金信诺：2017年年度报告.PDF

深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 证券代码：300252 证券简称：金信诺 公告编号：2018044 深圳金信诺高新技术股份有限公司深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 03 月月 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人黄昌华、主管会计工作负责人吴瑾及会计机构负责人公司负责人黄昌华、主管会计工作负责人吴瑾及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)罗端丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。罗端丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。（一）集团经营管理复杂性以及投资并购的整合困难性影响（一）集团经营管理复杂性以及投资并购的整合困难性影响 近两年，公司围绕主营业务，完成了一系列的并购重组，但是由于各标的公司在业务上有自身的特性，与公司整合尚存在一系列的不确定性。未来公司可能仍将根据公司的战略布局及产业发展的趋势及需求继续进行投资并购，以不断完善产业链布局。在此形势下，公司若不能进一步提高管理水平，适应资产、人员和业务规模的进一步增长，应对部分新投资并购公司与金信诺之间可能因文化和管理差异导致新团队在融入公司的过程中存在的整合问题，有可能影响新投资、并购公司的正常运作与经营目标的实现，公司将面临业务范围扩大、集团化管控等带来的管理风险。近两年，公司围绕主营业务，完成了一系列的并购重组，但是由于各标的公司在业务上有自身的特性，与公司整合尚存在一系列的不确定性。未来公司可能仍将根据公司的战略布局及产业发展的趋势及需求继续进行投资并购，以不断完善产业链布局。在此形势下，公司若不能进一步提高管理水平，适应资产、人员和业务规模的进一步增长，应对部分新投资并购公司与金信诺之间可能因文化和管理差异导致新团队在融入公司的过程中存在的整合问题，有可能影响新投资、并购公司的正常运作与经营目标的实现，公司将面临业务范围扩大、集团化管控等带来的管理风险。措施：至措施：至 2017 年底，公司总部已完成了以产品化经营、项目化运作为主线年底，公司总部已完成了以产品化经营、项目化运作为主线深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 的组织与经营的变革工作，搭建并设立了六大中心（营销中心、研发中心、生产中心、采购中心、财务中心、运营中心）、三个产品经营团队（基础网络经营团队、光网络经营团队、的组织与经营的变革工作，搭建并设立了六大中心（营销中心、研发中心、生产中心、采购中心、财务中心、运营中心）、三个产品经营团队（基础网络经营团队、光网络经营团队、PCB 产品经营团队，未来仍将根据公司主营业务发展需要，调整或新增产品经营团队，以适应产品化经营的需求），在此基础上引入阿米巴经营模式，在公司的战略执行上统一方向与步调，注重大平台效益，推进经营过程中贡献与价值统一、培养懂经营与精打细算的经营者、紧贴市场并快速反应，从而强调公司战略自上而下、由里及外、以点带面的落地执行。公司之所以下定决心进行组织变革与整合现有架构与资源，旨在实现管理扁平化、职能平台化和能力专业化，归根结底，组织变革与战略转型，除了能为公司健康经营与战略发展提供必要的服务之外，也指导和引领着公司产品序列、市场拓展和行业布局，如公司在产品经营团队，未来仍将根据公司主营业务发展需要，调整或新增产品经营团队，以适应产品化经营的需求），在此基础上引入阿米巴经营模式，在公司的战略执行上统一方向与步调，注重大平台效益，推进经营过程中贡献与价值统一、培养懂经营与精打细算的经营者、紧贴市场并快速反应，从而强调公司战略自上而下、由里及外、以点带面的落地执行。公司之所以下定决心进行组织变革与整合现有架构与资源，旨在实现管理扁平化、职能平台化和能力专业化，归根结底，组织变革与战略转型，除了能为公司健康经营与战略发展提供必要的服务之外，也指导和引领着公司产品序列、市场拓展和行业布局，如公司在 Q1 已新成立了三大研究所已新成立了三大研究所(光通信研究所、光通信研究所、5G 通信研究所和连接器研究所通信研究所和连接器研究所)和一个软件平台，为产品化经营提供有力支撑。和一个软件平台，为产品化经营提供有力支撑。（二）商誉减值风险（二）商誉减值风险 截止报告期末，公司商誉金额为截止报告期末，公司商誉金额为 261,875,375.86 元。