南都电源：关于公司申请向特定对象发行股票的审核问询函中有关财务事项的说明.PDF

第 1 页 共 72 页 关于关于浙江南都电源动力浙江南都电源动力股份有限公司股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函中申请向特定对象发行股票的审核问询函中 有关财务事项的有关财务事项的说明说明 天健函20201273 号 深圳证券交易所：由浙江南都电源动力股份有限公司转来的 关于浙江南都电源动力股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函（审核函2020020171 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的浙江南都电源动力股份有限公司（以下简称南都电源公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。一、一、20162016 年发行人非公开发行股票，募集资金净额为年发行人非公开发行股票，募集资金净额为 242,726.90242,726.90 万元，用万元，用于年产于年产 10001000 万万 kVAhkVAh 新能源建设等项目，目前上述项目尚未达到可使用状态。新能源建设等项目，目前上述项目尚未达到可使用状态。本次发行人拟募集本次发行人拟募集 141,569.44141,569.44 万元，用于年产万元，用于年产 2000MWh 5G2000MWh 5G 通信及储能锂电池通信及储能锂电池建设项目等建设项目等 4 4 个项目。个项目。请发行人补充说明或披露：（请发行人补充说明或披露：（1 1）说明前次募投项目的投资进展是否符合预）说明前次募投项目的投资进展是否符合预期、是否存在重大不利变化，如有，请充分披露相关风险；（期、是否存在重大不利变化，如有，请充分披露相关风险；（2 2）披露本次募投）披露本次募投中锂电池建设项目与前次募投项目的区别和联系，是否属于重复建设中锂电池建设项目与前次募投项目的区别和联系，是否属于重复建设,如前次如前次项目不再继续实施，本次募集资金是否仍具有必要性；（项目不再继续实施，本次募集资金是否仍具有必要性；（3 3）结合公司）结合公司 5G5G 通信及通信及储能锂电池业务和高能量密度动力锂电池业务的开展情况、产能利用率、主要储能锂电池业务和高能量密度动力锂电池业务的开展情况、产能利用率、主要客户及在手订单数量等，披露是否有足够的市场消化新增产能；（客户及在手订单数量等，披露是否有足够的市场消化新增产能；（4 4）结合公司）结合公司在相应业务领域的技术及人才储备、市场竞争格局及进入壁垒、已开发客户情在相应业务领域的技术及人才储备、市场竞争格局及进入壁垒、已开发客户情况等，补充披露本次募投的可行况等，补充披露本次募投的可行性，是否存在重大不确定性风险；（性，是否存在重大不确定性风险；（5 5）说明本）说明本次募投项目各项投资是否为资本性支出，项目预备费、项目铺底流动资金等补次募投项目各项投资是否为资本性支出，项目预备费、项目铺底流动资金等补充流动资金的比例是否符合相关规定；募集资金是否包含本次发行相关董事会充流动资金的比例是否符合相关规定；募集资金是否包含本次发行相关董事会 第 2 页 共 72 页 决议日前已投入的资金；本次募集项目所需资金与拟使用募集资金投入金额之决议日前已投入的资金；本次募集项目所需资金与拟使用募集资金投入金额之间的资金缺口的解决方式；（间的资金缺口的解决方式；（6 6）披露各募投项目的效益测算情况，结合同行业）披露各募投项目的效益测算情况，结合同行业公司情况，说明效益测算是否谨慎合理效益测算的谨慎性、合理性，未来效益公司情况，说明效益测算是否谨慎合理效益测算的谨慎性、合理性，未来效益实现是否存在较大不确定性，如何保障募投项目实施的效益及效果；（实现是否存在较大不确定性，如何保障募投项目实施的效益及效果；（7 7）披露）披露年产年产 2000MWh2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目实施主体的其高能量密度动力锂电池建设项目实施主体的其他少数股东是否同他少数股东是否同比例增资及其原因、合理性，是否存在损害发行人利益的情形。比例增资及其原因、合理性，是否存在损害发行人利益的情形。请保荐人和会计师核查并发表明确意见。请保荐人和会计师核查并发表明确意见。