龙韵股份：2017年年度报告.PDF

2017 年年度报告 1/174 公司代码：603729 公司简称：龙韵股份 上海龙韵广告传播股份有限公司上海龙韵广告传播股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/174 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中准会计师事务所（特殊普通合伙）中准会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人余亦坤余亦坤、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王志强王志强及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘梅刘梅声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公司2017年年末总股本为基数，向全体股东以每10股派发现金红利人民币1.00元（含税）,同时以资本公积金转增股本，每10股转增4股。本次利润分配预计派发现金红利人民币6,667,000元，本次资本公积转增股本预计转增26,668,000股，前述方案实施完毕后，公司总股本为93,338,000股。本议案尚须提交公司2017年年度股东大会审议批准后方能实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告存在一些基于对未来政策和经济的主观假定和判断而作出的前瞻性陈述。该等陈述会 受到风险、不明朗因素及假设的影响，实际结果可能与该等陈述有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成的投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在风险事项，敬请查阅第四节“管理层讨论与分析”中“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/174 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 重要事项.25 第五节 普通股股份变动及股东情况.59 第六节 优先股相关情况.66 第五节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.66 第七节 公司治理.72 第八节 公司债券相关情况.75 第九节 财务报告.76 第十节 备查文件目录.174 2017 年年度报告 4/174 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、龙韵股份 指 上海龙韵广告传播股份有限公司 鸿图大洋 指 上海鸿图大洋广告有限公司 四川竟成 指 四川竟成龙韵文化传播有限责任公司 新疆逸海 指 新疆逸海电广传媒文化发展有限公司 盛世飞扬 指 石河子盛世飞扬新媒体有限公司 西藏竟成 指 西藏竟成文化传播有限责任公司 聚合天玺 指 安徽聚合天玺文化传媒有限公司 国际 4A 公司 指 成为美国广告代理商协会（American Association of Advertising Agencies）成员的广告公司的简称，后泛指国际大型广告公司。中国 4A 公司 指 成为中国商务广告协会综合代理专业委员会（the Association of Accredited Advertising Agencies of China）成员的广告公司的简称，中国商务广告协会综合代理专业委员会是中国广告代理商的高端组合，由中国一流的广告公司组成。独家代理媒体 指 通过与区域电视媒体签订长期合作协议，获得区域电视媒体国际 4A 客户、全频道广告的独家代理权、行业广告独家代理权等的电视媒体。报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币。新媒体 指 相对于传统媒体而言，是报刊、广播、电视等传统媒体以后发展起来的新的媒体形态，是利用数字技术、网络技术、移动技术通过互联网、无线通信网、有线网络等渠道以及电脑、手机、数字电视机等终端，向用户提供信息和娱乐的传播形态和媒体形态。数字营销 指 指借助互联网络、电脑通信技术和数字交互式媒体来实现营销目的的一种营销方式。内容营销 指 指由品牌商或广告主出资生产、发布有价值的、有关联的、持续性的内容来吸引、获取和聚集匹配度高的目标人群（通常通过娱乐性、资讯性或者启发性的内容），最终改变或强化目标人群的行为，推动商业转化，为品牌商或广告主带来收益。