豫园股份：2017年年度报告.PDF

2017 年年度报告 1/260 公司代码：600655 公司简称：豫园股份 上海豫园旅游商城股份有限公司上海豫园旅游商城股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/260 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、上会会计师事务所（特殊普通合伙）上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐晓亮董事长、梅红健总裁徐晓亮董事长、梅红健总裁、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人谢学明谢学明及会计机构负责人（会及会计机构负责人（会计主管人员）计主管人员）孟利孟利声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第九届董事会第十五次会议审议，拟以2017年底公司股本总额1,437,321,976股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.5元（含税），共计215,598,296.40元，结余未分配利润2,589,480,552.66元，结转以后年度分配。本年度不进行资本公积金转增股本。2017年度利润分配方案尚需股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对风险的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/260 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.37 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.97 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.104 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.105 第九节第九节 公司治理公司治理.113 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.118 第十一节第十一节 财务报告财务报告.122 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.260 2017 年年度报告 4/260 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司 指 上海豫园旅游商城股份有限公司 本报告期 指 自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指 上海豫园旅游商城股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 2017 年年度报告 5/260 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海豫园旅游商城股份有限公司 公司的中文简称 豫园股份 公司的外文名称 SHANGHAI YUYUAN TOURIST MART CO.,LTD 公司的外文名称缩写 YYTM 公司的法定代表人 徐晓亮 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蒋伟 周梧栋 联系地址 中国上海市复兴东路2号 中国上海市复兴东路2号 电话 021-23029999 021-23029999 传真 021-23028573 021-23028573 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市文昌路19号 公司注册地址的邮政编码 200010 公司办公地址 上海市复兴东路2号 公司办公地址的邮政编码 200010 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 豫园股份 600655 豫园商城 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 25 楼 签字会计师姓名 巢序、张炜 2017 年年度报告 6/260 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 营业收入 17,111,246,826.64 15,643,053,237.36 9.39 17,551,480,428.02 17,551,480,428.02 归属于上市公司股东的净利润 700,241,801.35 478,844,533.55 46.24 849,080,266.32 807,204,190.