2020年8月高等教育自学考试金融理论与实务真题.doc

2020年8月高等教育自学考试金融理论与实务真题(总分：100.00，做题时间：150分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.提出布雷顿森林体系具有内在不稳定性的经济学家是（     ）。（分数：1.00） A.怀特 B.格雷欣 C.特里芬  D.弗里德曼解析：本题考查货币与货币制度货币制度。耶鲁大学经济学家特里芬提出：布雷顿森林体系的“双挂钩”使美元处于困难境地，称为“特里芬难题”，它说明了布雷顿森林体系具有内在不稳定性。格雷欣提出了劣币驱逐良币的“格雷欣法则”。弗里德曼是货币主义理论的代表。怀特提出的“怀特计划”，即主张设立稳定外汇市场和处理国际收支问题的国际机构。故本题选C。2.必须经过承兑才能生效的票据是（     ）。（分数：1.00） A.支票 B.商业汇票  C.商业本票 D.银行本票解析：本题考查信用现代信用形式。商业汇票是一种命令式票据， 是付款的命令书，由债权人签发，需要债务人承兑方可生效；商业本票是一种承诺式票据，是付款的承诺书，由债务人签发，不需承兑。银行本票是申请人将款项交存银行，由银行签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据，它无需承兑。支票：以银行为付款人的即期汇票，见票即付，无需承兑。故本题选B。3.工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用是（     ）。（分数：1.00） A.消费信用 B.银行信用 C.商业信用  D.合作信用解析：本题考查信用现代信用形式。商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用，银行信用是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式，如分期付款、消费信贷。故本题选C。4.与直接融资相比，间接融资的优点不包括（     ）。（分数：1.00） A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.投资收益高 解析：本题考查信用信用的含义与作用。间接融资是货币供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，其优点有：(1)灵活便利；(2)分散投资，安全性高；(3) 具有规模经济。直接融资由于没有中介机构，对于资金给者，其投资收益较高。故本题选D。5.无偿还期限的金融工具是（     ）。（分数：1.00） A.银行定期存款 B.股票  C.商业票据 D.国库券解析：本题考查金融市场体系与功能金融市场的含义和构成要素。股票是股份公司发行的用于筹集资本金的工具，作为股票持有者的股东，不能要求赎回，股票具有永久性。银行定期存款、商业票据、国库券均为债权债务工具，具有一定期限。故本题选B。6.下列直接影响回购利率水平的因素是（     ）。（分数：1.00） A.证券的票面额 B.证券票面利率 C.证券期限 D.回购期限 解析：本题考查货币市场回购协议市场。回购利率与票面利率、面值无关，与证券的流动性、回购期限密切相关：回购期限越长，回购利率越高；证券流动性越高，回购利率越低。故本题选D。7.直接为工商企业提供融资服务的业务是（     ）。（分数：1.00） A.票据贴现  B.同业拆借 C.转贴现 D.再贴现解析：本题考查货币市场票据市场和同业拆借市场。票据贴现指持票人通过向商业银行转让票据获得资金的行为，它直接为企业提供融资服务。转贴现是商业银行等金融机构间以贴现后的票据再进行融资的行为。再贴现是中央银行为金融机构提供的贴现。同业拆借是金融机构间的短期资金融通行为。故本题选A。8.表示股价强烈涨势的K线是（     ）。（分数：1.00） A.T形线 B.十字星线 C.光头光脚大阳线  D.带上下影线的阳线解析：本题考查资本市场股票市场。光头光脚大阳线表示股价强烈涨势。带上下影线的阳线表示多空双方经过博弈后，多方最终占优。十字星线表示多空双方力量均衡。T形线某方一度处于劣势， 但最终占优。故本题选C。9.判断基金业绩的关键指标是（     ）。（分数：1.00） A.规模 B.期限 C.净值 D.净值增长能力 解析：本题考查资本市场证券投资基金。基金净值指基金资产扣除负债后的余额，它与基金成立的时间长短有关，并不代表基金业绩的好坏，净值增长能力才是判断基金业绩的关键。基金的规模、期限均无法反映基金的获利能力。 故本题选D。10.最早出现的金融期权品种是（     ）。（分数：1.00） A.利率期权 B.股票期权  C.外汇期权 D.股指期权解析：本题考查金融衍生工具市场金融期权市场。