新华传媒：2017年年度报告（修订版）.PDF

2017 年年度报告 1/190 公司代码：600825 公司简称：新华传媒 上海新华传媒股份有限公司上海新华传媒股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/190 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈启伟陈启伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李萍李萍及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）蒋蒋玲英玲英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2017年末总股本1,044,887,850股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.15元（含税），合计派发现金红利15,673,317.75元。剩余未分配利润结转留待以后年度分配。本年度不实施以资本公积金转增股本。上述预案尚需提交公司股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面对的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/190 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.4 第三节 公司业务概要.8 第四节 经营情况讨论与分析.11 第五节 重要事项.29 第六节 普通股股份变动及股东情况.47 第七节 优先股相关情况.51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.52 第九节 公司治理.67 第十节 公司债券相关情况.70 第十一节 财务报告.71 第十二节 备查文件目录.190 2017 年年度报告 4/190 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、新华传媒 指 上海新华传媒股份有限公司（股票代码：600825）中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 股东大会 指 上海新华传媒股份有限公司股东大会 董事会 指 上海新华传媒股份有限公司董事会 监事会 指 上海新华传媒股份有限公司监事会 新华发行集团 指 上海新华发行集团有限公司 新华连锁 指 上海新华传媒连锁有限公司 中润解放 指 上海中润解放传媒有限公司 申报传媒 指 上海申报传媒经营有限公司 地铁时代 指 上海地铁时代传媒发展有限公司 教育传媒 指 上海解放教育传媒有限公司 杨航文化 指 上海杨航文化传媒有限公司 成城管理公司 指 上海新华成城资产管理有限公司 成城项目 指 成城管理公司开发的新华红星国际广场项目 特定股东债权 指 公司对成城管理公司的全部债权 825 基金期 指 苏州工业园区八二五新媒体投资企业（有限合伙）825 基金期 指 苏州工业园区八二五二期新媒体投资中心（有限合伙）瑞力文化基金 指 上海瑞力文化并购股权投资基金合伙企业（有限合伙）中译语通 指 中译语通科技股份有限公司 上报传悦 指 上海上报传悦置业发展有限公司 天下一家 指 上海天下一家置业有限公司 元、万元、亿元 指 如无特别说明，指人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海新华传媒股份有限公司 公司的中文简称 新华传媒 公司的外文名称 Shanghai Xinhua MediaCo.,Ltd.公司的外文名称缩写 Xinhua Media 公司的法定代表人 陈启伟 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈榕 徐峥嵘 联系地址 上海市漕溪北路331号中金国际广场A楼8层 上海市漕溪北路331号中金国际广场A楼8层 2017 年年度报告 5/190 电话 021-60376284 021-60376284 传真 021-60376284 021-60376284 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市闵行区剑川路951号5号楼1层西侧 公司注册地址的邮政编码 200240 公司办公地址 上海市漕溪北路331号中金国际广场A楼7-8层 公司办公地址的邮政编码 200030 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 新华传媒 600825 华联超市 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 翟小民、鲍列仑 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,427,161,940.07 1,524,573,365.61-6.39 1,572,706,809.50 归属于上市公司股东的净利润 45,009,876.21 48,406,965.89-7.02 57,794,772.