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 607,033,522.57 165,613,438.26 266.54 690,031,671.49 683,090,067.59 经营活动产生的现金流量净额 1,113,125,398.84 397,230,809.81 180.22-306,941,320.23-306,941,320.23 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 11,084,749,740.62 10,571,671,538.42 4.85 8,705,305,696.61 7,951,376,572.80 总资产 24,115,687,212.92 23,178,984,688.36 4.04 18,174,520,205.27 17,155,612,531.22 2017 年年度报告 7/260 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.487 0.333 46.25 0.591 0.562 稀释每股收益（元股）0.487 0.333 46.25 0.591 0.562 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.422 0.115 266.96 0.480 0.475 加权平均净资产收益率（%）6.483 4.973 增加1.51个百分点 10.069 10.484 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.620 1.720 增加3.90个百分点 8.183 8.872 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司报告期归属于上市公司股东的净利润同比增加 22,139.73 万元，同比上升 46.24%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加 44,142.01 万元，同比上升 266.54%,主要是由于：报告期内营业收入较去年同比增加引起毛利增加；报告期内参股公司武汉中北房地产开发有限公司和招金矿业股份有限公司利润较去年同比增加；报告期内黄金价格走势较 2016 年相对平稳，从而归还黄金租赁所产生的投资损失较去年同比减少；但报告期内日币对人民币汇率变动引起的汇兑收益较去年同期减少造成财务费用较去年同比增加，投资性房地产公允价值变动收益较去年同比减少，以及因去年万国大酒店项目处置收益使得报告期营业外收入较去年同比减少。报告期经营活动产生的现金流量净额同比增加 71,589.46 万元，同比上升 180.22%，原因是：报告期黄金珠宝业购销净额同比增加；金豫兰庭项目开盘预售使得现金流量净额同比增加。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公属于上市公司股东的司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 5,479,906,826.39 3,705,517,783.59 4,368,625,840.64 3,557,196,376.02 归属于上市公司股东的净利润 196,381,446.11 131,943,666.52 148,320,098.66 223,596,590.06 归属于上市170,479,934.82 87,251,232.87 130,040,439.47 219,261,915.41 2017 年年度报告 8/260 公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 242,830,688.75 671,093,295.94-403,930,519.75 603,131,933.90 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-2,769,085.79 200,849,246.78 21,159,821.46 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 58,918,413.70 50,555,912.16 57,721,036.80 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 174,442.17 679,889.81 3,748,347.45 