7商业银行经营管理76.docx

第七章 商业银行资产负债综合管理本章要点概览1.对资产产和负债债进行管管理是商商业银行行经营管管理最重重要的内内容,从从商业银银行产生生的那天天起,就就逐渐形形成了对对资产和和负债进进行管理理理论,并发展展出一系系列的技技术方法法。 2.资资产管理理理论直直到200世纪中中叶都是是占统治治地位的的银行管管理理论论。具体体包括：为商业业贷款理理论、资产转转换理论论、预期收收入理论论和超货币币供给理理论等。 3.220世纪纪中叶之之后，负负债管理理理论逐逐渐成为为银行资资产负债债管理的的主导理理论，但但到200世纪770年代代后又被被资产负负债综合合管理理理论和资产负负债外管管理理论论所取代代。 4.资资产负债债综合管管理主要要侧重于于利率风风险管理理，包括括：利率率敏感性性缺口管管理和持续期期缺口管管理两种种方法。而而对于资资产负债债资金的的具体配配置方法法就有：资金池池法、资产分分配法、线性规规划法和和比例管管理法等等。 5.利利率敏感感性缺口口管理是是通过分分析和配配置对利利率变动动敏感的的资产和和负债来来管理利利率风险险的；而而持续期期缺口管管理则是是通过计计算银行行全部资资产和负负债的持持续期缺缺口来管管理利率率风险的的。 本章主要介介绍：商商业银行行资产负负债管理理理论的的发展；商业银银行资产产负债管管理的技技术方法法。第一节 商商业银行行资产负负债管理理论的的发展商业银行资资产负债债管理理理论有一一个产生生、发展展及逐步步形成的的过程，在在商业银银行发展展的各个个历史时时期，随随着市场场环境和和经营条条件的变变化，产产生并形形成了适适合当时时情形的的管理理理论。但但从总体体来看，商商业银行行资产负负债管理理理论经经历了资资产管理理理论负债管管理理论论资产负负债综合合管理理理论资产负负债表外外管理理理论的一一个发展展过程。一、资产管管理理论论资产管理理理论产生生于商业业银行的的发展初初期，直直到200世纪中中叶仍然然占据着着资产负负债管理理理论的的统治地地位。形形成这种种局面是是有其历历史背景景的。在银银行产生生后的很很长一段段时间，金金融市场场不发达达，融资资工具单单调，金金融机构构以商业业银行为为主，这这一方面面保证了了社会资资金的盈盈余只能能纳入银银行体系系，银行行资金来来源稳定定；但另另一方面面，从银银行角度度看，资资金来源源渠道固固定，主主要是活活期存款款，银行行进行负负债管理理的能动动性非常常小。此此外，当当时企业业资金的的需求也也比较单单一，一一般只是是短期临临时性的的资金需需求。正正因为如如此，这这就使得得银行只只能将经经营管理理的重点点放到了了资产业业务上。资产管理理理论随着着经济环环境的变变化，也也经历了了几个发发展阶段段，按顺顺序主要要有：商商业贷款款理论、资产转转换理论论、预期收收入理论论及超货币币供给理理论。1.商业贷贷款理论论（1）基本本观点商业贷款理理论又称称真实票票据理论论，是最最早的资资产管理理理论，该该理论一一般认为为源自于于亚当.斯密在在17776年出出版的国国民财富富的性质质和原因因的研究究一书书。该理理论认为为：商业业银行的的资金来来源主要要是流动动性很强强的活期期存款，为为了保障障能随时时偿付提提存的需需要，银银行的资资产必须须具有较较大的流流动性，因因而银行行只宜发发放短期期的、与与商品周周转相联联系，以以真实票票据为凭凭证的具具有自偿偿性的商商业贷款款。所谓谓自偿性性是指贷贷款能够够通过商商品生产产和商品品销售的的价款来来偿还。按按照这一一理论，银银行就不不能发放放不动产产贷款、农农业贷款款、消费费贷款和和长期设设备贷款款等，更更不能发发放用于于证券投投资的贷贷款。（2）历史史背景从银行外外部来看看，该理理论产生生于商业业银行发发展的初初期，当当时的商商品经济济还不是是很发达达，其商商品生产产和商品品交换的的深度和和广度远远不及现现代的商商品经济济。一般般企业经经营所需需的资金金基本上上是自有有资金。只只有当出出现季节节性和临临时性的的资金需需要时，才才会向银银行要求求贷款。这这种客观观的短期期资金需需求也就就决定了了银行的的贷款也也只能是是短期的的。从银行内内部来看看，当时时银行的的资金来来源基本本上是活活期存款款，定期期存款和和储蓄存存款所占占比重很很小，其其数额也也不多，这这就造成成了银行行资金的的流动性性大。