长影娱乐 指 长影（海南）娱乐有限公司 长影置业 指 长影（海南）置业有限公司 长影海南文化 指 长影海南文化产业集团股份有限公司 长影集团 指 长影集团有限责任公司 德汇联拓 指 拉萨德汇联拓投资有限公司 2017 年年度报告 5/174 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海龙韵广告传播股份有限公司 公司的中文简称 龙韵股份 公司的外文名称 Shanghai LongYun Advertising&Media Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 OBM 公司的法定代表人 余亦坤 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陶珏竹 孙贤龙 联系地址 上海浦东新区民生路118号滨江万科中心15层 上海浦东新区民生路118号滨江万科中心15层 电话 021-58823977 021-58823977 传真 021-58821708 021-58821708 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市松江区佘山三角街9号 公司注册地址的邮政编码 201602 公司办公地址 上海浦东新区民生路118号滨江万科中心15层 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 龙韵股份 603729 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中准会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 签字会计师姓名 刘昆、胡莹莹 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华林证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区民田路 178 号华融大厦 6 楼 2017 年年度报告 6/174 签字的保荐代表人姓名 叶飞、许先锋 持续督导的期间 2015 年 3 月 24 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 华金证券股份有限公司 办公地址 中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 759 号30 层 签字的财务顾问主办人姓名 刘伟生、薛力源（因工作调动原因，主办人薛力源已于 2018 年 4 月 9 日变更为程默）持续督导的期间 2018 年 2 月 6 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,235,657,016.73 966,608,043.51 27.83 1,320,438,943.93 归属于上市公司股东的净利润 41,491,672.14 34,871,262.05 18.99 40,660,516.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 36,361,961.42 18,294,641.00 98.76 33,083,107.18 经营活动产生的现金流量净额-10,645,285.14 137,658,183.55 不适用-142,833,282.08 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 854,339,114.48 816,514,292.80 4.63 975,650,952.33 总资产 1,151,865,609.89 879,108,681.43 31.03 1,106,811,875.80 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.62 0.52 19.23 0.65 稀释每股收益（元股）0.62 0.52 19.23 0.65 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.55 0.27 103.70 0.53 加权平均净资产收益率（%）4.97 3.87 增加1.10个百分点 4.73 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.37 2.04 增加2.33个百分点 3.82 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 7/174 1、营业收入报告期内比上年同期上升 27.83%，比 2015 年下降了 6.42%，主要系公司不断提升业务质量和服务水平，客户广告投放量增加所致；2016 年收入下降，主要系公司主动调减独家代理业务所致。2、归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升了 18.99%，比 2015 年上升了 2.04%，主要系报告期内营业收入、毛利率上升所致。3、报告期内，经营活动产生的现金流量呈现净流出状态，主要系报告期内业务量上升，营运资金增加所致；2016 年度、2015 年度经营活动产生的现金流量呈现净流入、流出状态，均系当期业务量增、减导致营运资金的变化所致。4、归属于上市公司股东的净资产：报告期比上年同期上升 4.63%，主要系公司利润增加所致；除利润增加的影响外，2016 年，公司溢价收购子公司石河子盛世飞扬新媒体有限公司少数股东权益导致归属于上市公司股东的净资产下降；2015 年，公司公开发行股票募集资金，公司股本、资本公积增加，使归属于上市公司股东的净资产增加。5、基本每股收益：报告期比上年度同期上升 19.23%，主要系报告期内净利润同比上升所致；报告期比 2015 年度下降 4.62%，主要系 2015 年新增发行股本，当期加权平均股票数量小于报告期所致。