千禾味业：2017年年度报告.PDF

2017 年年度报告 1/152 公司代码：603027 公司简称：千禾味业 千禾味业食品股份有限公司千禾味业食品股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 二一八二一八年三月二十年三月二十日日 2017 年年度报告 2/152 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人伍超群伍超群、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人何天奎何天奎及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵世方赵世方声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第二届董事会第二十次会议审议通过，公司拟以截至2017年12月31日公司总股本325,985,200股为基数，向全体股东进行现金分红，每10股分配现金1.33元（含税），占公司2017年度合并报表归属上市公司股东净利润144,059,434.25元的30.10%。该利润分配方案尚须提交公司股东大会审议通过方可实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及2018年及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/152 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.45 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第九节第九节 公司治理公司治理.60 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.62 第十一节第十一节 财务报告财务报告.63 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.152 2017 年年度报告 4/152 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司或千禾味业 指 千禾味业食品股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 伍超群 四川恒泰 指 四川恒泰企业投资有限公司，千禾味业前身 恒泰实业 指 四川省恒泰食品添加剂实业有限责任公司，四川恒泰前身 潍坊恒泰 指 潍坊恒泰食品有限公司 柳州恒泰 指 柳州恒泰食品有限公司 丰城恒泰 指 丰城恒泰食品有限公司 四川吉恒 指 四川吉恒食品有限公司 眉山天道 指 眉山市天道投资中心（有限合伙）眉山永恒 指 眉山市永恒投资中心（有限合伙）宽街博华 指 北京宽街博华投资中心（有限合伙）广东温氏 指 广东温氏投资有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2017 年 1-12 月 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 千禾味业食品股份有限公司 公司的中文简称 千禾味业 公司的外文名称 Qianhe Condiment and Food Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 QIANHE 公司的法定代表人 伍超群 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吕科霖 王晓锋 联系地址 四川省眉山市东坡区城南岷家渡 四川省眉山市东坡区城南岷家渡 电话 028-38568229 028-38568229 传真 028-38226151 028-38226151 电子信箱 2017 年年度报告 5/152 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 眉山市东坡区城南岷家渡 公司注册地址的邮政编码 620010 公司办公地址 眉山市东坡区城南岷家渡 公司办公地址的邮政编码 620010 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 千禾味业 603027/六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 宋朝学、李丽 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 签字的保荐代表人姓名 黄华、谭国泰 持续督导的期间 2016 年 3 月 7 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称/办公地址/签字的财务顾问主办人姓名/持续督导的期间/七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 2017 年年度报告 6/152 营业收入 948,167,111.51 770,860,990.83 23.00 623,585,955.63 归属于上市公司股东的净利润 144,059,434.25 100,088,565.58 