（审核问询函第（审核问询函第 1 1 条）条）回复：(一一)说明前次募投项目的投资进展是否符合预期、是否存在重大不利变化，说明前次募投项目的投资进展是否符合预期、是否存在重大不利变化，如有，请充分披露相关风险如有，请充分披露相关风险 公司 2016 年非公开发行募投项目“年产 1,000 万 kVAh 新能源电池项目”建设地点为湖北省鄂州市，计划投入募集资金总额 116,000.00 万元，并计划于 2018年 12 月达到预定可使用状态，其中计划分两期实施，一期项目占地 317 亩，产能 500 万 kVAh，二期项目占地 300 亩，产能 500 万 kVAh。项目建设过程中，为了满足智能化生产的要求，厂房建设、工艺布局及环评等要求提升，厂房建设、工艺布局等均需按照新的标准实施建设。此外，募投项目建设过程中拟采购的进口设备需要一定的采购周期和安装调试，设备到位时间也有所延后，导致项目建设的总体进度较计划时间有所滞后。同时，二期项目土地相关的征地手续、土地平整、招拍挂程序等事项进展较慢，也影响了项目建设的整体进度。结合目前该项目的实施进度和当前实际情况，2020 年 4 月 28 日，公司召开第七届董事会第十一次会议，审议通过了关于部分募集资金投资项目继续延期的议案，决定将“年产 1,000 万 kVAh 新能源电池项目”达到预计可使用状态日期延期至 2021 年 4 月 30 日。截至 2020 年 6 月 30 日，“年产 1,000 万 kVAh 新能源电池项目”累计已投入金额 78,673.33 万元，投资进度为 67.82%，其中一期项目已建设完成并投入使用，产能已在逐步提升过程中；二期项目部分土地因土地征迁等因素，土地取得进度有所滞缓，同时 2020 年上半年的新冠疫情对二期项目的建设工作开展也产生了一定影响，导致二期项目整体进度有所延迟。公司正积极与地方政府沟通二期项目土地征迁、招拍挂程序等问题，土地取 第 3 页 共 72 页 得后，公司将按计划进行二期项目的建设，截至目前，“年产 1,000 万 kVAh 新能源电池项目”不存在重大不利变化。(二二)披露本次募投中锂电池建设项目与前次募投项目的区别和联系，是否披露本次募投中锂电池建设项目与前次募投项目的区别和联系，是否属于重复建设属于重复建设,如前次项目不再继续实施，本次募集资金是否仍具有必要性如前次项目不再继续实施，本次募集资金是否仍具有必要性 1.本次募投项目与前次募投项目在产品、生产工艺及生产设备、应用领域等方面均存在显著差异，不存在重复建设的情形 本次募投项目中“年产 2000MWh 5G 通信及储能锂电池建设项目”及“年产2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目”与前次募投项目“年产 1000 万 kVAh新能源电池项目”在产品、生产工艺及生产设备、应用领域等方面均存在显著差异，不存在重复建设的情形。具体如下：(1)产品不同 前次募投项目“年产 1000 万 kVAh 新能源电池项目”的产品为高性能阀控密封铅蓄电池，重点产品为针对未来节能环保汽车启停系统用高性能铅炭电池和新能源储能系统用高性能铅炭电池，而本次募投项目产品均为锂离子电池，两者存在显著区别。(2)生产工艺及生产设备不同 铅蓄电池的生产工艺包括铸板、铅粉、和膏、涂板、固化干燥、切刷耳、铸焊、极群入壳等，而锂电池的工艺则包括制浆、涂布、辊压、分切等等，工艺存在显著差异，由此导致本次募投项目使用的生产设备以及整体投资额均与前次募投项目存在显著差异。(3)产品应用领域不同 前次募投项目产品的应用领域主要为能量型新能源储能系统、节能汽车启停系统、传统通信基站后备电源等，而本次募投项目中，“年产 2000MWh 5G 通信及储能锂电池建设项目”产品主要用于 5G 通信基站的后备电源及功率型新能源储能系统，“年产 2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目”项目产品主要为新能源汽车动力电池，前次募投项目与本次募投项目的产品应用领域存在显著差异。综上，本次募投项目与前次募投项目在产品、生产工艺及生产设备、应用领域等方面均存在显著差异，不存在重复建设的情形。2.本次募投项目与前次募投项目均围绕公司主业开展，本次募投项目系公司基于行业发展现状做出的投资决策，具备合理性及必要性 第 4 页 共 72 页 公司业务主要面向通信及数据、智慧储能、绿色出行三大应用领域，提供铅蓄电池、锂离子电池等产品、系统解决方案及相关运营服务以及资源再生原材料产品。