稀土项目经济效益评估（范文）.docx

泓域咨询 /稀土项目经济效益评估目录一、 市场分析4二、 项目名称及建设性质5三、 项目承办单位6四、 项目定位及建设理由6主要经济指标一览表6五、 创新驱动发展8六、 产品规划方案及生产纲领9产品规划方案一览表9七、 劣势分析（W）9八、 公司的目标、主要职责10九、 项目进度安排11项目实施进度计划一览表12十、 项目技术工艺分析12十一、 项目节能概述14十二、 环境影响合理性分析16十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息19建设期利息估算表19十五、 流动资金20流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析31二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论33二十三、 项目风险对策34二十四、 总结34二十五、 附表35建设投资估算表35建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表39营业收入、税金及附加和增值税估算表40综合总成本费用估算表41固定资产折旧费估算表42无形资产和其他资产摊销估算表43利润及利润分配表43项目投资现金流量表44报告说明稀土是重要的战略性资源，在光、电、磁、催化等应用领域性能优异，在高精尖产业、军工国防等领域具有不可替代的重要作用。纳米材料是集动态科学、现代科学、现代技术于一体制造而成的具有独特物理化学性质的新材料，在光、电、磁、催化、传感、生物医学等领域应用重要性日益突出。使用纳米技术制造的稀土材料即为稀土纳米材料，将稀土与纳米材料的优点相结合，材料性能得到大幅提升，在尖端制造、高科技制造领域应用前景极为广阔。根据谨慎财务估算，项目总投资12223.55万元，其中：建设投资9935.52万元，占项目总投资的81.28%；建设期利息125.04万元，占项目总投资的1.02%；流动资金2162.99万元，占项目总投资的17.70%。项目正常运营每年营业收入25600.00万元，综合总成本费用22427.13万元，净利润2304.18万元，财务内部收益率11.64%，财务净现值-187.91万元，全部投资回收期6.92年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 市场分析稀土是重要的战略性资源，在光、电、磁、催化等应用领域性能优异，在高精尖产业、军工国防等领域具有不可替代的重要作用。纳米材料是集动态科学、现代科学、现代技术于一体制造而成的具有独特物理化学性质的新材料，在光、电、磁、催化、传感、生物医学等领域应用重要性日益突出。使用纳米技术制造的稀土材料即为稀土纳米材料，将稀土与纳米材料的优点相结合，材料性能得到大幅提升，在尖端制造、高科技制造领域应用前景极为广阔。我国稀土资源丰富，稀土萃取分离提纯技术处于全球领先地位，是全球唯一能够提供全部17种稀土金属的国家，也是全球最大的稀土存储国、生产国、出口国与消费国，在全球稀土市场中占据重要地位。丰富的稀土资源与领先的稀土金属生产技术，为我国稀土纳米材料行业发展奠定了坚实基础。稀土纳米材料制备工艺主要有溶胶-凝胶法、水解法、沉淀法、醇盐法、热分解法等，部分工艺可以实现工业化生产，部分工艺只能在实验室中应用。现阶段已经研发问世的稀土纳米材料主要有稀土纳米发光材料、稀土纳米陶瓷、稀土纳米超导材料、稀土纳米磁性材料、稀土纳米催化剂、稀土纳米薄膜、稀土纳米润滑材料等。新材料需求增长是我国稀土纳米材料行业发展的重要推动力之一。稀土纳米材料可最大程度地发挥纳米技术与稀土材料的优异性能，在军工国防、航空航天、生物医学等领域具有重要应用价值，受到全球多个国家的重视。随着稀土纳米材料研究不断深入，其新功能、新性能、新应用不断涌现，市场空间不断扩大。我国正在由制造大国向制造强国转变，市场对新材料的需求不断上升，推动我国稀土纳米材料的研究与应用探索步伐不断加快。稀土产业升级是我国稀土纳米材料行业发展的另一重要推动力。一直以来，我国对稀土的重要性认知度不足，稀土资源乱挖乱采现象突出，低附加值产品生产占据主导地位，资源浪费现象严重。随着我国政府对稀土的战略性认知度不断增强，我国稀土开采、冶炼要求不断提高，叠加“中国制造2025”战略推出，我国大力推动稀土产业向高质量方向发展，高附加值稀土产品开发日益重要。稀土纳米材料属于高技术新材料，产品技术含量高、附加值高，下游应用领域集中在高精尖产业领域，是稀土产业转型升级的重要方向之一。二、 项目名称及建设性质（一）项目名称稀土项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人戴xx四、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积19333.00约29.00亩1.1总建筑面积36102.291.2基底面积11986.461.3投资强度万元/亩320.462总投资万元12223.552.1建设投资万元9935.522.1.1工程费用万元8276.712.1.2其他费用万元1411.812.1.3预备费万元247.002.2建设期利息万元125.042.3流动资金万元2162.993资金筹措万元12223.553.1自筹资金万元7119.813.2银行贷款万元5103.744营业收入万元25600.00正常运营年份5总成本费用万元22427.13""6利润总额万元3072.24""7净利润万元2304.18""8所得税万元768.06""9增值税万元838.61""10税金及附加万元100.63""11纳税总额万元1707.30""12工业增加值万元6000.39""13盈亏平衡点万元13441.43产值14回收期年6.9215内部收益率11.64%所得税后16财务净现值万元-187.91所得税后五、 创新驱动发展把握新一轮科技革命和产业变革潮流，深入实施科教兴市和人才强市战略，全面增强原始创新、集成创新和再创新能力，加快建成具有国际影响力的创新中心。（一）推进科技创新格局与国际接轨积极融入全球创新网络，构建与国际标准相衔接的科技研发体系、科技人才培养体系、科技成果转化体系和科技创新评价体系，提升在全国乃至全球的科技竞争优势。