43.93 66,531,118.6 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 130,137,010.05 88,316,035.69 47.35 64,464,233.7 经营活动产生的现金流量净额 174,843,670.03 69,492,005.89 151.60 73,033,936.57 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 1,062,987,000.38 890,420,754.13 19.38 467,498,088.49 总资产 1,196,126,831.38 1,026,655,803.71 16.51 724,122,606.18 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.4495 0.6673-32.64 0.5544 稀释每股收益（元股）0.4495 0.6673-32.64 0.5544 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.4060 0.5888-31.05 0.5372 加权平均净资产收益率（%）15.21 13.11 增加2.1个百分点 15.32 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.74 11.56 增加2.18个百分点 14.85 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 归属上市公司股东的净利润变动原因说明：调味品收入持续增长，理财收益增加，收到政府补助收入 归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动原因说明：调味品收入占比提高 每股收益变动原因说明：受股本增加影响，每股收益同比下降 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 7/152 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 252,973,791.10 227,472,814.25 209,312,089.17 258,408,416.99 归属于上市公司股东的净利润 37,502,135.51 37,847,723.14 29,217,097.58 39,492,478.02 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 34,374,052.89 36,519,749.27 26,761,256.25 32,481,951.64 经营活动产生的现金流量净额 74,405,980.64 25,605,801.46 45,640,827.47 29,191,060.46 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-1,424,703.29 -1,884,404.42-125,632.72 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,568,358.37 13,637,824.29 2,900,501.72 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 8,752,792.38 1,741,004.85 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 2017 年年度报告 8/152 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 523,515.32 413,613.72-327,352.43 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-2,497,538.58 -2,135,508.55-380,631.67 合计 13,922,424.20 11,772,529.89 2,066,884.90 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 9/152 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务与行业地位 公司自设立以来持续从事焦糖色等食品添加剂的研发、生产和销售。2001 年向下游拓展，开始从事酱油、食醋等调味品的研发、生产和销售。目前形成了以酱油、食醋、料酒等为主的调味品产品系列和以焦糖色为主的食品添加剂产品系列。公司是全国农产品加工业示范企业，国家级两化融合管理体系贯标试点企业，中国调味品协会副会长单位，四川省博士后创新实践基地，四川省级企业技术中心和四川省优秀民营企业。公司的“千禾”牌酱油主要选用非转基因黄豆、非转基因食用大豆粕、有机黄豆、小麦/有机小麦为原料，采用先进的种曲机、管道连续蒸煮、圆盘制曲机等生产设备和工艺，按照高盐稀态发酵工艺，经过长时间发酵而制成纯酿造酱油。公司的“千禾”牌食醋主要采用传统酿造工艺，精选优质糯米、荞麦、小麦、高粱、玉米五种粮食生产的纯酿造食醋，并结合窖藏工艺生产窖醋。