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 86,995,726.93 6,682,261.86 66,381,438.76 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 332,912.86 979,829.19 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-61,467,260.40 173,284,160.36 48,078,994.36 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,226,598.18 -11,888,043.77 9,539,393.36 少数股东权益影响额 19,897,710.21 -3,595,830.75-3,921,077.45 所得税影响额-11,101,179.08 -104,316,330.35-43,659,359.91 合计 93,208,278.78 313,231,095.29 159,048,594.83 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响2017 年年度报告 9/260 金额 1.以公允价值计量且其变动计入当期损 益 的 金 融 资 产（不含衍生金融资产）63,867.53 54,187.63-9,679.90 2,253.89 2.衍生金融资产 220.67 1,374.86 1,154.19-211.73 3.可供出售金融资产 96,978.13 73,481.41-23,496.72 6,432.55 4.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 172,079.34 180,302.28 8,222.94-3,937.32 5.投资性房地产 771,665.00 788,439.00 16,774.00-2,396.18 合计 1,104,810.67 1,097,785.18-7,025.49 2,141.21 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 10/260 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 上海豫园旅游商城股份有限公司的前身为上海豫园商场。上海豫园商场于 1987 年 6 月经上海市人民政府有关部门批准，改制为上海豫园商场股份有限公司。1992 年 5 月，经沪府财贸（92）第 176 号文批准，上海豫园商场股份有限公司采用募集方式共同发起成立上海豫园旅游商城股份有限公司，并中国人民银行上海市分行（92）沪人金股字第 41 号文批准，向社会公开发行股票，同年 9 月公司股票在上海证券交易所上市。公司坚定践行“产业运营+产业投资”双轮驱动，秉承快乐、时尚的理念，持续构建“快乐时尚产业+线下时尚地标+线上快乐时尚家庭入口”的三位一体战略，逐步形成了面向新兴中产阶级消费者，具有独特竞争优势的众多产业，主要包括黄金珠宝饰品、文化商业及旅游地产、海派餐饮等业务。公司所从事的主要业务和经营模式：公司所从事的主要业务和经营模式：公司所从事的主要业务为商业零售，根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011）及中国证监会发布的上市公司行业分类指引（证监会公告 201231号），公司所处行业为零售业（代码为 F52）。公司旗下有黄金珠宝饰品、文化商业及旅游地产、海派餐饮、中医药等业务。黄金珠宝饰品业务是公司的第一大产业。报告期内，公司旗下上海豫园黄金珠宝集团突出“老庙黄金”和“亚一珠宝”的品牌优势，以零售、批发为主要经营模式，通过直营、加盟、经销三种连锁方式拓展连锁网络，截止 2017 年底豫园黄金珠宝连锁网点达到 1953 家。公司黄金珠宝饰品业务位于行业前列。公司的“豫园商城”商业旅游文化品牌已经成为上海标志性的城市文化名片之一，形成了独特的“商旅文”模式。上海豫园商圈（豫园商城）主要由旗下子公司上海豫园商贸发展有限公司发展运营，同时公司正在积极推动上海豫园商圈二期项目（上海豫泰确诚商业广场（暂定名）的投资开发；公司已把豫园商城的商旅文模式拓展到沈阳，建造开发了沈阳豫珑城项目。公司积极拓展文化商业及旅游地产业务。2015 年末，公司收购了日本星野 Resort Tomamu 公司的 100%股权。日本星野 Resort Tomamu 公司主要资产为位于北海道 Tomamu 的滑雪场度假村。该度假村内有酒店 757 间房（另有 710 间房未使用）、25 道滑雪场（最长雪道 4,200 米）、18洞高尔夫球场等设施。