如果未来宏观经济形势变化，或被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，或未能完成并购时的承诺业绩，根据企业会计准则的规定，需要对商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。元。如果未来宏观经济形势变化，或被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，或未能完成并购时的承诺业绩，根据企业会计准则的规定，需要对商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。措施：对此，公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，积极加强公司与被并购公司的企业文化融合以及与公司的发展的业务协同，以最大限度地降低商誉减值风险。措施：对此，公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，积极加强公司与被并购公司的企业文化融合以及与公司的发展的业务协同，以最大限度地降低商誉减值风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 444,464,488 为基数，向为基数，向深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.60 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 3 股。股。深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.17 第五节第五节 重要事项重要事项.43 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.73 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.84 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.85 第九节第九节 公司治理公司治理.94 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.101 第十一节第十一节 财务报告财务报告.102 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.243 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 控股股东、实际控制人 指 黄昌华 本公司、公司、金信诺、深圳金信诺 指 深圳金信诺高新技术股份有限公司 安泰诺、常州安泰诺 指 常州安泰诺特种印制板有限公司 东莞金信诺、东莞瀚宇 指 东莞金信诺电子有限公司 凤市通信、常州金信诺 指 常州金信诺凤市通信设备有限公司 赣州金信诺 指 赣州金信诺电缆技术有限公司 金诺保理 指 金诺（天津）商业保理有限公司 深圳保理 指 金诺（深圳）商业保理有限公司 碳融科技 指 深圳市碳融科技有限公司 绵阳金信诺 指 绵阳金信诺环通电子技术有限公司 江苏万邦、万邦微电子 指 江苏万邦微电子有限公司 金信诺光纤光缆、赣州光纤光缆 指 金信诺光纤光缆（赣州）有限公司 长沙金信诺、长沙防务 指 长沙金信诺防务技术有限公司 陕西金信诺 指 陕西金信诺电子技术有限公司 中航信诺 指 中航信诺（营口）高新技术有限公司 中鼎田仆 指 宁国中鼎田仆资产管理有限公司 田仆资产 指 上海田仆资产管理合伙企业（有限合伙）武汉钧恒 指 武汉钧恒科技有限公司 赣州讯飞腾 指 赣州讯飞腾传导技术有限公司 欣诺投资 指 深圳市前海欣诺投资合伙企业（有限合伙）4G 指 第四代移动电话行动通信标准，指的是第四代移动通信技术。5G 指 第五代移动通信，泛指 4G 之后的宽带无线通信技术集合。PCB 指 Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。根据电路层数分类：分为单面板、双面板和多层板。IDC 指 Internet Data Center 简称 IDC，就是电信部门利用已有的互联网通信线路、带宽资源，建立标准化的电信专业级机房环境，为企业、政府提供服务器托管、租用以及相关增值等方面的全方位服务。