些都有着借鉴作用，随着社会经济的的不断发展，民间借贷的形式和种类也开始变化，慢慢的规模也就非常可观，但是，社会经济的持续发展，通货膨胀，直到2008年美国市场的经济危机发生，大型的金融机构难以保障小型企业的发展，融资的困难也就显而易见，倒闭还是另谋出路，民间借贷慢慢的又活跃起来。到2012年的时候， P2P投资理财平台超乎想象的达到4万亿元的交易金额，在银行经济中占比例约1020，在发展的阶段里面，这样的新生力量确实给我国的国内经济带来了积极作用，为市场上需要资金的小型企业或者个人带来继续生存下去的资金。这也就是它不可替代的作用。1P2P平台的产生背景没有任何事物的出现是偶然的，从宏观的方面来看，P2P平台投资理财是在国际经济都出现问题的时候，在市场忽视小型企业的时候，P2P平台发现了弱势群体的金融需求，并提供小额信贷，这样的自主交易，在网络的背景下，能看到市场存在着广阔的发展空间；微观方面来看，P2P这样的自主交易模式非常的推崇，与互联网的结合发展有着很大的生存空间，同时无抵押的担保虽然存在着风险，但是能够受到更多人的金融需求，在市场方面，网站的形式解决了地域限制，对市场的要求也不是很高，节约成本的开展业务，非常符合现在的大学生的经济情况，能够给他们兼职创业的资金，对于借款人，需要的就是他们的身份信息和银行的信用报告，做出分析报告，给予他们一定的贷款额度，然后这些信息以及贷款金额会被反馈给资金投资者，满意的投资者会直接与需要资金的人借款协议，投资者在后面就可以获取贷款利息。在中国的发展过程中还产生了一些颇具特色的P2P投资理财平台，齐放网便是相对典型具有自身特色并且发展情况较好的投资理财公司，在2007年，每一个学生都能够获得一条支付教育费用。分析来讲，就是帮助学生来了解自己的发展前景，和未来职业发展前景的能力，在这个基础上，找到资金支付学费，并且学习偿还，在这样的经济压力中学生能够更加快速的建立自我意识，了解金融知识。这一系列前沿且有效的做法让齐放网在2009达沃斯世界经济论坛上获得了“科技先锋”的称号，这是第一家获得该荣誉的中国公司这个称号在之前曾授予谷歌、维基百科等国际大公司，齐放网的公益助学受到的认可和他的优秀作用一样多，它兼具了Zopa和 Prosper的P2P平台投资理财理念。齐放属于复合中介型，他首先是自己做网站，收集借款人的信息，给投资者安心，其次他在选择给学生贷款的时候，了解学生的身份信息，这里面包括身份证、学生证、移动电话、银行账号和电子邮件，同时还采取与学校合作控制风险。当然者获得的利润也是可持续发展的商业模式，网站信息的推广等多元化的用户理念来创造经済价值。2、国外P2P平台运营模式在国外，P2P做的最好的是美国，美国最早成立 Prosper模式，借款人与投资者的直接交易。他对借款人的身份以及资金用途审查十分严格，而且还要求借款用途和还款日期，网站也是平台的形式，不参与借贷，只是给投资者和借款人搭建联系的平台，网站只是收取手续费相对于其他网络贷款机构，就比较轻松。投资者可以通过网站上借款人的详细信息对借款人进行了解，而且通过借款人的周围好友对其进行更深入的认识。对借款人来说，可以创建最多25000美元的货款项目，利率有最低利率的选择，直到自己可以接受的最高利率，对于这种，就比较像拍卖活动，最终所给到的利率是借款人可以接受的，那么投资者和借款人就可以达成协议并签订合同。Prosper在这些拍卖、协议完成的过程，都是采取自己内部人员监督而且收录备份的，毕竟 Prosper的收入基本都是来自借款者和投资人给到的服务费，这就有一点像房产中介。他的收款方式基本保持在借款人处给到13费用，投资者处按年给到1收取服务费。这个网站一直以来的良性发展最终引起了美国证监会的注意，这样就在很短的时间里面让这种P2P平台网站被勒令关闭，究其原因就是借贷模式不合法。