国投电力：2017年年度报告.PDF

2017 年年度报告 1/218 公司代码：600886 公司简称：国投电力 国投电力控股国投电力控股股份有限公司股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/218 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 黄慧馨 因其他事务 邵吕威 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人董事长董事长胡刚胡刚、总经理朱基伟、总经理朱基伟、主管会计工作负责人主管会计工作负责人曲立新曲立新及会计机构负责人（会及会计机构负责人（会计主管人员）计主管人员）王方王方声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经第十届董事会第二十四次会议审议通过的2017年度利润分配预案：公司董事会建议以分红派息股权登记日的总股数为基数，每股派发现金红利0.1667元，派发2017年度现金股利共计人民币1,131,230,091.94元，约占公司当年归属于母公司所有者的净利润的35%。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司在本报告中分析了相关风险可能对公司经营和发展产生的影响，具体内容详见“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险”十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/218 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第九节第九节 公司治理公司治理.58 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.62 第十一节第十一节 财务报告财务报告.65 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.218 2017 年年度报告 4/218 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国资委 指 国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国投公司、控股股东 指 国家开发投资集团有限公司（前称国家开发投资公司）公司、本公司、国投电力 指 国投电力控股股份有限公司 雅砻江水电 指 雅砻江流域水电开发有限公司 国投大朝山 指 国投云南大朝山水电有限公司 国投小三峡 指 国投甘肃小三峡发电有限公司 国投北疆 指 天津国投津能发电有限公司 国投钦州 指 国投钦州发电有限公司 国投北部湾 指 国投北部湾发电有限公司 靖远二电 指 靖远第二发电有限公司 华夏电力 指 厦门华夏国际电力发展有限公司 国投宣城 指 国投宣城发电有限责任公司 国投盘江 指 国投盘江发电有限公司 国投伊犁 指 国投伊犁能源开发有限公司 湄洲湾一期 指 福建太平洋电力有限公司 湄洲湾二期 指 国投云顶湄洲湾电力有限公司 国投新能源 指 国投新能源投资有限公司 国投南阳 指 国投南阳发电有限公司 国投白银风电 指 国投白银风电有限公司 国投酒泉一风电 指 国投酒泉第一风电有限公司 国投酒泉二风电 指 国投酒泉第二风电有限公司 国投云南风电 指 国投云南风电有限公司 国投楚雄风电 指 国投云南楚雄风电有限公司 国投哈密风电 指 国投哈密风电有限公司 国投青海风电 指 国投青海风电有限公司 国投吐鲁番风电 指 国投吐鲁番风电有限公司 国投敦煌风电 指 国投敦煌光伏发电有限公司 国投广西风电 指 国投广西风电有限公司 国投石嘴山光伏 指 国投石嘴山光伏发电有限公司 国投格尔木光伏 指 国投格尔木光伏发电有限公司 国投大理光伏 指 国投大理光伏发电有限公司 国投曲靖发电、曲靖公司（转让前后简称）指 国投曲靖发电有限公司、东源曲靖能源有限公司 国投鼎石 指 国投鼎石海外投资管理有限公司 甘肃售电 指 国投甘肃售电有限公司 兰州智能 指 国投兰州新区智能电力有限公司 贵州配售电 指 贵安新区配售电有限公司 璞石投资、Jaderock 指 Jaderock Investment Singapore Pte.Ltd.2017 年年度报告 5/218 红石投资、Redrock 指 Redrock Investment Limited 红石能源、Red Rock 指 Red Rock Power Limited(前称 Wind Farm Energy UK Limited、Repsol Nuevas Energias UK Limited)BWL 指 Beatrice Wind Limited（前 称Repsol Beatrice Limited）Inch Cape、ICOL 指 Inch Cape Offshore Limited Beatrice、BOWL 指 Beatrice Offshore Windfarm Limited GCHL 指 Golden Crane Holdings Limited 融实国际 指 融实国际控股有限公司 徐州华润 指 徐州华润电力有限公司 铜山华润 指 铜山华润电力有限公司 淮北国安 指 淮北国安电力有限公司 张掖发电 指 甘肃电投张掖发电有限责任公司 江苏利港 指 江苏利港电力有限公司 江阴利港 指 江阴利港发电股份有限公司 赣能股份 指 江西赣能股份有限公司 雷斯塔利、LLPL 指 Lestari Listrik Pte.Ltd.PTLBE 指 PT.Lesteri Banten Energi 装机容量、装机 指 发电设备的额定功率之和 总装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量的总和 控股装机容量 指 某公司及其控股的已运行电厂的装机容量的总和 权益装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量乘以持股比例后的总和 发电量 指 发电机组经过对一次能源的加工转换而生产出的有功电能数量，即发电机实际发出的有功功率与发电机实际运行时间的乘积。