上市公司会计信息披露问题研究.doc

南京财经大学本科毕业论文(设计)目 录摘要.2Abstract.2一、 引言.3（一）研究背景.3（二）研究目的.3（三）研究意义.3二、上市公司会计信息披露理论概述.3（一）会计信息披露.3（二）上市公司的会计信息披露的含义.4（三）上市公司会计信息披露的内容.4（四）上市公司会计信息披露的目的.4（五）上市公司会计信息披露的原则.5三、上市公司会计信息披露存在的问题.6（一）会计信息披露不完整、不充分.6（二）利用会计和非会计手段蓄意造假，人为操纵利润.7（三）定期报告“补丁”现象层出不穷.7（四）会计信息的公允性遭到质疑.8（五）临时信息披露时间滞后甚至隐瞒不报.8（六）粉饰现金流量.9四、上市公司会计信息披露问题分析.9（一）会计准则制度的不完善.9（二）证券市场相关制度的不完善.9（三）会计信息不规范地披露所带来的巨大利益.9（四）市场监督失察.10五、上市公司会计信息披露规范的建议.10（一）健全法制，制定科学、配套的法规体系.10（二）完善会计信息披露监管体系.10（三）完善公司治理结构，建立有效的会计信息供给主体.10六、结束语.10参考文献.12上市公司会计信息披露问题研究摘要：当今世界经济的发展越来越快速，投身到金融事业当中的人也越来越多，证券市场也因此收到投资者的青睐与参与。对于证券市场来说，会计信息披露就显得尤为重要。会计信息披露的公正、充分、可靠、及时、诚信、准确和完整，是保护投资者的利益和促进证券市场顺利发展的必要条件。现代的资本市场监管的核心内容就是上市公司会计信息披露。因此上市公司会计信息披露的规范性、及时性以及准确性就成为投资者投资证券事业的重要考虑的三大因素。本文就目前上市公司会计信息披露的情况和存在的问题提出了一些个人的观点，并对问题提出了一些解决的建议。关键词：会计信息 披露 上市公司The Study of Disclosure of Accountancy Information of Listed CompanyAbstract: The development of the world economy is getting faster, and the people engaged in the financial enterprise are getting more and more, so the securities market is being trusted and involved in by investors. For the securities market, the disclosure of accounting information is particularly important. For the accounting information disclosure, its fairness, fullness, reliability, timeliness, honesty, accuracy and perfection will be the necessary conditions for protecting the interests of investors and promoting the smooth development of securities market. The core content of the modern capital market supervision is the accounting information disclosure of listed companies. So the normalization, timeliness and accuracy of the listing corporation accounting information disclosure will be three main factors for the consideration of the investors to