IEC 指 国际电工委员会 3D 打印 指 3D printing，快速成型技术的一种，是基于材料堆积法的一种高新制深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 造技术 Type-C 指 Type-C 是 USB 接口的一种连接介面，不分正反两面均可插入，大小约为 8.3mm 2.5mm，和其他介面一样支持 USB 标准的充电、数据传输、显示输出等功能 律师事务所、金杜 指 北京市金杜律师事务所 会计师事务所、中汇 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中信建投证券/保荐机构/主承销商 指 中信建投证券股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 深交所 指 深圳证券交易所 公司章程或章程 指 深圳金信诺高新技术股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 股东大会、董事会、监事会 指 深圳金信诺高新技术股份有限公司股东大会、深圳金信诺高新技术股份有限公司董事会、深圳金信诺高新技术股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 金信诺 股票代码 300252 公司的中文名称 深圳金信诺高新技术股份有限公司 公司的中文简称 金信诺 公司的外文名称（如有）Kingsignal Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Kingsignal 公司的法定代表人 黄昌华 注册地址 深圳市南山区科技中二路深圳软件园 9#楼 302 注册地址的邮政编码 518057 办公地址 深圳市南山区科技中二路深圳软件园 9#楼 302 办公地址的邮政编码 518057 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 伍婧娉 吕晓明 联系地址 深圳市南山区科技中二路深圳软件园 9#楼 302 深圳市南山区科技中二路深圳软件园 9#楼 302 电话 0755-86338291 0755-86319150-877 传真 0755-26581802 0755-26581802 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 张林、阮喆 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 上海市浦东新区浦东南路 528号上海证券大厦北塔 2203 室 赵小敏、谢吴涛 2016 年 10 月 31 日至 2018 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）2,286,467,012.01 2,015,929,718.47 13.42%1,532,239,254.96 归属于上市公司股东的净利润（元）130,123,526.79 195,436,905.45-33.42%138,536,607.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）111,790,738.49 184,143,637.70-39.29%127,855,039.73 经营活动产生的现金流量净额（元）-362,319,789.01 180,946,510.04-300.24%138,229,099.42 基本每股收益（元/股）0.29 0.47-38.30%0.34 稀释每股收益（元/股）0.29 0.47-38.30%0.34 加权平均净资产收益率 5.81%17.58%-11.77%17.94%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）5,880,344,364.46 4,063,568,914.89 44.71%2,344,303,342.48 归属于上市公司股东的净资产（元）2,269,912,704.85 2,177,200,620.10 4.26%829,480,394.34 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 496,499,392.33 569,396,802.46 551,922,903.62 668,647,913.60 归属于上市公司股东的净利润 64,014,256.71 48,119,455.18 9,804,568.42 8,185,246.48 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 62,132,732.57 48,512,417.87 9,542,997.28-8,397,409.23 经营活动产生的现金流量净额-338,720,743.13-82,434,508.55-90,201,458.88 149,036,921.55 