上网电量 指 电厂发出并接入电网连接点的计量电量，也称销售电量 综合厂用电率 指 发电生产过程中发电设备用电量及其他发电消耗用电量占发电量的比例 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小时数，该指标是用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备利用程度的指标 标煤 指 每千克发热量 29,271.2 千焦的理想煤炭 发电煤耗 指 单位发电量的标准煤耗 供电煤耗 指 单位供电量的标准煤耗 2017 年年度报告 6/218 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 国投电力控股股份有限公司 公司的中文简称 国投电力 公司的外文名称 SDIC Power Holdings CO.,LTD.公司的外文名称缩写 SDIC Power 公司的法定代表人 胡刚 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨林 孙梦蛟 联系地址 北京市西城区西直门南小街147号楼12层 北京市西城区西直门南小街147号楼12层 电话 010-88006378 010-88006378 传真 010-88006368 010-88006368 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市西城区西直门南小街147号楼11层1108 公司注册地址的邮政编码 100034 公司办公地址 北京市西城区西直门南小街147号楼 公司办公地址的邮政编码 100034 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 北京市西城区西直门南小街147号楼12层证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国投电力 600886 湖北兴化 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区北三环中路 29 号院茅台大厦 28 层 签字会计师姓名 张帆、闫保瑞 2017 年年度报告 7/218 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减（%）2015年 营业收入 31,645,284,235.71 29,270,802,965.48 8.11 31,279,699,772.91 归属于上市公司股东的净利润 3,232,300,015.74 3,916,447,642.38-17.47 5,427,522,203.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,213,090,035.22 4,325,075,420.60-25.71 5,603,740,502.41 经营活动产生的现金流量净额 18,141,039,798.42 19,066,537,849.50-4.85 22,896,771,649.00 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 30,555,225,086.76 28,680,418,153.75 6.54 26,578,474,517.14 总资产 208,288,002,562.19 203,291,030,318.37 2.46 183,544,781,167.84 (二二)主要财主要财务指标务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减（%）2015年 基本每股收益（元股）0.4763 0.5771-17.47 0.7998 稀释每股收益（元股）0.4763 0.5771-17.47 0.7998 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.4735 0.6374-25.71 0.8258 加权平均净资产收益率（%）10.91 14.17 减少3.26个百分点 21.84 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.85 15.65 减少4.8个百分点 22.55 2017 年年度报告 8/218 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2017 年年度报告 9/218 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 7,630,739,661.61 6,332,363,679.23 10,242,077,875.80 