invest in securities.In this paper, personal opinions are proposed about the situation and the existing problems of the disclosure of accounting information, and solution proposals are suggested to solve the problems.Key Words:  Accounting information Disclosure Listed Companies一、 引言 （一）研究背景 我国上市公司发展得比较晚，从1990年深圳证券交易所以及上海证券交易所的成立算起，到目前经历了二十几年的时间。现代的资本市场监管的核心内容就是上市公司会计信息披露。目前上市公司会计信息披露所存在的主要问题包括会计信息披露的不真实、不恰当、不及时以及不规范，而存在的这些问题已经严重影响了社会的经济秩序，并且也使得投资者对资本市场失去了信任，从而最后危害了上市公司本身的利益。不管是强制性的会计信息披露又或是自愿性的会计信息披露都存在着很多不完善的地方。 （二）研究目的为了将上市公司会计信息披露的质量提高，必须加强对上市公司的内部治理结构的完善，同时还要对上市公司的外部治理环境进行强有力的改善。想要将一个完善的会计信息披露制度建立起来，还是很困难的，这就需要会计信息系统内的每个方面相互配合努力。将诚信教育的加强与会计信息披露制度的完善同时进行，德治与法治左右开弓，并且结合外部监督与上市公司内部治理结构相结合，将上市公司会计信息披露的宏观治理与财务报告微观结构的改进相配套，特别是认真执行新会计准则和审计准则内的相关规定，才能够保质保量的提高会计信息披露的质量，促进证券市场与经济社会的良性运行和发展。但是随着市场的发展，有关上市公司会计信息披露方面的违法事件一件接着一件，使得证券市场投资者对证券市场失去了基本的信任以及信心。（三）研究意义如何才能够有效地规范上市公司的会计信息披露行为，对投资者的合法权益进行有效保护、并对资本市场的发展产生促进作用已经成为了世界证券市场急需解决的重要课题。通过研究上市公司会计信息披露问题，对有效改善我国上市公司会计信息披露的现状以及对国有企业的改革、发展国家经济都有着重要的实践意义。二、 上市公司会计信息披露理论概述（一）会计信息披露会计信息是指一个会计单位将财务报表、财务报告或附注向投资者、债权人或其他信息使用者公告以反映单位财务状况和经营成果的信息，是市场信息的重要组成部分。换一个角度来讲，会计信息也算是一种商品，这种商品的特殊性在于生产的垄断性以及公共物品性这两个特性。会计信息能够将资本所有者与资产经营者有效的连接起来，是与利益相关者交流的渠道。而会计信息披露是指企业把能够影响使用者决策的重要会计信息公告给信息的使用者。对市场投机的减少、市场操纵的防止以及对投资者权益的保护，信息披露的公正、透明、及时、准确和完整都起着十分重要的作用。会计信息的特征包括可靠性和相关性。会计信息带有与生俱来的可靠性。资本市场成为企业融资的主要方式，会计信息的作用更偏向于决策有用性，于是相关性就成为会计信息的重要性质之一。（二）上市公司的会计信息披露的含义上市公司会计信息披露，是指上市公司把保护投资者的权益以及资本市场的运行秩序作为出发点，根据法律规定的要求将企业经营状况等真实的会计信息报告给证券监督管理部门，同时向社会大众投资者公告。上市公司会计信息披露是证券市场建立和发展的基石，也是证券法律制度的核心内容，同时也是坚持证券市场统一、高效、公平、公开的原则，也是维护广大投资者利益的具体体现。（三）上市公司会计信息披露的内容上市公司会计信息披露的内容主要可以概括为定量数据披露，非定量的数据披露，披露后，信息披露业务分部和其他相关信息披露等方面。我国的上市公司按照法律规定所要披露的会计信息，包括招股说明书、上市公告、中期报告、年终报告以及其他临时公告等资料。