“千禾”商标是四川省著名商标，千禾牌酿造酱油、食醋为四川省名牌产品。公司是国内主要的焦糖色生产企业，“恒泰”商标是中国驰名商标。公司在建立现代化的企业管理制度的同时，坚持走“专业化、规模化、长远化”的经营道路，建立完善的质量管理体系，公司先后通过了 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO10012 计量检测体系认证、有机产品认证、犹太洁食认证和清真食品认证。2、行业发展状况及展望 2017 年，国家调结构稳增长迈出新步伐，创新、协调、绿色、开放、共享发展理念持续推行，在适度扩大总需求的同时，着力推进供给侧改革，实现了稳中有进的态势。在社会保障水平稳步提高以及消费环境逐步改善的带动下，居民收入和消费增长总体平稳，消费结构升级、市场产品多样化趋势得以延续，持续为调味品行业创造增长空间。从行业动态来看，调味品行业依然呈现稳步发展的态势，行业内企业在面对市场变化时，积极提高应变能力，通过供给侧结构性改革，调结构、促转型、谋发展,并在产品创新、产业链延伸、体制创新和商业模式转换方面取得了新的突破，推动调味品行业的转型升级和创新发展。高端化消费趋势明显；民营企业发展迅速；资本活跃度攀升；营销与宣传方式更加丰富；主流产品价格上扬。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司在建工程投入增加，系公司启动了投资总额为 5.38 亿元的“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”。该项目将分两期建设，第一期（第 1-2 年）工程建设扩建完成 10 万吨/年酿造酱油生产线，预计将于 2018 年底建设完成；第二期（第 3-4 年）建设扩建完成 10 万吨/年酿造酱油生产线和 5 万吨/年 酿造食醋生产线。截止本报告期内，项目累计投入 10,134.50 万元。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 人才队伍优势 公司坚定不移的把人才作为企业的核心竞争力，建立并完善了现代企业人力资源管理体系，坚持人才队伍年轻化、专业化，推行正向激励为主的卓越绩效管理，充分授权、有效监督，形成2017 年年度报告 10/152 科学有序的人才进入和退出机制，为想干事、能干事、干成事的优秀人才创造发展机会，炼成了一支志同道合、励精图治、朝气蓬勃的优秀团队，推动企业健康高速发展。产品品质优势“十三五”规划将食品安全问题提到国家战略高度，提出要实施食品安全战略，形成严密高效、社会共治的食品安全治理体系，让人民群众吃得放心。公司积极响应国家关于食品安全的号召，将食品安全作为企业管理第一要务，从原料采购、产品生产到产品销售层层把关。公司选用非转基因粮食作为调味品生产原料，在生产环节配备先进的设备，并建立了行业领先的检测体系，确保产品安全、卫生、稳定。公司先后通过了 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、ISO10012 计量检测体系认证、有机产品认证、犹太洁食认证和清真食品认证，并在食品安全保障方面多次获得各级政府表彰。研发优势 公司充分认识到科学技术是第一生产力，高度重视科学技术对企业的积极推动作用。依托公司省级企业技术中心，公司持续在酱油、食醋、料酒等调味品和焦糖色的工艺、技术、设备、产品品质、检测检验方法进行研究，不断提高产品品质、提升产品安全性、降低生产成本。迄今，公司已获得多项核心技术专利，公司率先研发推出的零添加调味产品，在保证不加味精、防腐剂、添加剂的同时致力于提升零添加产品的美味体验，真正做到了零添加又美味。品牌优势 在品牌云集、竞争激烈的调味品市场，公司坚持“做放心食品，酿更好味道“的品牌理念，专注聚焦零添加酿造酱油、食醋、料酒等高品质健康调味品，紧紧把握消费升级时代趋势，快速抢占中高端市场引领并创造消费需求，形成独具特色的差异化品牌竞争优势。同时，公司聚焦“高品质、健康、美味等品牌定位，全方位整合媒体、渠道和终端资源，集中爆发突破，形成点线面相结合、品牌推广与消费者体验相融合的品牌务实传播模式,凸显品牌张力。企业文化优势 公司确立了“忠孝廉节，说到做到”的核心价值观，以“振兴民族食品工业，提升人类生活品质”为企业使命，致力打造中国高品质健康调味品第一品牌。在人才队伍锻造上，公司全面深入贯彻企业核心价值观，企业使命内化于员工内心；在人才队伍的组织上，公司力求经验管理与创新管理相结合，既有从事食品行业多年具有丰富行业经验的管理人才，又不断补充年轻人才队伍，为公司创新注入新鲜血液。在经营决策上，公司坚持扁平式的管理模式，强调“纪律、速度、细节”的执行力文化，助推公司高效应对市场变化。环境优势 酱油、食醋酿造受到水源、气候等方面的影响，特别是优质酱油和食醋产品的酿造对自然环境有较高要求。公司调味品生产厂区位于北纬 30，成都平原西南部，岷江中游和青衣江下游的扇形地带，气候温和，雨量丰沛，冬无严寒，夏无酷暑，无霜期长，少霜雪，非常适宜酱油、食醋的酿造发酵。优良的自然环境、湿润的气候、优质的水源成为公司调味品酿造的绝佳优势。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司坚持产品创新、研发创新、生产创新、管理创新和品牌推广，启动“年产 25万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”建设，全面推进公司总体发展战略目标。