2021年中国水泥行业经济运行报告.pdf

12021 年中国水泥行业经济运行报告中国水泥协会2021年是“十四五”开局之年，也是我国开启“双碳”行动的元年，水泥行业面对“需求减弱、成本上升、减碳创新投入、环保能效推进”等诸多挑战，水泥市场经历了数次“急转弯”，全国水泥需求和供给均出现异常波动。一方面，全国水泥市场需求受固定资产投资、房地产和基建投资增速大幅趋降影响，呈现出“需求减弱，前高后低，压力加剧”的特征。另一方面，供给端受“能耗双控、限电限产、煤价飙升”的影响，供给不足，成本大幅上涨，使得全国水泥市场价格出现“先抑后扬”的“”型走势。全年水泥行业效益总体水平比上年虽有减弱，韧性犹在，行业利润依旧处于历史较好水平。2022年预计水泥需求依旧处于平台期，总体平稳，稳中趋降。同时，受政策影响，低碳要求，用能限制，供给偏弱，产能总量发挥继续受控，主流市场价格有望保持坚挺，行业效益或继续保持稳定。一、水泥相关宏观经济环境：主要投资指标减弱2021 年主要宏观数据总体处于合理区间，但与水泥消费相关的多项指标出现明显下滑，固定资产投资、房地产投资、基建投资减弱。根据国家统计局统计，2021 年全国固定资产投资（不含农户）544547 亿元，比上年增长 4.9%；比 20192年增长 8.0%，两年平均增长 3.9%。基础设施投资比上年增长0.4%，全国房地产开发投资 147602 亿元，比上年增长 4.4%；比 2019 年增长 11.7%，两年平均增长 5.7%。12 月份地产投资、新开工和竣工数据依旧较差。短期“房住不炒”仍为地产行业政策的主基调。二、水泥产量：需求减弱，高开低走2021 年水泥需求总体表现为“需求减弱，前高后低”。14 月份延续上一年的多项稳增长措施持续发力拉动水泥需求向好，叠加上一年同期低基数影响，全国水泥产量呈现高位增长。进入 5 月份，受持续强降雨天气影响，大宗商品价格上涨导致部分工程进度有所放缓，需求提前回落，512月连续 8 个月水泥产量同比出现负增长，9、10 月份更是受能源价格进一步暴涨、能耗双控、限电限产等影响，水泥生产受到严重制约，导致 9、10、11、12 月份水泥产量同比两3位数大幅下滑，分别为-13.0%，-17.1%，-18.6%，-11.1%。根据国家统计局统计，2021 年全国水泥产量 23.63 亿吨，比上年下降 1.2%。分区域看，全国六大区域中，华东和中南地区产量保持低速增长，其余地区均明显下降，尤其是东北、西南水泥产4量降幅最大。31 省份中，18 省市水泥产量比上年下降，其中，云、贵、藏下滑幅度最大，呈两位数下降。三、水泥价格：价位创新高，呈现出“先抑后扬”走势根据中国水泥协会数字水泥网监测，2021 年全国水泥市场平均价格 486 元/吨，比 2020 年增长 10.7%，在生产成本大幅上涨和供给收缩的背景下，水泥价格整体上移，价位创历史新高。（一）从全年走势来看，呈现出“先抑后扬”的走势，2021 年水泥价格表现特征大致经历了以下三个阶段：第一阶段：第一阶段：14 月份，水泥行业承接了 2020 年四季度较好的供需态势，诸多利好因素叠加，需求表现旺盛，价格总体稳定在 430 元460 元/吨区间。进入 5 月份，市场需求开始明显走弱，供需关系逐步恶化，价格陡降，南方主流市场大部分地区水泥价格累计跌幅超过 100 元/吨以上，局部区域出厂价陆续跌破 300 元/吨。第二阶段：第二阶段：8 月中下旬，价格出现大幅反弹。尤其是前期跌幅较大的长三角地区，涨幅也是最大，价格补涨 80 元100 元/吨。进入 9 月市场回归销售旺季，全国水泥价格继续出现大幅上涨行情，10 月中旬全国水泥市场价格达到历史新高的 627 元/吨，比 8 月初涨幅超过 40%。部分区域如广东、辽宁、浙江、湖南、广西、价位突破 700 元/吨。价格大幅度上涨的主要原因：1 1.能耗双控力度收紧。能耗双控力度收紧。进入 8 月中下旬，广西、广东、江苏、云南等地，能耗双控、5限电程度有所加剧，企业无法正常生产，导致水泥供应出现短缺。从跟踪情况看，能耗双控和电力供应短缺针对水泥企业限产范围达到 20 多个省份，且限产地区多为我国水泥主要生产基地，导致水泥生产供应不足，库存快速下降。2 2.原原燃材料上涨推高水泥成本大幅增长燃材料上涨推高水泥成本大幅增长。煤炭价格不断上升，企业生产成本大幅度增加，使全国大多数地区水泥价格出现大幅度上涨。10 月份，南部多个省份企业煤炭进厂价格达到2500 元/吨甚至更高，比 2020 年同期增长三倍以上，支撑了水泥价格的跳涨。第三阶段第三阶段：11 月份后，随着国家开展能源保供稳价工作，煤炭价格大幅下降，使得水泥生产成本快速下移，加之四季度需求旺季不旺，国内水泥市场下游需求持续疲软，同时，“能耗双控”、限电缓解后，前期被抑制的产能快速恢复。