我国保险行业经营绩效财务指标分析与评价40176.docx

本 科 毕 业 论 文 第页 共页 目 次次1 引言言11.1 研究背景11.2 研究内容容11.3 研究意义义22 保险险公司经营营绩效评价价理论基础础32.1 企业经营营绩效评价价概念界定定32.2 保险公司司经营绩效效评价的方方法33 我国国上市保险险公司经营营绩效评价价及分析53.1 我国保险险行业发展展现状53.2 样本选取取与数据来来源63.3 我国上市市保险公司司财务指标标分析与评评价73.4 我国上市市保险公司司非财务指指标分析与与评价144 我国国上市保险险公司经营营绩效影响响因素分析析及发展对对策164.1 我国上市市保险公司司经营绩效效影响因素素分析164.2 我国上市市保险公司司提升经营营绩效的发发展对策185 案例例分析215.1 平安人寿简介215.2 平安人寿寿问题分析析215.3 平安人寿寿提升经营营绩效的发发展对策25结论266致谢277参考文献28 本 科 毕 业 论 文 第30页 共31页 1 引言言随着我国市市场经济的的发展和改改革开放的的深入，我我国上市保保险公司迅迅速发展壮壮大，越来来越成为社社会各界人人士关注的的焦点。随随着国内外外不断变化化的经济形形势与保险险业竞争的的日益剧烈烈，迫切要要求上市保险公公司加强自自身管理，提提高经营绩绩效。因而而上市保险险公司的经经营绩效评评价也越来来越受到关关注。11 研究背景景自20世纪纪中后期以以来，保险险公司经营营绩效理论论及实证研研究得到不不断的发展展和完善，并并在西方各各国的保险险公司经营营绩效评价价中起到了了理论指导导作用。随随着我国保保险市场的的不断发展展，这些国外外保险公司司纷纷投资资我国，一一个以国有有商业保险险公司为主主、中外保保险公司并并存、多家家保险公司司竞争的多多元化市场场格局初步步形成，这这也进一步步加大了我我国上市保保险公司的的竞争压力力。随着国内外外不断变化化的经济形形势与保险险业竞争的的日益剧烈烈，迫切要要求国内保保险公司加加强自身管管理，提高高经营绩效效。我国上上市保险公公司也已经经逐渐意识识到自身存存在的问题题，开始调调整战略，逐逐步实现从从原来粗放放式的以保保费收入为为导向的经经营管理模模式到以经经营绩效管管理为导向向的转变。12 研究内容容本文主要通通过我国保保险公司的的财务与非非财务指标标分析，评价价了我国上上保险公司司的经营绩绩效，并在进一一步分析经经营绩效影影响因素的的基础上，提出了合理的发展对策。同时，针对平安人寿进行进一步的案例分析。基于此，全文分为五个部分。第一章，简简要介绍本本文研究背背景、研究究内容和意意义。第二章，阐阐述了保险险公司经营营绩效评价价理论的基本本概念。包包括绩效、企业业经营绩效效、企业经经营绩效评评价，并介介绍了主要要的保险公公司经营绩绩效评价的的方法。第三章，我我国上市保保险公司经经营绩效评评价及分析析。首先，分析析行业环境境，明确样样本选取依依据和标准准及数据来来源；其次次，分别从从营运能力力、偿付能能力、盈利利能力和成成长能力四四个方面的的8项财务务指标评价价我国6家家保险公司司经营绩效；最后，对对非财务指指标进行分分析。第四章，结结合保险行行业的实际际情况分析析了经营绩效效的影响因素，并并尝试提出出提升经营营绩效的发发展对策。第五章，平平安人寿案案例分析，在在了解其问问题的基础础上提出较较为可行的的建议。13 研究意义义评价研究我我国上市保保险公司经经营绩效有有利于综合合反映其经营状况况，披露上上市保险公公司经营中中面临的主主要问题，促促使其提高高偿付能力力水平、强强化管理、增增强盈利能能力，有助于对对我国金融融业内其他他行业的绩绩效评价起起到借鉴作作用。这是本文文对上市保保险公司经经营绩效进进行评价研研究的意义义所在。同时，目前前我国对保保险业经营营绩效评价价的研究相相对薄弱，而而我国保险险公司经营营绩效系统统的建立是是我国保险险现代化改改革的重要要组成部分分，是我国国保险企业业融入现代代国际保险险市场竞争争的必要前前提。因此此，研究我我国保险公公司经营绩绩效及其影影响原因，并对保险公司的经营发展提出有针对性的建议，具有一定的理论和现实意义。