2017 年，公司整体业绩较去年同期有所提升，实现营业收入 94,817 万元，同比增长 23.00%,其中调味品实现营业收入 70,315 万元，同比增长 36.14%；实现利润总额 17,082 万元，同比增长 40.05%；归属于上2017 年年度报告 11/152 市公司股东的净利润 14,406 万元，同比增长 43.93%；经营活动产生的现金流量净额为 17,484 万元，同比增长 151.60%。报告期内公司业绩同比上升的主要原因有：公司持续拓展调味品产品全国市场，销售规模扩大；顺应消费升级，优化产品结构和强化内部管理，产品竞争力增强，产品盈利能力提升。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况（一）、强化营销，提升市场占有率 1、品牌建设 一是进一步加强与高权威性、高影响力媒体的合作，加大空中媒体投放和地面交通广告覆盖；二是探索并尝试新媒体传播，多途径扩大品牌影响力。报告期内，公司统一了全国品牌形象，进一步确定了“高品质、健康、美味”的品牌诉求，巩固了消费者对“千禾”品牌的认知和忠诚度。2、产品结构优化 报告期内，公司进一步聚焦有机系列产品、头道原香系列产品、窖醋系列产品等零添加产品的销售和推广，同时积极参与高鲜类产品市场竞争，全面优化产品结构，提升中高端产品的收入占比。3、渠道建设 2017 年，公司全面确立了“以用户体验为中心”的营销思路，持续提升现代渠道和传统渠道营销实力，同步强化电子商务、餐饮和特渠推广。（1）西南市场：引导调味品消费升级，进一步扩大渗透率和覆盖率。一是现代渠道强化感官体验式营销，提升在卖场的销售占比，保持领先；二是在传统渠道继续优化经销商结构、加强经销商资源配置。三是强化大众餐饮的探索。（2）西南以外的市场：在完成全国核心市场现代渠道网络建设的基础上，更加聚焦以一线、省会城市、主要二线城市为主的核心市场的核心系统和核心门店，臻选认同公司品牌理念的优质经销商，精准投放资源。（3）电子商务：一是提升现有电商平台的运营质量，利用天猫旗舰店、京东自营等优质电商平台，扩宽产品销售渠道；二是顺应互联网时代趋势，挖掘、创新电商营销模式。（4）餐饮及特渠：借助餐饮消费升级趋势，依托公司高品质产品，强化全国品牌餐饮连锁的市场开发，引导餐饮类客户向零添加升级，提升餐饮市场占比；强化工厂特渠开发和产品应用服务。4、团队建设 报告期内，公司销售队伍进一步扩大，其中专职推广人员数量超千人，保障销售队伍高效运转，为精耕全国市场打下基础，公司一是加强思想建设，强化销售人员对企业文化的融入和核心价值观的践行；二是加强能力建设，通过专业技能培训和过程管理，全面提升专业能力和员工素养；三是加强薪酬体系建设，强化绩效考核，激发价值创造活力。（二）、严抓品质管理，巩固并提升产品优势 公司以“产品安全、质量至上、客户导向、持续改进”的质量方针和“零质量安全事故”的质量目标为导向，坚决高标准、严要求落实品质管理工作，巩固和提升“高品质、健康美味”的产品竞争优势。一是不断完善包括食品质量安全管理、食品添加剂管理、标识标注管理、健康卫生管理、产品召回等多方面的品质管理制度，严格按制度实施品质管控；二是品质管理前移，强化对原料种植、收储、加工、运输等环节的检验监督，从源头上落实品质保障；三是强化员工素养，通过内部常态化培训等方式牢树品质意识；四是强调责任落实和责任追查机制，加强审计监察，防治结合。（三）、高品质扩能工程快速推进，启动融资保障需求 2017 年年度报告 12/152 报告期内，根据全国市场战略规划和开拓进度，为提高生产供给能力，巩固和提升公司市场地位，公司启动了投资总额为 5.38 亿元的“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”，公司将该项目作为保障企业可持续发展的重大项目，由公司一级职能部门项目工程部全面负责项目的规划、设计和实施，目前第一期“年产 10 万吨酿造酱油生产线扩建项目”正在全力高效推进中。为充分满足该项目资金需求，同时保障公司日常经营性现金流动性、控制财务风险，公司组织实施了 3.56 亿元可转债公开发行项目。目前公司可转债发行申请已获得中国证监会同意发行批复。（四）、创新创造，助推企业高速发展 1、研发和产品创新 报告期内，公司加大创新人才引进和培养，购置先进检测、研发设备，加强与海外专家、大专院校合作，全面提升研发水平，并在产品创新方面取得了良好成绩。调味品：围绕健康又美味的理念，针对不同的消费终端相继推出了五谷陈醋、糯米香醋、鸡汁酱油、柠檬醋等功能性新品类。焦糖色：努力拓展应用领域，双倍和粉末焦糖色取得突破性进展，开发了部分优质饲料、化肥、方便及休闲食品、保健用品客户，并取得广泛认可。2、生产创新 报告期内，公司着力加强生产创新，精益生产工艺，提升产品品质和生产效率。一是进一步普及自动化、信息化设备在各个生产环节的应用；二是高度重视实践经验，全面推行全员合理化建议工作，多项合理化建议有效提高了生产效能、节约了生产成本；三是引进效果更好、自动化程度更高的全自动灭菌设备，新上 2 条自动化高速生产线，保障产品供应和品质。（五）、控本增效，强化盈利水平 一是强化供应链管理，持续开发与公司共同成长的战略性合作伙伴作为长期供应商，采取战略性备料方式，依订单需求分批进料，减少原辅料库存量，降低采购成本；二是持续提升规模化、自动化、智能化制造水平，加强成本管控，有效控制生产成本；三是调整了部分产品出厂价，消化成本上涨压力；四是合理运用各种融资工具，优化资金安排，提高闲置资金使用效率，有效地控制了资金成本。