上市公司理财论文-浅析上市公司盈余管理的方式讲课稿.doc

Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。上市公司理财论文-浅析上市公司盈余管理的方式-上市公司理财论文-关键词：上市公司盈余管理方式分析来源期刊：学理论2010年第26期收录数据库：中文科技期刊数据库杨小春  四川富临运业集团股份有限公司财务部成都610051浅析上市公司盈余管理的方式摘要:盈余管理一直是会计界关注的重点,国内及国外都对其进行了较为深入的研究。通过梳理国内外学者对盈余管理的概念研究,探讨上市公司盈余管理的原因,对上市公司的盈余管理方式进行了较为全面的分析和探讨,认为上市公司主要通过会计政策和会计估计的选择、关联方交易等方面进行盈余管理。关键词:上市公司;盈余管理;方式分析一、盈余管理概念盈余管理(EarningsManagement)是一个有近三十年历史的研究话题,对盈余管理的研究一直是学术界、实务界和监管者关注的热点。1989年,在著名的盈余管理评论一文中,美国会计学家雪普(KatherineSchipper)将盈余管理定义为“旨在有目的地干预对外财务报告过程,以获取某些私人利益的披露管理。”PaulM.Hyaly&JamesM.Wahlen将盈余管理定义为是企业管理当局运用职业判断,进行会计政策选择或构造交易以变更财务报告结果,从而误导企业经济业绩为基础的利益关系人的决策或会计报告数字为基础的契约的行为。国内学者也对盈余管理进行了较为深入的研究。魏明海(2000)认为,盈余管理是企业管理当局为了五大其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果,在编报财务报告和“构造”交易事项以改变财务报告时做出判断和会计选择的结果。刘峰(2002)则认为,盈余管理是上市公司为特定目的而对盈利进行操纵的行为。二、盈余管理的原因由于企业处于不同的生命周期,同时存在企业管理者与相关利益者(包括外部利益人、股东、债权人、政府、客户等)之间的利益不一致,以及政治成本动因等,使得企业管理者有动机、有机会进行盈余管理。盈余管理的原因主要有:(一)企业生命周期和盈余管理有密切联系根据企业生命周期理论,企业分为成长期、成熟期、衰退期,不同的企业生命周期阶段对应着不同的盈余管理需求。在成长期,企业面临着筹集资金的压力(负债融资、IPO或SOE),盈余管理的可能性更高;在成熟期,企业有相对稳定的经营业绩,同时外部资金需求不大,盈余管理的动机较小;在衰退期,企业经营萎缩,为了规避债务违约或资本市场风险,盈余管理的动机更高。(二)企业管理者与相关利益人之间利益不一致由于公司两权分离的存在,企业所有者与企业经营者之间是一种委托代理关系,两者之间的信息不对称,两者之间的利益需求也是不相一致的,同时企业管理者与债权人之间的利益也不相一致。由于根本利益的不一致,企业所有者与企业经营者之间因管理报酬契约动因而导致盈余管理,企业经营企业与债权人之间因债务契约等原因而导致盈余管理。(三)政治成本动因政治成本是企业因为政治原因而产生的成本。在企业生存及发展的环境中,政治环境是很重要的环境之一。现代企业不可能游离于政治环境之外,当政治、经济环境发生变化的情况下企业必然产生成本,也导致企业有动机进行盈余管理。部分企业为避免高额回报而引发政府的管制,一般都有强烈动机操纵盈余,降低利润。Cahan(1992)认为,当公司受司法部与联邦贸易委员会对垄断性经营进行调查时,会使用更多的应计项目调减利润。三、盈余管理的方式(一)会计政策选择和会计估计的应用对同一经济事项,会计政策一般提供几种方法供会计人员选择,会计估计则更需要企业会计人员运用职业判断。由于会计应计制的差别导致会计准则和会计制度具有一定的灵活性,在同一交易或事项的会计处理上可能给出多种可供选择会计处理方法。1.利用资产减值准备。新会计准则扩大了资产减值范围,除了应收账款、存货、短期投资、长期投资、委托贷款、固定资产、在建工程和无形资产外,增加了投资性房地产、消耗性生物资产、建造合同形成的资产、金融资产及为探明石油天然气矿区权益等资产。新准则中明确规定,存货、建造合同形成的资产、消耗性生物资产及金融资产减值准备在影响资产减值因素消失后转回,计入当期损益。其他资产已提减值损失,一经确认不得转回,只允许在资产处置时再进行会计处理。这为公司盈余管理提供了可能。2.利用固定资产折旧政策影响会计利润。对企业来讲,由于固定资产金额相对较大,新准则规定,企业应当至少每年年终对固定资产的使用寿命、折旧方法和预计净残值进行复核,并可以根据实际情况进行调整。因此,管理人员可以根据自己的职业判断对固定资产折旧方法、使用寿命、净残值等进行判断和选择,这些判断和选择都直接影响到企业当期以及未来一定期间的利润,为公司盈余管理提供了可能。3.利用会计期间、时间跨度来调节利润。许多公司不按会计制度、会计准则的规定来进行会计账务处理,而是利用时间差,提前确认会计收入、推迟结转成本,或者提前确认成本费用、推迟确认会计收入,他们利用这样的方式对利润进行调节。(二)利用关联交易操纵会计收益利用关联方交易来操纵盈余是比较隐蔽并且常用的一种方式,已成为上市公司乐此不疲的游戏。