这这种高流流动性的的资金来来源决定定了银行行资金的的运用也也必须是是高流动动性的，这这也就决决定了银银行只能能发放短短期的有有偿性的的贷款。（3）历史史作用商业贷款理理论的产产生，对对于商业业银行的的经营管管理和整整个金融融体系的的稳定都都起到了了积极的的作用。首先，它提提出了银银行资金金运用受受限于银银行资金金来源的的性质和和结构，这这一原则则已成为为商业银银行进行行资金运运用所遵遵循的基基本准则则。其次，它强强调通过过保持资资产的高高流动性性来保障障银行的的安全经经营，这这为降低低银行经经营风险险提供了了理论依依据。再次，它强强调银行行贷款要要以真实实的商品品交易为为基础，这这无疑适适应了商商品交易易的发展展对银行行信贷的的需要。最后，该理理论侧重重强调银银行资产产的流动动性，在在当时没没有政府府机构出出面稳定定经济的的情况下下，对稳稳定银行行的经营营起了积积极的作作用。（4）历史史局限该理论的局局限性也也比较明明显。表表现在：忽略了社社会经济济发展对对银行贷贷款需求求扩大和和贷款种种类多样样化的要要求。随随着商品品经济的的不断发发展，企企业对长长期资金金的需求求越来越越大，与与此同时时，消费费贷款需需求也与与日俱增增。若固固守这一一理论，不不仅满足足不了社社会对银银行的需需求，也也限制了了银行自自身的发发展。没有考虑虑到银行行存款的的相对稳稳定性。银银行的活活期存款款尽管可可以随时时存取，但但一般总总会形成成一个相相对稳定定的余额额，而根根据这个个稳定的的余额发发放一部部分长期期贷款，一一般不会会影响银银行的流流动性。没有考虑虑到贷款款自我清清偿的外外部条件件。银行行贷款的的自我清清偿是要要以商品品能够及及时销售售为条件件的，但但在经济济萧条时时期，即即便是短短期贷款款也会因因为企业业商品找找不到买买主而不不能做到到自我清清偿。2.资产转转换理论论（1）基本本观点资产转换理理论最早早是由美美国的经经济学家家莫尔顿顿于19918年年在政政治经济济学杂志志上发发表的一一篇论文文商业业银行及及资本形形成中中提出的的。该理理论认为为：银行行能否保保持其资资产的流流动性，关关键在于于其资产产的变现现能力。为为了保持持足够的的流动性性来应付付提存的的需要，商商业银行行最好将将资金购购买那些些可迅速速出售的的可转换换的资产产，这类类资产具具有信誉誉好、期期限短、流流动性强强的特点点，银行行可以迅迅速地转转化为现现金，从从而保证证银行流流动性的的要求。（2）历史史背景该理论的出出笼与短短期证券券市场的的发展密密切相关关。第一一次世界界大战之之后，由由于政府府借债的的需求剧剧增，银银行持有有了大量量的政府府债券，而而与此同同时金融融市场也也得到了了进一步步的发展展和完善善，尤其其是证券券二级市市场的扩扩大与发发展，使使得银行行有了一一个大量量吞吐其其证券的的场所。从从而使人人们对保保持银行行资产的的流动性性有了一一个新认认识，于于是资产产转换理理论也就就因此应应运而生生了。（3）历史史作用资产转移理理论的出出现，对对银行的的经营管管理具有有重要的的意义。首先，它为为银行保保持资产产的流动动性找到到一个新新方法。银银行不必必一定要要要求贷贷款保持持高流动动性的压压力，可可以拿出出一部分分资金用用于长期期性贷款款，以获获得更多多收益。其次，兼顾顾了流动动性与盈盈利性的的双重要要求。按按此理论论，银行行可以减减少现金金等非盈盈利性资资产的占占用，而而将一部部分现金金转为有有价证券券，这既既可以增增加银行行的盈利利，又能能保持银银行资产产的流动动性。最后，促进进了二级级证券市市场的发发展与扩扩大。资资产转换换理论的的产生与与证券二二级市场场的发展展有关，但但反过来来，资产产转换理理论的运运用又促促进了证证券二级级的扩大大与发展展。（4）历史史局限一是过分依依赖于银银行之外外的市场场，即依依赖于第第三者的的购买，片片面强调调证券的的转手，而而忽略证证券和贷贷款资产产的真正正质量，这这样一来来，银行行比较被被动。二是可转换换资产的的变现能能力受市市场环境境的制约约，一旦旦出现经经济萧条条，证券券价格大大跌，银银行持有有的证券券将难以以转手，资资产的流流动性就就无法保保证，银银行就会会因此遭遭受损失失。