促使全国水泥价格高位回调，水泥价格开启持续下降走势，12 月底水泥价格回落至 541 元/吨。（二）分区域来看：全年价位最高的是中南地区，2021 年均价 533 元/吨，其次是华东地区，2021 年均价 526 元/吨，价位最低的是西南地区，均价 421 元/吨。东北地区价格涨幅最大，2021 年均价比上年上涨 38.9%。其次是西南和中南地区，涨幅分别为 9.5%和 9.2%，涨幅最低的是西北地区，比上年上涨 5.5%。6从数字水泥网监测的 31 个省会城市来看，昆明价格最低，其次是太原，市场到位价均低于 400 元/吨，属于低价位区域。位于 400 元450 元/吨的中低价位省会有 5 个，位于450 元500 元/吨的中价位的省会有 12 个，位于 500 元550元/吨的中高价位的省会有 9 个，位于高价位 550 元/吨以上的省会有 3 个，分别是广州、杭州、海口。7从全年价格涨幅来看，涨幅最大的区域是长春、哈尔滨、沈阳，涨幅分别达到了 43%、39%和 34%，有 4 个区域价格比上年下降，主要是拉萨、乌鲁木齐、郑州和昆明，分别下降8%、7%、7%和 6%。四、效益情况：效益有所收缩，但依旧保持较好水平2021 年全年需求虽略有下降，但水泥行业价格持续高位运行，且对成本传导能力不减，使得 2021 年水泥行业利润维持较好水平。利润结构有所优化，北部区域利润贡献有所增加，尤其是长期处于亏损的泛东北地区实现全面好转。五、进出口：进口量首现下降中国在连续三年熟料进口大幅增长后，2021 年首次出现下降，我国进口水泥熟料总量为 2772 万吨，比上年下降 16.9%。进口量下降的主要原因是全球海运费大幅上涨，压缩了贸易8利润，贸易商进口动力有所减弱。六、2022 年水泥行业展望从需求层面看，从需求层面看，2022 年水泥需求总体平稳，稳中趋降。中共中央政治局 2021 年 12 月 6 日召开会议，分析研究 2022年经济工作：明确定调，加大宏观政策跨周期调节，稳字当头，稳中求进。支持新基建以实现高质量发展，促进房地产软着陆。推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。由于 2022 年稳增长压力较大，适度超前开展基础设施投资，表明基建有望成为本轮经济稳增长的重要抓手，2022 年全年基建投资计划有望提前布局，专项债发行前倾，带动基建市场活跃，促使水泥需求回升，专项债发行在加快，地产政策边际会放松，但考虑基建领域需求无法弥补地产领域水泥需求损失，预计全年需求稳中趋降，下降 2%3%。全年水泥需求增速将呈现先抑后扬，前弱后强的特点。9从供给层面看从供给层面看，环保低碳持续推进，“错峰生产常态化”、“碳达峰”、“限电”等因素对大部分区域水泥供给产生制约。此外，政府对包括水泥在内“两高”新增项目进行严格的管控，产能结构将进一步优化，节能挖潜增效将迈出新的步伐。从价格和效益角度看从价格和效益角度看，2022 年行业效益水平将持续保持稳定局面，主流市场价格有望在高位保持震荡调整走势。在认真执行产能减量置换和常态化错峰生产政策的前提下，提高产业集中度，延伸水泥产业链，强化产业供给链，有政策的支持和大企业领导人的信心，相信 2022 年，全行业经济效益仍然会出现稳定增长局面。七、水泥行业面临的风险和挑战（一）产能过剩矛盾依旧突出，去产能形势严峻产能过剩依旧是当前水泥行业面临的主要问题。2021 年二、三季度，在需求明显趋弱，产能充分发挥、供给不减的推动下，水泥库存高涨，南方主流市场大部分地区水泥价格快速下降，局部区域出厂价陆续跌破 300 元/吨，行业运行形势严峻。说明水泥产能一旦能充分发挥，需求收缩，过剩问题凸显。产能总体过剩，低效产能退出缓慢，先进产能比例偏低，依旧是行业急待解决的问题。（二）“双碳”政策实施将对水泥行业产生重大影响随着我国“双碳”工作的持续推进，将促使水泥行业全面进入低碳绿色的高质量发展阶段，将促进产业升级改造，推动行业节能降碳，低效水泥产能的退出，将促进水泥企业10产业链延伸，推进行业协同处置、智能化和布局新能源，同时，也必然将推高水泥企业综合成本。下一步，要加大减碳技术创新的投入，创立行业碳减排的协同机制；加快行业碳达峰的步伐，做好完成碳配额指标情况下的产能和产量输出，研究和积极参与碳交易市场。（三）需求走弱、成本持续提升，效益稳增长面临挑战2022 年全球的经济形势依旧复杂，国内经济的压力和风险依然存在。水泥行业是能源依赖性产业，煤炭和电价的大幅上涨，将大幅度增加水泥生产成本；同时，能耗、安全、环保要求不断提高，也导致水泥企业不断加大技改投入，致使企业各种生产要素成本增加，将对水泥行业效益稳增长提出挑战。唯有加大执行常态化错峰生产，调节好供需动态平衡，强化行业自律诚信，发挥省级协会的协调服务能力，借助能源双控和减污降碳政策，有效控制供给端的过剩产能，才能应对市场风险。