（四）上市公司会计信息披露的目的首先，是为了能够很好地维护证券市场的秩序，并能够促进证券业务的健康发展，使社会资源得到合理优化配置。其次，是为了对投资者的合法权益以及社会公众的基本利益作出良好的保护，使股东、债权人在做出投资决策时，能够获得所有必要的信息，也为了防止少数人使用不正当的小手段将信息垄断而牟取暴利。最后，是为了能够落实好公司管理人员所需承担的经营管理责任，并切实保护公司的所控资源，并有效利用这些资源，为股东和社会大众带来最大的利益。（五）上市公司会计信息披露的原则1“三公”原则“三公”原则即公平、公正、公开。实现社会资源的有效配置是证券市场的一个基本功能，而处于证券市场上核心地位的信息披露制度，就是需要通过“三公”原则来实现，加强对投资者的保护，以提高证券市场的运作效率。2.充分性原则充分性原则是指所有能够反映企业实际经营状况的必要的信息都需要完整的公布出来，并要能够易于使用者理解。充分披露的目的是满足用户的决策需求，来帮助用户的理解和决策提供信息，对其决策是有用的。这就要求上市公司会计信息披露充分、有效和适当。3.可靠性原则可靠性原则是指上市公司披露的会计信息必须有真实性和可核性。真实性主要要求会计信息的内容必须切实反映上市公司的实际经营状况，且不能够有一点虚假成分。对会计信息的内容的可靠性，强调站在专业人员的角度上进行检验和评价。在实际情况中可以从三个方面：客观性、一致性和规范性判断上市公司会计信息披露的真实性。4.及时性原则及时性原则指上市公司必须按照法律法规对会计信息披露的有关时间上的要求，确保已经披露出的会计信息内容的现时性。上市公司持续进行的经营活动，一直处于不断变动的状态，这就意味着，上市公司的股票市场价格的主要因素也是处于不断变动的状态。投资者做出合适的投资判断，就必须要能够随时地清楚上市公司经营状况的一些变化。"及时“是上市公司会计信息公开的时间标准，但是由于上市公司公开会计信息的性质不同，证券法不能简单地划分"及时”在时间上的长短，但是确定性质的信息，应单独披露。5.诚信原则市场经济是信用经济，证券市场的基础也在一个“信”字。市场的正常运作，有赖于市场参与各方特别是融资方和中介机构的职业道德、职业操守以及建立在此基础上的公信力。在资本市场，诚信是上市公司赖以生存的唯一规则，只有诚信才能让上市公司长久的存在下去。三、上市公司会计信息披露存在的问题（一）会计信息披露不完整、不充分会计信息的披露要全方位地反映出企业的经营的成果、财务状况以及现金流量等情况，重要的会计数据不能被忽略或隐瞒。然而在我国，为了实现一定的经济目的，上市公司的一些真实的信息，通常不能完整的披露，经常是报喜不报忧，对公司有利的信息过度披露，甚至有的公司进行炒作；对于一些不利于公司利益的信息往往是轻欺上瞒下，甚至隐瞒一些重要的事件，误导投资者。就我国目前的情况而言，上市公司的会计信息披露的不完整、不充分的主要体现在：（1）故意避开能够影响投资者的决策但又必须披露的信息，如重大的收购谈判信息、担保事项、资金的投向、改变募集资金的用途、关联方交易等；（2）不披露关联交易价格以及关联交易在同类交易金额中所占的比例；（3）大约有80%的上市公司的会计报表附注存在着不同程度的隐瞒的现象，对于会计报表的主要事项不进行注释或者就是注释了但不完整；（4）往往对企业发展中的困难和不利因素一笔带过；（5）对于预计偿债能力、负债方面、社会责任信息、分部信息、预测性财务信息等事项披露不够充分；（6）不能够充分的揭示财务指标；（7）公司股东、监事及高层管理人员所持有的股份及股份的变化情况也披露得不充分。信息披露的不完整、不充分会加重信息的不对称性，会计信息的相关性也被大大降低了。例如，财务会计侧重于关注事后报告，对于信息使用者则不然，他们关注新的利润增长点，对于预测未来企业的业绩的数据更为看重，但这方面强制性的规定我国目前没有采取。还有，很多上市公司为了能够分散经营风险，就实行跨地区、跨行业的多种经营战略，因此，分部信息也是能够用来确认和分析企业所面临的机遇和挑战，特别是在现金流量和盈利能力的分析上，分部信息比企业整体信息更为重要如合并报表的信息。