前次募投项目主要产品为包括铅炭电池等新型高性能电池在内的铅蓄电池，产品主要应用于储能、传统通信基站后备电源、数据中心后备电源等领域；本次募投项目主要产品为锂电池，主要应用于 5G 通信基站后备电源、新能源汽车动力电池等领域，前次募投项目及本次募投项目均围绕公司主营业务开展。南都电源公司在后备电源、储能等领域已深耕多年，形成了深厚的技术积累和较强的客户资源，具备了显著的先发优势。公司围绕锂电与铅电两大产品，打造两大产业闭环，实现产品全生命周期价值最大化。在公司转型的过程中，在目标应用领域迅速增大锂电业务占比是最重要的战略方向。5G 通信、新能源储能、动力等领域的蓬勃发展，为公司提供了空前的市场机遇。公司必须快速抓住市场需求，把握契机，通过本次募投项目的实施扩大锂电池业务规模，优化产品与市场结构，推动公司战略转型升级。本次项目的实施一方面与市场增长的需求相匹配，能够满足客户和市场的要求，获取行业龙头客户，打造品牌效应，持续扩大市场份额；另一方面通过扩大生产形成规模效应，提高利润水平，促进公司的快速发展，巩固公司行业地位。公司实施本次募投项目具有合理性和必要性。(三三)结合公司结合公司 5G5G 通信及储能锂电池业务和高能量密度动力锂电池业务的通信及储能锂电池业务和高能量密度动力锂电池业务的开展情况、产能利用率、主要客户及在手订单数量等，披露是否有足够的市场开展情况、产能利用率、主要客户及在手订单数量等，披露是否有足够的市场消化新增产能消化新增产能 1.年产 2000MWh 5G 通信及储能锂电池建设项目“年产 2000MWh 5G 通信及储能锂电池建设项目”新增产能消化前景乐观，主要理由如下：(1)5G 通信及储能锂电池业务开展情况 公司 20 余年来，始终专注开展通信后备电池及储能电池业务，是通信后备电池和储能电池领域的龙头企业之一。公司在上述领域内积累的丰富经验将为本项目的顺利实施和产能的消化奠定坚实的基础，具体如下：1)5G 通信电池业务开展情况 公司自上世纪 90 年代起从后备电源领域起步进入电池行业，从 2G 到 4G 时 第 5 页 共 72 页 代，公司均作为通信后备电池主要供应商，伴随着全球通信产业发展而成长壮大。通过多年深耕，公司通信后备电源业务覆盖全球 150 多个国家和地区，与中国移动、中国铁塔、中国联通、中国电信、沃达丰电信、新加坡电信、华为、爱立信、中兴通讯等国内外主要通信运营商及通信设备集成商形成深度合作，国内市场占有率保持稳定，国外市场占有率逐年提升。在通信后备锂电领域，公司始终保持了技术与市场的领先地位。2011 年，公司就已成功开发了通信后备用磷酸铁锂电池并通过工信部新产品鉴定，领先于同行，并从 2014 年开始海外大规模应用，在多个重点国家或地区占有率达到 50%以上；2017 年，公司针对 5G 通信系统，专门开发了高安全、高可靠性的智能磷酸铁锂电池，在电池能量密度、安全性、散热及集成便捷性、成组技术等方面均领先于同类产品，并与华为、诺基亚等多家主流 5G 通信设备系统集成商、运营商等形成深度合作。在国内，公司与中移动等通信运营商已形成长期深厚合作，历年锂电集采中标份额均名列前茅，平均份额约 20%以上。2)储能锂电池业务开展情况 公司自 2011 年起就已进入储能行业，投建了国内第一个储能示范项目“东福山岛风光柴储能电站”，至 2015 年底，公司就已经承担了国家风光储输工程微电网示范项目等 50 多个国内外储能示范项目；2016 年起，基于行业领先的储能电池技术，公司率先在全球进行储能商用化推广，目前累计储能装机规模在国内同行中排名第一。在国内拥有全球用户侧最大的商用储能电站无锡新加坡工业园区 160MWh 电力储能电站项目；在海外，公司与德国 Upside 合作开发了多期商业化电力调频储能系统项目，承载了德国电网辅助调频的重要功能，是公司进入欧美主流电力辅助服务市场的标杆性项目。经过多年的探索和拓展，公司已具备从储能产品及系统的研发生产、系统集成到运营服务的系统解决方案的能力，在用户侧、电网侧、新能源发电侧均已实现大规模应用，业务遍及 31 个国家，累计装机约 2GWh。同时，公司作为行业龙头企业，参与牵头完成了储能国际标准 IEC 61427-2可再生能源储能用二次电池的编制修订工作，连续多年获评“中国储能产业最具影响力企业”、“中国储能产业最佳系统集成解决方案供应商”、“最佳国际商业储能工程企业奖”等奖项。公司与国内主要的电网公司、发电集团、能源集团及海外的大型电力运营商、电力集团已形成良好的长期合作，可以为客户提供铅炭及锂电等多种储能解决方 第 6 页 共 72 页 案，其中铅炭电池主要应用于能量型应用场景，包括用户侧储能、分布式储能等；锂电主要应用于功率型应用场景，包括电网调峰调频等。