2 保险险公司经营营绩效评价价理论基础础21 企业经营营绩效评价价概念界定定2.1.11 绩效效绩效是一个个组织或个个人在一定定时期内的的投入产出出情况，投投入指的是是人力、物物力、时间间等物质资资源，产出出指的是工工作任务在在数量、质质量及效率率方面的完完成情况。2.1.22 企业业经营绩效效经营绩效是是指一定经营营期间的企企业经营效效益和经营营者业绩。企业经营绩效水平主要表现在盈利能力、资产营运能力、偿债能力和后续发展能力等方面。2.1.33 企业业经营绩效效评价企业经营绩绩效评价就就是评价主主体按照特特定的评价价目的，采采用特定的的指标、标标准和科学学的方法，对对企业某一一时期的经经营业绩、经经营效率和和发展状况况做出客观观、公众和和准确评价价的一种行行为，按评评价指标可可以分为财财务评价和和非财务评评价。22 保险公司司经营绩效效评价的方方法2.2.11 平衡计计分卡平衡计分卡卡（BSC）是财务指指标与非财财务指标相相结合的业业绩评价指指标体系，它它强调企业业从整体上上来考虑营营销、生产产、研发、财财务、人力力资源等部部门之间的的协调统一一。它主要要从四个层层面来衡量量企业：一一是财力层层面：企业业经营的最最终目标都都是为股东东创造价值值，尽管在在制定战略略、对利润润的要求等等方面存在在着或大或或小的差异异。其概括括性指标主主要有：投投资报酬率率、经济增增加值等。二二是客户层层面：满足足客户需求求，以客户户需求为导导向提供产产品和服务务，是企业业利润的根根本保证。这这是从客户户角度考核核企业在对对市场需求求的反应和和供应、产产品质量和和服务等方方面的能力力。其概括括性指标主主要有：客客户满意度度、客户忠忠诚度、市市场份额等等。三是学学习与成长长层面：不不断提高员员工能力素素质，是企企业保持持持续发展能能力，并不不断创造新新的价值组组织绩效评评价体系、公司财务务实力评价价体系、公司治理理评价体系系的关键环环节。其概概括性指标标有：员工工满意度、员员工忠诚度度等。四是是内部流程程层面：所所有经营和和生产都必必须首先在在内部完成成，因此考考核企业内内部组织架架构、业务务流程、管管理机制等等。其概括括性指标有有：产品或或服务质量量、成本控控制等。2.2.22 因子子分析法因子分析法法的核心是是对若干个个指标进行行因子分析析提取因子子，再以每每个因子的的离差贡献献率作为权权，属于因子子得分的成成绩总和构构造综合得得分函数。它它是根据相相关性的大大小把变量量分组，使使得同组内内的变量之之间相关性性较高，而而不是同组组的变量相相关性较低低。这样从从实际意义义上说，每每组代表一一个方面，就就统计意义义讲，每组组代表了原原协方差结结构的一个个基本结构构。其余主主成分分析析的区别在在于主成分分是原来变变量的线性性函数，是是对原变量量信息的综综合，每个个主成分就就是一个综综合指标，并并以它们为为框架将变变量分解为为共性部分分和个性部部分，从而而洞察原变变量间的联联系与区别别。2.2.3 数据包络络分析法数据包络分分析法（DDEA）是是由美国著著名运筹学学家查内斯斯和库珀以以相对有效效性概念为为基础发展展起来的一一种效果评评价方法，主主要用于评评价具有多多输入输出出指标的同同类企业之之间经营的的相对有效效性。运用用DEA来来比较一组组服务单位位，识别相相对无效率率单位，衡衡量无效率率的严重性性，并通过过对无效率率和有效率率单位的比比较，发现现降低无效效率的方法法。它的分分析准确与与否有赖于于企业的实实际统计数数字，其输输入输出指指标比较全全面反映了了企业的真真实资料。3 我国国上市保险险公司经营营绩效评价价及分析31 我国保险险行业发展展现状要评价我国国上市保险险公司经营营绩效，首首先应该了了解其所处处的行业环境，综综合了解其其发展现状状。3.1.11 保费收收入规模迅迅速扩大、持持续增长我国的保费费收入从11980年年的4.66亿元增加加到20008年的99784.1亿元，增增长了将近近21277倍，年平平均增长达达31%，增增幅远远高高于同期国国内生产总总值的增长长水平，是是我国国民民经济中发发展最快的的行业之一一。