但是，2009年加州允许该公司重新开业并重新从事P2P信贷业务。P2P信货模式还是处于一个矛盾的时期。Zopa主要是提供小额的贷款，在1000美元和25000美元之间，有点类似于中国的民间信贷模式，分等级的给借款者提供经济贷款，当然投资者也能够看见这些信用等级，这样的双向选择可以让风险降低不少，当然，借款人可以选择相应的可以接受货款利率。Zopa作为交易的中介，按照法律去签定协议，定期按月催促借款人还掉一部分的借款，他最好的一点就是最大幅度的降低投资者的风险， Zopa模式的特点在于强制按月还款而且分等级借款，网站在一定程度上给了投资者安全感，降低了风险，担负了更多的责任。通过以上两种P2P平台企业的典型分析可以看出，国外P2P企业主要是在探索中前进，在运营方面Prosper是一个简单的提供借贷的平台，借款者和投资者是根据需要自己沟通，但是Zopa不仅提供平台，而且也采取一定的强制措施，例如强制每月还款，这是主要措施，目的就是降低风险，国外的P2P分作两个方面，一个是单纯中介型（ Prosper）和另一个就是复合中介型（Zopa）二、目前荷包金融存在的问题以及风险分析荷包金融简介荷包金融是深圳登记注册的第一家P2P互联网金融服务平台，自带1亿元注册资本金。从他的背景方面来看，团队从运营到管理都十分优秀，商业模式也是处于行业的前端，风控体系的高精尖以及资金实力，荷包金融为大众和中小企业解决融资需求；“荷包金融”服务范围基本是在小额信用借款，从中获取利润，最初是在深圳前海开发区，现在公司已经在多个一线城市有了分公司。那么荷包金融到底怎么操作，怎么玩呢？荷包金融是一款投资理财的手机APP，平台上具有丰富的理财产品，用户可以根据资讯以及自己的需求来选择合适的理财产品。用户下载注册并登录荷包理财APP后，选择投资栏目，进入到理财产品列表页面，点击自己感兴趣的产品进行了解，直接投入金额购买即可。荷包金融到底安不安全？选择网贷平台 ，首先平台的实力背景和风控能力特别重要，其次需仔细辨别平台是否有“资金池”以及是否涉及自融， 再次，如果平台收益是否过高需谨慎对待， 此外，也可依据平台基本信息披露情况、网站质量等做出判断。下面以荷包金融的一个借款项目为例进行分析：如图所示，“荷包金融”并没有透露借款企业信息，借款用途，还款来源等信息。（借款项目“企业荷包贷032101”，融资期限58天，融资金额150万元，年化收益13.88%）。下面我们来瞧瞧其他数据，据官网可知，截至2016年3月24日，荷包金融成交金额已超过140亿元，注册用户达338万人。不过，目前在荷包金融官网只能找到注册用户数据，没有当前成交规模的数据。由过往数据可得，荷包金融曾在3个月内注册用户数从150万激增到338万，交易规模翻番净增近70亿，速度惊人。作为一个行业新手竟然能够在短时间内使用户数、成交量增长如此迅速，由此可见，人们对荷包金融安全性的怀疑也不是凭空产生的。（一）目前荷包存在的问题分析1、规模激增涉嫌造假，利用体验金冒充交易规模误导用户荷包金融除了零钱包和零钱包定期随时可以投资外，每天固定时间发布5个标的，每个标的规模为150万或200万，也就是总额不超1000万。以荷包金融官网公布的2月月报来看，2月22日2月28日，一周交易规模8.4亿元（839,928,556元），每日成交规模约1.2亿元。每日发标1000万，成交额1.2亿，也就是说每天零钱包和零钱包定期会吸金1.1亿元，这个规模不敢相信！原来，奥秘在于体验金。荷包金融注册非常简单，只需要填写手机号可以轻松注册，并且获赠5000元体验金，不用实名注册也不用绑定银行卡即可将体验金投资到零钱包，获得7天预期年化收益。此外，绑卡充值还会赠送1000元体验金，转入零钱包再送1000元体验金。