近两年来，海外储能市场迅速增长，对公司的锂电储能系统产生大量需求，公司承担了美国、欧洲及东南亚等地区的主流项目，同时拥有较大项目储备量，业务增长可期。(2)主要客户情况 公司在 5G 通信锂电业务及储能锂电业务中优质的客户资源将为本次募投项目的实施提供强有力的保障，具体主要客户如下：领域 主要客户名称 客户介绍 5G 通信锂电业务 中国移动 国内三大运营商之一，也是全球规模最大的通信运营商，主要经营移动语音、数据、宽带、IP 电话和多媒体业务 中国铁塔 为大型国有通信铁塔基础设施服务企业，主要从事通信铁塔等基站配套设施和高铁地铁公网覆盖、大型室内分布系统的建设、维护和运营 中国电信 国内三大运营商之一，拥有全球规模最大的宽带互联网络，主要经营固定电话、移动通信、卫星通信、互联网接入及应用等综合信息服务 DARTCOM SA(PTY)LTD 于 1978 年在南非成立，为电信和其他高端技术领域分销商，主要面向非洲市场提供专业通信技术整体解决方案 NOKIA SOLUTIONS AND NETWORKS OY 成立于 1865 年，为移动通信设备生产和相关服务的设备商，面向全球提供通信基础业务和先进技术研发及授权 EXICOM TELE-SYSTEMS(Singapore)PTE 于 1994 年成立于印度，为充电基础设施和锂电池解决方案提供商，业务涵盖通信、储能、动力等多个领域 BANGLALINK 是孟加拉第三大通讯运营商，2017 年至今，其锂电采购由公司独家供应 MEGA POWER INC.位于美国马萨诸塞州，主要面向美国和加拿大销售销售铅酸蓄电池和锂离子电池，提供电池管理系统以及提供相关系统解决方案 储能锂电业务 嘉兴伏尔电子科技有限公司 是上海电动工具研究所变频电源技术在嘉善的专业化产业基地，是一家专业从事电力电子技术创新的高新技术企业 许昌许继电科储能技术有限公司 许继集团子公司，主要经营储能综合监控系统、电池管理系统、电池维护设备等储能相关产品的研发、设计、生产、销售、系统集成等 广州万里扬能源服务有限公司 为万里扬集团下属子公司，主要提供综合能源管理服务、能源技术研究、咨询服务等 第 7 页 共 72 页 领域 主要客户名称 客户介绍 平高集团有限公司 国家电网公司直属单位，是我国电工行业重大技术装备支柱企业，业务范围涵盖输配电设备研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、服务与工程承包，并积极发展运维检修、GIL、电力储能、综合能源等新业务 Enel Produzione S.P.A.世界 500 强企业，作为世界领先的综合电力和天然气运营商之一，面向全球开展电力、能源设备制造、环保设备制造、研究开发等业务 INGETEAM POWER TECHNOLOGY S.A.西班牙自动化领域的一流企业，主要业务是轻、重工业的自动化工程项目 GREEN POWER TECHNOLOGIES S.L.总部位于西班牙马德里，在全球各大洲有分支机构。主营业务主要为光伏逆变器、储能变流器（PCS）、能源管理系统以及光伏和储能其他设备与解决方案 EMGESA S.A.ESP 是全球风电行业的技术领导者、风力涡轮机制造商。业务范围全面，涵盖风机的开发、管理、销售以及运行与维护业务，在 40 个国家和地区的装机容量超过 25,000 MW(3)产能利用率及在手订单情况 随着 5G 基站的大面积建设及电化学储能装机量的不断提升，公司通信用锂电池和储能用锂电池产能已经趋于饱和，亟需新建产能以保障公司下游客户的需求，该类产品具体产能利用率状况如下：2020 年 1-6 月，公司 5G 通信用锂电池和储能用锂电池产能、产量、产能利用率以及截至 2020 年 6 月 30 日的在手订单情况如下：项目 产能（GWh）产量（GWh）产能利用率 在手订单（GWh）2020年1-6月 0.464 0.435 93.75%0.214 2020 年 1-6 月，受到春节假期和国内疫情的双重影响，公司 5G 通信用锂电池和储能用锂电池产能利用率依然维持在了 93.75%的水平，同时，截至 2020 年6 月 30 日，公司该部分业务拥有 0.214GWh 的在手订单。结合目前在手订单情况，预计 2020 年通信用锂电池和储能用锂电池的产能、产量和产能利用率情况如下：项目 产能（GWh）预计产量（GWh）预计产能利用率 2020 年 1.520 1.456 95.79%由此，2020 年，公司通信用锂电池和储能用锂电池产能利用率将趋于饱和。