6、加权平均净资产收益率：报告期比上年同期增加了 1.10 个百分点，主要系报告期内利润同比上升所致；报告期比2015年上升0.24个百分点，主要系报告期比2015年度净资产减少所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 131,402,074.86 257,357,919.94 336,495,326.35 510,401,695.58 归属于上市公司股东的净利润-469,431.59 3,961,656.94 11,272,259.12 26,727,187.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-475,461.59 3,961,656.94 11,261,560.66 25,563,140.41 经营活动产生的现金流量净额 17,349,358.06 15,834,005.27-24,779,150.19-19,049,498.28 2017 年年度报告 8/174 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 1,332,679.00 处置子公司及固定资产清理收益-313,929.86 339,386.62 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,644,528.40 15,364,744.44 9,161,143.68 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 13,178.10 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 9,610,910.00 对外委托贷款取得的损益 2017 年年度报告 9/174 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-152,390.50 支付房租违约金；收到违约金 810,466.02-92,517.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -8,230,800.00 少数股东权益影响额 62,753.83-212,595.87 所得税影响额-695,106.18 -727,523.38-1,631,185.81 合计 5,129,710.72 16,576,621.05 7,577,409.13 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）、主要业务及经营模式 报告期内，公司主营业务为广告全案服务业务及广告媒介代理业务。公司的广告全案服务的业务模式以客户和产品营销需求为核心，为客户提供市场研究、品牌管理、创意设计、视频制作、广告策略、广告执行、广告评估等全案营销服务，为客户提供传统的媒介执行业务之外的整合营销增值服务，并通过向客户收取创意策划制作费或者通过创意策划服务获得媒介代理服务增量获得盈利。报告期内，公司全案业务合作的主要媒介渠道为电视媒体和互联网媒体。广告媒介代理业务主要指公司代理客户进行媒介购买和媒介执行的业务模式，具体分为广告独家代理业务和常规媒介代理业务两种：1、广告独家代理业务是指公司在拥有广告独家代理权的媒体（主要为电视媒体）为客户提供广告媒介代理业务。2、常规媒介代理业务是指公司在不拥有独家代理权的媒体为客户提供广告媒介代理的业务，公司常规媒介代理的媒介主要为电视媒体和互联网媒体。（二）、行业情况说明 1、行业发展阶段方面：中国广告营销业处于产业生命周期中的成长期和行业内部不断调整的阶段。一方面，国内消费结构升级的需求需要广告营销帮助优秀企业和产品树立品牌形象和差异化认知，社会消费需求持续增长以及供给侧结构性改革增强了广告业发展的内在动力。另一方面，行业通过市场自发调整资源配置，新的营销方式不断出现，各种力量在竞争中升级和优化，新的2017 年年度报告 10/174 营销形式在新生阶段表现出较高的增长率，并推动整个行业的增长，行业竞争者不断增多。2、行业周期性特点：一方面，由于广告投放媒体众多、营销方式纷繁复杂，且不同的产品和品牌具有不同的营销周期需求，加之近年来广告投放倾向于紧随优质内容，而内容生产又不具有明显的周期性，所以广告营销行业并不具有明显的行业周期性。另一方面，广告业作为商业服务业的一部分，与宏观经济的发展存在较强的正相关性。2017 年我国 GDP 总量为 827,122 亿元，GDP同比增长 6.9%，增速较 2016 年提高 0.2 个百分点。整体上，全年经济增长好于预期，实现了 2009年以来全年经济增速首次回升。在此背景下，2017 年中国广告市场在两年连降之后实现 4.3%的正增长。其中，传统广告获得恢复性逆转增长，主要系电视广告从 2016 年下降 3.7%逆转为 2017 年增长 1.7%，对广告市场增长的影响力从拖后腿变成积极拉升。互联网广告增长回归理性，增速略有放缓，广告刊例花费由 2016 年同比增长 18.5%理性回归至 2017 年同比增长 12.4%。（数据来源：中国经营报、CTR 媒介动量）在前述背景下，公司积极调整发展战略和经营策略，不断提高主营业务的服务能力和水平，加强客户拓展力度和广度。报告期内，公司主营业务收入同比上升，净利润同比增长，公司主业盈利能力增强，整体业绩恢复性增长。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力主要体现在以下几个方面：1、全案服务能力。报告期内，公司广告全案服务能力进一步提高，全案服务内涵不断丰富和完善。