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-110,277,190.68-41,105,214.29 不适用-98,779,960.82 经营活动产生的现金流量净额 170,788,817.98 289,324,218.58-40.97 248,358,568.53 2017 年年度报告 6/190 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,619,553,082.05 2,589,858,260.84 1.15 2,559,324,423.86 总资产 3,895,211,977.83 3,948,931,216.32-1.36 4,322,943,316.33 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.043 0.046-6.52 0.06 稀释每股收益（元股）0.043 0.046-6.52 0.06 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.11-0.039 不适用-0.095 加权平均净资产收益率（%）1.72 1.88 减少0.16个百分点 2.27 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-4.22-1.59 减少2.63个百分点-3.88 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 302,614,885.82 364,883,070.20 295,256,780.66 464,407,203.39 归属于上市公司股东的净利润 7,237,325.24 14,097,634.95 12,725,868.54 10,949,047.48 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,891,716.67-7,650,223.94-10,184,877.62-81,550,372.45 经营活动产生的现金流量净额-71,670,012.06 109,084,207.39-46,335,234.88 179,709,857.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 75,660,460.74 4,071,833.17 6,781,114.57 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2017 年年度报告 7/190 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,120,000.00 2,422,747.00 1,611,482.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,161,470.65 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,004,464.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,493,221.68 15,491,917.58 8,896,244.04 其他符合非经常性损益定义的损益项目 71,737,421.45 68,009,267.98 169,330,839.57 少数股东权益影响额 -282,736.72-15,836.57 所得税影响额 275,963.02 -200,848.83-37,195,045.37 合计 155,287,066.89 89,512,180.18 156,574,732.89 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 8/190 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）外部因素变动及影响、公司应对措施 1、宏观经济形势 国内经济已经从高速发展阶段进入高质量发展阶段，中国特色社会主义已经进入新时代。