（二）推动科技创新成果与产业接轨围绕产业链部署创新链，围绕创新链完善资金链，着力推动科技成果资本化和产业化。（三）推动科技创新生态与市场接轨着力完善各项制度和政策安排，构建以市场为主导的科技创新生态，让机构、人才、设备、资金、项目都充分活跃起来，形成推进科技创新发展的强大合力。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1稀土undefinedundefined2稀土undefinedundefined3稀土undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx25600.00七、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。八、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、稀土行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和稀土行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内稀土行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。九、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十、 项目技术工艺分析（一）工艺技术方案的选用原则1、对于生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定在高水平上，同时可降低物料的消耗。严格按行业规范要求组织生产经营活动，有效控制产品质量，为广大顾客提供优质的产品和良好的服务。2、在工艺设备的配置上，依据节能的原则，选用新型节能型设备，根据有利于环境保护的原则，优先选用环境保护型设备，满足本项目所制订的产品方案的要求。3、根据本项目的产品方案，所选用的工艺流程能够满足本项目产品的要求，同时，加强员工技术培训，严格质量管理，严格按照工艺流程技术要求进行操作，提高产品合格率。4、遵循“高起点、优质量、专业化、经济规模”的建设原则。积极采用新技术、新工艺和高效率专用设备，使用高质量的原辅材料，稳定和提高产品质量，制造高附加值的产品，不断提高企业的市场竞争力。5、项目建设贯彻“三同时”的原则，注重环境保护、职业安全卫生、消防及节能等各项措施的落实。（二）工艺技术来源及特点本项目生产工艺技术拟采用国内成熟的生产工艺，生产技术通过生产技术人员和研发技术人员制定。拟采用的技术具有能耗低、高质量、高环保性的特点，项目所生产的产品已经得到国内外市场很好认可。（三）技术保障措施本项目从设计、施工、试运行到投产、销售等各个环节，都聘请专家进行专门指导，使该项目无论在技术开发还是生产技术应用上，都达到现代化生产水平。十一、 项目节能概述该项目的建设及运行一定要坚持“节能优先”的方针，采取各种节约用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，创建节能型工业企业，促进经济社会可持续发展。本着“节约有奖、浪费有罚”的原则，有效地节约能源，促进社会的和谐发展。通过技术进步、综合利用、科学管理及产品、产业结构合理化调整等途径，直接或间接地降低单位产品的用能量，以最合理的能源使用方式取得最大的经济效益。（一）项目建设的节能原则1、项目建设过程不采用高耗能的落后生产工艺、技术和设备。2、推广应用先进的节能新技术、新设备。积极采用高效电动机、高效风机、高效水泵及其变频调速节能技术和软起动技术。变压器、电热设备、照明器具等符合国家能效标准的节能型产品。3、有效回收利用余热、余压。4、严格控制非生产用电。加强管理严格计量严格考核，减少厂区辅助、办公、生活等非生产用电。5、降低企业内部线损，合理补偿无功。推广无功就地补偿、无功自动补偿和无功动态补偿技术。6、加强用电负荷管理。合理安排生产工艺、生产班次，错、轮休假日。在用电高峰季节安排设备大修，在日高峰时段安排设备检修。7、通过技术改造，转移部分高峰负荷至电网低谷时段消耗。8、开展电平衡测试。摸清企业节电潜力和存在问题，有针对性地采取切实可行措施降低能耗。（二）节能政策依据1、中华人民共和国节能能源法2、国务院关于加快发展循环经济的若干意见3、国务院关于加强节能工作的决定4、中国能源技术政策大纲5、关于加强固定资产投资项目节能评估和审查工作通知6、节能减排综合性工作方案7、中华人民共和国节约能源法十二、 环境影响合理性分析为更好地发挥从源头防范环境污染和生态破坏的作用，加快推进改善环境质量，建设项目的审批与管理须落实“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”的约束和相符性的要求。（一）生态红线相符性建设项目周边无自然保护区、风景名胜区、饮用水源保护区等生态保护目标，项目所在地不在划定的生态红线范围内，符合生态保护红线要求。因此，本项目的建设符合生态红线保护要求。（二）与环境质量底线相符性本项目区域空气质量满足环境空气质量标准GB3095-2012）中二级标准；地表水环境能满足地表水环境质量标准（GB3838-2002）类水体要求；地下水满足地下水质量标准（GB/T14848-2017）中类标准限值，声环境质量能满足声环境质量标准（GB3096-2008）中2类标准要求。同时，根据工程分析和环境影响分析，本项目产生的废气经处理后均能做到达标排放，对环境影响较小。施工人员生活污水依托当地居民生活污水收集及处理系统处理，不外排；营运期产生的废水主要是生活污水、场地冲洗废水和设备冲洗废水。生活污水包括员工粪尿水和盥洗水，其中员工粪尿水经旱厕处理后清掏作为周边农肥，不外排；盥洗水经沉淀池处理后用作厂区洒水抑尘。场地冲洗废水经沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘，设备清洗废水经隔油池+沉淀池处理后用于厂区洒水抑尘。项目产生的生活垃圾固废经收集后由环保部门清运处理；粉尘、不合格品、沉渣等固废收集回用于生产；危险废物收集后委托资质单位处理。所有固废均进行合理处理处置，不外排。因此，本项目符合环境质量底线要求。