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-2,374,205.40-1,523,116.66-941,222.64 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）26,059,239.00 14,423,031.19 8,450,821.33 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 104,618.46 委托他人投资或管理资产的损益 313,599.00 债务重组损益 777,732.37 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,139,972.91 1,358,140.71 5,012,561.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目-677,831.28 减：所得税影响额 1,248,416.38 2,513,191.40 1,889,962.86 少数股东权益影响额（税后）1,377,356.10 451,596.09 55,247.92 合计 18,332,788.30 11,293,267.75 10,681,567.74-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司所从事的主要业务、产品及用途 金信诺从事高端射频电缆的研发和生产，获得了行业核心客户的认可与供应资质，从而不断拓展相关联的产品品类，目前已成为全系列信号互联产品及解决方案供应商，为多行业顶尖的企业客户提供可设计定制的“端到端”的信号传输及连接的解决方案、产品和服务。目前公司主要的产品方案涵盖通信、交通运输、IoT、工业级医疗、防务科工等领域，主要方案及产品有：1）通信：为无线基站/室内分布设备、FTTx 解决方案、骨干网传输方案、数据中心综合布线方案、超算中心光互联方案等提供信号互联方案，方案内产品包括但不仅限于柜内外高速率传输（高速连接器等）、光传输（光模块、光缆）、射频传输（射频电缆、连接器、组件、PCB板）、电力传输、5G天线配套核心元器件(PCB 板、芯片)、数据中心综合布线等产品。2）交通运输：为轨道交通、新能源汽车提供车内信号互联一站式解决方案，产品包括但不限于符合 EMC要求的新能源/轨道机车用综合线束、EN机车导线、16949 汽车导线、车载雷达射频单元、电池正极材料等。3）IoT、工业级医疗：工业 4.0 线缆及连接方案，产品包括工业机器用线缆及线束、传感器线束；工业级医疗产品主要有 B 超线/血氧监控线等医疗设备配套组件等。4）防务科工：符合 EMC要求的机载/海上平台用综合线束方案，产品包括综合线束、航空导线、连接器及组件、馈线网络等；机载雷达及卫通整体方案，产品包括波束控制芯片及模组等；“水下综合防御系统”及其子系统“水下及空中一体化信息系统”，产品包括特种声纳等。公司 2002 年创立时主要以单一品类的产品销售为主，公司决策层预见到随着产品生命周期的成熟和仿制产品的出现，单一产品的毛利将逐步下滑；从 2012 年开始，公司开始为系统性产品和方案销售布局，通过内部研发和外部投资拓展相关联的产品品类，逐步实现了为核心客户提供“端到端”的一站式信号互联产品的解决方案。在这个基础上，2017年公司进一步挖掘具有核心技术与优势的产品和团队，整合成为具备技术优势的难以被替代的系统性产品和方案，为未来几年的产品与方案销售做好了铺垫。然而这并不是公司的终极目标，公司的终极目标是给客户提供基于产品和方案的运营服务，实现“产品支撑运营，运营带动产品升级销售”的良性循环，将“普通连接”升级为“有效连接”，进而成为具备持续高盈利能力的“价值连接”，将公司打造成为行业领先的连接方案及运营服务商。2、经营模式 公司一直致力于为多领域客户提供“Design In”的信号互联产品一站式解决方案，并形成了差异化的经营模式。1）四网同进的信号互联产品和方案 结合公司的战略方向，公司不断明晰与优化公司的产品定位，初步实现方案型连接产品在四网（基础网络、光网络、5G网络、IoT 网络）的四网同进。同时，公司已启动搭建 KS 价值连接运营系统，通过精准选择连接点和服务内容，辅以品牌与 IPR等领域运作，为实现高盈利运营打下了产品和架构基础。2）全球化的服务和一站式供应网络 经过多年的全球化布局，公司已经在各个主要国家设立分、子公司和物流网点，可以为业内核心客户提供本地化的一站式打包供应和及时的服务保障。3）“军民融合”的技术研发和合作路径 公司及子公司在防务科工领域具备齐全的装备生产和研发资质，子公司长沙防务已获得一类资质（系统级），并有多个深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 项目获得“十三五”预研立项。