最早出现的金融期权品种是股票期权，诞生于1973年的芝加哥期权交易所。故本题选B。11.现代金融体系中处于核心地位的金融机构是（     ）。（分数：1.00） A.中央银行  B.保险公司 C.政策性银行 D.投资银行解析：本题考查金融机构体系中国金融机构体系的演变与发展。中央银行处于现代金融体系的核心地位，它是特殊的银行，是金融管理当局和宏观经济调控部门。政策性银行是由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定领域从事银行业务的政策性金融机构。投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介机构。保险公司就是指以经营保险业务为主的非银行金融机构。故本题选A。12.有“央行的央行”之称的国际金融机构是（     ）。（分数：1.00） A.国际货币基金组织 B.国际金融公司 C.世界银行 D.国际清算银行 解析：本题考查金融机构体系国际金融机构体系。国际货币基金组织为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构。世界银行集团由世界银行、国际金融公司、国际开发协会、国际投资争端处理中心、 多边投资担保机构五个机构构成，它为各国政府、国有企业和私营企业提供特定条件下的贷款。国际清算银行由西方主要发达国家中央银行和若干大商业银行合办的国际金融机构，主要办理国际清算，接受各国央行存款并代理买卖黄金、外汇和有价证券、办理贴现和再贴现，有“央行的央行”之称。故本题选D。13.全球第一家互联网银行诞生于（     ）。（分数：1.00） A.英国 B.美国  C.德国 D.意大利解析：本题考查商业银行商业银行概述。1995年10月， 全球第一家互联网银行诞生于美国。故本题选B。14.因不完善的内部程序使商业银行发生的损失属于（     ）。（分数：1.00） A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险  D.声誉风险解析：本题考查商业银行商业银行的管理。操作风险是由于商业银行内部流程、人员行为和系统失当或失败， 以及由于外部事件而导致损失的风险。信用风险是因债务人或交易对手的直接违约或履约能力的下降而造成损失的风险，信用风险是商业银行最主要的风险。市场风险指由于市场价格波动引起的资产负债表内和表外头寸出现亏损的风险，具体包括利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险。声誉风险指由于发生了有损于银行声誉的事件给银行自身价值造成的损失的风险。故本题选C。15.长期次级债务属于商业银行的（     ）。（分数：1.00） A.附属资本  B.核心资本. C.账面资本 D.实收资本解析：本题考查商业银行商业银行的管理。商业银行监管资本包括：一级资本(也称核心资本)和二级资本(也称附属资本)。前者包括：股本和公开储备；后者包括：未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。账面资本是资产负债表中资产减去负债的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。故本题选A。16.投资银行最为传统和基础的业务是（     ）。（分数：1.00） A.资产管理业务 B.并购业务 C.证券承销业务  D.证券交易与经纪业务解析：本题考查投资银行和保险公司投资银行。投资银行的业务有证券承销业务、证券交易与经纪业务、并购业务、资产管理业务、财务顾问与咨询业务、风险投资业务，其中证券承销业务是最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。故本题选C。17.某日炸雷击断小王房屋后面的一棵大树，大树压倒房屋导致小王的电视机损坏。依据保险的近因原则，该电视机损坏的近因是（     ）。（分数：1.00） A.雷击  B.大树折断 C.房屋倒塌 D.电视机质量解析：本题考查投资银行和保险公司保险公司。 近因原则指引发保险事故发生的主要原因是在保险事故发生过程中起着主导或者支配作用的因素。故本题选A。18.费雪交易方程式隐含的假定前提是（     ）。（分数：1.00） A.M和V短期内稳定 B.T和P短期内稳定 C.P和V短期内稳定 D.T和V短期内稳定 解析：本题考查货币供给与货币需求货币需求。费雪交易方程式的表达式：MV=PT。它表明：决定名义货币需求数量M的是某时期全社会一定价格水平P下的总交易量T与同期货币流通速度V。货币流通速度V受银行及信用机构的组织结构、效率、人们的货币支出习惯等决定。 假定供给能够自动创造需求，即实际交易量就是充分就业产出水平，它是不变的常量。故本题选D。19.投资捐赠属于国际收支平衡表的（     ）。