3.预期收收入理论论（1）基本本观点预期收入理理论最早早是由美美国的经经济学家家普鲁克克诺于119499年在定定期放款款与银行行流动性性理论一一书中提提出的。该该理论认认为：银银行贷款款本身并并不能做做到自动动清偿，其其清偿变变现是依依赖于借借款人将将来的或或预期的的收入。如如果一项项贷款或或投资的的未来收收入是有有保证的的，那么么哪怕贷贷款期限限较长，银银行仍然然可以保保持流动动性；相相反，如如果一项项贷款和和投资其其未来收收入是没没有保证证的，那那么即使使期限较较短，也也不能保保证银行行贷款的的到期收收回，进进而也就就不可能能保证银银行的流流动性。因因此，商商业银行行除了发发放短期期贷款，经经营短期期证券作作为银行行资产流流动性的的第二准准备外，还还可以对对一些未未来收入入有保证证的项目目发放中中长期贷贷款。（2）历史史背景第二次世界界大战后后，西方方国家的的经济发发展带来来了多样样化的资资金需求求，不仅仅有短期期的，而而且也有有长期的的；不仅仅有生产产的，而而且有消消费的。同同时商业业银行与与其它金金融机构构的竞争争日趋激激烈，迫迫切需要要开拓业业务新领领域。此此外，凯凯恩斯的的有效需需求不足足的理论论，鼓励励人们举举债消费费，刺激激经济增增长，经经过一段段时间，消消费者也也开始接接受这一一观念。在在这种情情况下，预预期收入入理论就就开始出出现了。（3）积极极作用预期收入理理论的积积极意义义在于：首先，指出了了银行资资产流动动的经济济原因，深深化了对对于贷款款清偿的的认识，明明确提出出了贷款款的清偿偿来源是是借款人人的预期期收入，这这是银行行经营管管理理论论的重大大进步。其次，促进了了银行贷贷款形式式的多样样化，加加强了商商业银行行的在国国民经济济中的地地位。根根据这种种理论，商商业银行行的贷款款种类增增加了，不不仅有短短期贷款款、中期期贷款，还还有长期期贷款；不仅有有了生产产性贷款款，而且且有了消消费性贷贷款，使使银行贷贷款的构构成发生生了很大大的变化化。（4）不足足缺陷预期收入理理论的最最大的不不足之处处是在于于预期收收入难以以把握，或或者说不不好预期期。由于于银行把把借款人人未来的的预期收收入作为为经营的的标准，而而借款人人预期收收入状况况由银行行自己预预测，不不可能完完全正确确，而且且随着时时间的推推移，债债务人的的经营情情况也可可能发生生变化，到到时候并并不一定定具有偿偿还贷款款的能力力，往往往会增加加银行信信贷的风风险。4.超货币币供给理理论 （1）基本观点该理论认为为：银行行信贷提提供货币币只是达达到经营营目的的的一种手手段，除除此之外外，不仅仅有多种种手段可可以选择择，而且且有广泛泛的同时时兼达的的目标，因因此银行行资产管管理应该该超越货货币供应应的狭隘隘眼界，提提供更多多的市场场服务。根根据这一一理论，银银行在发发放贷款款和购买买证券来来提供货货币的同同时，应应积极开开展投资资咨询、项项目评估估、市场场调查、信信息分析析、管理理顾问、网网络服务务、委托托代理等等方面的的业务，使银行资产管理达到前所未有的广度和深度。（2）历史史背景这一新的银银行资产产管理理论论出现于于20世世纪六七七十年代代，银行行的资产产运用从从来都被被认为是是一种提提供货币币的行为为，但随随着货币币形式的的多样化化，能提提供货币币的非银银行金融融机构越越来越多多，银行行在资金金运用市市场上承承受着越越来越大大的压力力，在这这样的形形势下，商商业银行行如何进进一步发发展壮大大，如何何在竞争争中站稳稳脚跟，就就摆在了了银行理理论与实实际工作作者的面面前，超超出单纯纯提供信信贷货币币的界限限，提供供多样化化的金融融服务理论论就产生生了，并并在200世纪七七十年代代后发展展起来。 （3）积极作用这一理论的的积极作作用主要要有两点点：一是是在非银银行金融融机构日日益侵入入商业银银行经营营领域的的时候，该该理论使使银行有有了与之之相抗衡衡的武器器，改善善了自己己的竞争争地位；二是加快快了商业业银行在在新的业业务领域域的发展展。（4）不足足缺陷该理论的不不足缺陷陷也主要要有两点点：一是是诱使银银行介入入过于宽宽泛的业业务领域域，导致致专业化化程度下下降，运运用效率率降低；二是加大大了银行行经营风风险，使使银行可可能在自自己不熟熟悉的业业务领域域产生损损失。