Tomamu 度假村中原先已经运营的酒店设施，由日本星野 Resort Tomamu 公司继续委托星野 Resort 公司（该项目收购前原有运营团队）运营管理。2016 年，公司收购后的日本星野 Resort Tomamu 公司与全球连锁度假集团领导品牌 Club Med 签约，在星野度假区外设立Club Med Tomamu，由其经营管理上述日本星野 Resort Tomamu 公司中部分尚未投入使用的度假村客房以及相应的配套设施。2017 年，公司完成了对星野 Resort Tomamu 公司中部分尚未投入使用的客房的改造，并成功引入 Club Med 品牌。改造后的 Club Med Tomamu 度假村拥有 341 间客房以及接待中心、餐厅、酒吧等服务配套设施，还有专为各年龄段儿童准备的俱乐部，此外 Club Med还与星野共享 Tomamu 度假村内的雪道、泳池、缆车等设备。公司餐饮业由公司旗下的老城隍庙餐饮集团有限公司经营。豫园餐饮作为全国餐饮百强企业，旗下拥有绿波廊酒楼、上海老饭店、南翔馒头店、湖心亭茶楼、松运楼酒家、老城隍庙小吃广场、春风松月楼素菜馆、湖滨美食楼、宁波汤团店等著名餐饮品牌。公司拥有中药老字号“童涵春堂”品牌。该品牌从清朝乾隆年间创立至今，已有百年历史，具有较高的知名度和市场认可度。公司通过“童涵春堂”品牌从事医药的批发和零售业务、中药饮片制造，近年来，形成了冬虫夏草、精致饮片、人参（粉）、西洋参系列等知名系列产品。行业情况：行业情况：2017 年年度报告 11/260 公司主营商业批发零售业务，涉及的黄金珠宝饰品、文化商业，均属于市场化程度高、竞争十分激烈的行业。总体来看，2017 年消费品零售以及黄金珠宝饰品行业景气度相比 2016 年有所回暖，以下是国家统计局、上海统计局、中华全国商业信息中心的数据资料：1.2017 年，全年国内生产总值 827122 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.9%。全年社会消费品零售总额 366262 亿元，比上年增长 10.2%，增速比上年回落 0.2 个百分点。22017 年全国网上零售额 71751 亿元，比上年增长 32.2%，增速比上年加快 6.0 个百分点。其中，实物商品网上零售额 54806 亿元，增长 28.0%，占社会消费品零售总额的比重为 15.0%，比上年提高 2.4 个百分点；非实物商品网上零售额 16945 亿元，增长 48.1%。3.2017 年，全国限额以上金银珠宝企业商品零售额为 2970 亿元，同比增长为 5.6%。4.根据中华全国商业信息中心的统计数据，2017 年，全国百家重点大型零售企业零售额同比增长 2.8%，增速相比 2016 年同期提升了 3.3 个百分点，2017 年大型零售企业销售情况好于 2016年。5.2017 年，上海市商品销售总额 113125.26 亿元，比上年增长 12.0%，增速同比提高 4.1个百分点；社会消费品零售总额 11830.27 亿元，增长 8.1%，增速同比提高 0.1 个百分点。6.2017 年，上海市无店铺零售业态零售额 1814.29 亿元，比上年增长 9.4%。其中，网上商店零售额 1437.49 亿元，增长 9.6%，占社会消费品零售总额的比重为 12.2%，比上年提高 0.8 个百分点。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项 目 名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）本期期初数 本期期初数占总资产的比例（%）本期期末金额较本期期初变动 比 例（%）情况说明 长 期 股权投资 4,181,953,759.94 17.34 3,847,870,359.85 16.60 8.68 同比增加主要是报告期内参股公司武汉中北房地产开发有限公司和招金矿业股份有限公司利润较上年同 期 增加。投 资 性房地产 7,884,390,000.00 32.69 7,716,650,000.00 33.29 2.17 同比增加主要是报告期内由于房地产用途发生改变而将部分非投资性房地2017 年年度报告 12/260 产转入投资性房地产。在 建 工程 17,346,763.83 0.07 48,034,637.58 0.21-63.89 同比减少主要是因为报告期内北海道度假村项目因更新改造完成转入固定资产。固 定 资产 1,907,441,730.20 7.91 1,404,677,947.08 6.06 35.79 同比增加主要是因为报告期内北海道度假村项目因更新改造完成转入固定资产。其中：境外资产 299,912.66（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 12.44%。公司境外资产主要为于 2015 年收购的，位于日本北海道的滑雪度假村。