（三）资源利用上线相符性本项目原辅材料主要是通过采购获得，能很好满足项目生产使用；在项目运营中会消耗一定的电能和水资源，这部分消耗相对于区域资源利用总量较小，能够满足本项目资源利用的需求。十三、 建设投资估算本期项目建设投资9935.52万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8276.71万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4677.59万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3379.38万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为219.74万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1411.81万元。（三）预备费本期项目预备费为247.00万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4677.593379.38219.748276.711.1建筑工程费4677.594677.591.2设备购置费3379.383379.381.3安装工程费219.74219.742其他费用1411.811411.812.1土地出让金767.20767.203预备费247.00247.003.1基本预备费136.19136.193.2涨价预备费110.81110.814投资合计9935.52十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5103.74万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息125.04万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息125.04125.040.001.1.1期初借款余额5103.741.1.2当期借款5103.745103.740.001.1.3当期应计利息125.04125.040.001.1.4期末借款余额5103.745103.741.2其他融资费用1.3小计125.04125.040.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计125.04125.040.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2162.99万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产11801.5012709.3115432.7418156.161.1应收账款5310.685719.196944.738170.271.2存货4130.534448.265401.466354.661.2.1原辅材料1239.161334.481620.441906.401.2.2燃料动力61.9666.7281.0295.321.2.3在产品1900.042046.202484.672923.141.2.4产成品929.371000.861215.331429.801.3现金944.121016.741234.621452.491.4预付账款1416.181525.121851.932178.742流动负债10395.5611195.2213594.1915993.172.1应付账款3742.404030.284893.915757.542.2预收账款6653.167164.948700.2910235.633流动资金1405.941514.091838.542162.994流动资金增加1405.94108.15324.45324.455铺底流动资金3540.453812.804629.825446.85十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12223.55万元，其中：建设投资9935.52万元，占项目总投资的81.28%；建设期利息125.04万元，占项目总投资的1.02%；流动资金2162.99万元，占项目总投资的17.70%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12223.55100.00%1.1建设投资9935.5281.28%1.1.1工程费用8276.7167.71%1.1.1.1建筑工程费4677.5938.27%1.1.1.2设备购置费3379.3827.65%1.1.1.3安装工程费219.741.80%1.1.2工程建设其他费用1411.8111.55%1.1.2.1土地出让金767.206.28%1.1.2.2其他前期费用644.615.27%1.2.3预备费247.002.02%1.2.3.1基本预备费136.191.11%1.2.3.2涨价预备费110.810.91%1.2建设期利息125.041.02%1.3流动资金2162.9917.70%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资12223.55万元，其中申请银行长期贷款5103.74万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12223.55100.00%1.1建设投资9935.5281.28%1.2建设期利息125.041.02%1.3流动资金2162.9917.70%2资金筹措12223.55100.00%2.1项目资本金7119.8158.25%2.1.1用于建设投资4831.7839.53%2.1.2用于建设期利息125.041.02%2.1.3用于流动资金2162.9917.70%2.2债务资金5103.7441.75%2.2.1用于建设投资5103.7441.75%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入25600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