以上几种资资产管理理理论反反映了商商业银行行在不同同发展阶阶段的资资产管理理思想的的特征，在在保证银银行资产产流动性性方面各各有侧重重。同时时也反映映了商业业银行资资产管理理理论随随着经济济发展而而不断完完善和发发展的演演进过程程。各种种理论之之间的相相互补充充，推动动了银行行资产业业务的不不断发展展。二、负债管管理理论论负债管理理理论产生生于200世纪660年代代，该理理论的主主张是，银银行可以以通过积积极主动动地借入入资金来来维持银银行的流流动性，支支持资产产规模的的扩张，获获得更多多的盈利利。其历史背景景是200世纪五五六十年年代，西西方国家家的经济济金融环环境发生生了巨大大变化。一方面二战后西方经济快速增长，带来了资金的巨大需求，商业银行需要更多的资金来源满足市场需要并壮大自己；另一方面，金融市场的快速发展和非银行金融机构与银行的市场争夺，出现了现代金融史上著名的“金融脱媒”现象，即存款人绕开银行，直接进行市场投资。再加上20世纪30年代经济危机后，西方国家对银行的管制，使银行面临着强大的外部压力。正是这种银行追求高盈利的内部动力和金融市场竞争的外部压力，产生了负债管理理论，也曾盛极一时。负债管理理理论主要要包括：存款理理论、购买理理论和销售理理论等。1. 存款款理论存款理论曾曾是商业业银行负负债管理理的最主主要、最最正统的的理论，其其基本观观点是：存款款是商业业银行最最主要的的资金来来源，是是其资产产业务的的基础，而而银行在在吸收存存款过程程中是被被动的，为为保证银银行经营营的安全全性，银银行资金金的运用用必须以以其吸收收存款的的沉淀余余额为限限，否则则就会产产生风险险。存款理论的的主要特特征是它它的稳健健性和保保守性，强强调存款款是存款款者放弃弃货币流流动性的的一种选选择，无无论是出出于保值值还是盈盈利的动动机，存存款者的的意向都都是决定定存款形形成的主主要因素素。存款款者和银银行都关关心存款款的安全全性，存存款者担担心存款款不能如如期兑现现或贬值值，银行行则担心心存款者者同时挤挤兑。所所以银行行应按客客户的意意愿组织织存款，按按安全性性原则管管理存款款，根据据存款的的具体情情况安排排贷款，参参考贷款款的收益益安排存存款的利利息支付付。存款理论的的主要缺缺陷是它它没有认认识到银银行在扩扩大存款款或其它它负债资资金来源源方面的的能动性性，也没没有认识识到负债债结构、资资产结构构以及资资产负债债综合关关系的改改善对于于保证银银行资产产的流动动性，提提高银行行盈利性性等方面面的作用用。存款理论的的盛行也也反映出出银行经经营战略略重点被被置于资资产管理理方面，传传统的银银行家总总是认为为，银行行的盈利利来源于于银行的的资产，因因此，银银行资产产的安全全性对于于确保盈盈利至关关重要，对对资产的的管理才才是银行行家可以以采取主主动措施施的首要要领域。2. 购买买理论购买理论是是继存款款理论之之后的另另一种负负债管理理理论，它它与存款款理论迥迥然不同同，其基基本观点点是：商业业银行对对存款并并非消极极被动、无无能为力力，而是是可以主主动出击击，主动动购买外外界资金金。银行行购买资资金的基基本目的的是为了了增强其其流动性性，而且且银行在在负债方方面的购购买行为为比资产产方面的的管理行行为要更更加主动动、更加加灵活。因因为银行行购买资资金的对对象即资资金的供供应者十十分广泛泛，除了了一般公公众之外外，还有有同业金金融机构构、中央央银行、国国际上的的金融机机构等。购买理论的的产生有有其深刻刻的历史史背景。购购买理论论产生于于六、七七十年代代，当时时，西方方国家的的经济由由通货膨膨胀转为为滞胀，在在实业界界代表着着更富有有进取心心和冒险险精神的的新一代代银行家家，他们们勇于创创新，主主动出击击，一反反过去的的保守传传统和谨谨慎作风风，变消消极的付付息负债债为积极极的购买买负债，为为购买理理论的产产生提供供了实践践的基础础。而同同时金融融市场的的发展和和大额可可转让定定期存单单的出现现，也为为该理论论的提出出创造了了条件。购买理论的的积极意意义在于于促进了了商业银银行更加加主动的的吸收资资金，刺刺激了信信用扩张张和经济济增长，也也增强了了商业银银行的市市场竞争争能力，因因此，有有人称此此为“银行负负债思想想的创新新”，甚至至有人谓谓之“银行业业的革命命”。