7,440,103,019.07 归属于上市公司股东的净利润 930,007,096.71 360,022,881.27 1,662,789,253.02 279,480,784.74 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 923,927,597.13 341,805,676.26 1,668,495,564.80 278,861,197.03 经营活动产生的现金流量净额 3,525,622,483.60 3,418,553,818.43 6,967,103,272.97 4,229,760,223.42 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-89,424,334.86 50,710,645.81-31,407,088.35 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 49,685,906.91 42,492,263.93 39,709,302.15 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,724,521.49 47,727,392.20 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 28,036,745.08-516,173,411.45 受托经营取得的托管费收入 213,491.85 613,207.53 1,200,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 14,615,732.59-25,909,358.88-158,272,272.30 少数股东权益影响额 3,826,555.05-16,069,101.65-16,546,421.31 所得税影响额 10,531,362.41 7,980,584.29-10,901,818.76 合计 19,209,980.52-408,627,778.22-176,218,298.57 2017 年年度报告 10/218 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 ST 云维/5,254,881.30 423,780.75 /合计/5,254,881.30 423,780.75 /十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 11/218 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务（一）公司主要业务 公司经营范围主要包括投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目；开发及经营新能源项目、高新技术、环保产业；开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。其中，发电业务为公司的核心业务，占公司营业总收入 95%以上。同时，为适应电力体制改革，公司正在开展以电为主的相关业务拓展。（二）公司经营模式（二）公司经营模式 公司较早践行现代企业制度，通过股权投资方式，主要从事发电项目的建设和运营。（三）所处行业情况说明及公司所处行业地位（三）所处行业情况说明及公司所处行业地位 1 1、电力行业情况、电力行业情况 2017 年，全国全社会用电量 6.3 万亿千瓦时，同比增长 6.6%，增速同比提高 1.6 个百分点，延续平稳较快增长态势。分季度看，各季度全社会用电量增速分别为 6.9%、5.8%、7.8%、5.7%，其中，受夏季极端高温天气拉动，第三季度增速相对偏高；分地区看，东、中、西部和东北地区用电量增速分别为 5.2%、7.3%、9.1%和 4.6%。电力消费结构持续优化，第二产业占全社会用电量的比重为 69.6%，同比下降 0.6 个百分点，主要是受四大高耗能行业用电占比下拉的影响；随着服务业持续快速发展，第三产业用电比重逐年提升，2017 年提高至 14.2%，同比提高 0.5 个百分点。截至 2017 年底，全国全口径发电装机容量 17.8 亿千瓦，同比增长 7.6%。发电装机结构清洁化趋势明显，非化石能源发电装机容量占比 38.7%，同比提高 2.1 个百分点。全国新增发电装机容量 13372 万千瓦，其中，新增非化石能源发电装机 8988 万千瓦，包括水电装机 1287 万千瓦、风电装机 1952 万千瓦、太阳能发电装机 5338 万千瓦。2017 年，全国发电设备利用小时 3786 小时，与上年大体持平。其中，受上年高基数等因素影响，水电设备利用小时 3579 小时、同比降低 40 小时。受电力消费较快增长、水电发电量低速增长等多因素综合影响，全国火电设备利用小时 4209 小时、同比提高 23 小时，其中煤电设备利用小时 4278 小时，同比略有提高。弃风弃光问题明显改善，全国并网风电、太阳能发电设备利用小时分别为 1948、1204 小时，同比分别提高 203、74 小时，其中，西北区域风电、太阳能发电设备利用小时分别提高 380 小时和 146 小时。电煤价格持续高位，全年绝大多数时间处于“红色区间”运行，导致煤电企业发电成本大幅增加，出现大面积亏损局面。初步测算，2017 年全国煤电企业因电煤价格上涨导致电煤采购成本比2016年提高2000亿元左右。市场化交易电量规模进一步扩大，交易电量累计1.63万亿千瓦时，同比增长 45%。