也就是一个注册用户可以带来5000元的交易规模，一个真实的投资用户可以虚增7000元的交易规模。从去年12月份到现在，荷包金融用户规模骤增180多万，且不说这180多万是否是真实的投资用户，这批人光是注册赠送体验金带来的交易规模最高可以超过百亿元。体验金活动现在还在进行着，可想而知，荷包金融整体成交规模被注了多少水。再进一步，有这么多是虚拟的成交额，那么这些体验金需要付出的利息该有多少？荷包金融因为这些虚增的交易要付出巨大的运营成本，由此带来的靓丽数据也让一些投资者失去理性。2、几个疑点1、零钱包项目涉嫌期限错配和资金池：荷包金融零钱包对应的是个人小微金融债权，包括小荷包贷等，相当于跟定期产品的资产配置一致，这样的资产配置如果还能够随存随取的话，几乎99.9%是资金池。2、荷包金融的部分项目缺少什么？借款企业信息、借款用途以及还款来源。对于投资者而言，这样的三无项目风险很大。3、至于像民生银行千万级风险预备金，这种无据可查的保障措施，不敢相信。（二）目前荷包存在的风险分析 1、内部风险大部分的风险都是从公司自身来的，没有合格的制度，没有经验丰富的员工，没有高效的风险的执行能力，不能跟踪市场动态，内部沟通差及缺乏自我检讨。这五点弊端几乎是目前所有的平台，多多少少都会存在的问题，其实公司的问题也是来源于市场，市场少有经验丰富的，没有一个好的平台，公司的混乱制度也不会被及时的对比，更严重的是一些伪P2P平台，在风控力方面的经验就是等于零，更别提公司规则了。公司风险的执行方面会控制得好，公司一般不会出问题；也是有这些，能够方便的去判断一个平台是否可靠，是否可以信赖。这都是重要的指标。2、外部风险：外部的信用危机外部风险主要是：经济环境；信用危机；外部风险造成的危机比较大。（1）经济环境造成的危机什么样的社会就会有什么样的管制措施，法律尚未完善，借货不受管制。就不能够满足经济，银行收紧了对于地方政府融资项目的借贷，那能怎么办，P2P渠道就是这些项目的另外一扇窗户，躲开限制，但是后果是什么呢？网贷行业的风险逐步加剧，危机随之而来。更严重的是， P2P平台存在发放高利货的现象，这就是在利用互联网融资，欺诈也是数不胜数。还有，平台可以在出现问题的时候跑路，这样的后果又是资金无法追回，平台的相关人员没有得到法律制裁。在持续出现问题之后，有望出台相关政策和相关法律法规来控制，这也是P2P借货市场重新调整战略再次发展的有利时机，调整战略，继续发展。（2）信用危机带来的风险P2P本身就存在信用危机，这种先天的不足是由于政策的不完善造成的，为了降低征信成本，简化征信环节，使得个人信用体系缺失。加上环节里面存在违规承诺和放货的行为，导致了相当不完善且不透明，包括自己信用危机，但是这些情况呢，在P2P平台难以查询和验证，这样的不安全因素和不稳定因素间接降低了信用，而且加多了征信成本。三、加强荷包风险管理的对策荷包金融安全性分析荷包金融拥有的4大安全保障机制：1、用户资金流转完全通过国家发放牌照的第三方支付机构，荷包不触及用户交易资金。 2、保障用户的资金安全，资金同卡进出。3、荷包本息保护计划：所有投资者转入的资金均自动加入荷包本息保护计划，一旦出现逾期或坏账，荷包将通过风险预备金进行垫付，保证投资者的资金安全。4、民生银行千万级风险预备金：为保障投资者的投资权益，荷包金融于民生银行开设千万级风险预备金专设账户，账户资金由民生银行专户管理。虽然暂时没有荷包金融上线银行存管的消息，但是其拥有4大安全保障机制，在一定程度上让安全性提高了。（一）让资本富足保障资本的充足率，我们可以从几个方面入手，首先，我们可以新设其他的项目金，例如坏账备付金，坏账备付金用于覆盖平台坏账其次，股东应缴足注册资本，再而，平台可以尝试与与保险公司合作，在平台被禁止设立风险准备金之后，与保修公司合作也是具有可观的前景。