其主要方式包括:1.委托或者合作投资。如果上市公司面临投资项目周期长、风险大等因素,则可将某一部分现金转移到母公司,以母公司的名义进行投资,将投资风险全部转嫁到母公司头上,而将投资收益的回报确定为上市公司当年的利润。当上市公司发现净资产收益率难以达到配股的要求,便倒推计算利润缺口,然后与母公司签订联合投资合同,投资回报按测算的缺口利润确定,由母公司让出一块利润。2.关联购销。关联交易包括有:虚构业务量、低价购进原材料和高价销售产品等方式。不少上市公司与母公司存在产、供、销及其他服务方面千丝万缕的联系,上市公司从母公司或者关联公司以低于市场价的价格购买原材料或者半成品,进行一定程度的加工和包装后,以高于市场价的价格卖给母公司或者关联公司,以实现对会计收益的控制。即使在市场不旺的情况下,母公司也会购买大量上市公司产品。3.资产租赁。许多上市公司的经营性资产甚至经营场所往往是采用租赁的方式从母公司租赁来的,因此,这样就为上市公司与母公司之间的交易埋下了伏笔。上市公司与母公司可以在租赁数量、租赁方式和租赁价格等方面进行调整。有的时候,上市公司还将从母公司租来的资产同时租赁给母公司的其他子公司,以分别转移母公司与子公司之间的利润。4.承包经营或者托管经营。在我国目前的法律法规中,对承包经营或者托管经营的规定和操作规范基本是一片空白,于是就给托管(承包)经营的操作者留下了大量的操作空间,上市公司完全可以利用承包经营或者托管经营来的利润进行操纵。上市公司在经营管理不善和经济效益不佳的情况下,经常将不良资产承包(托管)给关联方,由关联方来承担亏损,上市公司可同时获得固定承包收益。同时,母公司将稳定的高获利能力的资产以低收益的形式委托给上市公司进行经营管理,并在委托协议中将较多的比较高的利润留在上市公司,直接增加上市公司利润,进行利润的操作。5.资产转让置换。资产转让置换是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产转让或股权转等行为,上市公司经常利用资产置换的手法来操纵利润。(1)上市公司在效益不佳的时候,经常向母公司或者是母公司控制的子公司购买经营性资产来获得经营利润。上市公司将购买母公司的优质资产的款项挂在往来账上,不计提利息或资金占用费。这样上市公司一方面获得了优质资产的经营收益,另一方面却没有付出任何代价。还有就是母公司将优质资产低价卖给上市公司,或与上市公司的不良资产(特别是长期投资的购买和置换方面)进行不等价交换。实际上,他们这样把负担都转移到母公司去了。(2)上市公司在会计收益亏损或者处于微利的情况下,将上市公司的不良资产和等额的债务转移给母公司或者母公司控制的子公司,这样上市公司既剥离了债务,又剥离了不良资产。上市公司一方面可以达到降低财务费用的目的,另一方面又可以避免不良资产经营产出的亏损或损失,从而提高上市公司的收益。(三)利用地方政府的支持来对会计收益进行操纵利用地方政府的支持来对会计利润进行操纵,这样的方式主要表现为地方政府以财政手段支持、扶持地方企业。在当前的资本市场环境下,“壳资源”依然稀缺,上市公司成为了一种稀缺资源,是当地的一种融资平台。当上市公司无法配股或者面临中止上市的状况的时候,他们会伸出“看得见的手”来对上市公司给予行政支持。政府优惠恩赐的突然降临,上市公司当然就可以对会计收益进行操纵了。地方政府一般采用如下方法:直接为上市公司提供财政补贴;给予上市公司退税或者减免税,以达到降低税负的目的;地方政府利用商业银行对上市公司的利息进行减免等等手段对会计盈余进行改善。(四)利用债务重组债务重组是指在债务人发生财务困难的前提下,债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。新准则着重体现于公允价值的使用和确认债务重组利得并计入当期损益,上市公司可以利用不等价交换,与其非上市的母公司之间进行利润转移。(五)利用研发支出资本化新准则将研究开发项目分为研究阶段和开发阶段,企业应当根据研究和开发的实际情况加以判断。企业内部研究开发项目研究阶段的支出,应当于发生时计入当期损益;开发阶段的支出,符合条件的,应确认为无形资产。但对于开发项目是否具备使用或出售的可行性,是否具备完成并使用或出售的意图,是否有足够的支持完成该项目,其后续支出是否能够可靠计量等都需要会计人员的职业判断,也为公司盈余管理提供了可能。(六)利用借款费用资本化新企业会计准则规定,符合资本化条件的资产包括固定资产和需要相当长时间的购建或者生产活动才能达到可使用或可销售状态的存货、投资性房地产等。相比旧准则,扩大了可资本化的资产范围,可资本化的借款范围也由专门借款扩大到了专门借款和一般借款。公司会在借款费用资本化和费用化之间挪移,调节当期损益从而进行盈余管理。参考文献:1魏明海,谭劲松,林舒.盈利管理研究M.北京:机械工业出版社,2005.2宋玉贤.盈余管理的动因与控制的几点思考J.冶金财会,2007,(5).3保罗·M.希利,詹姆斯·M.瓦伦.盈余管理研究回顾及其对会计准则建设的启示J.会计研究,2000,(11).4中华人民共和国财政部.企业会计准则M.北京:中国财经出版社,2006.5张春明.上市公司盈余管理制度分析J.会计之友,2007,(9).-