公司经过多年摸索与技术积累，已搭建起完善的“军民融合”技术和合作平台。在技术领域，应用于防务科工领域的航电系统和电光抗干扰系统中的“电磁兼容整体线束设计解决方案”，未来在新能源汽车和自动驾驶汽车的整体电磁兼容设计上已具备军转民的技术基础；“相控阵天线阵面系统”和“卫星通信系统”由于其独特的高频段、高速率、高带宽及集成化设计的特点，在雷达、高频段 5G 通信、车地通信和航空航天等领域都具备应用场景；长沙金信诺防务在研的“水下及空中一体化信息系统”，作为整体系统中信息化部分，在防务科工的多个子领域具备应用可能性。在合作领域，金信诺与中国工程物理研究院、中航工业 601 所等单位的下属单位，合资设立绵阳金信诺公司、中航信诺公司等混合所有制公司，与客户形成深度合作。4）为跨行业跨领域的客户提供信号互联方案和服务 从“为多行业、多领域客户服务”上，在通信行业的设备商和运营商在内的国内外的顶尖客户之外，近几年来，子公司金信诺（常州）轨道信号系统科技有限公司，成功获得中车集团产品认证，打开了轨道交通领域的新市场；金信诺光电公司，成功通过比亚迪等国内新能源汽车的领军企业的认证，获得新能源领域市场份额；在医疗领域，公司也已通过国内知名客户产品认证，成功进入这一技术和市场壁垒相对较高的市场领域。3、主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 228,646.70 万元，同比增长 13.42%；利润总额 20,244.48 万元，同比下降 20.48%；归属于上市公司股东的净利润 13,012.35 万元，同比下降 33.42%；经营活动产生的现金流量净额-36,231.98 万元，同比下降300.24%。公司受 2017 年下半年美元汇率大幅波动影响，较上年同期产生较大汇兑损失；公司部分原有产品受到原材料上涨的影响，且公司与下游客户的议价能力受到时间周期的限制，影响了当期的毛利；公司在新市场、新领域的研发、市场及管理方面的持续投入，效益需逐步体现，大部分项目在本年度获得盈亏平衡，这对公司的经营业绩也产生了一定的影响。公司现金流的波动是子公司金诺保理发放保理账款导致的账目变动，并非公司主营业务波动影响。公司在上述原因的影响下，净利润与同期相比有所下降。但公司通过新产品的不断导入、新业务的不断拓展，销售收入与去年同期相比仍稳定增长。4、公司所处的行业情况 目前全球电信市场的建设重点还是 LTE 网络，宽带接入和光传输网络。从全球看，LTE 网络在个别发达国家处于建设末期，但在很多国家还在规模建设中。5G试验网络在美国，日本，韩国，中国等国家开始逐步试点。从国内看，LTE 网络建设规模逐年下降，5G网络建设规模将逐年增加。宽带战略在全球已经得到确认和推广，光传输网络在各国的建设规模也越来也大。在国防建设的驱动下，军工行业始终保持较好景气度，随着军民融合深度发展，高端装备，集成电路，信息化建设等都将得到巨大发展。物联网目前发展态势活跃，市场空间进一步扩大。在这万亿市场里面，传感器，连接器，无线模块，大数据等都将是重点发展方向。公司提供多领域的信号互联产品的解决方案，以及方案内信号互联产品的打包供应。根据公司产品，公司所处的细分行业为通信系统设备制造业，按照 2012 年 10 月中国证监会颁布的上市公司行业分类指引，公司所处行业属于“电气机械和器材制造业”（C38）。1）基础信号电缆的市场格局及趋势 随着电子产品、汽车工业、医疗事业的不断升级，电子及航空领域的快速发展，未来全球信号电缆行业将在通信以外的领域呈现出快速增长的态势。5G通信和物联网的建设使得天线的功能增加，从而对公司的半柔类产品带来正面影响，线材需求量将随之上升。据中国产业信息网显示，高端电缆及连接组件供应商的客户多元化是必然趋势，未来轨道交通、新能源汽车、医疗设备等应用领域蕴藏较大增长机会。2）连接器的市场格局及趋势 连接器作为信号互联的关键部件和核心组成部分。现阶段我国连接器行业形成由“在华国际一线品牌、大型用户企业下属的专业配套单位、国内普通厂商”构建形成的三大竞争梯队。据中商情报网显示，2017年我国连接器市场规模达到 163.52亿元，并已成为全球第一大连接器消费市场地区。新型连接器的研发和创新始终为公司保持行业竞争优势的重要因素，公司已在板对板连接器的研发，以及连接器与信号电缆及其它的体系产品的高效融合上获得成功。深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 3）PCB板的市场格局及趋势 目前，PCB已然成为“电子产品之母”，其应用几乎渗透于电子产业的各个终端领域中，包括计算机、通信、消费电子、工业控制、医疗仪器、国防军工、航天航空等诸多领域。