2 2、公司所处行业地位、公司所处行业地位 从装机结构来看，公司是一家以水电为主、水火并济、风光为补的综合电力上市公司，水电控股装机为 1672 万千瓦，为国内第三大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。从业务分布来看，公司是一家国内为主、海外开拓的电力上市公司，境内项目主要分布在四川、云南、天津、福建、广西、安徽、甘肃等十多个省区。从盈利能力来看，在市场竞争加剧和面临较大节能环保压力的背景下，公司以水电为主的电源结构优势明显，经济效益和社会效益突出，抗风险能力强。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）拥有雅砻江水电的绝对控股权（一）拥有雅砻江水电的绝对控股权 2017 年年度报告 12/218 公司持股 52%的雅砻江水电是雅砻江流域唯一水电开发主体，具有合理开发及统一调度等突出优势。雅砻江流域水量丰沛、落差集中、水电淹没损失小，规模优势突出，梯级补偿效益显著，兼具消纳和移民优势，经济技术指标优越，运营效率突出，在我国 13 大水电基地排名第 3。该流域可开发装机容量约 3000 万千瓦，报告期末已投产装机 1470 万千瓦。（二）清洁能源占比高，环保优势明显（二）清洁能源占比高，环保优势明显 公司清洁能源装机占公司已投产控股装机容量的 56.50%，其中水电装机占总装机的 52.88%。清洁能源的输送和消纳享有政策优先权，公司以清洁能源为主、水火均衡、全国布局的电源结构抗风险能力强，符合国家和电力行业发展规划。公司火电以大机组为主，运营指标优良，无 30 万千瓦以下机组。国投北疆二期 2 台百万千瓦超超临界机组投产以后，公司百万千瓦装机将占到控股火电装机容量的一半。公司积极响应国家节能减排政策，加大对火电机组的节能减排改造投入，脱硫、脱硝、除尘装置配备率均达 100%，按装机容量统计，公司具备超低排放能力的机组占比 91%。（三）电力行业管理经验丰富（三）电力行业管理经验丰富 公司始终坚持“效益第一”的投资管理原则，盈利能力在同类发电企业中名列前茅，在投资、建设、经营管理等方面拥有一批经验丰富、结构合理的管理人才和技术人才。同时，公司制度体系鼓励管理创新和技术进步，这成为公司电力经营管理和业务拓展的强大保障。（四）丰富的资本运作经验和大股东的鼎力支持（四）丰富的资本运作经验和大股东的鼎力支持 公司自 2002 年借壳上市以来，借助上市公司平台，利用配股、公开增发、可转债等融资方式，为公司大批优质在建和储备工程提供资金支持，实现了公司市值、资产、装机、股本、利润的快速增长，积累了丰富的资本运作经验。公司作为国投公司电力业务国内唯一资本运作平台，在公司的发展过程中，得到了国投公司的鼎力支持，通过资产注入，公司取得了雅砻江水电、国投大朝山等核心资产，实现公司快速做强做大。2017 年年度报告 13/218 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，公司面临的宏观经济形势、行业发展环境、市场竞争格局都发生了深刻变化。面对错综复杂的形势，公司积极应对，勇于创新，始终贯彻董事会战略部署，牢记股东效益最大化的基本原则，全面完成了年度经营目标，主要经济指标处于行业领先，各项重点工作顺利推进，取得了较为出色的成绩。（一）落实绿色发展理念，加快公司结构调整（一）落实绿色发展理念，加快公司结构调整 推进雅砻江中游水电项目持续开发，加快推动送出通道落点确定。雅砻江风光水互补示范基地规划已纳入国家能源发展“十三五”规划，首批 100 万千瓦试点方案已通过四川省能源局审批。取得了青海、云南、广西等地超过一百万千瓦风电、光伏项目的开发权。（二）创新发展模式，开拓业务领域，打造综合能源上市公司（二）创新发展模式，开拓业务领域，打造综合能源上市公司 公司立足发电领域，寻求国内外项目并购机会，以期实现规模和效益的有效提升。筹备成立产业基金，为公司并购业务做好资金保障、项目培育和信息收集服务。积极寻找上下游业务拓展机会，实现公司产业链纵深发展。积极推进增量配电网示范项目进展，推进兰州新区职教园区配售电公司与厦门海沧信息产业园区配售电公司相关工作。协调和推动华夏冷链物流项目前期工作。积极开展储能方面技术研究和项目探索。（三）提升存量资产效益，确保当年利润目标（三）提升存量资产效益，确保当年利润目标 火电扭亏减亏。细化控制目标，针对性开展工作。密切关注靖远二电、钦州电厂等火电企业经营情况，按可分解、可量化、可考核原则，“一企一策”分别制定扭亏减亏目标和方案，明确增收节支具体措施，火电总体实现了扭亏减亏目标。水电保量稳价。充分利用水电优先发电权政策，全力争取雅砻江、大朝山、小三峡三家水电企业的电量消纳和电价稳定，为公司全面完成经营目标做出了重大贡献。加强成本管理。一是提早启动融资安排，积极落实资金方案。二是狠抓厂内燃料管理，完成入厂入炉热值差的有效控制。三是全面盘查两金占用存量，严控增量，超额完成应收账款、存货的压降目标。（四）严抓安全生产和工程管理（四）严抓安全生产和工程管理 一是狠抓安全生产责任制落实，启动安健环管理体系评审，集中力量开展安全生产大检查，对检查发现的问题建立问题库并分类统计分析，深挖根源，落实整改，切实解决了一批影响公司安全生产长治久安的深层次问题；二是扎实推进节能减排，深入开展月度能效对标分析，年内完成 7 台机组超低排放改造，提前完成国家要求的中东部地区改造任务；三是组织开展“检修质量提升”专项工作，提升设备可靠性，公司年度可靠性指标创历史最好水平；四是加强基建项目闭环管控，湄洲湾二期两台百万机组高标准一次顺利通过 168 小时满负荷试运行，获得我国首个“国际卓越项目管理大奖”金奖。