（六）、加强团队建设，焕发企业活力 一是强化人才队伍建设。报告期内，公司聘请了专业的人力资源咨询机构对公司人才体系进行梳理，协助公司构建和完善人才储备、晋升、进退机制，促进队伍年轻化、专业化，确保企业健康高速发展。二是深化逐级培训机制，注重培养员工专业技能、发扬工匠精神，创造人尽其才的工作氛围。三是完善薪酬和绩效考核机制，以贡献价值决定收入水平，打造员工与企业利益共同体。报告期内，公司组织实施了限制性股票激励计划，106 名优秀骨干成为激励对象，有效的调动了核心骨干创新创造的积极性和潜力。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 948,167,111.51 770,860,990.83 23.00 营业成本 537,261,639.44 455,044,993.65 18.07 销售费用 175,636,458.90 155,584,380.12 12.89 管理费用 66,398,465.90 41,627,306.42 59.51 财务费用 1,193,171.80-744,236.12 260.32 经营活动产生的现金流量净额 174,843,670.03 69,492,005.89 151.60 2017 年年度报告 13/152 投资活动产生的现金流量净额-209,181,718.63-217,970,010.51 4.03 筹资活动产生的现金流量净额 23,199,545.36 209,007,733.78-88.90 研发支出 22,089,954.12 4,266,827.02 417.71 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司调味品收入稳步增长，各成本和费用有效控制，使得公司整体毛利率稳步提升。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）食品制造业 943,852,679.81 534,525,636.24 43.37 23.76 19.41 增加 2.06个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酱油 505,576,221.65 258,682,460.69 48.83 37.17 36.98 增加 0.07个百分点 食醋 152,117,179.62 74,582,168.17 50.97 30.06 29.20 增加 0.33个百分点 焦糖色 219,372,446.53 163,697,909.23 25.38-3.64-3.24 减少 0.3个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东地区 152,382,976.57 91,617,762.02 39.88 3.78 9.93 减少 3.37个百分点 华南地区 114,505,194.71 82,752,967.77 27.73 5.40 3.17 增加 1.56个百分点 华中地区 30,802,727.35 21,081,713.92 31.56 23.11 29.29 减少 3.27个百分点 华北地区 69,149,052.50 41,292,307.81 40.29 43.79 28.34 增加 7.19个百分点 西北地区 18,440,313.54 12,562,699.87 31.87 58.77 59.64 减少 0.37个百分点 2017 年年度报告 14/152 西南地区 544,836,493.74 276,321,567.54 49.28 32.24 25.33 增加 2.79个百分点 东北地区 13,735,921.40 8,896,617.32 35.23 31.43 22.36 增加 4.8个百分点 小计 943,852,679.81 534,525,636.24 43.37 23.76 19.41 增加 2.06个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、分产品情况：报告期内调味品（酱油、食醋）销售规模扩大，实现收入 6.58 亿元，酱油、食醋同比分别增长 37.17%、30.06%。焦糖色部分下游产业（如酱油、食醋等）产品结构升级，导致焦糖色收入同比下降 3.64%。2、分区域情况：报告期内，公司持续开拓调味品全国市场，全面铺开省会城市及重要地级城市的营销网络建设。其中，华北、东北、西北、华南地区调味品市场开拓情况良好。