未来随着新一代信息技术产业的发展，智能汽车、智能家电、智能制造等新兴行业应用不断涌现，PCB产品的用途和市场将不断扩展。据中国报告网显示，未来几年中国 PCB产业各细分产品产值增速均高于全球平均水平，并预计 2021 年我国 PCB 行业的市场规模将达到 320.42 亿美元。公司将在射频 PCB 板的研发和制造上投入更多的资源和人力，确保未来在 5G和物联网时代客户对于射频频段的产品需求增加时，公司能拥有领先与行业的技术和高效的产能为客户提供优质的解决方案。4）光缆及光模块组件的市场格局及趋势 光纤光缆产品作为光网传输方案主要载体最近及未来几年都保持在 15%的年复合增长率；2017年中国国内光纤使用量大概 3.2 亿芯公里，占全球大概 58%，光缆市场规模大概为 560亿左右，2018-2020 年预计也将维持在 20%左右的年复合增长率。光模块产品作为连接网络设备端口的主要产品，随着接入网、城域网、主干网和数据中心的大力建设和原有网络的优化升级，每年保持在 30%以上的复合增长率，并由原来的低速率向高速率迭代演进。5G将成为提升光模块市场需求的主要驱动力，光模块产品在 5G应用里大概率会由集成方案转为集采，需求量在未来 3-5 年会出现爆发式增长，全球的光模块市场规模到 2020 年将超过 1200 亿元。公司未来将在 100G宽温带光模块等技术领先的产品以及光纤光缆制造工艺上进行不断创新，顺应时代发展趋势。5）5G基站以及有源相控阵天线的市场格局及趋势 根据中国电子科技集团第 54 研究所北京研发中心的5G大规模天线系统研究现状及发展趋势，随着无线通信技术的发展，无线网络的丰富应用带动了无线数据业务的爆发式增长，到 2020 年，数据业务将增长 500-1000 倍。届时，当前所使用的无线通讯网络设备已无法满足数据业务增长所带来的的高速数据传输任务，而且随着设备小型化、集成化、灵活化的系统发展是永恒的主题，有源集成化天线将是 5G大规模天线系统的必然选择。公司的战略布局紧跟行业前沿的步伐，与战略合作伙伴共同在 5G通信（天馈领域）部分核心技术、卫星通信系统天线技术及核心芯片设计和模组产品等积极进行业务布局。5、公司所处的行业地位 公司从成立之初至今，凭借技术优势和国际标准的制定，一直是射频电缆细分领域的龙头企业。在此基础上，公司从2012 年开始，通过在细分领域给客户提供高端产品，获得了行业核心客户对更多相关产品品类的认证，从而成为具备资质、为核心客户提供信号互联产品的一站式打包服务及系统方案的企业。目前公司是行业内为数不多的，在产品种类、方案和客户领域上具备综合优势的信号互联方案提供商，以及在技术平台和经营领域均实现了“军民融合”的科技型企业。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 增长 307.83%主要系对联营企业投资增加所致。固定资产 增长 23.70%无形资产 增长 61.59%，主要系子公司购入土地所致。在建工程 增长 740.37%，主要系子公司新厂房修建增加所致。应收票据 增长 70.65%，主要系子公司使用票据池业务，直接背书给供应商的票据减少所致。深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 应收账款 增长 36.57%，主要系本报告期运营商及防务科工领域客户收入大幅增加所致。预付款项 增长 307.60%，主要系本报告期控股子公司-金信诺光纤光缆（赣州）有限公司因市场原材料紧张预付货款增加所致。应收利息 增长 838.21%，主要系本报告期募集资金协定存款利息增加所致。其他应收款 增加 454.64%，主要系本报告期股权转让款增加所致。存货 增加 58.00%，主要系本报告期为大客户备货、备料致存货增加。其他流动资产 增长 177.23%，主要系待抵扣的进项税增加所致。发放贷款及垫款 增长 103.93%主要系本报告期控股子公司-金诺（天津）商业保理有限公司发放应收保理款增加所致。可供出售金融资产 增长 46.39%，主要系本报告期对外投资增加所致。开发支出 增长 48.80%主要系本报告期控股子公司-长沙金信诺防务技术有限公司发生开发支出所致。商誉 增长 95.75%，主要系本报告期非同一控制下企业合并并购子公司所致。长期待摊费用 增长 122.83%，主要系本报告期增加厂房修建支出所致。其他非流动资产 增长 173.57%，主要系本报告期预付工程款及设备款增加所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（1）行业领先的技术研发实力 公司自成立以来，长期致力于科技创新，有多项产品技术打破外国垄断，填补国内空白，基础材料研究已达到国际先进水平。