截至20008年年末末，保险公公司总资产产共计333418.44亿元元，较年初初增加44414.552亿元，增增长15.22%，其中寿险险公司总资资产271138.005亿元，这些数据据充分显示示了我国保保险业旺盛盛的增长趋趋势。020004000600080001000012000200020012002200320042005200620072008年份保费收入（亿元）人身险总保费图3-1 20000年20088年人身险险保费收入入与总保费费收入3.1.22 市场主主体逐步增增加，市场场活力增加加，保险市市场体系进进一步形成成截至20008年底，全全国共有保保险机构1120家。从从保险公司司资本国别别属性看，中中资保险公公司72家，外外资保险公公司48家。全国保保险公司共共有省级分分公司11172家，中支及中中支以下营营业性机构构626553家。全全国共有专专业保险中中介机构22445家家。保险市市场以国有有商业保险险公司和股股份制保险险公司为主主体、政策策性保险公公司为补充充、中外保保险公司并并存、多家家公司竞争争发展的多多元化市场场新格局进进一步完善善。3.1.33 业务结结构调整继继续推进，发发展的可持持续性有所所改善2008年年保险业积积极应对宏宏观经济形形势和国际际金融危机机的变化，大大力推动产产品和服务务创新，重重视薄弱环环节的发展展，不断挖挖掘行业发发展潜力，深深入推进业业务结构调调整。20008年，寿寿险公司退退保金为9966.118亿元，同同比增长44.8%；退保率为为3.788%，比上上年下降00.94个个百分点。分分险种看，分分红寿险退退保金占寿寿险公司退退保金的660.255%，普通寿险险占12.88%，投连险占占11.881%，万能险占占12.554%。3.1.44 保险资资金运用结结构及时调调整，积极极应对国际际金融危机机的冲击2008年年，面对经经济形势变变化和宏观观政策调整整，保险机机构不断优优化资产配配置，化解解投资运作作风险，保保险资产管管理取得较较好成效。在在国际金融融危机面前前，及时调调整资金运运用方向，确确保资金的的安全性。保保险公司资资金运用余余额突破33万亿元，达达到305552.777亿元，较较年初增长长14.334%。同时，资资金运用收收益较上年年同期明显显减少。资资金运用收收益主要来来源于银行行存款、债债券等收益益率相对稳稳定的资金金投资渠道道，充分体体现了保险险资金运用用的稳健性性和安全性性。32 样本选取取与数据来来源3.2.11 样本选选取我国保险险法规定定产险、寿寿险应分业业经营，截截至20008年寿险业业务保费已已经占到总总保费收入入的76%。鉴于我我国保险业业险种结构构以寿险为为主的现状状，为了从从较长时期期内考察我我国保险公公司经营绩绩效的变化化，本文从从2008年年中国境内内的56家家寿险公司司中选取本本文所研究究的在我国国以A股上上市的中国国人寿、太太保人寿和和平安人寿寿以及以HH股上市的的太平人寿寿，同时为为了进一步步说明我国国上市保险险公司的经经营绩效情情况本文还还选取了外外资的友邦上海海以及中外外合资的中中德安联作作为研究样样本。所选选样本公司司均占整个个保险市场场较大份额额，同时也也具有较大大经营规模模，足以代代表我国保保险业的总总体情况。3.2.22 指标选选取本文参照了了保险公公司会计制制度、保保险公司财财务制度和和保险公公司偿付能能力额度及及监管指标标管理规定定中对保保险公司财财务指标的的规定，同同时参考国国内外理论论与实务界界相关指标标体系的选选择，综合合考虑相关关数据的获获得情况和和我国保险险财务与会会计制度对对人寿保险险企业的相相关规定，从从偿付能力力、盈利能能力、营运运能力和成成长能力四四个方面选选择8项指标进行分分析，具体体如表3-1。表3-1 人寿保险险公司经营营绩效评价价财务指标标类别指标名称指标解释偿债能力资产负债率率负债总额÷÷资产总额额×100%偿付能力系系数自留保费÷÷（资本金+公积金）×100%盈利能力净资产收益益率净利润÷净净资产×100%承保利润率率营业利润÷÷保费收入入×100%营运能力给付率给付总支出出÷长期责任任准备金××100%退保率保金÷（年年初责任准准备金+保费收入入）×100%成长能力净利润增长长率（本年净利利润-上年年净利润）÷上年净利利润×100%净资产增长长率（期末净资资产-期初初净资产）÷期初净资资产×100%3.2.33 数据来来源本文研究所所用到的数数据均来自自于中国统统计局各年年公布的中中国保险统统计年鉴、中中国保险监监督委员会会网站上公公开的信息息及各公司司对外公开开的年报，并并经作者统统计整理。