宏盛股份：2017年年度报告.PDF

2017 年年度报告 1/138 公司代码：603090 公司简称：宏盛股份 无锡宏盛换热器制造股份有限公司无锡宏盛换热器制造股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/138 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人钮法清钮法清、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人龚少平龚少平及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）姚莉娜姚莉娜 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2017年度利润分配预案为：拟以2017年12月31日总股本100,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共分配现金股利10,000,000.00元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及的未来计划、规划等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、政策性风险等风险因素存在可能带来的影响，敬请查阅第四节经营情况的讨论与分析中三（四）、可能面对的风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/138 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.18 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.30 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.38 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.39 第九节第九节 公司治理公司治理.43 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.45 第十一节第十一节 财务报告财务报告.46 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.137 2017 年年度报告 4/138 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、宏盛股份 指 无锡宏盛换热器制造股份有限公司 冠云、冠云换热器 指 无锡市冠云换热器有限公司 杭州宏盛 指 杭州宏盛中弘新能源有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 审计机构 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程、公司章程 指 无锡宏盛换热器制造股份有限公司章程 公司法、公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法、证券法 指 中华人民共和国证券法 贺德克 指 HYDAC Technology GmbH，是一家总部位于德国的著名跨国液压控制系统总成制造商，在美国、法国、印度、英国、瑞士及意大利均有生产制造基地，1996 年在中国设立贺德克液压技术（上海）有限公司 阿特拉斯科普柯 指 Atlas Copco AB，是总部位于瑞典的全球最大的空气压缩机制造商，产品及服务涵盖压缩空气与气体设备、发电机、建筑与矿业设备、工业工具和装配系统等 登福 指 Gardner Denver,Inc，是总部位于美国的全球性工业企业，主要生产工业用高速活塞空气压缩机、蒸汽泵、鼓风机等产品，旗下拥有 GD、Champion、CompAir 等品牌，是全球最大的工业风机制造商 乐机 指 ELGI Equipments Limited，是总部位于印度的空气压缩机制造商，是空气压缩机行业的领导者之一，也是亚洲最大的空气压缩机制造商 艾普尔 指 API Heat Transfer，北美地区最大的工业用换热器和换热系统的专业生产厂家之一，下属 THERMASYS、TTP 等多个品牌 江苏胜翔 指 江苏胜翔轻合金科技有限公司 常州中科 指 常州市中科江南股权投资中心（有限合伙）盐城中科 指 盐城市中科盐发创业投资企业（有限合伙）镇江中科 指 镇江中科金山创业投资企业（有限合伙）宜兴中科 指 宜兴中科金源创业投资企业（有限合伙）常熟中科 指 常熟市中科虞山创业投资企业（有限合伙）委外生产 指 公司在自有产能不足的情况下，将部分订单委托其他企业进行生产，由受托企业按照公司的要求进行原材料的采购，并按照公司关于各工序工艺作业指导书的要求进行生产的生产模式 ASME 指 American Society of Mechanical Engineers，即美国机械工程师协会“U”钢印认证 指 按照 ASME 第 VIII 卷第一分册规范制造的非受火压力容器，经 ASME 认证后，可在容器上加盖“U”钢印“UM”钢印认证 指 按照 ASME 第 VIII 卷第一分册规范制造的小型压力容器，经ASME 认证后，可在容器上加盖“UM”钢印 NBBI 指 National Board of Boiler&Pressure Vessel Inspectors，2017 年年度报告 5/138 即美国锅炉及压力容器检验师协会“NB”认证体系 指 NBBI 针对锅炉及压力容器出具的检验标准，经 NBBI 培训、通过考核并获得授权的检验员检验合格的锅炉或压力容器，可以在产品上加注“NB”钢印及认证号“CE”认证标志 指 欧盟国家对于在欧盟市场销售的产品的一种强制性安全认证标志 EN15085 认证 指 欧盟国家关于轨道车辆和车辆部件的焊接认证体系 ISO/TS16949:2009 指 国际汽车工作组（IATF）与国际标准化组织（ISO）联合发布的国际汽车质量技术规范体系 GB/T19001-2008 指 国家质检总局与国家标准化管理委员会联合发布的质量管理体系要求 