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 单位：吨 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）酱油 96,349.95 94,958.70 10,829.88 29.71 33.28 10.64 食醋 42,131.41 41,530.08 4,244.70 18.80 18.47 12.00 焦糖色 85,238.60 80,824.94 5,400.49-6.13-8.33 3.24 产销量情况说明 报告期内，公司调味品各产品产销量持续增长，产销率保持在较高水平 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 食品制造业 直接材料 409,937,818.89 78.40 345,751,627.64 78.99 18.56/人工 35,441,563.77 6.78 29,340,431.69 6.70 20.79/制造费用 77,477,353.58 14.82 62,627,811.69 14.31 23.71/小计 522,856,736.24 100 437,719,871.02 100 19.45/分产品情况 分产品 成本构本期金额 本期占上年同期金额 上年同本期金情况 2017 年年度报告 15/152 成项目 总成本比例(%)期占总成本比例(%)额较上年同期变动比例(%)说明 酱油 直接材料 200,140,498.68 77.37 148,150,050.77 78.45 35.09 人工 19,403,326.92 7.50 13,706,956.55 7.26 41.56 制造费用 39,138,635.09 15.13 26,995,027.39 14.29 44.98 小计 258,682,460.69 100 188,852,034.71 100 36.98 食醋 直接材料 53,347,387.21 71.53 42,297,300.58 73.27 26.12 人工 7,701,799.54 10.33 5,700,818.69 9.88 35.10 制造费用 13,532,981.41 18.15 9,729,023.70 16.85 39.10 小计 74,582,168.17 100 57,727,142.97 100 29.20 焦糖色 直接材料 136,217,626.46 83.21 140,965,527.64 83.32-3.37 人工 6,407,922.73 3.91 7,315,834.83 4.32-12.41 制造费用 21,072,360.04 12.87 20,905,987.26 12.36 0.80 小计 163,697,909.23 100 169,187,349.73 100-3.24 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 单位单位 营业收入（元）占营业收入比 上海汇鲜堂食品销售有限公司 74,829,650.37 7.89%李锦记（新会）食品有限公司 56,654,331.31 5.98%永辉物流有限公司 22,840,221.38 2.41%沃尔玛（中国）投资有限公司 15,751,841.28 1.66%成都红旗连锁批发有限公司 14,434,157.44 1.52%小计 184,510,201.78 19.46%前五名客户销售额 18,451.02 万元，占年度销售总额 19.46%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。2017 年 不含税采购额 占比 九三集团哈尔滨惠康食品有限公司北安分公司 30,465,854.27 6.49%贵州华兴玻璃有限公司 26,802,357.71 5.71%2017 年年度报告 16/152 眉山市大成包装有限公司 25,538,808.51 5.44%山东西王糖业有限公司 25,090,153.63 5.34%大冶市华兴玻璃有限公司 21,050,279.43 4.48%小计 128,947,453.55 27.46%前五名供应商采购额 12,894.75 万元，占年度经营性采购总额 27.46%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 2.2.费用费用 适用 不适用 （1）管理费用同比增长 59.51%，主要系本年研发项目中试、大试投入增加所致。（2）财务费用同比增长 260.32%，主要系报告期内公司将暂时闲置的资金用于购买理财产品导致本年利息收入减少。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 22,089,954.12 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 22,089,954.12 研发投入总额占营业收入比例（%）2.33 公司研发人员的数量 33 研发人员数量占公司总人数的比例（%）1.80 研发投入资本化的比重（%）0 情况说明情况说明 适用 不适用 报告期内，公司研发支出总额 2,209 万元，同比增加 417.71%，研发投入占年度营业收入比例 2.33%。公司在报告期内加大新产品和新技术的研究开发力度，进一步提升产品竞争力。4.4.现金流现金流 适用 不适用 1)、经营活动产生的现金流量净额较同期增长 151.6%，主要为报告期内调味品收入增长所致。2)、筹资活动产生的现金流量净额较同期下降 82.58%，系上年同期收到募集资金所致。2017 年年度报告 17/152 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 报告期内计入当期损益的政府补助 856.84 万元及理财产品收益 875.28 万元。明细清单详见财务报告“营业外收入”和“投资收益”。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期