(4)未来市场需求 未来 5G 通信用锂电池和储能锂电池预期需求旺盛，公司本次募投项目产能 第 8 页 共 72 页 消化不确定性风险较小，具体分析如下：1)5G 通信用锂电池未来需求分析 国内 5G 基站的建设节奏如下：项目 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 4G 基站存量（万个）478 478 478 478 478 478 478 4G 基站改 5G 数量（万个）5 30 38 48 48 48 48 新增 5G 基站数量（万个）13 60 60 60 60 40 40 5G 基站新增合计（万个）18 90 98 108 108 88 88 5G 基站平均功率（W）3,700 3,700 3,700 3,700 3,700 3,700 3,700 储备时长（H）4 4 4 4 4 4 4 单个基站所需锂电（kWh）14.8 14.8 14.8 14.8 14.8 14.8 14.8 5G 基站锂电需求（GWh）2.7 13.3 14.5 16.0 16.0 13.0 13.0 数据来源：中国铁塔，国泰君安研究所。2017 年 11 月，公司中标中国移动磷酸铁锂的份额为 19.57%，2020 年 5 月，公司中标中国移动磷酸铁锂的份额为 11.59%，2020 年 6 月，公司中标中国铁塔磷酸铁锂的份额为 28%，按历史数据可以预估公司在基站用磷酸铁锂后备电池方面的市场占有率平均为 20%左右。公司募投项目“年产 2000MWh 5G 通信及储能锂电池建设项目”2020 年投产，2025 年达产，届时每年新增的 5G 通信用锂电池需求大约为 13GWh 左右，折算为对公司 5G 通信用锂电池的新增需求规模为2.60GWh 左右。假设 2025 年海外通信锂电市场需求占公司通信锂电市场整体需求的比例与 2019 年公司海外通信锂电销售规模占公司整体通信锂电销售规模的比例一致，则 2025 年海外通信锂电的市场需求为 4.55GWh。假设不新增其他产能，截至 2025 年，公司通信及储能锂电的产能（除募投项目新增产能外）大约为 1.52GWh，根据 2019 年通信锂电和储能锂电的销售数量比例，进一步假设通信锂电产能占比为 80.51%，储能锂电产能占比为 19.49%，则 2025 年公司通信锂电产能（除募投项目新增产能外）为 1.22GWh。则本次募投项目具体产能消化测算如下：项 目 规模（GWh）2025 年国内 5G 基站新增通信锂电需求 2.60 2025 年海外通信锂电需求 4.55 第 9 页 共 72 页 项 目 规模（GWh）2025 年公司通信锂电产能（除募投项目新增产能外）1.22 募投项目新增产能 1.40 产能缺口 4.53 由此，至 2025 年，国内外新增通信锂电需求可消化公司募投项目新增产能，募投项目产能消化风险较小。2)储能锂电池未来需求分析 从电化学储能需求来看，根据 CNESA 全球储能项目库的统计，2019 年全国新增投运电化学储能项目装机功率已达 636.9MW，新增的装机功率规模首次位列全球首位。截至 2019 年底，我国累计投运的电化学储能项目装机规模已达1,709.6MW，同比增长 59.4%。同时，根据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会 RCESIP（储能产业政策研究中心）的预测表明，2025 年中国电化学储能累计装机规模有望达到 24GW，则每年新增的装机规模约为 7.43GWh。CNESA 数据显示，2018 年国内新增投运电化学储能项目中，锂离子电池的装机比例为 70%，假设该比例保持不变，则 2019-2025 年每年新增投运的锂电池储能新增装机规模约为 5.20GWh。2019 年，公司国内储能锂电池销售规模为 0.03GWh，则市场占有率约为5%左右，假设该市场占有率保持不变，则 2025 年市场新增对公司储能锂电池的规模为 0.26GWh；假设 2025 年海外储能锂电市场需求占公司储能锂电市场整体需求的比例与 2019 年公司海外储能锂电销售规模占整体储能锂电销售规模的比例一致，则 2025 年海外通信储能的市场需求为 0.61GWh。假设不新增其他产能，截至 2025 年，公司通信及储能锂电的产能（除募投项目新增产能外）大约为 1.52GWh，根据 2019 年通信锂电和储能锂电的销售数量比例，进一步假设通信锂电产能占比为 80.51%，储能锂电产能占比为 19.49%，则 2025 年公司储能锂电的产能（除募投项目新增产能外）为 0.30GWh。