33 我国上市市保险公司司财务指标标分析与评评价财务指标的的分析是评评价保险公公司财务状状况、衡量量保险公司司经营绩效效的重要依依据。通过过对保险公公司的偿付付能力、盈盈利能力、营营运能力和和成长能力力的分析，便便于保险公公司管理者者及其他财财务报表使使用者了解解保险公司司的财务状状况和经营营成果，合合理评价经经营者的工工作业绩；同时也有有利于保险险公司合理理利用现有有的资源和和条件，充充分挖掘经经营潜力，也也便于正确评评价保险公公司经营各各环节的方方案、政策策和措施的的优劣，为为各层次的的保险经营营市场决策策提供科学学依据。3.3.11 偿债能能力分析保险公司偿偿债能力就就是保险公公司偿付债债务的能力力，即保险险公司对其其所承担的的风险依法法履行赔偿偿或给付时时的经济补补偿能力。由由于保险公公司经营风风险的不确确定性，保保险公司的的偿债能力力和一般公公司相比具具有其自身身的特殊性性。偿债能能力是保险险公司赖以以生存并维维持其经营营连续性的的重要条件件，是维护护被保险人人利益的重重要手段，也也是保证保保险公司在在正常和非非正常年景景下对所承承担的风险险均有足够够的依法赔赔偿或给付付的能力。（1）资产产负债率资产负债率率是指保险险公司负债债总额与资资产总额之之间的比例例，反映保保险公司总总资产中有有多大比例例是通过借借债来筹集集的，也用用来衡量公公司在清算算时保护债债权人利益益的程度。该该指标反映映了保险公公司在一定定时期内总总的偿债能能力和长期期偿债能力力。从保险险市场发展展的角度来来看，其衡衡量的标准准应该是在在保险公司司不至于发发生偿债能能力不足的的情况下，尽尽可能选择择高资产负负债率。样样本人寿保保险公司22008年年的资产负负债率如图图3-2所示示。75.00%80.00%85.00%90.00%95.00%100.00%105.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联资产负债率图3-2 资产负债债率展示图图2008年年这六家人人寿保险公公司的平均均资产负债债率是93.477%，最高值值是友邦上上海的999.59%。最低值是是中国人寿寿的86.28%，作为人人身险公司司该比率较较为正常，资资产利用较较为充分。其其他4家公司的的资产负债债率均集中中分布在994%左右。鉴鉴于保险公公司高负债债经营的特特性，资产产主要来自自广大投保保人，而人人寿保险经经营又是基基于精算的的基础上，因因而本文认认为90%的资产负负债率对于于人寿保险险公司来说说是比较合合理的，既既充分利用用了公司的的资产，又又没有影响响保险公司司的偿付能能力。（2）偿付付能力系数数由于保险公公司的保费费规模越大大，要求的的保单持有有者盈余越越大，因此此偿付能力力的充足性性是相对于于公司的保保费规模而而言的，通通常以偿付付能力系数数表示，偿偿付能力系系数是保险险公司最重重要的经营营稳定性指指标，也是是政府保险险监管的核核心内容。该该指标是用用来衡量保保险公司偿偿付能力大大小的，指指标值越高高则意味着着保险公司司的偿付能能力风险越越大。我国保保险法和和保险管管理暂行规规定对该该项指标作作了规定：“经营财产产保险业务务的公司，其其自留保费费不得超过过资本金加加上公积金金之和的四四倍”。这六家保险险公司20008年的的平均偿付付能力系数数为3711.95%，最高值值为友邦上上海的8008.933%，最低低值为太平平人寿的1163.664%。其其中，友邦邦上海在前前文列示的的指标呈现现异常状态态，综合分分析认为其其偿付能力力较差，不不能偿付的的风险较大大，而平安安人寿在流流动比率中中远低于标标准数值偿偿付能力系系数亦超过过400%，同时资资产负债率率也较其他他几家上市市公司来说说比较高，因因此其偿付付能力也值值得关注，中中国人寿与与太保人寿寿保险公司司的偿付能能力系数均均在4000%以下，但但流动比率率低于标准准值，还是是需要一定定的关注度度。