除了高端产品的创新开发，公司还积极研发系统级方案，在集团总部成立了光通信研究所、5G通信研究所、连接器研究所等专业领域研发机构。同时，公司不断推进“军民融合”在同一技术平台上的应用转化。应用于防务科工领域的航电系统和电光抗干扰系统中的“电磁兼容整体线束设计解决方案”，未来在新能源汽车和自动驾驶汽车的整体电磁兼容设计上已具备军转民的技术基础；“相控阵天线阵面系统”和“卫星通信系统”由于其独特的高频段、高速率、高带宽及集成化设计的特点，在雷达、高频段5G通信、车地通信和航空航天等领域都具备应用场景。同时在“水下及空中一体化信息系统”上开展了探索性研究并取得了突破性成果。通过多年的技术积淀，公司保持着研发技术的优势地位，公司及6家子公司均获得“国家级高新技术企业”证书。公司已建立起深圳市级工程技术中心单位、广东省院士专家企业工作站和江苏、江西等地的多个专业实验室，以及航天某领域测试平台。为保障公司研发创新的长久活力和高效运用，公司还与清华大学、哈尔滨工程大学、国防科技大学等进行产学研合作，在新项目上进行资源配合、发挥各自优势。公司有完整的自主知识产权体系。公司现有专利140项，其中发明专利15项，起草了多项国际标准获得国际电工委员会（IEC）审核发布。已有多个项目获得国家十三五预研立项，并正在申请系统级项目的国家预研立项。（2）专业的人才储备与合伙人模式 公司自成立以来，一直重视人才的挖掘与培养，通过卓有成效的绩效考核与激励制度，培养了稳定的核心管理与技术团深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 队。近两年来，公司积极进行国际化的人才队伍搭建，聘请了来自世界各地、尤其是来自国际和国内著名企业的行业技术专家和销售精英，为公司的市场拓展、战略投资、经营整合等储备了高层次的人才队伍。此外，公司自2004年以来推行的“青山计划”是金信诺全力塑造的人才工程。十多年来，通过持续校园招聘渠道引进985、211、海外名校、相关专业院校研究生和大学生，通过集中培训、轮岗培养、多通道成才等方式，使其成为高度文化认同、高素质、高技能的核心员工，逐步成为公司实现战略目标的中坚力量，作为公司未来发展的智力储备。经过多年建设，公司已成功打造了一支技术出众、忠诚高效、朝气蓬勃、有战斗力的核心人才团队。此外，公司推出内部合伙人模式，与符合公司战略方向的技术团队和业务团队合作，设置合适的激励条件，组建内部合伙人核算制度或合资公司，吸引高端人才的加入，激发高端人才的主观能动性，协助员工实现个人价值并带动公司业绩增长。（3）良好的品牌效应、优质的供应资质及客户优势 公司在长期合作中与业内高端客户建立起稳定可靠的战略合作关系并实现了营业收入的稳定增长。公司目前是爱立信在中国认证的重要全球供应商、华为P级供应商，在防务科工领域具备齐全的装备科研和生产资质。近几年来，公司还成功获得轨道交通领域的中车集团、新能源汽车领域的比亚迪，医疗领域的开立等新增市场领域国内知名客户产品认证。公司在主营业务领域已形成先发优势、技术优势和客户资源优势，具有一定的品牌影响力和较好的品牌美誉度。（4）差异化的运营管理模式 公司一直致力于为多领域客户提供“Design In”的信号互联产品一站式解决方案，并形成了差异化的经营模式：通过给客户提供基础网络、光网络、5G网络、IoT网络这“四网同进”的信号互联产品和方案，公司已建立从“普通连接”向“有效连接”转换的通道，并启动搭建KS价值连接运营系统，通过精准选择连接点和服务内容，辅以品牌与IPR等领域运作，为实现高盈利运营打下了产品和架构基础。同时，经过多年的全球化布局，公司已经在各个主要国家设立分、子公司和物流网点，可以为业内核心客户提供本地化的一站式打包供应和及时的服务保障。在通信领域之外，公司“军民融合”的技术研发和合作路径，实现了EMC技术和波束控制技术等核心技术的民用化应用尝试，搭建起了统一的研发和测试平台，实现了技术的综合应用和效益最大化。在技术综合应用的平台上，公司同时为跨行业跨领域的客户提供信号互联方案和服务，已获得轨道交通、新能源汽车和医疗行业的核心客户认证。深圳金信诺高新技术股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年，国际国内经济环境依然错综复杂，公司管理层围绕发展战略和年度经营目标，把握发展机遇，适时调整经营策略，稳步实现“多行业、多领域的信号互联产品一站式解决方案提供商”的战略升级，并形成广义的通信（基础网络、5G网络、光网络、IoT网络）、防务科工、及新领域（轨道交通、新能源汽车和医疗）等三大方向的综合领域经营模式。报告期内，公司经营情况如下：（一）业务经营方面 报告期内，公司实现营业收入228,646.70万元，同比增长13.42%；利润总额20,244.48万元，同比下降20.48%；归属于上市公司股东的净利