GB/T24001-2004 指 国家质检总局与国家标准化管理委员会联合发布的环境管理体系要求 GB/T28001-2001 指 国家质检总局发布的职业健康安全管理体系规范 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 无锡宏盛换热器制造股份有限公司 公司的中文简称 宏盛股份 公司的外文名称 Wuxi Hongsheng Heat Exchanger Manufacturing Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 WXHS 公司的法定代表人 钮法清 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 龚少平 姚莉 联系地址 无锡市滨湖区马山南堤路66号 无锡市滨湖区马山南堤路66号 电话 0510-85998299-8580 0510-85998299-8583 传真 0510-85993256 0510-85993256 电子信箱 gong.shaopinghs- yao.lihs- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 无锡市滨湖区马山南堤路66号 公司注册地址的邮政编码 214091 公司办公地址 无锡市滨湖区马山南堤路66号 公司办公地址的邮政编码 214091 公司网址 http:/www.hs- 电子信箱 gong.shaopinghs- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站http:/ 2017 年年度报告 6/138 公司年度报告备置地点 无锡市滨湖区马山南堤路66号 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宏盛股份 603090 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 孙广友、姚植基 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 安信证券股份有限公司 办公地址 上海市虹口区东大名路 638 号国投大厦 4 楼 签字的保荐代表人姓名 钟铁锋、张从展 持续督导的期间 2016 年 8 月 31 日至 2018 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 367,951,683.19 229,942,861.59 60.02 237,036,959.46 归属于上市公司股东的净利润 24,550,223.64 39,851,266.63-38.40 36,860,528.99 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 19,796,986.10 39,750,533.90-50.20 37,930,590.07 经营活动产生的现金流量净额 11,590,792.20 46,243,363.63-74.94 33,621,823.76 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 458,476,365.95 453,295,780.26 1.14 239,187,195.87 总资产 600,702,483.66 517,969,872.99 15.97 296,712,958.97 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.246 0.478-48.54 0.491 稀释每股收益（元股）0.246 0.478-48.54 0.491 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.198 0.477-58.49 0.506 加权平均净资产收益率（%）5.42 12.72 减少7.30个百分点 16.21 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.37 12.69 减少8.32个百分点 16.68 2017 年年度报告 7/138 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司于 2016 年 8 月公开发行股份 2500 万股，公司股本从 7500 万增加至 10000 万，2015 年每股收益指标系按 7500 万股本计算。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 68,437,084.66 95,509,146.86 94,223,371.35 109,782,080.32 归属于上市公司股东的净利润 6,586,707.25 9,241,510.48 6,155,174.34 2,566,831.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,825,615.77 7,603,853.10 4,459,006.89 1,908,510.34 经营活动产生的现金流量净额-3,942,429.99 15,382,998.86-219,103.55 369,326.88 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 44,170.83 -58,189.47 21,841.85 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,957,124.48 1,349,216.68 1,002,168.66 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处2,786,807.97 -960,714.38-2,252,484.38 2017 年年度报告 8/138 置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-185,890.23 -210,033.17-30,421.52 少数股东权益影响额-8,282.64 所得税影响额-840,692.87 -19,546.93 188,834.31 合计 4,753,237.54 100,732.73-1,070,061.08 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务 公司从事的主要业务为铝制板翅式换热器及相关产品的研发、设计、生产和销售。