党的十九大对社会主要矛盾作出了新论断，我国社会主要矛盾变为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”，人民群众对美好生活的需要将加大对文化产品的需求。2、国家及行业政策 近年来，政府先后出台了一系列促进文化产业发展的政策，推动文化产业成为国民经济的支柱产业。2015 年 9 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发关于推动国有文化企业把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一的指导意见，提出“打造一批核心竞争力强的国有或国有控股骨干文化企业，使之成为文化市场的主导力量和文化产业的战略投资者，推动传统媒体与新兴媒体融合发展，强化互联网思维，实现跨媒体、全媒体发展；完善各级文化产业发展专项资金使用管理，加大对社会效益突出的产业项目扶持力度”。2015 年 11 月，中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议要求文化产业要成为国民经济支柱性产业，加快文化改革发展，推动传统媒体和新兴媒体融合发展，加快媒体数字化建设。2016 年 3 月，第十二届全国人民代表大会第四次会议通过中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要，提出要丰富文化产品和服务，推进文化事业和文化产业双轮驱动，实施重大文化工程和文化名家工程，为全体人民提供昂扬向上、多姿多彩、怡养情怀的精神食粮。加快发展现代文化产业，深化文化体制改革。加快发展网络视听、移动多媒体、数字出版、动漫游戏等新兴产业，推动出版发行、影视制作、工艺美术等传统产业转型升级；大力发展文化创意产业，促进文化与科技、信息、旅游、体育、金融等产业融合发展；推动文化企业兼并重组，扶持中小微文化企业发展；扩大和引导文化消费。2016 年 6 月，中宣部、国家新闻出版广电总局、国家发展改革委、教育部、财政部、住房和城乡建设部、商务部、文化部、中国人民银行、国家税务总局、国家工商总局等 11部门联合印发了关于支持实体书店发展的指导意见。指导意见指出，到 2020 年，要基本建立以大城市为中心、中小城市相配套、乡镇网点为延伸、贯通城乡的实体书店建设体系，形成大型书城、连锁书店、中小特色书店及社区便民书店、农村书店、校园书店等合理布局、协调发展的良性格局；指导意见提出了推动实体书店建设的 6 项主要任务：加强城乡实体书店网点建设，创新实体书店经营发展模式，推动实体书店与网络融合发展，提升实体书店信息化、标准化水平，加大实体书店的优秀出版物供给，更好发挥实体书店的社会服务功能。2017 年 4 月，文化部发布“十三五”时期文化产业发展规划，规划明确了“十三五”时期文化产业发展的总体要求、主要任务、重点行业和保障措施，并以 8 个专栏列出22 项重大工程和项目，着力增强可操作性，是指导“十三五”时期文化系统文化产业工作的总体规划。2017 年 12 月，中共上海市委、上海市人民政府印发关于加快本市文化创意产业创新发展的若干意见，围绕着力推动文化创意重点领域加快发展、构建现代文化市场体系、引导资源要素向文化创意产业集聚等提出 50 条举措。未来五年，上海文化创意产业增加值占全市生产总值比重达到 15%左右，基本建成现代文化创意产业重镇。3、税收优惠政策 2013 年财政部发布了关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知。根据通知内容，公司全资子公司上海新华传媒连锁有限公司自 2013 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月31 日免征图书批发、零售环节增值税。公司全资子公司上海解放教育传媒有限公司取得上海市地方税务局闵行区分局签发的：编号为 3101121501015121 的企业所得税优惠事先备案结果通知书，根据财政部、国家税2017 年年度报告 9/190 务总局关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的若干税收优惠政策的通知（财税200934 号）规定，同意减免企业所得税的申请，免征期为从 2014 年 1 月 1 日至 2018年 12 月 31 日。