0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%700.00%800.00%900.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联偿付能力系数图3-3 偿债能力力系数展示示图3.3.22 盈利利能力分析析保险公司经经营的目的的是盈利，虽虽然还有财财务稳定性性目标和持持续发展目目标，但是是增加盈利利是保险公公司最具综综合能力的的目标，它它不仅体现现了保险公公司的出发发点和归宿宿，而且还还可以概括括其他目标标的实现程程度，并有有助于其他他目标的实实现。承保保业务的盈盈利状况决决定保险公公司发展的的规模、速速度和质量量。投资收收益也是保保险公司提提高偿付能能力、防范范风险的重重要手段。（1）净资资产收益率率净资产收益益率是评价价保险公司司自有资本本及其积累累获取报酬酬水平的最最具综合性性和代表性性的指标，反反映公司资资本运营的的综合效益益。在绩效效评价中一一般认为，保保险公司净净资产收益益率越高，企企业自有资资本获取收收益的能力力越强，运运营效益越越好，对公公司投资人人、投保人人的保证程程度越高；反之则相相反。根据据数据统计计的样本人人寿保险公公司20008年净资资产收益率率如图3-4所示。2008年年平均净资资产收益率率为-688.88%，最高值值为太保人人寿的133.74%，最低值值为友邦上上海的-3303.665%，剔除友友邦上海的的影响，中中国人寿、太太保人寿、太太平人寿44家公司获获得正的净净资产收益益率，平均均水平在110.377%，其它22家净资产产收益率均均为负值。由由此可见，在在我国现有有人寿保险险市场上，上上市保险公公司的净资资产收益率率相对较高高，市场上上新进入公公司的净资资产收益率率水平较低低，同时由由于所市场场所占份额额较小，因因此均小于于零。-350.00%-300.00%-250.00%-200.00%-150.00%-100.00%-50.00%0.00%50.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联净资产收益率图3-4 净资产收收益率展示示图（2）承保保利润率承保利润率率是指保险险公司一定定时期承保保业务利润润与保费收收入之间的的比率。它它表明保险险公司每单单位保费收收入能带来来多少承保保利润，反反映了保险险公司承保保业务的获获利能力，是是评价保险险公司经营营绩效的主主要指标。-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联承保利润率图3-5 承保利润润率展示图图如图3-55所示，从从中国市场场上人寿保保险公司的的承保绩效效来看，大大多数人寿寿保险公司司的承保利利润率都小小于0，6家人人寿保险公公司的平均均承保利润润率为-44.49%，只有中中国人寿、太太保人寿、太太平人寿在在2008年年度获得正正的承保利利润。人寿保险险市场承保保业务呈现现的大面积积亏损，说说明公司赢赢利点不在在承保业务务，而在投投资业务，其经营趋向理性化但总的来看，上市保险公司的人寿部分较其他的非上市公司来说承保的获利能力较好，因为其规模较大，所占市场份额也较大。3.3.33 营运运能力分析析（1）给付付率给付率是某某一业务年年度或一定定时期内给给付总额和和保费收入入总额的比比率，给付付率是考核核人寿保险险业务和长长期健康保保险业务质质量的指标标，有利于于考核保险险公司成本本状况、经经营管理水水平和保险险经营的社社会效益水水平。一般般给付率越越高，保险险公司盈利利越低，其其营运能力力水平越低低。如果给给付率持续续不断上升升，保险公公司要加强强核保控制制和管理，提提高承保质质量。样本本人寿保险险公司20008年给给付率如图图3-6所示。0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联给付率图3-6 给付率展展示图2008年年六家人寿寿保险市场场平均给付付率是3.97%，其其中给付率率最高的是是中国人寿寿达9.115%，给给付率最低低的是太平平人寿为00.81%。