但其也存在在一定的的缺陷：一是它助助长了银银行片面面扩大负负债，加加重债务务危机；二是它主主张采用用各种手手段吸收收资金，助助长了银银行之间间的盲目目竞争；三是它提提出银行行吸收资资金的最最佳时机机是在通通货膨胀胀时，这这无疑加加剧了通通货膨胀胀。正因因为如此此，购买买理论并并没有取取得象存存款理论论那样长长期而稳稳固的正正统地位位。3. 销售售理论销售理论是是产生于于80年年代的一一种银行行负债管管理理论论，它是是金融改改革和金金融创新新的产物物，是在在金融竞竞争和金金融危机机日益加加深的形形势下产产生的。这这种理论论给银行行的负债债管理注注入了现现代企业业的经营营思想，也也说明880年代代以来金金融业和和非金融融业相互互竞争和和相互渗渗透的状状况，同同时还标标志着金金融机构构正朝着着多功能能和综合合化方向向发展。销售理论的的基本观观点是：商业银银行就是是金融产产品的制制造企业业，银行行负债管管理的中中心任务务就是要要迎合顾顾客的需需要，努努力推销销金融产产品，不不断扩大大商业银银行的资资金来源源，提高高银行的的收益水水平。销售理论认认为要达达到上述述目的，商商业银行行必须做做到以下下几点：(1) 围围绕客户户的需要要来设计计产品和和服务。商商业银行行的活动动从形式式上是资资金的汇汇集与融融通，而而实际上上涉及到到经济利利益的调调配，关关系到资资金供给给者、资资金需求求者和银银行三方方面利益益，而银银行的利利益是建建立在资资金供应应者和资资金需求求者的利利益与需需求之上上的，所所以银行行为了自自身的利利益，必必须想方方设法满满足客户户的需要要，为客客户设计计所需要要的产品品和服务务。(2) 不不断改善善金融产产品的销销售方式式以完善善服务。银银行要使使金融产产品销售售的好，必必须在销销售方式式上做文文章。金金融产品品的推销销主要依依靠信息息的沟通通、加工工和传播播。服务务态度、广广告宣传传和公共共关系等等方面都都是传递递信息、推推销产品品的重要要手段。同同时，在在金融产产品的推推销中，还还要注意意做好配配套服务务。(3) 销销售观念念要贯穿穿于负债债和资产产两个方方面。负负债和资资产是银银行经营营活动不不可分割割的整体体，因此此，在设设计金融融产品时时要将两两方面联联系起来来设计；同时，在在销售金金融产品品时，也也要考虑虑资产和和负债两两个方面面，不能能把二者者分割开开来。总之，销售售理论贯贯穿的是是一种市市场营销销观念，它它要求银银行确认认：消费费者究竟竟需要什什么，银银行应在在什么时时候，以以什么方方式告诉诉消费者者银行将将提供给给他们什什么样的的产品或或服务。如如今这种种观念仍仍然方兴兴未艾。三、资产负负债综合合管理理理论 1.资资产负债债综合管管理产生生的历史史背景资产负债综综合管理理理论产产生于220世纪纪70年年代后期期，这一一时期市市场利率率大幅上上升，使使得负债债管理的的成本不不断提高高，经营营的风险险加大，因因此单纯纯依靠负负债管理理已经不不能满足足银行经经营管理理的要求求。与此此同时，西西方各国国的金融融管制逐逐渐放松松，银行行吸收存存款的压压力减少少。因此此商业银银行就由由单纯的的偏重资资产管理理或负债债管理转转向了资资产负债债综合管管理。 2.资资产负债债综合管管理理论论的主要要观点资产负债综综合管理理理论认认为：银银行经营营管理的的目标是是要保持持银行经经营的安安全性、流流动性和和盈利性性的均衡衡协调，在在谋求经经营收益益最大的的同时，保保持风险险最小。而而以前无无论是资资产管理理理论，还还是负债债管理理理论，在在保持安安全性、流流动性和和盈利性性的均衡衡方面，都都带有一一定的偏偏向。资资产管理理理论，过过于偏重重于安全全性和流流动性，在在一定的的条件下下，实际际上是以以牺牲盈盈利性为为代价的的，从而而不利于于鼓励银银行家进进取经营营，促进进经济的的增长。负债管理理论，虽然在新的经营环境下，能较好地解决流动性与盈利性之间的矛盾，但由于其自身的缺陷，使得流动性与盈利性之间的均衡，更多地依赖于外部条件，往往带有很大的经营风险。