公司全资子公司上海人报传媒经营有限公司、上海房报传媒经营有限公司、上海申报传媒经营有限公司和上海晨刊传媒经营有限公司分别取得上海市自由贸易试验区国家税务局签发的：沪税自贸九所备（2015）004 号007 号企业所得税优惠审批结果通知书，根据财税200934 号财政部、国家税务总局关于文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的若干税收优惠政策的通知规定，同意减免企业所得税的申请，免征期限从 2014年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日。4、用户需求 2017 年 8 月，上海市新闻出版局发布了2017 上海市民阅读状况调查报告。报告显示，上海市民平均一年阅读 6.64 本纸质图书（不含教科书和期刊）。相较数字阅读，纸质阅读的吸引力正在回升，每天 30 分钟阅读渐成主流。引人关注的是，“首选数字阅读”的比例在连续3年上升后首次出现明显下降。今年“首选传统（纸质）阅读”的比例达46.62%，依然高出“首选数字阅读”的比例（21.43%），两者差距扩大为 25.19 个百分点，这是该差距连续两年缩小以后的首次反弹,纸质读物阅读效果受到了更多认可。央视市场研究（CTR）媒介智讯于 2018 年 1 月发布的 2017 年中国广告市场分析报告显示，中国广告市场在两年连降之后增长 4.3%，这主要归因于传统媒体广告的止跌回升，重振了对市场的贡献。电视广告从 2016 年下降 3.7%逆转为 2017 年增长 1.7%，对广告市场增长的影响力从拖后腿，变成了积极拉升。广播广告在 2015 年下降探底后，连续两年增速加快，2017 年增长 6.9%。5、新兴业态（1）新经济下的消费升级和内容升级 从文字、图片到视频/短视频、直播，从报纸、电视、广播到电脑、手机以及其他智能设备，互联网的快速发展，使人们获取信息的途径和形式发生了巨大变化。经历过直播、VR等技术风口的渐次爆发，目前主流的内容载体包括资讯、视频、短视频及直播等。多元内容载体的蓬勃发展，见证了网民内容消费习惯和偏好的不断升级。（2）移动新闻资讯应用已成为获取信息的主流渠道之一 在移动设备增长、网速提升、带宽费用降低等大背景下，PC 流量快速向移动端迁徙，移动网民快速扩张。受到上网习惯改变和生活节奏加快影响，人们的上网行为呈现出碎片化的特征。与 PC 时代获取信息的传统门户、浏览器等相比，移动新闻资讯应用降低了新闻资讯的获取门槛，能够满足人们随时随地碎片化地获取信息的需求，已成为获取信息的主要渠道之一。（3）新兴技术的产业化应用为新闻资讯领域注入活力 2017 年是各种新兴技术爆发式发展的一年，直播、短视频已成互联网基本设施之一，VR、AR、人工智能等也在应用层面上多点开花。新兴技术的快速发展，引起了市场的高度关注，加速了技术风口的到来。新兴技术为人们带来了全新的获取资讯的方式，其成产业化的应用，促进了新闻资讯领域的技术升级，并为其注入了新鲜活力。6、对公司当期和未来发展的具体影响以及公司已经或计划采取的应对措施 伴随着新媒体的不断冲击，以及用户阅读方式和习惯的变迁，传统平面媒体行业面临着广告收入下滑、盈利模式失效等困境。与此同时，互联网技术的进步与智能硬件的升级也加剧着新旧媒体之间的分化。在此背景下，公司经营业务的生存空间被不断压缩，拥抱“互联网”、融合发展已成为媒体改革的首选途径。站在当前媒体融合发展的新起点，公司将立足传统产业并积极打破与新媒体在机制和形态领域的藩篱，依托于国家政策契机、上海资源优势和行业发展势能，以“互联网+”为契机，深度融合整体转型。在业务形态、商业模式上再造重生，努力实现跨媒体融合发展，力争在激烈的竞争中开创新的局面，向成为综合实力雄厚的大型传媒企业和优质资本平台目标迈进。（二）行业发展状况、公司行业地位、公司竞争地位等情况 1、行业发展状况（1）发行行业 2017 年年度报告 10/190 根据2016 年全国新闻出版业基本情况，2016 年，全国共有出版物发行网点 163102处，与上年相比下降 0.33%。其中新华书店及其发行网点 8996 处，与上年相比增长 0.87%；供销社发行网点 75 处，与上年相比下降 86.03%；出版社自办发行网点 420 处，与上年相比下降 1.18%；邮政系统发行网点 39358 处；上述系统外批发网点 8381 处；集个体零售网点105872 处。我国的图书发行渠道主要可分为国有渠道（国有新华书店、邮政系统和出版社自办发行）、各类民营书店和其他（主要为网上书店）。通过数年来的改革与连锁经营的推进，全国初步形成了 23 家新华书店发行集团，如山东新华书店集团有限公司、四川新华发行集团有限公司、安徽新华发行（集团）控股有限公司、上海新华发行集团有限公司等。