（分数：1.00） A.资本账户  B.金融账户 C.经常账户 D.储备资产解析：本题考查货币均衡与失衡开放经济条件下的货币均衡。经常账户反映一国居民与非居民之间实际资源的转移，是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，包括货物、服务、收入和经常转移四个明细项目。资本账户指居民与非居民之间的资本转移，以及居民与非居民之间非生产非金融资产的取得和处置，它包括投资捐赠和债务注销。金融账户指发生在居民与非居民之间、涉及金融资产与负债的各类交易，主要包括直接投资、证券投资、金融衍生工具和其他投资；储备资产指一国政府持有，并可随时使用的对外金融资产，又称为官方储备或国际储备，在我国指中国人民银行拥有的对外资产，包括外汇、货币黄金、特别提款权、 在基金组织的储备头寸。故本题选A。20.收入政策主要用于治理（     ）。（分数：1.00） A.需求拉动型通货膨胀 B.成本推动型通货膨胀  C.结构型通货膨胀 D.混合型通货膨胀解析：题考查货币均衡与失衡通货膨胀。成本推动型通货膨胀是从供给方面解释通货膨胀的原因，它主要表现为工资成本的提高和不完全竞争条件下厂商为了追求更大利润而提高产品价格。所以治理通货膨胀时一般以收入政策调整为主。 对于需求拉动型通货膨胀可实施紧缩性财政政策。但实施紧缩的货币政策是治理各种类型通货膨胀的基本对策。故本题选B。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.按照借贷期限内是否可调整，利率可划分为（     ）。（分数：2.00） A.市场利率 B.官定利率 C.行业利率 D.固定利率  E.浮动利率 解析：本题考查利息与利率利率的计量与种类。按照利率的决定方式有市场利率、官定利率、行业利率。按照借贷期限内是否可调整，划分为固定利率和浮动利率。故本题选DE。22.下列属于资本市场工具的有（     ）。（分数：2.00） A.股票  B.公司债券  C.回购协议 D.商业票据 E.中长期公债 解析：本题综合考查货币市场与资本市场。资本市场工具包括：中长期债券(包括公司债券)市场、股票市场、证券投资基金。回购协议、商业票据属于货币市场范畴。故本题选ABE。23.国库券发行市场的一级交易商一般包括（     ）。（分数：2.00） A.企业 B.上市公司 C.商业银行  D.证券公司  E.中央银行解析：本题综合考查货币市场国库券市场。国库券发行市场的一级交易商是具备一定资格、 可直接向国库券发行部门承销和投标国库券的交易商团体，一般包括实力雄厚的商业银行和证券公司。中央银行银行参与国库券只能在流通市场(即二级市场)，它与一级交易商进行交易， 是进行货币政策操作的重要渠道。企业和居民大多通过金融中介进行国库券的交易。故本题选CD。24.目前我国的保险资金可运用范围包括（     ）。（分数：2.00） A.银行存款  B.投资不动产  C.投资股权  D.投资资产证券化产品  E.买卖债券 解析：本题考查投资银行和保险公司保险公司。根据保险资金运用管理办法，我国的保险资金可运用范围包括：银行存款、买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产；投资股权；资产证券化产品、创业投资基金等。故本题选ABCDE。25.下列属于选择性货币政策工具的有（     ）。（分数：2.00） A.直接信用控制 B.间接信用指导 C.消费者信用控制  D.证券市场信用控制  E.不动产信用控制 解析：本题考查货币政策工具。选择性货币政策工具有：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金。其他货币政策工具包括：直接信用控制和间接信用指导。故本题选CDE。三、判断说明题(总题数：5，分数：15.00)26.通常情况下，当期债券市场价格与到期收益率同向变动。（分数：3.00）_正确答案：(错误。通常情况下，当期债券市场价格与到期收益率(或者利率)反向变动。)解析：本题考查利息与利率的计量与种类。27.商业银行追求的目标是利润最大化，因此在其经营中应将盈利性作为唯一原则。（分数：3.00）_正确答案：(错误。商业银行在经营中应将安全性作为第一位， 在保持流动性的前提下，实现利润最大化。)解析：本题考查商业银行的管理。28.保险的基本职能是分散风险、补偿损失。（分数：3.00）_正确答案：(正确。保险是运用大数法则(互助共济)的原理，将个体风险根据合同的约定的权利与义务由群体来分担的一种经济行为。它的基本职能是分散风险和补偿损失。)解析：本题考查投资银行和保险公司。29.治理通货膨胀最基本的对策就是实行紧缩的货币政策。（分数：3.00）_正确答案：(正确。通货膨胀本质上源于货币投放过多而引起物价上涨，治理通货膨胀最基本的对策就是实行紧缩的货币政策，控制货币供给过快增长。)