则本次募投项目具体产能消化测算如下：项 目 规模（GWh）2025 年国内新增储能锂电需求 0.26 2025 年海外储能锂电需求 0.61 第 10 页 共 72 页 项 目 规模（GWh）2025 年公司储能锂电产能（除募投项目新增产能外）0.30 募投项目新增产能 0.60 产能缺口-0.03 由此，至 2025 年，国内外新增储能锂电需求与公司产能接近，募投项目产能消化风险较小。2.年产 2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目“年产 2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目”新增产能消化前景乐观，主要理由如下：(1)高能量密度动力锂电池业务开展情况 截至本问询函回复出具之日，公司并无已经投产运行的专门的高能量密度动力锂电池生产线，但报告期内，部分国内外客户希望向公司采购少量的新能源汽车动力电池，因此公司也会利用现有的通信及储能锂电池生产线进行部分生产。在上述业务开展过程中：一方面，公司积累了部分国内外新能源动力电池客户，主要包括保定长安客车制造有限公司（已经正式供货）、广西申龙汽车制造有限公司（已经正式供货）、安徽统凌科技新能源有限公司（已经正式供货）、Riverside Truck Rental LTD（已经正式供货）、EMOSS Mobile Systems BV（已经正式供货）、RVA Energietechnik GmbH&Co.KG（已经正式供货）、Impact Automotive Solutions Limited（已经正式供货）等；另一方面，公司也积累了动力电池领域的技术和工艺，为后续正式大规模投产专门的新能源动力电池生产线奠定了基础。如上所述，公司仅使用通信及储能锂电池生产线进行新能源汽车动力电池的少量生产，公司并不存在专门的动力锂电池产能。(2)主要客户情况 除上述报告期内已经正式供货的客户之外，截至本问询函回复出具之日，“年产 2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目”新客户推进工作进展顺利，已经与9 家客户签署合作开发、样件采购等协议，具体如下：序号 客户名称 所处阶段 1 烟台宏瑞汽车有限责任公司 已经签署样件合同 2 江苏金派克新能源有限公司 已经签署买卖合同 第 11 页 共 72 页 序号 客户名称 所处阶段 3 日照鸿日新能源汽车有限公司 已经签署订货加工合同 4 浙江今日阳光新能源车业有限公司 已经签署产品开发合同 5 上海亚有港口机械制造科技发展有限公司 已经签署合作框架协议 6 天津新氢动力科技有限公司 已经签署 动力电池系统销售合同 7 江苏风速电动车有限公司 已经签署 动力电池系统销售合同 8 江苏巨龙电动车制造有限公司 已经签署动力电池采购协议 9 襄阳帮格新能源汽车销售服务有限公司 已经签署采购合同 以上仅为基于公司的技术与产品优势而形成的采购意向。一般而言，新能源车企均会要求动力电池供应商具备一定的产能规模，才能满足其厂验要求，因此，受制于动力锂电产能因素，公司尚不能大范围进行客户拓展。(3)未来的市场需求 公司“年产 2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目”未来市场前景广阔，主要理由如下：1)不断扩大的市场整体需求。不断扩大的市场整体需求基于以下几个方面：第一，新能源汽车渗透率的不断提升。根据中汽协的数据，2019 年，我国新能源汽车的产销量分别为 124.2 万辆及 120.6 万辆，而根据 GGII 的预测，至 2025年，我国新能源汽车的产销量将分别为 625.1 万辆及 623.0 万辆；第二，单车带电量的不断提升。2018 年，新能源乘用车平均带电量达到 33kWh，较 2017 年提升 35.8%；2019 年，新能源乘用车带电量进一步提升，平均带电量达到 41kWh，较 2018 年提升 24%。由此，GGII 预计，到 2025 年，中国动力电池出货量将达到 385.2GWh，较 2019 年的年均复合增长率为 35%，这仍是一个处于高速发展、不断成长的行业。2)细分领域的业务机会。小型、非头部的新能源汽车动力电池市场仍有增量机会，主要理由如下：第一，尽管目前新能源汽车动力电池市场的集中度不断提高，但主流的新能源动力电池生产企业均更加专注于与头部新能源整车生产企业的合作，导致小型、非头部的新能源汽车整车生产企业缺乏稳定、优质、高性价比的动力电池供应商，市场存在结构性的供需不平衡状态。