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年，公司控股企业累计完成发电量 1289.49 亿千瓦时、上网电量 1255.31 亿千瓦时，与去年同比分别增长 7.07%和 7.02；平均上网电价 0.290 元/千瓦时,同比上升 0.34。2017 年公司实现营业收入 316.45 亿元，同比提高 8.11%；营业成本 188.03 亿元，同比增加24.52%。截至 2017 年 12 月 31 日,公司总资产 2082.88 亿元，较期初增加 49.97 亿元；总负债1475.80 亿元，较期初增加 10.07 亿元。报告期末资产负债率 70.85%，较上年期末降低 1.25 个百分点；归属于上市公司股东的净资产 305.55 亿元，较上年期末提高 6.54%。年内实现归属于上市公司股东的净利润32.32亿元，同比降低17.47%。实现基本每股收益0.4763元，同比降低17.47%。2017 年年度报告 14/218 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 31,645,284,235.71 29,270,802,965.48 8.11 营业成本 18,802,813,425.34 15,100,628,531.34 24.52 销售费用 7,555,575.16 5,996,781.04 25.99 管理费用 999,062,914.16 935,503,345.90 6.79 财务费用 4,877,767,640.18 5,042,197,414.47-3.26 经营活动产生的现金流量净额 18,141,039,798.42 19,066,537,849.50-4.85 投资活动产生的现金流量净额-11,176,443,230.16-23,481,808,222.90 52.40 筹资活动产生的现金流量净额-6,138,317,671.48 2,441,782,667.97-351.39 1.1.收入和成本分析收入和成本分析(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力 3,115,833.00 1,828,331.43 41.32 7.77 24.46 减少 7.87 个百分点 其他 26,429.37 43,956.53-66.32 40.30 32.61 增加 9.64 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力 3,115,833.00 1,828,331.43 41.32 7.77 24.46 减少 7.87 个百分点 其他 26,429.37 43,956.53-66.32 40.30 32.61 增加 9.64 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）四川 1,626,801.83 533,621.04 67.20-0.77 5.62 减少 1.98 个百分点 天津 308,840.94 264,812.75 14.26 4.16 25.06 减少 14.32 个百分点 福建 326,012.70 311,546.72 4.44 54.92 75.09 减少 11.00 个百分点 广西 307,460.12 308,028.05-0.18 48.52 67.13 减少 11.15 个百分点 甘肃 141,571.29 124,592.02 11.99-12.17-15.24 增加 3.19 个百分点 安徽 179,202.79 174,018.97 2.89 7.64 25.78 减少 14.01 个百分点 云南 99,420.24 38,566.07 61.21 2.01 3.43 减少 0.53 个百分点 贵州 69,340.72 57,484.80 17.10 9.19 13.09 减少 2.86 个百分点 新疆 67,074.71 51,880.70 22.65 30.49 24.12 增加 3.97 个百分点 青海 12,857.18 5,642.43 56.11-2.77 0.99 减少 1.64 个百分点 宁夏 3,679.82 2,094.40 43.08 4.11-0.79 增加 2.80 个百分点 2017 年年度报告 15/218 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 主营业务主营业务分行业和分分行业和分产品产品情况说明情况说明 2017 年，公司实现主营业务收入 3,142,262 万元，较 2016 年增加 232,125 万元，增长 7.98%。火电实现收入 1,266,612 万元，较 2016 年增加 218,047 万元，增长 20.79%，主要原因是一是发电量增加，主要包括国投湄洲湾二期投产、国投钦州二期 2016 年下半年投产，2017 年全年发挥效力以及国投北部湾签订大用户直供合同，争取电量；二是 2017 年上调火电标杆电价，火电电价整体水平同比提高。水电实现收入 1,774,305 万元，较 2016 年减少 18,249 万元，降低 1.02%，主要原因一是雅砻江水电市场化交易电量比重提高，拉低水电整体平均电价；二是国投大朝山因政策性收费，电价水平降低。风电实现收入 55,317 万元，较 2016 年增加 19,952 万元，增长 56.42%，主要原因一是武定、东川、烟墩、景峡、青海风电项目陆续投产，开始发挥效力；二是限电情况有所好转，发电量同比增加较多。