公司能够整合全媒体广告资源（传统媒体+互联网新媒体），为广告主创造完整的“广告创意产业链”价值，提供从市场研究、品牌管理、创意设计、视频制作到广告策略、广告执行、广告评估等方面的优质服务。2、媒体资源整合能力。公司拥有广泛而深入的全媒体合作网络和全媒体资源整合能力。传统广告领域：十余年的深度合作使得公司与央视、省级（省级卫视及省级地面频道）、地市级的数百家媒体形成了稳定的合作关系，同时，公司能够根据客户需求，快速配合适合的平面、户外、广播及生活圈媒体资源。互联网新媒体领域：通过多年的积累，公司建立起覆盖视频媒体、门户媒体、搜索引擎、垂直媒体、电商平台等互联网数字媒体库，能够高效整合全媒体资源，为客户提供全方位的整合营销服务。3、客户资源。通过多年来与国内品牌客户及国际 4A 公司客户的合作，公司掌握了丰富、稳定、多样的客户群体，同时专业和优质的服务质量也为公司赢得了较高的客户黏性，为公司的进一步发展和转型提供了有力的资源保障。4、人才资源。2017 年年度报告 11/174 公司拥有专业、高效并能快速进行认知迭代升级的人才团队。人力资源是广告营销公司最突出的软实力之一，公司拥有具备专业广告营销知识、丰富的营销经验并对公司具有高忠诚度的人才团队，并已逐步构建且不断完善人才培养、招聘、晋升的有效机制。报告期内，结合未来发展战略，公司重点加强了内容营销相关的策划、执行等业务人才的培养，为公司大力开展内容营销业务奠定了扎实的基础。三、三、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司以现金支付了长影娱乐 40%股权、长影置业 60%股权之受让款及承接了对应债务，使当期货币资金减少 26,020 万元；非流动资产增加 26,020 万元。四、四、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年我国 GDP 总量为 827,122 亿元，GDP 同比增长 6.9%，增速较 2016 年提高 0.2 个百分点。整体上，全年经济增长好于预期，实现了 2009 年以来全年经济增速首次回升。在此背景下，广告主的广告投放实力和动力都有所增强，2017 年中国广告市场在两年连降之后实现 4.3%的正增长。其中，传统广告的增长主要得益于央视及卫视的增长。互联网广告虽然继续增长，但增速有所放缓。（数据来源：中国经营报、CTR 媒介动量。）行业发展方面，表现出以下特征：一、广告营销形式越来越多元化、碎片化、快速更迭化。互联网媒体技术和创意技术的快速发展与融合催生了愈加丰富的营销形式，H5、直播、短视频、信息流等广告形式风生水起，视频、搜索、社交、电商、生活圈广告无处不在，受众的注意力被前所未有的瓜分，用户触点碎片化严重。二、媒体平台对受众注意力的争夺战进入白热化，“内容为王”时代到来。由于新媒介形式层出不穷，注意力成为稀缺资源。随着传播内容、传播渠道、传播终端的发展和用户群体的成长，品牌营销从之前的“渠道为王”变为“内容为王”，且内容与渠道、媒介高度融合。一线电视媒体（如央视和几大一线卫视）和互联网巨头纷纷加强对优质内容生产、采购的投入。品牌营销在经历了传统营销、数字化营销之后，现已进入以综艺、影视剧、短视频、微博、微信等为主要载体的内容营销阶段，“内容即营销”成为品牌营销的新关键词。三、广告主有了更丰富的营销选择，客户预算在不同类别的媒体形式和营销公司之间进一步细化分布，并更加关注投放效果。在大数据精准营销日益进步和内容生产蓬勃发展的背景下，广告主对营销公司提出了更高的服务要求，既希望营销公司结合最新的技术进步和热点关注，为广告主匹配最优质的内容资源，又希望全方面整合行业资源，获得最好的投放效果，同时，还要求在市场投入方面保持优质的性价比。四、营销公司竞争加剧，在整个行业快速发展与变革的背景下，压力与机遇并存。一方面，内容与渠道的逐渐融合，掌握内容与流量的媒体平台愈加强势；广告市场价格体系不断成熟和稳定，留给行业公司的利润空间越来越低；新的行业竞争者不断加入，营销公司之间的竞争更加激2017 年年度报告 12/174 烈。另一方面，广泛的竞争中蕴含融合的趋势，随着营销技术的发展和营销媒介的日益丰富，掌握优质内容资源的营销公司得以实践更多的创意营销方式，从而获得更好的客户粘性和更高的业务毛利率；同时，依托优质内容资源，诸多行业客户原有的广告商服务体系有望被打破，广告营销业机遇与挑战并存。上述背景下，报告期内，公司积极调整发展战略和经营策略，谨慎防范经营风险，并努力寻求投资机会，重点推进了以下工作：一、进一步优化业务结构，努力提升主营业务盈利能力。公司进一步调整了电视广告独家代理业务规模，减少行业和市场变革对既有业务模式的冲击。在行业竞争整体加剧的背景下，综合考量新业务的利润贡献水平，持续调整业务结构。报告期内，新媒体广告收入占主营业务收入比重已达到 52%，公司主营业务综合毛利率同比提高 1.39 个百分点。二、积极贯彻公司“大文娱”发展战略，一方面重点加强内容营销相关的策划、执行等业务人才的培养，为公司大力开展内容营销业务奠定了扎实的基础。一方面积极进行内容营销领域的客户理念培养、业务引导与渗透，与客户共同探索符合市场发展前景和品牌规划的合作模式。三、积极寻找与公司主业有协同发展效益的优质标的。报告期内，公司实施了对长影置业 60%股权和长影娱乐 40%股权的重大资产购买（两家公司的股权交割工商变更已分别于 2018 年 2 月 5日和 2 月 6 日办理完毕），并积极推进本次重组并购标的经营项目线上、线下业务的落地实施（长影置业和长影娱乐为长影海南“环球 100”主题乐园中“荷兰村”区域的开发、管理和经营主体）。