入16640.0017920.0021760.0025600.002增值税487.48537.64688.13838.612.1销项税2163.202329.602828.803328.002.2进项税1675.721791.962140.672489.393税金及附加58.4964.5182.57100.633.1城建税34.1237.6348.1758.703.2教育费附加14.6216.1320.6425.163.3地方教育附加9.7510.7513.7616.77（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=838.61万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用22427.13万元，其中：可变成本18919.49万元，固定成本3507.64万元。达产年项目经营成本21663.29万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费11623.7912517.9315200.3517882.762工资及福利费1036.731036.731036.731036.733修理费188.34188.34188.34188.344其他费用2555.462555.462555.462555.464.1其他制造费用242.88242.88242.88242.884.2其他管理费用187.11187.11187.11187.114.3其他营业费用2125.472125.472125.472125.475经营成本15404.3216298.4618980.8821663.296折旧费498.42498.42498.42498.427摊销费15.3415.3415.3415.348利息支出250.08250.08250.08250.089总成本费用16168.1617062.3019744.7222427.139.1其中：固定成本3507.643507.643507.643507.649.2可变成本12660.5213554.6616237.0818919.49（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加100.63万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3072.24（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3072.24×25.00%=768.06（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3072.24万元，缴纳企业所得税768.06万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3072.24-768.06=2304.18（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入16640.0017920.0021760.0025600.002税金及附加58.4964.5182.57100.633总成本费用16168.1617062.3019744.7222427.134利润总额413.35793.191932.713072.245应纳所得税额413.35793.191932.713072.246所得税103.34198.30483.18768.067净利润310.01594.891449.532304.188期初未分配利润0.00279.01786.512012.449可供分配的利润310.01873.902236.044316.6210法定盈余公积金31.0087.39223.60431.6611可供分配的利润279.01786.512012.443884.9512未分配利润279.01786.512012.443884.9513息税前利润766.771241.572665.974090.38十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.64%。本期项目投资财务内部收益率11.64%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-187.91（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-187.91万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.92年。本期项目全部投资回收期6.92年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0016640.0017920.0021760.0025600.001.1营业收入0.0016640.0017920.0021760.0025600.002现金流出9935.5216868.7516471.1220793.8422196.522.1建设投资9935.520.002.2流动资金1405.94108.151730.39432.602.3经营成本15404.3216298.4618980.8821663.292.4税金及附加58.4964.5182.57100.633所得税前净现金流量-9935.52-228.751448.88966.163403.484累计所得税前净现金流量-9935.52-10164.27-8715.39-7749.23-4345.755调整所得税191.69310.39666.491022.606所得税后净现金流量-9935.52-332.091250.58482.982635.427累计所得税后净现金流量-9935.52-10267.61-9017.03-8534.05-5898.63计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：16.78%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：11.64%；