2019 年国内新能源汽车动力电池装机量前四的生产企业（2019 年市场份额近 80%）其主要合作的客户如下：第 12 页 共 72 页 序号 企业名称 主要合作客户 1 宁德时代 北汽新能源、宇通客车、上汽集团、吉利集团、广汽集团、东风集团、蔚来汽车、中通客车、一汽集团 2 比亚迪 比亚迪、北京华林 3 国轩高科 江淮汽车、奇瑞汽车、安凯汽车、北汽新能源、吉利集团、秦星汽车、新楚风汽车、南京公交车、申龙客车、江南汽车 4 天津力神 江淮汽车、东风集团、长安汽车、广汽本田、上汽通用五菱、北汽福田、华晨汽车、威马汽车、海马汽车、一汽集团 数据来源：GGII，中信证券研究所。第二，新能源汽车行业集中度相对于动力电池行业而言并不高。2019 年装机量前四大的新能源整车生产企业占比仅为 40.88%，小型、非头部的新能源整车生产企业仍有发力机会，具体如下：序号 企业名称 装机量（Gwh）占比 1 比亚迪 10.60 16.99%2 北汽新能源 6.27 10.05%3 上汽集团 4.82 7.73%4 宇通客车 3.81 6.11%合 计 25.50 40.88%数据来源：GGII，中信证券研究所。第三，小型、非头部的新能源汽车生产商存在政策和市场的双重利好，具体如下：第一，2020 年 7 月，工业与信息化办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅联合发布关于开展新能源汽车下乡活动的通知，表明政策层面对于县城农村小型、微型电动车的支持；第二，随着电池技术的发展，以往小微型车只有 100+km 续航里程的情况也大有改善，目前主流的小微型车续航里程已经能够达到 300+km，进一步加强其在日常使用方面的便利性。第四，公司目前已经正式供货的客户及已经签署样件合同、合作开发协议的客户后续预期每年的订单量在 0.84GWh 左右。公司在形成自有产能后，将可以更大范围地开展客户开拓工作，从而扩大市场需求，并对公司募投项目产能的消化提供有力的支撑。具体如下：客户名称 预计后续每年销量（套）预计后续每年销量（MWh）保定长安客车制造有限公司 800 35 第 13 页 共 72 页 客户名称 预计后续每年销量（套）预计后续每年销量（MWh）广西申龙汽车制造有限公司 500 25 Riverside Truck Rental LTD 2,500 10 EMOSS Mobile Systems BV 3,000 12 RVA Energietechnik GmbH&Co.KG 3,000 6 烟台宏瑞汽车有限责任公司 20,000 360 江苏金派克新能源有限公司 10,000 150 日照鸿日新能源汽车有限公司 6,000 35 5,000 38 4,000 24 4,000 30 浙江今日阳光新能源车业有限公司 2,000 16 上海亚有港口机械制造科技发展有限公司 100 30 天津新氢动力科技有限公司 1,000 7 江苏风速电动车有限公司 800 12 襄阳帮格新能源汽车销售服务有限公司 3,000 45 合 计-835 综上，在动力电池市场仍处于不断增长的大背景下，“年产 2000MWh 高能量密度动力锂电池建设项目”准确切入小型、非头部新能源汽车生产这一细分领域，将有助于新增产能的消化，实现企业效益的提升。(四四)结合公司相应业务领域的技术及人才储备、市场竞争格局及进入壁垒、结合公司相应业务领域的技术及人才储备、市场竞争格局及进入壁垒、已开发客户情况等，补充披露本次募投的可行性，是否存在重大不确定性风险已开发客户情况等，补充披露本次募投的可行性，是否存在重大不确定性风险 1.年产 2000MWh 5G 通信及储能锂电池建设项目 本次募投项目“年产 2000MWh 5G 通信及储能锂电池建设项目”具备可行性，项目整体不确定性风险较小，主要理由如下：(1)技术储备情况 公司在 5G 通信及储能锂电池领域具备丰富的技术储备，将为募投项目的顺利实施提供有力保障，具体如下：1)5G 通信锂电池行业 公司在 5G 通信锂电池行业形成的技术储备如下：第 14 页 共 72 页 技术名称 技术描述 形式 技术领先程度 一种无需球磨混料制备磷酸铁锂材料的方法 采用一种无需球磨混料制备磷酸铁锂材料的工艺，本专利技术合成磷酸铁锂材料的工艺简单易行，制备出的磷酸铁锂晶体结构好、比容量高、产品性能稳定，适合进行工业规模化生产 专利 先进 氧化锡包覆钒掺杂的磷酸铁锂材料及其制备方法 采用表面包覆技术在锂离子电池正极活性物质表面包覆一层氧化物薄膜，掺钒进行离子扩散改性，通过一步反应合成得到了磷酸铁锂正极材料。