从各公司司的给付率率来看，市市场份额最最大的三家家上市保险险公司中国国人寿、平平安人寿和和太保人寿寿给付率较较高，这表表明上市保险公公司经营的的粗放性，为为抢占市场场份额忽视视承保标的的的风险水水平，同时时对承保风风险也没有有采取足够够有效的手手段进行风风险管理以以降低风险险损失的发发生。给付付率越低越越能表明保保险业务经经营的优质质化。（2）退保保率退保率是保保险公司退退保金与年年初长期责责任准备金金和保费收收入之和的的比率，反反映了公司司承保管理理能力。在在人寿保险险业务中，新新单一旦退退保，会给给公司带来来较大的“沉没”成本的增增加，同时时公司声誉誉产生消极极影响。根根据可得数数据，样本本人寿保险险市场上各各保险公司司的退保情情况如图33-7所示。0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联退保率图3-7 退保率展展示图2008年年六家人寿寿保险市场场的平均退退保率为44.11%，其中，退退保率最高高的是太平平人寿，达达8.533%：退保率率最低的是是友邦上海海，为2.40%。从各公公司的退保保情况看，上市保险公司的寿险部分退保率较外资保险公司偏高，一方面降低了公司的业务收入，另一方面也会影响公司的信誉度，对保险产品的消费产生消极的导向作用。同时，这些些样本公司司的应收保保费周转率率均较为合合理，我们们可以认为为我国上市市人寿保险险公司20008年度度的资金管管理水平状状况良好。3.3.4 成长能力分分析（1）净利利润增长率率净利润增长长率是指保保险公司本本期净利润润额与上期期净利润额额之差与上上期净利润润之间的比比率。净利利润是公司司经营业绩绩的最终结结果。净利利润的增长长是公司成成长性的基基本特征，净净利润增幅幅较大表明明公司经营营业绩突出出，市场竞竞争能力强强。净利润润增长率反反映了保险险公司实现现价值最大大化的扩张张速度，是是综合衡量量保险公司司资产营运运与管理业业绩，以及及成长状况况和发展能能力的重要要指标。如图3-88所示，20008年样样本人寿保保险公司的的平均净利利润增长率率为-599.71%，只有中中德安联保保持正增长长达1077.89%，这是由由于在20005年其其净利润出出现了较大大的负值，负负增长较大大的是友邦邦上海-1168.553%。而四家家上市公司司也均是负负值，这与与承保费用用的提高不不无关系。而而其中最低低的平安人人寿亏损达达21.334亿，主主要原因是是平安对富富通股票投投资计提了了减值准备备。-200.00%-150.00%-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联净利润增长率图3-8 净利润增增长率（2）净资资产增长率率净资产增长长率是指保保险公司本本期净资产产总额与上上期净资产产总额的比比率。净资资产增长率率反映了保保险公司资资本规模的的扩张速度度，是衡量量保险公司司总量规模模变动和成成长状况的的重要指标标，展示了了公司的发发展潜力。净净资产收益益率较高代代表了较强强的生命力力。该指标标越高，表表明企业积积累资本的的速度越快快，企业资资本保全性性越强，应应付风险、持持续发展的的能力越大大。-100.00%-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%中国人寿平安人寿太保人寿太平人寿友邦上海中德安联净资产增长率图3-9 净资产增增长率展示示图六家公司22008年年平均净资资产增长率率仅为199.32%，除太保保人寿的增增长率为正正值达188.74%外，其余余全部都为为负值。但但相比来说说中资上市市保险公司司的增长率率还是要高高于外资企企业。说明明这一时期期企业积累累资本的速速度有所减减弱，企业业资本保全全性不强应应对风险的的能力减弱弱。同时，从资资产与保费费收入的增增长情况来来看，我国国上市寿险险公司均保保持较为稳稳定的状态态，增长速速度放缓，但但仍超过非非上市保险险公司。