（二）经营模式 公司销售的产品为非标产品，公司根据客户的订单或预计订单安排生产和采购计划。公司凭借多年来在换热器制造领域积累的丰富产品开发和制造经验，通过按照下游厂商的技术规范及设计要求参与下游厂商产品设计及工艺优化的方式，与客户建立了密切合作关系。公司的客户主要为国际跨国企业，公司的产品 80%左右出口到美洲、欧洲和亚洲等地区。（三）行业情况 铝制板翅式换热器，是一种以翅片为传热元件的紧凑式换热器，具有传热效率高、结构紧凑、重量轻、体积小等特点，广泛应用于空气压缩机、工程机械、液压系统、电力系统、轨道交通系统、空分设备、食品、医药及化工等多个领域。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司完成了对冠云换热器的股权收购和增资，冠云换热器成为公司的控股子公司；公司与杭州中弘新能源科技股份有限公司共同投资设立杭州宏盛中弘新能源有限公司，杭州宏盛成为公司的控股子公司。投资情况详见第四节之(五)投资状况分析。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、过硬的产品研发和设计能力 公司研发中心拥有行业内领先的大型风洞实验系统，以及数据采集分析、仿真冷却系统模型等计算机软件系统。通过不断产品研发和测试数据积累，公司建立了“板翅式换热器换热和流动阻力参数数据库”，在产品设计开发过程中，利用该数据库的数据，通过计算机辅助分析和模拟计算，并通过计算机辅助设计系统（CAD）进行设计，以创新的“结果导向型”参数化设计理念代替了传统的“过程导向型”设计模式，避免了多次试错、多次修正的重复劳动，在很大程度上提高设计的精确度和效率，大大缩短了新产品开发周期。目前公司共拥有专利 52 项，其中发明专利17 项，实用新型专利 35 项，另有 5 项国际 PCT 专利。2、严格的质量控制体系 2017 年年度报告 9/138 公司取得了 ASME 的一系列认证，获准在产品上使用经 ASME 认证的“U”钢印、“UM”钢印以及 NBBI 颁发的“NB”认证标志；为了开拓欧洲的产品市场，公司严格履行欧盟的质量控制标准，并于 2009 年起通过了欧盟“CE”认证，获准在销往欧盟的产品上使用“CE”认证标志；为了适应国际质量体系的发展和用户对于质量要求的不断提高，公司近年来开始贯彻执行 GB/T19001-2008、GB/T24001-2004 及 GB/T28001-2001 的质量、环境、安全与健康管理体系“三合一”标准，并于2010 年 1 月通过了第三方认证并取得了证书。此外，公司还通过了欧盟国家轨道车辆和车辆部件焊接认证体系 EN15085 认证，以及国际汽车工业质量体系 ISO/TS16949:2009 认证。3、良好的客户资源优势 公司凭借着良好的产品质量和优秀的技术研发能力，成为著名跨国公司阿特拉斯科普柯、贺德克、艾普尔、登福、乐机等全球采购体系的供应商，并始终与客户保持着良好的合作关系。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，受工程机械市场周期性增长的影响，2017 年铝制板翅式换热器市场增长较快，公司订单增幅较大，全年销售产品 8002 吨，同比增长 61.32%。其中母公司实现集团外产品销售 6544吨，同比增长 31.93%；2017 年 2 月完成并购成为公司控股子公司的冠云实现集团外产品销售 1458吨。并购冠云后，公司年产能为 5500 吨，其中母公司 4000 吨，冠云 1500 吨。为了维护和客户的良好合作关系，公司承接了客户增长的订单并积极组织生产。公司全年自行生产产品 6508 吨，其中母公司生产产品 4483 吨，冠云生产产品 2025 吨；委外生产 1772 吨。由于订单量大幅超出公司产能，为保证及时交付订单，公司通过增加生产人员和设备提升产能，对部分紧急外销订单采用航空运输发货，以减少物流时间。外销业务中空运费支出冲减了当期的营业收入，导致了产品销售均价下降。同时，报告期原材料价格、人工成本上涨导致公司产品成本上升；人民币升值造成公司汇兑损失大幅增加。详细数据分析见本节之“二、报告期内主要经营情况”中内容。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业收入 36,795.17 万元，同比增长 60.02%，实现营业利润 2,761.97 万元，同比下降 38.60%，实现净利润 2,553.38 万元，同比下降 35.93%，实现归属于母公司股东的净利润 2,455.02 万元，同比下降 38.40%。其中，母公司实现营业收入 29,211.44 万元，同比增长 27.04%，实现营业利润 1,765.42 万元，同比下降 60.75%，实现净利润 1,718.66 万元，同比下降 56.87%。截至报告期末，公司总资产 60,070.25 万元，同比增长 15.97%，负债 13,558.65 万元，同比增长 109.65%，净资产 46,511.60 万元，同比增长 2.61%，归属于上市公司股东的净资产 45,847.64万元，同比增长 1.14%。