光伏实现收入 19,600 万元，较 2016 年增加 4,785 万元，增长 32.30%，主要原因一是电力市场消纳条件改善，光伏电站弃光率有所下降；二是宾川岩淜光伏电站 2016 年下半年投产，2017年全年发挥效力，发电量增加；三是雅砻江水电并购会理、冕宁两个光伏电站。主营业务分地区情况说明主营业务分地区情况说明 2017 年，四川地区主营业务收入同比下降，主要原因是雅砻江水电市场化交易电量增大，拉低水电整体平均电价。2017 年，福建地区主营业务收入同比上升，主要原因湄洲湾二期 2100 万千瓦机组投产发电。2017 年，广西地区主营业务收入同比上升，主要原因一是国投钦州二期 2016 年下半年投产，2017 年全年发挥效力，发电量增多；二是国投北部湾与大用户签约直购电量，发电量上升。2017 年，甘肃地区主营业务收入同比下降，主要原因系靖远二电发电量同比下降所致。2017 年，安徽地区主营业务收入同比增加，主要原因一是安徽省上调上网电价，二是国投宣城积极争取电量，发电量增加。2017 年，云南地区主营业务收入同比上升，主要原因是宾川一期全年发电、东川二期下半年投产发电，发电量增加。2017 年，贵州地区主营业务收入同比上升，主要原因是国投盘江区域电力市场需求较好，市场化交易电量增加，发电量增加。2017 年，新疆地区主营业务收入同比上升，主要原因一是景峡、烟墩项目投产，发电量增加，二是国投伊犁积极争取电量，发电量增加。2017 年，青海地区主营业务收入同比下降，主要原因是市场化交易电量拉低平均电价水平。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 2017 年年度报告 16/218 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 电力 燃料费、折旧费、职工薪酬、修理费、材料费等 18,283,331.43 72.07 1,469,010.10 68.04 24.46 本期电力成本与去年相比上升的主要原因：一是本期煤价较上年同比提高；二是湄洲湾二期 2017 年投产、钦州二期 2016 年下半年投产，2017年全年发挥效益导致成本总额上升 海水淡化、建材、供热等其他行业 燃料费、折旧费、职工薪酬、修理费、材料费等 43,956.53 1.73 33,148.01 1.54 32.61 本期其他成本与去年相比上升的主要原因：一是本期供热量增加；二是海水淡化燃料费用增加 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 电力 燃料费、折旧费、职工薪酬、修理费、材料费等 1,828,331.43 72.07 1,469,010.10 68.04 24.46 本期电力成本与去年相比上升的主要原因：一是本期煤价较上年同比提高；二是湄洲湾二期 2017 年投产、钦州二期 2016 年下半年投产，2017年全年发挥效益导致成本总额上升 海水淡化、建材、供热等其他行业 燃料费、折旧费、职工薪酬、修理费、材料费等 43,956.53 1.73 33,148.01 1.54 32.61 本期其他成本与去年相比上升的主要原因：一是本期供热量增加；二是海水淡化燃料费用增加 成本分析其他情况说明 适用 不适用 2017 年年度报告 17/218 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 2,417,567.05 万元，占年度销售总额 76.40%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 673,507.58 万元，占年度采购总额 59.16%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 主要销售客户情况 单位：元 币种：人民币 客户名称 营业收入总额 占公司营业收入的比例 国家电网公司 12,703,116,011.90 40.14 国家电网华北分部 2,977,241,538.39 9.41 广西电网有限责任公司 2,969,134,807.31 9.38 福建省电力有限公司 2,957,344,615.56 9.35 国网四川省电力公司 2,568,833,505.89 8.12 合计 24,175,670,479.05 76.40 主要供应商情况 单位：元 币种：人民币 供应商名称 采购额 占公司采购额的比例 神华集团 3,358,456,496.64 29.50 中煤新集能源股份有限公司 1,962,663,985.31 17.24 国投京闽（福建）工贸有限公司 678,904,069.64 5.96 大同煤业集团有限公司 436,667,920.07 3.84 明华能源集团有限公司 298,383,335.25 2.62 合计 6,735,075,806.91 59.16 2.2.费用费用 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 2017 年 2016 年 增减率 同比发生重大变动的原因 销售费用 755.56 599.68 25.99 国投北疆建材销量增加导致销售运费提高 管理费用 99,906.29 93,550.33 6.79 湄洲湾二期投产，管理费用增加 财务费用 487,776.76 504,219.74-3.26 在保证资金平衡的基础上，加大还款力度，费用化债务规模减少 3.3.研发投入研发投入 研