综上所述，2008年中国人寿保险市场上经营绩效较好较为稳定的是两家进入市场较早的上市保险公司，即中国人寿、太保人寿。从上述分析可以看出，寿险公司的经营绩效水平与其经营时间长短有一定的关系，这表明人寿保险业务经营中的经验效应。平安在全球金融危机的情况下，由于投资富通的惨败，经营绩效水平显著下滑。中国人寿依靠强大的资本实力和政府支持，其股权结构中国有股仍占控股地位，因而有可能获得优先投资于其他国有控股企业的机会，尤其是基础设施等投资领域，其未来投资回报率的提升还有较大潜力。其劣势在于其资产规模较大，对流动性要求比较高。34 我国上市市保险公司司非财务指指标分析与与评价传统的保险险公司绩效效评价依赖赖单一的财财务评价体体系，只能能为保险公公司提供有有限的财务务信息，不不能真实反反映其实际际经营能力力和管理水水平，难以以满足其战战略性发展展的需要。财财务绩效评评价的滞后后性无法满满足寿险企企业的管理理要求。同同时单一的的财务指标标评价忽略略了客户、社社会、员工工等利益相相关者的利利益。因此此，需要对对其非财务务相关指标标进行分析析与评价，全全面评价其其经营绩效效。3.4.11 市场占占有率市场占有率率是指特定定保险产品品在目标市市场细分中中相对于主主要竞争对对手的占有有率或对整整体市场的的占有率。22008年年在各寿险险公司中三三家A股上上市公司原原保险保费费收入合计计的市场份份额为633.08%，较上年年同期减少少2.899个百分点点。而中国人寿寿的市场占占有率仍保保持第一达达40.003%。虽虽然上市保保险公司的的市场占有有率较高，但但不难发现现其份额较较前几年已已有所下降降，这主要要是由于外外资公司市市场占有率率的不断提提高，同时时新兴的一一些中资保保险公司也也开始积累累经验扩大大经营规模模。3.4.22 续保保率续保率为已已投保的客客户在保单单期满后就就同一险种种继续投保保的数量占占总投保人人数的比率率，反映了了保户对保保险公司的的忠诚度，也也从另一角角度反映了了保户对已已购买的产产品和服务务的满意度度。在同行行业中中国国人寿与平平安人寿的的续保率稳稳居前列，都都达到855%以上，虽虽然中国太太保与其他他两家公司司相比还有有一定差距距，但连年年的不断上上升还是为为其经营绩绩效的提高高起到了相相当大的作作用。3.4.33 理赔与与给付理赔是保险险服务的重重要环节，也是衡衡量保险服服务质量的的外在尺度度。理赔周周期的长短短是反映保保险公司理理赔服务质质量的一个个重要指标标，时间越越长越说明明公司在投投保、承保保、理赔的的环节或环环节和环节节之间的衔衔接设置不不合理，服服务效率低低下。平安安寿险承诺诺30日理理赔制度。而中国太太保承诺，非非调查案件件资料齐全全理赔3日日内完成，调查案例例在5至110天完成成，合议和和疑难案件件1至2个个月来完成成。而中国国人寿的理理赔一向是是业界典范范。但是，我我们在调查查中还是发发现有将近近50%的的人仍然认认为理赔十十分困难，这这样的印象象将会对整整个保险行行业具有持持续的影响响。3.4.44 员工素素质及培训训员工的职业业素质及培培训是企业业得以生存存的根本，是是企业提升升市场竞争争力的基本本保证，是是衡量一个个保险公司司经营绩效效的重要非非财务指标标。三家上上市保险公公司职工人人数不断上上升，大专专以上学历历的职工均均占总数的的80%以以上，并且且都在全系系统内开展展了员工素素质工程，新新员工就职职以前均会会接受岗位位培训，以以适应工作作中的挑战战，在后期期也有一定定培训课程程供员工学学习提高。但但是，员工工素质良莠莠不齐的现现象仍能在在各公司的的服务中出出现，从网网络中不难难发现顾客客对于这些些公司的指指责。此外，三家家上市保险险公司均拥拥有较好的的品牌知名名度，都曾曾获得过“世界5000强”的称号，其其客户满意意度均在990%以上上。同时，它它们还大力力支持社会会公益事业业，在汶川川、玉树地地震及南方方雪灾中均均表现出良良好的社会会责任感，受受到社会广广泛好评。4 我国国上市保险险公司经营营绩效影响响因素分析析及发展对对策41 我国上市市保险公司司经营绩效效影响因素素分析影响我国上上市保险公公司经营绩绩效的因素素有很多，无无论是从内内部还是从从外部，这这些因素都都对保险公公司经营绩绩效水平的的调整起着着举足轻重重的作用，因因此对这些些因素的分分析就显得得格外重要要。