截至 2017 年 12 月 31 日，北海道滑雪度假村的资产总额为 197,842.72 万元，净资产为 84,427.17 万元，本期收入为58,065.30 万元，本期净利润为 4,846.96 万元。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：1 1、区位优势。、区位优势。公司主要的商业物业位于上海市中心的核心区域豫园商圈内圈，在豫园内圈拥有约 10 万平方米的自有商业物业，年人流量约 4000 万人次，具有较强的区位优势。近年来，为适应消费的升级，公司对豫园内圈的经营进行了物业改造、商业调整、服务升级等整合发展的系统工程，同时公司又启动了位于豫园商圈内核心区域的上海豫泰确诚商业广场（暂定名）的投资开发。随着公司改造与开发的深入，公司在豫园商圈的优质商业物业面积将进一步增加，区位优势进一步增强，公司在豫园商圈自有物业的价值将得以进一步提升。2 2、品牌优势。、品牌优势。公司旗下拥有丰富的品牌资源，其中“豫园商城”商业旅游文化品牌已经成为上海标志性的城市文化名片之一。截至 2017 年末，公司共拥有中国名牌 2 个、中国驰名商标 3个、中华老字号 13 个、上海市著名商标 15 个。其中公司的“老庙黄金”曾被评为世博会特许品牌，丰富的品牌资源对于公司塑造市场影响力、差异化经营和特色化发展起到了支撑作用。“豫园商城”品牌：自 2005 年首次入选世界品牌实验室编制的中国 500 最具价值品牌排行榜后，连续多年入选。2017 年，“豫园商城”品牌以 450.52 亿的品牌价值荣登“中国 500 最具价值品牌排行榜”的第 77 位，达到了历年来的最高排名。公司的“豫园新春民俗灯会”在 2010 年 5 月被列入“国家级非物质文化遗产项目”，并于同年 8 月正式被国家文化部授牌。3 3、多业态协同优势。、多业态协同优势。公司坚定践行“产业运营+产业投资”双轮驱动，持续构建“快乐时尚产业+线下时尚地标+线上快乐时尚家庭入口”的三位一体战略，通过发展黄金珠宝饰品、文化商2017 年年度报告 13/260 业及旅游地产、餐饮、医药等众多优势产业，能够满足新兴中产阶级消费者丰富的、多元化的需求，为公司长期可持续增长提供了保障。4 4、管理优势。、管理优势。近年来，公司管理团队持续优化、组织生态持续进化。在公司战略、业务运营、投资、财务资金、人力资源、风险控制等企业发展的各个方面，逐步形成了核心团队及骨干力量，并且逐步形成一整套激励相容的管理制度，为公司未来发展搭建了较好的管理平台。5 5、融资融资优势。优势。公司是中国最早的上市公司之一，在资本市场形成了良好的声誉，具有融资成本相对较低、融资渠道丰富的优势。随着公司经营业绩的增长，资产规模的上升，在多年来的实际经营发展中，有效形成了多种融资渠道。公司积极开展银企合作，截至 2017 年 12 月 31 日，公司（合并报表口径）共获得主要合作银行的授信额度约人民币 225.37 亿元。公司发行了公司债券、中期票据、短期融资券等各类金融工具，2017 年公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定。2017 年年度报告 14/260 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，公司实现营业收入 171.11 亿元，同比增加 9.39%；利润总额 8.69 亿元，同比增加21.33%；归属于上市公司股东的净利润 7.00 亿元，同比增加 46.24%。报告期内公司财务指标较上年同比增加的主要原因是：报告期内营业收入较去年同比增加引起毛利增加；报告期内参股公司武汉中北房地产开发有限公司和招金矿业股份有限公司利润较去年同比增加；报告期内黄金价格走势较 2016 年相对平稳，从而归还黄金租赁所产生的投资损失较去年同比减少；但报告期内日币对人民币汇率变动引起的汇兑收益较去年同期减少造成财务费用较去年同比增加，投资性房地产公允价值变动收益较去年同比减少，以及因去年万国大酒店项目处置收益使得报告期营业外收入较去年同比减少。2017 年，公司面对企业成本上升、实体商业转型等诸多客观因素和公司内部调改等不利因素的影响，化压力为动力，视挑战为机遇，稳扎稳打，成绩可圈可点。2017 年公司主要开展了如下重点工作：1、倾力打造快乐场景（1）可体验、可共享的快乐场景 2017 年豫园民俗艺术灯会在春节期间为上海市民、全国乃至全世界的游客献上中国传统文化的饕餮盛宴，通过灯会打造快乐场景。此次灯会无论是主题和表现形式，还是媒体宣传、社会各界反响、元宵封城售票数等都达到历年之最，再一次丰富、升级了“豫园”这张城市文化名片的内涵。海上梨园知名度、美誉度在过去的一年中得到了较大的提升，逐步释放出豫园高区的商业潜力，以独特的文化产品吸引顾客愿意来、留下来。