虽然新华书店在图书发行市场长期占据龙头地位，但在一般图书市场上，总发行权、全国连锁经营权已向民营开放，各地新华书店也开始了区域竞争和集团化经营；在教材图书市场上，虽然新华书店的专营地位因教材出版和发行招标而不再绝对化，但基于招标准入门槛的存在，新华书店现行图书发行渠道绝对优势地位尚未被撼动。此外，近年来民营书店迅速利用总发行权和连锁经营权的放开，充分发挥其机制灵活、快速应对市场需求变化的优势，大力拓展图书发行业务。目前各地已经出现了一批具有一定规模的民营图书发行企业，这些民营书店创造了多种经营模式并实现盈利性扩张。但与此同时，民营书店的一些共性问题，如经营管理有待规范、品牌影响欠缺、资金不足，仍将在未来较长时间内成为民营书店发展的瓶颈。此外，随着电子技术的发展、网络普及率的提高，网上书店的销售份额迅速增加。如营运较为成功的当当网、亚马逊、京东等网上书店，其发展潜力及在发行领域内的竞争力，将有更大的拓展。（2）报刊行业 据国家新闻出版广电总局规划发展司发布的2017 年出版传媒上市公司上半年经营情况分析报告显示，截至 2017 年 6 月底，4 家报业公司实现营业收入 30.66 亿元，增长率为-9.73%；报告指出，报刊业务全线下滑，部分报业公司寻求转型。传统报刊业务发展形势依然严峻，全部 4 家报业公司传统报刊发行及广告业务均出现不同程度下滑。2、公司行业地位 公司是横跨图书发行和报刊经营两大领域、国内第一家实现上市的文化传媒企业，也是2013 年 10 月全新组建的上海报业集团旗下唯一上市公司和主要资本平台。公司目前已形成图书发行、报刊经营、广告代理、电子商务及传媒投资等业务板块。旗下图书发行业务主体上海新华传媒连锁有限公司是上海地区唯一使用“新华书店”集体商标的企业，拥有位于上海的所有新华书店、书城，图书直营网点逾百家，拥有中小学教材发行权，图书零售总量占上海零售总量的 65%以上；公司拥有新闻晨报广告经营代理权和申江服务导报、上海学生英文报等知名报刊的经营权，是上海地区最大的报业传媒经营单位，在沪上具有较高知名度和影响力。3、公司竞争优势 公司在规模和盈利能力方面均处于上海报业龙头地位。公司下属子公司上海新华传媒连锁有限公司拥有上海地区的新华书店系统，并占据了上海中小学教材发行市场的绝对份额，竞争力较强。公司取得了上海市幼儿园教材和中专职学校教材的总发行权，教材业务得到了进一步巩固与提升。公司经营的申江服务导报在上海消费服务类报纸市场上名列前茅，公司在报刊经营市场上的竞争力较强。公司下属子公司上海中润解放传媒有限公司在上海市平面媒体广告代理市场具有较高知名度和影响力。申江服务导报、上海学生英文报相关信息如下：（1）申江服务导报主要发行区域 90%为上海地区，10%为江浙地区，对应 2017 年度营业收入为 514.59 万元；纸质发行量中，订阅发行量占 15%，零售发行量占 85%；在上海消费服务类周报中仅有申江服务导报一家。（2）上海学生英文报主要发行区域以上海各区所属学校为主，对应 2017 年度营业收入为 689.10 万元；订阅和零售的发行量：订阅发行量 599.7 万份，无零售；发行业务市场占有率约为 35%（根据目前上海市场英语学生类媒体的大致发行总量测算）。（三）主要业务的经营模式、经营状况以及各业务板块间的协同效应 1、主要业务的经营模式 2017 年年度报告 11/190 公司目前主营业务板块分为图书、音像制品、文教用品、报刊广告和其他，其中图书、文教用品和报刊广告构成公司主要的收入和利润来源，其他主营业务收入主要是新华连锁其他商品销售收入以及原广告业务延伸后会计分类为其他业务的销售收入。2、主要业务的经营状况 主营业务收入占比排名前三位的分别是图书、报刊广告和文教用品。图书是公司最主要的传统主营业务，近年来受到数字化图书、网上书店迅猛发展的影响，业务规模增长减缓，但主营业务收入走势基本稳定，在主营业务收入中占比也逐年上升。报刊广告收入主要来源于报纸平面广告代理收入，受互联网、手机等新兴媒体迅速侵蚀传统广告市场的影响，平面广告市场份额整体有所下降，公司广告业务收入也随之下行。公司通过探索创新，重点加强“综合服务+活动营销”的业务能力，延伸了广告板块的主营业务（计入“其他业务收入”），使得报刊广告板块收入在主营业务中占比合理下调。文教用品也是公司传统的主营业务之一，由于文教用品消费对象的特定性以及该业务领域的特殊性，公司文教用品业务收入总体保持平稳。3、各业务板块间的协同效应 公司主要业务板块之间的专业相关性较强，具有一定的协同效应，有助于公司业务的稳定发展。公司拥有较发达的实体门店系统，能与电子商务业务进行网上和网下的有效互动，有利于公司图书和音像制品发行业务和电子商务业务的发展。公司报刊经营业务与广告代理业务联系紧密，能较好地相互促进。报告期内公司经营情况与行业整体发展状况基本一致。