4.1.11 外部部因素分析析（1）经济济环境经济环境与与寿险发展展是正相关关关系，经经济发展是是寿险发展展的基础。作作为占保险险市场份额额最大的上上市保险公公司来说这这些经济因因素对于其其经营绩效效的影响尤尤为深远，经经济环境的的影响主要要包括以下下几方面：全球一体化化进程加快快，各国经经济对世界界经济影响响力逐步增增强，从而而影响我国国上市保险险公司。保保险业作为为开放力度度大、市场场化程度较较高的金融融行业，很很容易受到到金融危机机蔓延所带来的不不利影响。一一是风险跨跨境传递。主主要是跨国国金融保险险集团新暴暴露的风险险，有可能能通过在我我国的营业业机构或参参股企业向向国内保险险市场传递递。二是金金融信任危危机传导。国国际金融危危机在部分分发达国家家影响了社社会公众对对金融业的的信心，这这种趋势如如果没有出出现扭转甚甚至传导到到国内金融融市场，有有可能影响响消费者对对我国保险险业的信心心，产生保保险需求下下降、退保保增加等问问题。三是是境外投资资难度加大大。受国际际金融危机机影响，保保险机构境境外投资区区域和产品品的选择空空间进一步步缩小，投投资风险增增大。四是是国际分保保困难。快速持续的的经济增长长是保险业业发展的有有力支撑。“十五”期间我国GDP年均增长8.8%，为金融保险业发展提供了很好的基础。保费收入以年均25%速度增长，其增速相当于GDP增长速度的2.3倍；人身保险的发展速度更快，年均增长约为30%，相当于同期GDP增长速度的2.8倍。而且我国经济发展具有抵御风险的能力和强劲活力，这为保险业持续健康发展创造了难得的有利条件。居民收入水水平提高，储储蓄余额逐逐年增长，寿险消费规模扩大。改革开放以来，中国经济强劲增长带来居民收入快速积累，有效刺激了居民对寿险产品的需求。（2）社会会环境从保障功能能角度看，社社会保险和和商业寿险险存在相互互替代关系系。社会保保险所提供供的保障，可可以减少人人们对个人人风险的担担忧，从而而减小在商商业寿险方方面的需求求。另外，在在社会总资资源一定，用用于社会保保险增多时时，用于商商业寿险的的资源必然然减少。我国老龄化化问题突出出，据中中国人口预预测，今后后50年老年人口口以年均33.2%的的速度递增增，到20050将达达到最高峰峰值，可达达25.22%。不仅仅如此，中中国人口老老龄化还呈呈现出绝对对值大、发发展速度快快、“未富先老老”的特点。人人口老龄化化程度的不不断加深，将将给经济发发展和人民民生活带来来广泛而深深刻的影响响。随着国国家基本养养老保险保保障水平的的逐渐缩减减，商业保保险发挥着着越来越重重要的作用用。（3）国家家政策国家在近几几年制订了了一系列方方针政策加加强了对保保险业的监监管，同时时也提高了了其经营绩绩效。中国国保监会发发布的农农村小额人人身保险试试点方案统筹城乡人身保险业务，缓解了我国农村地区保险供给不足问题，扩大了农村地区保险覆盖面。关于规范保险公司治理结构的指导意见加强了董事会建设作为规范保险公司治理结构的重要内容，规范重点集中在职权明确和组织完善方面。2008年10月发布的保险公司偿付能力管理规定，提高了我国保险监管的效率和效果，增强行业抵御风险和自我发展的能力，对我国上市保险公司的发展改革具有重要意义。4.1.22 内部部影响因素素（1）营销销网络及客客户服务网网络中国人寿拥拥有遍布城城乡的完善善的分销网网络。个人人代理、直直销人员，和和以银行邮邮政储蓄机机构为主的的中介机构构构成分销销网络的三三大支柱。中中国平安也也建立了以以电话中心心和互联网网为核心，依依托门店服服务中心和和专业业务务员的3AA服务模式式，为客户户提供全国国通赔等差差异化服务务。中国太太保建立了了基本覆盖盖全国的销销售服务网网络，营销销、直销和和银行代理理三大渠道道的销售体体系逐步发发展壮大。（2）雄厚厚的客户基基础三家上市保保险公司拥拥有中国保保险市场内内最大的客客户群。对对内包括了国国内各行各各业最知名名企业、机机构。对外外覆盖了990%的财财富5000强在华华企业，庞庞大的客户户群体为这这些上市保保险公