在前述背景和公司各项举措的努力下，报告期内，公司主营业务收入和净利润均有所上升。五、五、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,235,657,016.73 元，同比增加 27.83%，营业成本1,093,610,027.58 元，同比增加 25.86%，综合毛利率同比上升了 1.39 个百分点。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润 41,491,672.14 元，较去年同期增加 18.99%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 36,361,961.42 元，较去年同期增加 98.76%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,235,657,016.73 966,608,043.51 27.83 营业成本 1,093,610,027.58 868,896,717.25 25.86 销售费用 13,913,535.62 11,683,660.98 19.09 管理费用 66,417,582.17 59,977,724.10 10.74 财务费用-5,554,449.13-3,381,868.26 不适用 经营活动产生的现金流量净额-10,645,285.14 137,658,183.55 不适用 投资活动产生的现金流量净额-262,743,268.25-200,540,678.20 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 126,180,325.04-4,333,550.00 不适用 研发支出 5,013,854.08 13,871,337.89-63.85 2017 年年度报告 13/174 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现营业收入 123,565.70 万元，同比上升 27.83%，营业成本 109,361.00 万元，同比上升 25.86%。营业收入主要变化原因：公司不断提升业务质量和服务水平，客户广告投放量增加；营业成本主要变化原因：业务收入增长，对应的营业成本相应上升。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）广告行业 1,235,657,016.73 1,093,610,027.58 11.50 27.83 25.86 增加1.39 个百分点 合计 1,235,657,016.73 1,093,610,027.58 11.50 27.83 25.86 增加1.39 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）1、全案服务 427,439,887.20 371,283,487.71 13.14-6.31-10.37 增加3.93 个百分点 2、媒介代理 808,217,129.53 722,326,539.87 10.63 58.36 58.87 减少0.28 个百分点 其中：自有媒体 36,812,885.36 32,395,757.08 12.00 55.26 26.12 增加20.33 个百分点 常规代理 771,404,244.17 689,930,782.79 10.56 58.51 60.83 减少1.29 个百分点 合 计 1,235,657,016.73 1,093,610,027.58 11.50 27.83 25.86%增加1.39 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东 1,046,318,194.26 925,589,140.21 11.54 17.30 15.95 增加1.04 个2017 年年度报告 14/174 百分点 华北 149,098,306.19 132,762,160.18 10.96 421.20 376.42 增加8.37 个百分点 中南 24,554,108.14 21,502,233.89 12.43 14.28 5.96 增加6.88 个百分点 西南 8,373,143.29 7,448,418.80 11.04-24.06-26.96 增加3.53 个百分点 东北-100.00-100.00 减少7.35 个百分点 西北 7,313,264.85 6,308,074.50 13.74-19.16-22.32 增加3.50 个百分点 合 计 1,235,657,016.73 1,093,610,027.58 11.50 27.83 25.86 增加1.39 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期内，全案服务业务营业收入同比下降 6.31%,毛利率增加 3.93 个百分点，主要原因为：（1）部分全案客户减少了全年广告投放量；（2）公司对新增全案客户持较谨慎的态度，更关注与优质全案客户的合作。报告期内，广告独家代理业务营业收入同比上升 55.26%，主要为报告期内公司根据媒体平台的具体情况，增加了独家代理媒体，独家代理业务的毛利率同比有所上升。报告期内，常规代理业务营业收入同比上升 58.51%，毛利率同比下降 1.29 个百分点，主要系常规代理新增品牌客户，投放量增加；受市场变化及行业竞争影响，毛利率有所下降。