（二）加强流动性风险管理P2P网络借贷平台如果想加强对流动性风险的防控，我们需要采取小额分散。我们可以将平台的客户群体进行信用等级的划分，不同信用等级能够借款的额度也不一样。即使出现了借款人的违约，我们也可以将损失降低。（三）完善财务风险管理体系P2P网络借货平台风险管理最必不可少的必须建立起完善的财务风险管理体系第一步就是在财务人员的心里树立起风险防范规避意识。因此作为企业的管理者更应该加强对员工进行财务风险管理的培训。加强员工对财务风险的危机感（四）强化內控制度建设内部制度的完善也特别的重要，不可以单纯的以员工的业务量来衡量员工的水平，这样难免出现一些员工为了追求业务量而在一些审核上进行选择性的忽视。而在企业中也应该尽量的避免出现“一言堂”的情况。（五）降低平台推广费用投入近几年来，随着互联网经济的发展，网络借货平台的数量也随着增多。客户的选择性也增多，因此为了推广平台投入了越来越多的费用，那些用户群体大的大平台的一些小平台相比，我们可以发现他们在广告平台上的投入要远远高之这些平台。推广费用的过量投入也会导致赢利性的降低、成本的增加。由此，笔者建议P2P平台的发展勿要过分在推广的方面消耗过多的金钱。（六）成立行业自律互助组织我国的P2P网络借货平台的制度规范还不够完善，而正信系统并不向这些借货平台开放，而平台与平台之间又是竞争关系，因此相互的信息并不会向对方开放，但笔者建议平台之间可以成为互助委员会，相互分享一些信用信息可以帮助平台降低损失。总 结综合以上提出的平台面临的风险及其成因，本文认为应当人以下六个方面去应对，第一是要提升资本充足率，风险保证金因存在漏洞被禁止设立，平台应该尽快落实注册资本金来保证足够的自有资金；第二要加强流动性管理；第三要让风险减小，就要设置管理体制，加强风险意识；第四要让制度完善，就要从內部开始，关键在于责任落实；第五要降低推广费用的投入，返现等方式吸引的客户对平台没有粘性，平台主要是要加强自身实力来吸引客户；第六成立行业自律互助组织，主要是可以弥补我国征信体制不够完善的不足，在信息不透明的情况下防止违约客户在多方平台取得货款。参考文献1 柏亮.中国P2P借货服务行业白皮书M.北京：中国经济出版社，20142 钱金叶.杨飞中国P2P网络借货的发展现状和前景J.金融论坛，2012（1）：46513 王朋月.李钧美国P2P借货平台发展：历史、现状与展望,金融监管研究4.2013(19):30-55.5 宋鹏程，吴志国，赵京投融资效率与投资者保护的平衡：P2P借货平台监管模式研究金融理论与实践，2014（1）：67686 刘洪彬. P2P网贷信用风险的产生机制_识别与防控文献综述J.经营与管理,2015(12). 7 牛丰,杨立.基于博弈理论的P2P借贷信用风险产生机制分析J.财务与金融,2016(1). 8 谢人强. P2P网贷行业信用风险控制研究J.科技与产业,2016(2). 9 陈丽. p2p借款人信用风险研究D.河北金融学院,2016.10 沈轶雯. P2P网络借贷行业信用风险防范策略研究D.上海:华东师范大学,2015.11 刘峙廷.我国p2p网络信贷风险评估研究D.南宁:广西大学,2013.致谢本课题在选题及研究过程中得到黎老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。老师严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。从课题的选择到项目的最终完成，黎老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持。黎老师不仅在学业上给我以精心指导，同时还在思想、生活上给我以无微不至的关怀，黎老师在论文后期的指导给予我很大的帮助。在此谨向黎老师致以诚挚的谢意高的敬意。17