豫园华宝楼、天裕楼高区的办公室完成整体搬迁，目前正在探讨打造空中连廊、引入多元化商业和文化产品、开发景观平台与空间，“空中豫园”值得期待。（2）可品味、可阅读的传统街区 2017 年湖滨美食楼升级，五香豆商店、湖心亭调整效果显著，南翔馒头店、绿波廊的调改业已提上日程，以九曲桥广场为中心，覆盖南北延伸的豫园老路、文昌路这条动脉的整体提升如火如荼，豫园原有的老字号“食文化”正在做足、做深，可品味、可阅读的传统街区正逐步形成，“豫园旧里”未来可期。（3）可漫步、可休闲的楼宇空间 2017 年公司聚焦休闲娱乐业态与游览动线优化，华宝楼场景不断优化、提升，引入“大师匠心”、“东家定制”、“吾同书局”等优质项目入驻，同时丰富、优化商圈休闲休憩功能，着力打造可漫步的豫园慢空间。新的豫园动线正在策划，落地后室内楼宇的连通空间将更为人性化，适合漫步停留；室外则借鉴新天地成熟经验，在外摆休闲氛围、上客下客便捷化等方面改善，“豫园漫步”指日可待。2、着力进化快乐产品（1）黄金珠宝产品迭代显端倪 2017 年，黄金珠宝集团继续深植中式文化，结合“福、禄、寿、禧、财”推出老庙“五运文化”并据此规划、开发和推广了十二生肖、江南情思、玲珑锁等系列产品；结合宗教文化，推出禅悦系列；承接传统生肖文化，合作 IP“狗子家族”。产品的进化升级是企业的核心竞争力，黄金珠宝集团通过新品的研发与推广，逐步推进由计“克”向计“件”的结构性转变，有效提升经营毛利，虽然这需要经历一个逐步转化的过程，但这是值得我们努力的方向。2017 年年度报告 15/260 （2）童涵春堂提质研发出新品 童涵春堂注重适应中药标准检验变化特点，把握“选材地道、遵法炮制、修合务精”品质标准，全面注重深化地道药材、工艺特色的生产质量标准，努力提高中药精制饮片和配方饮片质量品规。饮片公司加大产品结构调整、优化和品类开发，今年新增冬虫夏草系列品规 13 种，铁皮枫斗系列 4 种，精制手工切制黄芪片 2 种，三七粉、丹参、麦冬、西洋参片各 1 种。（3）餐饮集团进化产品试牛刀 湖滨美食楼以体现中式、自然、朴素的上海里弄文化为装饰设计理念，结合上海精品文化和海派风格，为食客提供更加整洁、舒适的就餐环境，同时以调改为契机，研发、优化产品的品种品类，提升产品品质，实现湖滨美食楼的全面升级；绿波廊通过精致茶点打造、服务质量提升、用餐环境优化，进化、推出令人愉悦的下午茶服务，切实提升顾客满意度。3、致力丰富品牌内涵 品牌建设一直是我们不懈努力的重点工作之一，也是公司赖以生存和发展的重要基石，2017年公司“豫园商城”品牌在“中国 500 最具价值品牌排行榜”排名第 77 位。（1）品牌形象创新再发力 随着公司业务多元化发展，公司简称由豫园商城变更为豫园股份，在此基础上形成了公司新的 VI 体系，在继承原有品牌形象的基础上更多的纳入时尚快乐的元素，以新的视觉识别体系呈现给市场及社会。黄金珠宝集团将中式传统文化与老庙品牌文化相结合，吸纳时尚元素，形成新的品牌 VI/SI，新品牌形象正逐步在门店装修中加以推广，获得了市场、社会及媒体的一致关注和好评。年内黄金珠宝集团还完成了老庙品牌形象代言人的合约续签，通过新合约提升品牌代言人的品牌宣传配合度，为后续更有效的品牌推广奠定基础。商贸公司湖心亭伴手礼的开发、梨膏露开拓外圈销售、梨膏糖改良包装等，均在一定程度上对老字号品牌进行创新，推动公司品牌能级提升。（2）投资驱动版图再拓展 Clubmed TOMAMU已于年内完成工程建设并正式对外营业，今后北海道项目中将新增由Clubmed提供适合家庭的一站式休闲度假服务，这将进一步拓展公司的旅游及酒店业务，丰富公司旗下业态；年内以参投东家 APP 为契机组织东家匠人来豫园举办珠宝展等活动并拟于华宝楼二楼设立“东家定制”板块，实现线上线下对接，在推动外延式拓张的同时驱动产业协同、整合发展。投资驱动在提升公司收益的同时，也拓展了公司业务、丰富了品牌内涵，一定程度上拓宽了企业护城河。4、智力强化“Link”端功能（1）大数据平台持续优化 2017 年通过设备升级、抓取渠道拓宽及标签规则、系统逻辑算法调整优化，商圈客流及用户画像清晰度正逐步提升，销售数据分析模块的功能也在不断改善，平台外部数据扩展持续推进，客流、游客画像、经营数据均于年内实现移动端应用上线，大数据平台功能模块不断优化。（2）C2M 平台建设持续发力 2017年公司在C2M生态链打造方面持续发力，黄金珠宝集团搭建全渠道商城，实现线下导购、线下顾客、线上订单的全渠道销售营销体系；黄金珠宝集团、餐饮集团先后完成 SCRM 平台及导购分销平台上线并启动会员招募，商贸公司、童涵春堂均启动了会员体系建设，努力实现线下游客向线上会员的转换。5、聚力升级组织管理（1）组织进化优管理 公司的发展离不开组织的进化，2017 年公司总部持续进化组织架构、完善总部职能。