现在在的证券市场上，以小散户投资者居多，投资者通常不会收集上市公司的相关历史信息，因此信息披露不全面更加容易误导投资者，也给那些不法的幕后操控者提供更多的机会。（二）利用会计和非会计手段蓄意造假，人为操纵利润这类情况既有对报表的附注及相关说明进行一系列不完整不正确的描述，有意模糊经济业务内容的概念，也有大玩表内的数字游戏，认为故意的扩大或缩小经济业务的数量。从具体的表现形式上看有：（1）业务型：主要是隐瞒或者虚构交易的相关事项，如银广厦通过伪造出口报关单据、虚开增值税专用发票、虚增应收账款等手段虚构利润7.45亿元；（2）规则型：由于不完整的规则使得会计信息不能客观真实地反映出企业的经营成果和财务状况；（3）行为性型：特点是并没有进行虚构或隐瞒交易事项的行为，但是是利用会计政策的“专业判断权”对交易事项作出不客观的表达，比如对资产减值少提、多提、补提、冲回等。值得注意的是，利用会计估计变更对利润的人为操纵的问题，具有很强的隐蔽性。以前比较常见的是公司采取各种手段打扫虚报利润的目的。（三）定期报告“补丁”现象层出不穷 “补丁”，也就是指关于定期报告的补充公告或者是更正公告。“补丁”的内容一般可分为三类：（1）由于计算错误或者是统计数据的失误等原因形成的错误的更正；（2）上市公司忽略规定披露的内容，或没有深入理解清楚相关规定，而需要进行的事后补充；（3）对一些重要敏感的问题的解释，或者是对针对交易所的问询的公告，例如对收入确认的标准、关联方交易、股东股权的变动情况所进行的补充说明。大量的“补丁”现象使人们严重怀疑定期报告编制的可信度和严肃性。虽然在客观上“补丁”能够在极短的时间内弥补定期报告中存在的遗漏和错误，但是许多“补丁”的存在涉及了财务报表的重要数据，所以相关的错误会造成投资者决策的误差。（四）会计信息的公允性遭到质疑关联方交易的公允性受到较多的关注。一般来说，在国际惯例上，如果关联方交易明显缺乏公允性，往往被看作是关联方之间转移利润。我国有严格的规定对关联方交易，但在实际操作中，仍有不少公司未充分披露欠公允的关联方交易，会计处理的也不恰当。目前需要关注的问题是，有的公司为了规避现有的规定，已经开始瞄上非关联方交易。（五）临时信息披露时间滞后甚至隐瞒不报我国的股票发行与交易管理暂行条例规定：在发生可能会对上市公司股票的价格产生比较大的影响、而且投资人并没有及时知道的重大事件时，上市公司应当及时向证券交易所和证监会提交关于重大事件的报告，并向社会公告，说明事件的实质。披露会计信息讲求时效性，是会计信息的一个重要质量特征。信息公布的越及时对使用者来说就更加有用。上市公司的经营活动是处于动态的，且因为信息具有不对称性，外部信息使用者无法像经营者那样能够随时清楚公司的实际经营情况，所以，这就要求公司对有用的信息能够及时报告，不能拖延。就我国目前的现实情况来说，最成问题的就是临时报告披露的及时性，公司经常按照自身利益的需要来决定披露重大事件的时间。目前有很多的上市公司，存心违反规定，不及时公布公司己经发生的收购、兼并、重大债务纠纷以及股权转让等重要的财务会计信息；对于招股说明书中例如募集的资金投向己经发生了改变，又或者是投资项目已经不是按照原来的投资进度进行等情况都不及时的进行披露。这类问题只要出现在业绩差的公司，总是一拖再拖，总是根据自身的利益需要来决定重大事件的披露时间。在股票市场上，一个公司的信息披露不及时，就相当于在给内幕交易和操纵市场的行为创造机会，基金与股票量大的上市公司有着良好的信息沟通渠道，总可以及时的掌握信息，遭殃的通常都是中小投资者。如同当年的蓝田公司故意地推迟其全资的子公司遭遇巨额水灾损失的披露，庄家看准机会介入，操纵着股价，使得该股股价暴涨暴跌，庄家从中获利，但广大的社会投资者却遭受巨大的损失。少数的公司直接不上报临时信息。（六）粉饰现金流量随着人们对于现金流量表的关注程度越来越大，对现金流量的人为调节现象也越来越多，这是在过去两年里会计信息又一个新的不规范的特点。其方法主要是对现金流量的分类，不按规定编报，来遮掩公司经营业绩下滑的实际状况，以此来误导投资者。