因此，商业业银行单单靠资产产管理，或或单靠负负债管理理，都难难以使银银行的安安全性、流流动性和和盈利性性达到均均衡；只只有根据据当时经经济情况况的发展展变化，通通过对资资产结构构和负债债结构共共同调整整，通过过资产负负债全面面统一的的协调管管理，才才能真正正实现银银行经营营管理的的总目标标。3. 资产产负债综综合管理理的基本本原则（1）总量量平衡原原则 总总量平衡衡原则又又称规模模对称原原则，是是指银行行的资产产规模与与负债规规模要相相互对称称，统一一平衡，这这里的对对称不是是简单的的、静止止的对等等，而是是建立在在合理的的经济增增长基础础上的动动态均衡衡。总量量平衡原原则是保保持流动动性、安安全性、盈盈利性的的最基本本保证。该该原则要要求在动动态的变变化中，要要保持资资金来源源与资金金运用总总量上的的均衡，资资产安排排的资金金量，必必须要以以负债来来源的资资金量为为基础。银银行业务务的特点点是负债债经营，但但不能超超负荷经经营。事事实上，资资产总量量与负债债总量不不可能绝绝对平衡衡，其平平衡的真真实意义义是要保保证商业业银行有有足够的的清偿能能力。（2）结构构对称原原则 结结构对称称原则又又称资产产分配原原则，它它是商业业银行资资产负债债管理的的基本原原则。其其主要内内容是指指银行的的资产结结构和资资金运用用长短、利利息高低低要以负负债结构构和资金金来源的的流转速速度及利利率的高高低来决决定。它它包括两两个方面面：一是是从期限限的结构构来讲，商商业银行行资产的的偿还期期要与负负债的偿偿还期要要尽可能能接近对对称。二二是从成成本的结结构来讲讲，高成成本负债债必须与与高收益益资产对对称，即即就是高高进高出出。 事事实上，这这是一种种原则上上的大致致对称，无无论是偿偿还期还还是成本本高低，都都不可能能机械地地一一对对称。从从成本方方面分析析，商业业银行总总是积极极吸收存存款，并并希望吸吸收到利利率较低低的存款款，而在在投资和和放款中中又往往往追求利利率和收收益较高高的资产产。从偿偿还期方方面分析析，商业业银行都都在进行行偿还期期转化和和资产转转化，用用活期存存款和短短期存款款沉淀的的稳定余余额进行行长期放放款。当当然这种种转化是是有限度度的，否否则，就就会有安安全性风风险。（3）规模模适度原原则 规规模适度度原则要要求银行行的经营营规模必必须适度度，以获获取规模模经济效效益。这这是因为为，在一一定的规规模下，每每单位产产品的成成本最低低，利润润最大，低低于或超超过这一一规模，每每单位产产品的成成本就会会提高，利利润就会会下降。特特别是银银行在广广泛采用用电子技技术以后后，为实实现成本本的降低低，往往往需要交交易总量量达到一一定的水水平，达达到适度度的经营营规模。但但也不一一定规模模越大越越好，规规模庞大大，组织织机构多多，特别别是管理理机构多多，层次次多，人人浮于事事，办事事效率低低，反而而会提高高经营成成本，降降低经济济效益。（4）分散散经营原原则 银银行在资资产负债债管理中中必须遵遵循风险险“分散化化”的原则则，即商商业银行行在使用用资金时时，要尽尽量将贷贷款和证证券投资资的数量量和种类类分散，避避免过于于集中某某种贷款款投资,以及单单一放款款或投资资项目数数量过大大而增加加风险。即即“不要把把鸡蛋放放在一个个篮子里里”。分散散原理要要求商业业银行应应当选择择一些互互相独立立或相关关系数极极小或相相关系数数为负的的项目或或证券，以以此分散散银行的的风险，提提高其安安全性。（5）协调调管理原原则所谓协调管管理原则则，就是是银行的的资产负负债管理理不仅要要注意二二者之间间的总量量平衡和和结构对对称问题题，还应应考虑资资产负债债的组合合效益问问题。按按照系统统工程的的最优性性观点，资资产负债债管理要要求有最最优计划划、最优优设计、最最优控制制，选择择最佳的的系统实实施方案案，达到到“总体最最优，各各方满意意”的要求求。在具具体的管管理过程程中，银银行应从从以下几几个方面面进行协协调： 资资产管理理决策与与负债管管理决策策必须同同时进行行，组织织负债时时，要考考虑资产产的不同同需求，运运用资金金时要考考虑负债债的不同同构成；运用多种种手段扩扩大资金金来源，改改善负债债结构，以以满足预预期资产产结构的的要求；高成本负负债的增增多，必必须有相相应的高高效益资资产项目目的增加加作保证证，资产产规模最最大、资资金最充充足的银银行经营营效果并并不一定定最好的的银行；负债形式式的多样样化，应应有资产产的多样样化相对对应，负负债的高高风险对对应于资资产的低低风险，这这样才能能保证银银行经营营的安全全；当特定时时期资产产负债结结构难以以调整，且且存贷利利差为负负值时，银银行就应应该尽量量缩小低低收益资资产规模模，或缩缩小整个个银行的的经营规规模，来来减少损损失。