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 广告业 购买媒体资源 1,093,610,027.58 100 868,896,717.25 100 25.86 业务量增加所致 合计 1,093,610,027.58 100 868,896,717.25 100 25.86 分产品情况 分产品 成本构本期金额 本期占上年同期金额 上年同本期金情况 2017 年年度报告 15/174 成项目 总成本比例(%)期占总成本比例(%)额较上年同期变动比例(%)说明 1、自有媒体 购买媒体资源 32,395,757.08 2.96 25,685,933.16 2.96 26.12 业务量上升 2、常规代理 购买媒体资源 689,930,782.79 63.09 428,988,255.51 49.37 60.83 业务量上升 3、全案业务 购买媒体资源 371,283,487.71 33.95%414,222,528.58 47.67-10.37 业务量下降 合计 1,093,610,027.58 100 868,896,717.25 100 25.86 成本分析其他情况说明 适用 不适用 成本主要为购买媒体资源成本。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 83,357.54 万元，占年度销售总额 67.46%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0。前五名供应商采购额 54,265.53 万元，占年度采购总额 49.62%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0。其他说明 无 2.2.费用费用 适用 不适用 销售费用同比上升 19.09%，主要系公司全方位拓展业务及增设分公司所致。管理费用同比上升 10.74%，主要系公司全方位拓展业务、增加人力资源投入所致。财务费用同比下降 64.24%，主要系公司进一步加强资金管理，使当期利息收入增加所致。研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 5,013,854.08 本期资本化研发投入 -研发投入合计 5,013,854.08 研发投入总额占营业收入比例（%）0.41%公司研发人员的数量 36 研发人员数量占公司总人数的比例（%）14.69%研发投入资本化的比重（%）-情况说明情况说明 2017 年年度报告 16/174 适用 不适用 为了提高公司全案服务和广告投放的科学性、准确性，公司积极运用电子信息技术对业务过程及内容进行数字化管理。报告期内，公司进行了龙韵媒体投放营销决算系统、龙韵传播数据管理系统、龙韵传播受众测量分析系统、龙韵影视内容营销效果分级评估系统四个项目的开发和研究，研发人员共计 36 人，占公司总人数的 14.69%；研发投入总额约为 501.3 万元，占营业收入的0.41%。报告期内，公司对研发投入进行了合理调整（较2016年度研发投入下降64%），研发投入与公司总体业务规模和发展需要相适应。截至报告期末，无研发投入资本化。3.3.现金流现金流 适用 不适用 报告期内，经营活动产生的现金流量净流出 1,064.53 万元，主要系报告期内业务量上升，营运资金增加所致。报告期内，投资活动产生的现金流量净流出 26,274.33 万元，主要系现金收购长影娱乐和长影置业股权、承接对应债务所致。报告期内，筹资活动产生的现金流量净流入 12,618.03 万元，主要系公司补充流动性，增加了银行贷款所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 报告期内，计入“其他收益”项目的政府补贴 464.45 万元，占利润总额比例为 8.66%。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货 币 资金 68,369,782.24 5.94%215,972,944.08 24.57%-68.34%主要系报告期内，现 金 收 购 长 影 娱乐、长影置业股权，并承接对应债务所致 应 收 票据 2,457,920.00 0.21%36,325,082.50 4.13%-93.23%主要系报告期内，部分客户结算方式由汇票变为电汇所致 应 收 账款 469,361,898.25 40.75%300,878,265.16 34.23%56.00%主要系报告期内，有信用期的客户投放量增加所致 其 他 应9,955,930.86%7,524,0.86%32.32%主要系报告期内，2017 年年度报告 17/174 收款 0.99 256.71 房屋押金及招标保证金增加所致 其 他 流动资产 4,961,384.19 0.43%8,468,668.49 0.96%-41.41%主要系报告期内，留抵税额减少所致 长 期 待摊费用 1,956,302.05 0.17%385,252.00 0.04%407.80%主要系报告期内，办公室装修费用增加所致 递 延 所得 税 资产 5,625,491.31 0.49%3,911,341.49 0.44%43.83%主要系报告期内，坏账准备计提增加所致 其 他 非流 动 资产 260,200,772.00 22.59%-0.00%不适用 主要系报告期内，收购长影娱乐、长影置业股权及相关债务承接所致