四、上市公司会计信息披露问题分析上市公司会计信息披露严重不规范，归根结底无非是以下几个原因：（一）会计准则制度的不完善就会计准则制度的不完善而言。会计信息披露制度和会计准则制度都是属于证券市场会计规范的内容，但是他们是有区别的：前者注重规范被披露信息的表现形式；后者注重规范被披露会计信息的内容实质，有所差异。任何一个会计准则和会计制度都只是对会计工作提出基本的原则和规范，十全十美是不现实的，由于每个企业的具体情形不一样，五花八门，会计准则无法制定得很完善，肯定会留有一些余地，而这些余地就成为了会计信息披露问题出现的基础。（二）证券市场相关制度的不完整就证券市场相关制度的不完整来说。不完整的证券市场制度对会计信息披露所带来的后果表现在：相关法律法规、制度之间缺乏协调性，不仅影响法规制度的严肃性和权威性，还使得上市公司能够钻空子，貌似合法地达到操纵会计信息的目的；相关规定如果太过于重视利润指标，会导致很多时候会计信息的失真。不完整主要是证券市场的三大制度：股票发行的"额度”制、"剥离”上市制度和配股"资格线”制度。（三）会计信息不规范地披露所带来的巨大利益就巨大利润以及极小成本来说。作为上市公司必须经过严格的审批，公开发行股票，募集资金，其股票在公开的股票交易市场上挂牌交易。以求扩大经营、增强竞争力、取得更大的利润。然而，证券融资是一个很好的经营绩效的必要条件，如果想获得再次融资的资格，那就涉及到造价企业的经营业绩。同时又违规成本低，所带来的巨大利润使得上市公司会计信息披露的虚假。（四）市场监督失察就市场监管失察而言。监管体系存在着监管力量薄弱，手段相对滞后，监管效果欠佳；监管部门监督不力，反应迟钝的现象。五、上市公司会计信息披露规范的措施（一）健全法制，制定科学、配套的法规体系 所有的会计行为和会计信息的规范都来自于会计法规体系，所以必须先规范了会计行为并生成客观公正的会计信息后，才谈得上如何披露信息。因此，建立严格执行一整套科学的会计规范体系，就是实行会计信息披露制度的前提。与此同时，要保证公众对于更加公开化、制度化的征求意见制度的熟识以及公众在新的会计准则出台前有充分的时间对新准则进行讨论与思考。（二）完善会计信息披露监管体系想要完善监管体系首先得明确会计信息披露监管的目标，然后得重新设置证监会和证券交易所的权限与责任，最后就得是社会的监督。做到信息透明化、公开化以及及时化。同时要重构监管体系，将社会公众纳入监管体系，实行多元化的监管，要充分发挥证券市场中非行政的监督力量的巨大的效能。这样才能从内在以及外在两方面去完善信息披露监管体系，全面的加强监度力度。（三）完善公司治理结构，建立有效的会计信息供给主体能够防止上市公司会计信息人为失真的有效手段就是一个有一个健全的公司治理结构。一个合理的、完善的公司治理结构，在一定程度上可以促进上市公司规范的进行会计信息披露，并且提高会计信息披露的质量，这样也在保证了会计信息披露的真实性。这就需要完善公司产权制度、建立健全监督越少机制、建立健全上市公司独立审计委员会制度以及实施会计委派制，形成创新型的管理结构和管理制度。六、结束语目前上市公司的会计信息披露上依然存在着许多差强人意的方面，具体表现：一些上市公司采取盈余管理手段或违规行为，甚至有的公司直接进行会计造假，对财务报表上的各类会计信息进行粉饰，人为降低了会计信息的质量，给证券市场和社会经济发展造成了很多不良的负面影响。个人认为，如果想从本质上去解决上市公司会计信息披露的不足之处的话，需要从社会、市场和公司三方面去抓住问题的关键，单方面的进行会计信息披露改革是无法改变上市公司会计信息披露问题的不完善的。本文立足于上面所提出的问题，结合相关的资料，从信息披露问题的原因以及分析入手，简单的阐述了一些信息披露的情况。由于受到自身知识水平以及资料采集的限制，存在着一定的片面性和局限性，希望在以后的认知中能去完善。参考文献1冯化峰.我国上市公司内部治理结构与财务报告舞弊问题研究.北京交通大学.2008-6.2靳彤.上市公司会计信息披露存在问题的原因分析J.科技信息2008-1. 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