四、资产负负债外管管理理论论1.资产负负债外管管理产生生的历史史背景20世纪880年代代，在各各国金融融管制放放松和金金融自由由化的背背景下，银银行业之之间的竞竞争以及及银行业业与非银银行金融融机构之之间的竞竞争日趋趋激烈，来来自银行行传统业业务的存存贷利差差收益越越来越少少，银行行必须谋谋求新的的业务增增长点。在在技术进进步、金金融创新新的浪潮潮下，新新的金融融工具层层出不穷穷，为银银行业务务范围的的拓展提提供了可可能性。立立足于银银行表内内业务的的资产负负债管理理显示了了其局限限性，于于是资产产负债外外管理的的理论就就兴起了了。 2.资资产负债债外管理理理论的的基本观观点该理论主张张银行应应从正统统的资产产负债业业务之外外去开拓拓新的业业务领域域，开辟辟新的盈盈利源泉泉。在知知识经济济时代，银银行应发发挥其强强大的金金融信息息服务的的功能，利利用计算算机网络络技术大大力开展展以信息息处理为为核心的的金融服服务业务务。如进进行期货货、期权权等多种种衍生金金融工具具的交易易。同时时该理论论还提倡倡将原本本属于资资产负债债表内的的业务转转化为表表外业务务，例如如贷款转转让、存存款出售售等。资产负债外外管理理理论的兴兴起并不不是对资资产负债债综合管管理理论论的否定定，而是是一种补补充和完完善。前前者用于于管理银银行表外外业务，后后者用于于管理银银行表内内业务。目目前，两两者都被被运用在在商业银银行的业业务经营营管理之之中。第二节 商商业银行行资产负负债管理理的技术方法法现代意义上上资产负负债管理理，概括括地讲，就就是商业业银行为为了在可可接受的的风险限限额内实实现既定定的经营营目标，而而对其整整体资产产负债组组合进行行计划、协协调、控控制的过过程。银行传统的的利润来来源于存存贷利差差收入，即即使在中中间业务务和表外外业务已已发展成成银行的的另一主主要业务务的今天天，西方方国家银银行的利利差收入入仍然占占到总收收入的一一半左右右。但20世纪纪70年年代之后后，西方方国家开开始逐步步放开金金融管制制，实行行金融自自由化，利利率波动动加大，这这给银行行获取稳稳定的利利差收入入带来了了风险，也也加大了了银行经经营管理理的难度度。到了20世世纪800年代中中期，以以美国学学者加登登纳和米尔斯斯等为代代表的一一些金融融理论家家就将资资产负债债管理理理解为一一种管理理银行利利率风险险的手段段，认为为银行的的资产负负债管理理就是管管理净利利差，从从而使银银行的实实际利差差收入与与预期收收益目标标相一致致。尽管管这种看看法有些些片面性性，但至至少表明明利率风风险管理理是银行行资产负负债管理理的一项项重要内内容。随随着我国国利率市市场化的的加快，我我国银行行的利率率风险管管理也越越来越重重要。一、资产负负债结构构的利率率风险管管理利率风险是是由于市市场利率率变动的的不确定定性所导导致的银银行风险险。但利利率波动动只是银银行利率率风险产产生的必必要条件件，而银银行本身身的资产产负债结结构不对对称才是是利率风风险存在在的充分分条件。因因此如何何衡量银银行资产产与负债债结构相相匹配的的状况，并并进行调调整才是是对利率率风险进进行管理理的首要要途径。这这里我们们主要介介绍利率率敏感性性缺口方方法和持持续期缺缺口方法法。 1.利率率风险管管理：利利率敏感感性缺口口方法这里首先要要了解两两个概念念，利率率敏感性性资产和和利率敏敏感性负负债。所所谓利率率敏感性性资产（或或负债）是指那些在一定时限内到期的或需要重新确定利率的资产（或负债）。 举举例来说说，假设设银行发发放的一一笔固定定利率贷贷款3个个月后到到期，如如果3个个月后市市场利率率低于这这笔贷款款当初发发放的利利率，那那么3个个月后这这笔贷款款收回后后再运用用的收益益率就低低于原先先的收益益率，如如果此时时考虑未未来3个个月以后后（比如如说未来来6个月月内）银银行面临临的利率率风险时时，这笔笔贷款就就是一笔笔利率敏敏感性资资产。