解析：本题考查货币均衡与失衡通货膨胀。30.菲利普斯曲线反映了经济增长与币值稳定之间存在的此消彼长关系。（分数：3.00）_正确答案：(错误。菲利普斯曲线反映了通货膨胀与失业率之间存在的此消彼长关系。)解析：本题考查货币政策与货币政策目标。四、计算题(总题数：2，分数：16.00)31.中国某公司预计当年12月18日将有一笔1000万美元的外汇收入。为防美元汇率下跌蒙受损失，该公司买入1份12月18日到期、合约金额为1000万美元的欧式看跌期权，协定汇率为1美元=6.7元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元= 6.76 元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。（分数：8.00）_正确答案：(由于该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.76元人民币，说明美元升值，则按该即期汇率1000万美元可兑换(6.76×1000) = 6760万元人民币，大于按协定汇率为1美元=6.7元人民币兑换的金额。所以该公司不会执行期权合约，考虑期权费，该公司的人民币收入6760-3=6757万元人民币。)解析：32.某投资者以10500元的价格购买了一张面值为10000元、票面年利息为600元、距到期日还有2年的债券，并持有到期。请计算该债券的现时收益率和持有期收益率。(单位：%)（分数：8.00）_正确答案：(该债券的现时收益率=票面年利息市场价格×100%=600/10500×100%=5.71%；持有期收益率= (卖出价买入价)/持有年数+票面年利息买入价×100%=(10000- 10500)/2+600/10500×100%=3.33%。)解析：五、简答题(总题数：3，分数：24.00)33.简述不兑现信用货币制度的基本特点。（分数：8.00）_正确答案：(不兑现信用货币制度的基本特点有：(1)流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成。(2)信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。(3)国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。)解析：34.简述金融市场的功能。（分数：8.00）_正确答案：(金融市场的功能有：(1)资金聚集与资金配置功能。(2)风险分散和风险转移功能。(3)对宏观经济的反映与调控功能。)解析：35.简述中央银行收放基础货币的渠道。（分数：8.00）_正确答案：(基础货币(又称储备货币)作为中央银行的负债项目，它可以通过中央银行的资产、负债业务进行调控：(1)国外资产业务与基础货币：中央银行在金融市场买入外汇和黄金，即向经济体系投入基础货币；反之则回笼。(2)对政府债权业务与基础货币。对政府的债权表现为中央银行持有的政府债券和向财政透支或直接贷款。中央银行买进政府债券，基础货币会相应增加；反之则减少。这种通过公开市场与商业银行买卖债券已经成为央行日常调控基础货币的主要工具。(3)对金融机构债权业务与基础货币。中央银行为商业银行办理再贴现或发放再贷款时基础货币会相应增加；反之则减少。目前一些创新工具如SLF、MLF、 PSL都有再贷款的特征。(4)负债业务与基础货币。发行央行票据是中央银行调节基础货币的手段。)解析：六、论述题(总题数：1，分数：15.00)36.结合影响汇率变动的主要因素，试分析人民币汇率的变动趋势。（分数：15.00）_正确答案：(影响汇率变化的因素主要有：(1)通货膨胀。一国发生通货膨胀，将引起该国货币对外贬值，本币汇率下跌。(2)经济增长。如果一国的经济增长率长期超过其他国家，该国的货币通常会有对外长期升值的趋势。(3)国际收支。一国国际收支出现逆差，本币汇率下跌；反之，本币汇率上升。(4)利率。一国的高利率水平会导致即期外汇汇率下跌；反之，导致即期外汇上升。(5)心理预期。心理预期因素主要影响短期汇率的变动，当预期某一国家货币在未来将会升值， 则外汇市场上投资者会大量买进该国货币，助推该国货币升值；相反，则贬值。(6)政府干预。在汇率出现剧烈波动时，各国中央银行往往通过买卖外汇进行市场干预，使汇率变动有利于本国。人民币汇率变动的趋势分析：中国经济长期保持稳定增长：通货膨胀水平一直控制在可控水平；多年的国际收支顺差使我国积蓄了大量的国际储备；我国实施稳健的货币政策，利率水平相对稳定，市场投资者对人民币汇率充满信心，我国外汇储备量充足，汇率改革坚持主动性、可控性和渐进性原则，外汇管理当局对外汇市场汇率进行调控的水平不断提高。综上所述，人民币汇率会在合理均衡水平上保持稳定。)解析：