本技术通过一种简单的方法获得了结构稳定、电化学活性高的磷酸铁锂正极材料，能克服现有磷酸铁锂导电性差、振实密度低、高温循环稳定差的技术缺陷，在成本控制、简化工艺、放电容量、循环性、大电流放电能力等方面具有较强的竞争优势，制备出具有高性能高循环稳定性的锂离子电池正极复合材料 专利 先进 一种以多聚磷酸和磷酸二氢铵为复合磷源的磷酸铁锂制备方法 采用一种以多聚磷酸和磷酸二氢铵为复合磷源合成磷酸铁锂材料的方法，可以达到减少混料体系中副产物水和氨气的目的，同时，本发明将铵盐和锂源预先球磨，使二者的反应更加充分，有利于磷酸二氢锂的完全生成与纯相磷酸铁锂的合成操作容易，对环境污染少，能有效改善磷酸铁锂材料的电化学性能 专利 先进 一种锂离子正极材料钒、锑共掺杂磷酸铁锂及其制备方法 采用一种锂离子正极材料钒、锑共掺杂磷酸铁锂的制备方法，所制备的材料电化学性能出色，同时有效提高磷酸铁锂的电子和离子传导率，改善磷酸铁锂的比容量和倍率放电性能，从而提高磷酸铁锂作为动力电池的比能量和比功率，将磷酸铁锂材料的能量密度和功率特性提上一个台阶，能显著降低制造成本 专利 先进 一种锂离子电池用硅碳复合负极材料及其制备方法 一种锂离子电池用硅碳复合负极材料，在保持硅的高比容量优势的同时，提高材料的循环稳定性，以提高负极材料的质量比容量，进一步减小电池的体积，满足日益发展的便携式移动电源对高比容量电池的需求。采用操作工艺简单，反应容易控制，制备得到硅基复合材料中硅的含量定量控制，在保持硅的高比容量的同时，有效提升了循环性能，大大高于其他方法制得硅基负极材料，具有良好的市场前景 专利 先进 磷酸铁锂材料及其制备方法 一种磷酸铁锂材料及制备工艺技术，采用的原材料来源广泛、易得、价格低廉，制备的磷酸铁锂材料不含对环境有较大污染的重金属元素，环境友好。该磷酸铁锂材料具有稳定的充放电电压平台，导电性能和大电流充放电性能优良。且碳化钨作为电和热的良导体，使此磷酸铁锂正极材料具有结构稳定、热稳定性能好、循环性能优良等特点 专利 先进 一种由碱式醋酸铁制备低成本电池级磷酸铁材料的方法 一种由碱式醋酸铁制备低成本电池级磷酸铁材料的新工艺，合成的电池级磷酸铁材料的工艺简单易行、成本低、产品晶体结构好、杂质较少、粒度均匀、适合进行工业规模化生产。由其制备的磷酸铁锂的比容量高、自放电率低、振实密度大、产品性能稳定、加工性能好 专利 先进 一种作为锂离子电池用的陶瓷涂覆隔膜及其制备方法 该技术将商用的锂离子电池隔膜用陶瓷粉末经过碱溶液的水热反应处理后，与粘结剂以及溶剂混合，经过静电喷雾法喷涂到隔膜上。与涂覆之前相比，经过涂覆后的隔膜具有较好的耐热性、较高的机械强度以及高的吸液率。经过静电喷雾法喷涂后的陶瓷涂层均匀且致密，对于提高吸液率、耐热性和强度上有较大的贡献 专利 先进 锂离子电池用集流体和锂离子电池 锂离子电池用集流体和包括该集流体的锂离子电池，通过将现有的涂层结构或者光箔结构的集流体改为格状缠绕结构，比较网状结构及冲孔状集流体，缠绕结构提供更强的力学性能，与活性物更大的接触面积，与钛丝配合应用大大提升了电池的循环性能 专利 先进 一种含添加剂的锂离子电池 一种含添加剂的锂离子电池，它具有机添加剂，主要作用于锂离子阴极或阴极过程，添加量为电池所加注电解液或阴极物质的 0.01%，添加剂能显著提升锂离子电池电性能和安全性能 专利 先进 2)储能锂电池行业 公司在储能锂电池行业形成的技术储备如下：技术名称 技术描述 形式 技术领先程度 一种储能电池管理系统的地址分配方法 一种储能电池管理系统的地址分配方法，包括电池管理单元和电池串单元，电池管理单元与所述电池串单元之间、电池串单元之间通过总线通信。储能电池管理系统可用于管理铅酸蓄电池、锂离子电池，电池管理单元还具有更改地址和清除地址的功能。该技术在地址分配方法上无需硬件电路，简化了电路结构，能自动分配地址和更改地址提高了系统的可靠性和灵活性 专利 先进 一种微网新能源混合储能系统 一种微网新能源混合储能系统，包括新能源发电子系统、储能载体子系统、变流器子系统、高低压配电子系统、后台监控子系统。本技术通过 BMS 进行电池均衡，避免因电压、容量等参数不均一造成的短板效应，避免引起电池组性能恶性循环专利 先进 第 15 页 共 72 页 技术名称 技术描述 形式 技术领先程度 而导致整组容量下降、电池寿命缩短；同时通过热管理系统对空调设备制冷模式进行科学控制，使蓄电池在工作过程中保持适当、均一，采用集装箱模块化储能方案