再再如，银银行发放放了一笔笔浮动利利率贷款款，商定定利率调调整方式式为每66个月根根据市场场利率调调整一次次，当考考虑未来来12个个月内银银行所面面临的利利率风险险时，这这笔贷款款也是一一笔利率率敏感性性资产。 （1）利利率敏感感性缺口口和利率率敏感性性比率我们把银行行利率敏敏感性资资产和利利率敏感感性负债债之间的的差额称称之为“利率敏敏感性缺缺口”（Gap）。 用用公式表表示就是是： 利利率敏感感性缺口口（Gaap） = 利率敏敏感性资资产（IIRSAA）利率敏敏感性负负债（IIRSLL）当Gap0为正正缺口；当Gaap00为负缺缺口；当当Gapp0为为零缺口口利率敏感性性缺口表表示了利利率敏感感性资产产和利率率敏感性性负债之之间的绝绝对差额额，我们们还可以以用利率率敏感性性比率来来反映它它们之间间相对量量的大小小。利率率敏感性性比率就就是利率率敏感性性资产和和利率敏敏感性负负债之比比，用公式式表示就就是：利率敏感性性比率=利率敏敏感性资资产/利率敏敏感性负负债当该比率1为正正缺口；当该比比率11为负缺缺口；当当该比率率1为为零缺口口。（2）利率率敏感性性缺口管管理所谓利率敏敏感性缺缺口管理理就是指指金融机机构在预预测利率率走势的的基础上上，通过过组合配配置资产产与负债债的数量量、利率率、期限限结构，以以构筑一一个能顺顺应利率率变动的的资金缺缺口，从从而降低低利率风风险，确确保甚至至超额实实现预期期净利息息收入目目标的管管理方法法。利率敏感性性缺口管管理的第第一步就就是在明明确缺口口的基础础上进一一步分析析净利息息收入对对市场利利率变动动的敏感感程度，它它们之间间的关系系用公式式表示：如果用NN表示净净利息收收入变动动额，用用GAPP表示利利率敏感感性资金金缺口，用IR表示利率变动额，则有： N=GAPP·IR这个公式表表明当资资金缺口口为正值值时，如如果预期期利率上上升，则则银行净净利息收收入将增增加；如如果预期期利率下下降，则则银行净净利息收收入将减减少。当当资金缺缺口为负负值时，如如果预期期利率上上升，则则银行净净利息收收入将减减少；如如果预期期利率下下降，则则银行净净利息收收入将增增加。我我们将其其归纳为为如下表表：缺口、利率率变动与与净利息息收入的的关系。缺口利率变动收入变动支出变动净收入变动动零上 升增 加=增 加不变动零下 降减 少=减 少不变动 正上 升增 加增 加增 加正下 降减 少减 少减 少 负上 升增 加增 加减 少 负下 降减 少减 少增 加举例说明，假假设某家家银行有有利率敏敏感性资资产755亿元，利利率敏感感性负债债1055亿元，资资金缺口口值为30亿亿元。此此时，若若市场利利率上升升1%，则则该银行行将遭受受30000万元元的利息息损失；反之，若若市场利利率下降降1%，则则该银行行将获得得额外330000万元的的利息收收入。利率敏感性性缺口对对每家银银行来说说都是客客观存在在的，因因为银行行自身不不能控制制市场利利率变化化，它们们只能是是市场利利率的接接受者。资金缺口的的管理关关键在于于对资金金缺口的的调整，而而调整的的基础是是对资产产负债结结构的利利率敏感感性分析析。举例例来说：假设某银行行未来不不同时段段的利率率敏感性性资产和和利率敏敏感性负负债以及及缺口如如下表：某银行利率率敏感性性表 单单位：亿亿元考察期间敏感性资产产敏感性负债债缺口1个月以内内 220 300-1013个月月 225 400- 153个月-66个月 880 855-56个月-99个月 995 700259个月11年5035151年以上1055合计28026515从上表中可可以看出出，该行行1个月月以内，113个月月，3-6个月月的敏感感性缺口口均为负负值，而而69个月月，9-12个个月，11年以上上的敏感感性缺口口均为正正值，所所以，如如果市场场利率在在考察期期内上升升1%，且且银行不不对缺口口进行调调整，那那么该行行在未来来1个月月内会损损失10000万万的利息息收益，在在未来33个月内内会损失失15000万，在在未来66个月内内会损失失5000万；而而在未来来的9个个月内、11年内和和1年以以上将分分别获得得25000万、115000万和5500万万的额外外利息收收入。进行利率敏敏感性缺缺口管理理的第二二步就是是结合对