二、二、报告期内公司主报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 参见“第四节 经营情况讨论与分析”-“二、报告期内主要经营情况”-“（三）资产、负债情况分析”。其中：境外资产 124.99（单位：万元币种：人民币），占总资产的比例为 0.03%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 支撑公司主营业务发展的资源和能力，包括忠诚的读者群、庞大的分销网络和优越的网点地理位置所带来的连锁渠道优势、中小学教材发行的业务资源优势、上海报业集团旗下优质媒体的品牌资源以及传统主流媒体权威性和影响力所释放的商业价值等。公司积极推进战略转型，努力培育和打造商业运作能力、资源整合能力、品牌塑造能力和风险管理能力等四大核心竞争力。报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）积极筹划实施重大资产重组工作。（一）积极筹划实施重大资产重组工作。公司因筹划重大事项，2017 年 7 月 26 日起停牌，在确认该事项构成重大资产重组后，自 8 月 2 日起进入重大资产重组程序，至 10 月 26 日停牌期三个月。停牌期间，公司组织独立财务顾问、律师、会计师、评估师等中介机构开展相关尽职调查、审计及评估等工作，在此过程中，公司领导及相关职能部门也积极予以配合，投入了大量的时间与精力，就本次重组方案进行了大量的论证、沟通及谈判工作。同时，公司认真做好重组信息保密工作，严格控制内幕信息知情人范围，并按照有关要求定期发布重大资产重组进展公告，认真履行信息披露义务。2017 年年度报告 12/190 鉴于本次交易须征得新华发行各股东等多方面主体的同意，自停牌后，公司与新华发行集团的重要股东绿地集团进行了多轮沟通和谈判。在重组方案涉及的风险承担等关键问题上，绿地集团未能与公司达成一致，从而未能签署新华发行集团的股东会决议。由于该决议是本次重组的必备文件，因此绿地集团的决定导致方案的确定存在无法逾越的障碍，导致本次重组的意向最终无法达成。10 月 26 日，公司发布终止重组的公告。10 月 27 日，又根据上海证券交易所的要求发布了一份补充公告，就本次重组终止的原因作了更为详细的说明。10 月 30 日，公司召开投资者说明会，就终止重组事项的相关情况与投资者进行了互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内对投资者普遍关注的问题进行了解答。经向上海证券交易所申请，公司股票于 10月 31 日复牌。鉴于尚未与交易对方达成出售协议，交易双方不存在争议或纠纷，也无须因终止筹划重组事项向对方承担任何违约责任。终止本次重组事项不会对公司的正常生产经营产生重大不利影响。新华成城 40%股权转让的工商变更登记工作已于 2017 年 12 月下旬完成各方资料准备和相关文本签署，并取得了上海市工商行政管理局受理凭据。2018 年 1 月 3 日，新华成城取得了换发的营业执照。（二）以主（二）以主业为本，拓展图书文教市场多元化发展业为本，拓展图书文教市场多元化发展。报告期内，公司在图书业务发展方面围绕“夯实基础、稳中求进”的主题思想，利用自身品牌资源改造提升传统书业，通过资源整合、业务拓展，进一步满足市场多元化发展趋势的要求。1 1精心组织“新华书店八十周年”系列纪念活动。精心组织“新华书店八十周年”系列纪念活动。2017 年 4 月 24 日，是新华书店成立八十周年纪念日。公司与新华发行集团成立“上海新华书店八十周年”纪念活动领导小组和办公室，精心组织安排了一系列活动，让更多人了解新华书店的过往和历史，进一步发扬光大“延安精神”和“新华精神”。2 2全力以赴做好政治性读本的发行全力以赴做好政治性读本的发行工作。工作。公司一直将发行政治性读本作为知识宣传阵地的首要政治任务。各销售板块、后台支持保障部门通力协作，全力以赴完成发行任务。报告期内，全面从严治党理论热点面对面已销售 214,806 册；习近平讲故事已销售 56,172 册；习近平的七年知青岁月已销售 48,845 册。目前，公司全体员工正以高度的政治责任感和最大的销售热情，深入开展党的十九大文献和辅导读物征订、发行工作，为社会各行各业人士学习十九大会议精神提供最有力的支持。3 3深度参与全民阅读，彰显新华书店社会担当。深度参与全民阅读，彰显新华书店社会担当。在市新闻出版局和上海报业集团的鼎力支持下，公司阅读推广品牌“全国新书发布厅”逐渐运作成熟。报告期内共举办 92 期，为广大市民提供了全新的文化阅读体验及交流的平台。同时，以“名家名作进校园”品牌活动为契机，实现名家、名作与名校师生间的有效联动，培养学生阅读兴趣，提高书店的品牌形象。4 4积极配置线上资源，网上销售实现新突破。积极配置线上资源，网上销售实现新突破。