年内公司还颁布实施了新的员工手册，规范员工行为的同时明确了公司与员工间的权利、义务，提升组织管理能级；组织开展了企业文化大讨论，明晰企业倡导及反对的工作文化，提升组织的文化认2017 年年度报告 16/260 同，为组织凝聚力建设和良好的工作氛围营造助力；同时公司还颁布实施了新的员工培训管理制度，为员工学习、进化提供更好的制度支撑和物质保障，是组织进化的重要助推。（2）制度建设强风控 为适应新的组织架构及管控体系，先后修订、完善了公司成本采购管理制度、财务会计管理制度、劳动合同管理规定等，进一步完善公司制度体系，规范公司管理；公司总部牵头梳理、完善了各子公司采招制度，从制度层面进一步强化风险管控机制；黄金珠宝集团修订、完善了加盟信用政策、应收账款管理制度，规定信用政策和标准、明确应收账款管理的工作流程，规范加盟业务管理，同时通过红黄绿灯管理，加强对直营门店的纵向管控，有效提升管理能级，强化风控能力。（3）智能办公提效能 2017 年，公司持续优化、改造总部及各子公司 OA 办公系统，利用系统管理打通业务部门间、总部与各子公司间的流程节点，大大提升审批效率及管理效能。新的资金管理系统已于年内完成升级，进一步规范了业务流程，为业务管理提供实时、动态、全面的系统平台；公司总部与黄金珠宝集团 e-HR 系统率先上线部分模块，明年将实现全产业上线运行，人力资源管理效能进一步提升。（4）集约办公新境界 为了满足公司发展的需要，在总部的协调、各子公司积极配合下，公司总部及部分下属子公司的管理机构陆续顺利迁至复兴东路 2 号的复星商务大厦，实现总部与子公司的集约化办公，在为办公及组织效能提升提供硬件支撑的同时也为公司管理及发展打开新格局、达到新境界提供了契机。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年，公司实现营业收入 171.11 亿元，同比增加 9.39%；利润总额 8.69 亿元，同比增加21.33%；归属于上市公司股东的净利润 7.00 亿元，同比增加 46.24%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 17,111,246,826.64 15,643,053,237.36 9.39 营业成本 14,370,713,746.34 13,177,645,271.78 9.05 销售费用 749,340,756.47 712,778,020.57 5.13 管理费用 970,758,886.54 1,000,310,535.41-2.95 财务费用 338,635,365.21 116,345,209.15 191.06 经营活动产生的现金流量净额 1,113,125,398.84 397,230,809.81 180.22 投资活动产生的现金流量净额-530,621,800.23-2,133,715,628.05 75.13 筹资活动产生的现金流量净额-37,208,455.35 1,624,876,030.26-102.29 财务费用变动原因：日币对人民币汇率变动引起的汇兑收益较去年同比减少。经营活动产生的现金流量净额变动原因：报告期黄金珠宝业购销净额同比增加；金豫兰庭项目开盘预售使得现金流量净额同比增加。投资活动产生的现金流量净额变动原因：豫泰确诚商业广场项目的购建支出同比减少；公司对外长期投资及用短期闲置资金投资的现金净流出同比减少；处置交易性金融负债的现金净流出同比减少；收到参股公司武汉中北房地产开发有限公司的股利增加；但因去年万国大酒店2017 年年度报告 17/260 项目处置收益使得报告期处置固定资产现金流入较去年同比减少，北海道度假村更新改造项目引起报告期购建固定资产现金支出增加。筹资活动产生的现金流量净额变动原因：报告期取得借款收到的现金较去年同比减少。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司收入和成本分析如下:(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）黄金珠宝 14,544,692,083.10 13,355,933,916.67 8.17 7.20 8.71 减少1.28 个百分点 餐饮 573,264,086.43 188,712,539.01 67.08 2.77 1.64 增加0.37 个百分点 医药 462,006,648.99 390,050,534.67 15.57-10.59-10.53 减少0.07 个百分点 房产 406,067,168.24 165,475,327.58 59.25 不适用 不适用 不适用 度假村 580,652,968.55 75,232,902.56 87.04 16.81 20.20 减少0.37 个百分点 百货等 544,563,871.33 195,308,525.85 64.13 8.19-5.95 增加5.39 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比