继续强化“互联网+”思维，充分利用互联网、大数据等新技术手段，紧贴市场热点，结合图书发行产业发展需求，依托“新华一城书集”品牌，打造一个以读者为中心全渠道阅读服务体系，网店销售码洋突破 4000 万元，实际销售规模同比增长 1,000 余万元。公司通过品牌电商平台、自建平台实现的营业收入及占比如下：销售码洋（单位：万元）占比（%）品牌电商平台 3733 92.16 自建平台 318 7.84 9 月底，上海书城图书专营店在京东商城正式上线，将利用京东商城与主流移动端的高契合度，通过微信推荐图书引流至京东商品详情页，同时在该商品详情页添加“微调”图文反引流至微信公众号，更好地灵活运用，抓住未来大方向。5 5积极应对教材发行新变化，做好配套服务。积极应对教材发行新变化，做好配套服务。每年春秋两季的中小学教材发行工作，公司都为实现“课前到书、人手一册”的承诺而不懈努力。据统计，2017 年春季教材销售净收入同比增幅 12.2%，并顺利取得了国家新闻出2017 年年度报告 13/190 版广电总局颁发的上海市中小学教科书出版物发行许可证，对进一步巩固公司的中小学教科书发行权具有非常重要的意义。针对 2017 年秋季将使用部编人教社语文一年级课本的情况，且人教社提出需一人一册一码、版权保护、具备点读复读等要求，新华连锁与深圳方直公司合作开发了“申学”音频点读客户端，供学生下载、点读、复读、连读教材配套音频。2017 年秋季起，上海市教委进一步将磁带升级工程拓展至小学，并开展音频点读技术的试点。由于带宽预备充裕、保障措施有效，下载中心在高峰期保持了平稳运转。6 6大力拓展馆配业务，扩大市场份额。大力拓展馆配业务，扩大市场份额。2017 年，公司加大力度积极参与公共图书馆招投标，努力在团购市场、馆配图书特别是中小学图书馆、大学图书馆的馆配业务上取得新的突破。在“以上海为中心、辐射周边，拓展全国”的战略思想指导下，积极开拓馆配、教材市场，提升馆配、教材业务发行质量。全年累计实现中标项目 104 个，投标、中标项目数量均有所增长，新增客户 50 家。7 7合理规划，升级改造门店形象。合理规划，升级改造门店形象。报告期内，新华连锁对下属全市门店进行了梳理，予以有序合理的规划和调整。3 月，上海书城福州路店升级改造专项小组成立，以“世界眼光、行业高点、上海特色”为主旨，将上海书城打造成行业内具示范性的、在全国乃至全球具影响力的文化阅读空间。同时，经过多轮谈判，与港汇恒隆、万达广场顺利达成续租事宜。上海书城五角场于 9 月 30 日在五角场万达 B1 层盛装开业，新店定位“潮阅”，力争用新的设计和理念给消费者带来阅读新感官。年内，面积 700 余平米的徐汇日月光新店惊艳亮相，面积近 800 平米的徐家汇港汇店也完成改造升级、全新回归，富含人文体验的文化空间，赢得了社会各界的好评。8 8圆满完成圆满完成 20172017 上海书展各项任务。上海书展各项任务。报告期内，公司继续承办“各地出版馆”、“主宾省馆（辽宁出版）”和“上海国际童书嘉年华馆（少儿主题馆）”，并为广大市民准备了 5 万多种图书，组织策划了 300 多场富有创意和内涵的文化活动。以“砥砺奋进的五年”为大主题，社科精品馆继续举办了“向大师致敬”主题展，并开设“迎接党的 19 大”、“建军 90 周年”和“纪念新华书店成立 80周年”等各大主题展。同时，在所属上海书城和新华书店分设了十余个分会场，开展了多场阅读活动。通过“上海书展云会场”微信公众号和公司“新华一城书集”微信平台的搭建和运营，成功打造网上书展书目查询、活动查询、云端购书服务平台。经统计，本届书展期间主会场销售码洋较去年同期增长 200 余万元。书展期间，公司还参与承办了“2017 中国实体书店创新发展年会”，与业界同行探讨以超级书店为代表的实体书店在推进书香社会中的新价值，为党的十九大胜利召开营造良好文化氛围。（三）以活动营销为抓手稳固广告代理市场。（三）以活动营销为抓手稳固广告代理市场。面对报告期内各行业广告投放全面下降进一步加剧的局面，中润解放仍通过不懈努力，积极开展多项线上线下的活动，争取更多的市场份额，以此拉动业务增长，力争最好的经营结果。为吸引客户加强广告投放，各板块对版面及活动进行创新开拓，制定了“无节造节，策划先行”的工作方针，以各种主题活动为主线，制定了各种营销方案，如举办“融合共赢”新媒体推介暨“问鼎 2016”旅游行业大赏；联合上海消保委发布“3.15 新闻晨报诚信榜单”；2017 上海“零售风云榜”及“2017 年度消费金融品牌”评选活动；以“一带一路”为主题的旅游产品专栏；联合沪上众多知名实体店和商户品牌，携手打造的首届新闻晨报线下购物嘉年华活动等。奢侈品行业抓住各赛点节点及各大品牌的宣传活动，维护好重点客户，推进新客户，跟进老客户，提升媒体好