报告期，公司经营活动产生的现金流量净额 1,159.08 万元，同比下降 74.94%，投资活动产生的现金流量净额-1,356.16 万元，同比增长 90.84%，筹资活动产生的现金流量净额-3,268.84万元，同比下降 118.45%，(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 367,951,683.19 229,942,861.59 60.02 营业成本 274,165,199.58 147,011,031.77 86.49 销售费用 20,244,385.17 12,791,032.50 58.27 管理费用 40,565,492.79 29,714,996.50 36.52 财务费用 4,512,785.06-8,670,875.85 152.05 2017 年年度报告 10/138 经营活动产生的现金流量净额 11,590,792.20 46,243,363.63-74.94 投资活动产生的现金流量净额-13,561,639.24-148,086,530.64 90.84 筹资活动产生的现金流量净额-32,688,370.27 177,217,277.19-118.45 研发支出 15,951,091.40 13,504,202.95 18.12 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，实现营业收入 36,795.17 万元，同比上升 60.02%；营业成本 27,416.52 万元，同比上升 86.49%。其中实现主营业务收入 34,956.56 万元，同比上升 54.89%;主营业务成本 25,731.01万元，同比上升 77.78%。收入上升主要是报告期的销售量增加及收购冠云并表所致。报告期公司主营业务毛利率同比下降 9.48 个百分点，主要原因如下：1.报告期支付境外空运费比上年增加 2456 万元，境外空运费冲减出口收入，导致公司产品平均售价同比下降约 4%；2.报告期公司产品需用的原材料（铝）的年度平均价格同比上涨约 16%，公司原材料及委外生产的采购计价模式为上海有色金属网长江铝锭现货均价+加工费的模式，铝价上涨导致公司产品成本增加约 1850 万元，平均成本同比增长约 8%；3.报告期因人工成本上升导致的制造成本增加约 370 万元，平均成本同比增长约 2%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）通用机械制造业 349,565,610.78 257,310,105.81 26.39 54.89 77.78 减少 9.48个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）换热器 349,565,610.78 257,310,105.81 26.39 54.89 77.78 减少 9.48个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）内销 69,384,799.65 51,830,634.41 25.30 86.70 108.32 减少 7.75个百分点 外销 280,180,811.13 205,479,471.40 26.66 48.62 71.44 减少 9.77个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）换热器 8,280.75 8,001.63 807.44 65.54 61.32 37.77 2017 年年度报告 11/138 产销量情况说明 产销量计量单位为吨。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 通用机械制造业 直接材料 125,420,569.69 48.74 70,661,495.50 48.82 77.49 产量增加及原材料价格上涨 直接人工 40,698,603.65 15.82 23,635,236.52 16.33 72.19 产量增加及人工成本价格上涨 制造费用 32,868,360.20 12.77 19,899,261.78 13.75 65.17 产量增加 委外生产 58,322,572.27 22.67 30,537,976.21 21.10 90.98 委外生产量增加及委外生产价格上涨 合计 257,310,105.81 100.00 144,733,970.01 100.00 77.78 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 换热器 直接材料 125,420,569.69 48.74 70,661,495.50 48.82 77.49 产量增加及原材料价格上涨 直接人工 40,698,603.65 15.82 23,635,236.52 16.33 72.19 产量增加2017 年年度报告 12/138 及人工成本价格上涨 制造费用 32,868,360.20 12.77 19,899,261.78 13.75 65.17 产量增加 委外生产 58,322,572.27 22.67 30,537,976.21 21.10 90.98 委外生产量增加及委外生产价格上涨 合计 257,310,105.81 100.00 144,733,970.01 100.00 77.78 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 11,890.38 万元，占年度销售总额 32.32%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 12,542.23 万元，占年度采购总额 53.07%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 2,276.32 万元，占年度采购总额 9.63%。其他说明 无 2.2.费用费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期金额 上期金额 变动比率（%）销售费用 20,244,385.17 12,791,032.50 58.27 管理费用 40,565,492.79 29,714,996.50 36.52 财务费用 4,512,785.06-8,670,875.85 152.05 销售费用与业务增长基本同步；管理费用变动主要为冠云并表导致的增长；财务费用变动主要是人民币升值造成的汇兑损失，同比增加 1274 万元。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 15,951,091.40 本期资本化研发投入 研发投入合计 15,951,091.40 2017 年年度报告 13/138 研发投入总额占营业收入比例（%）4.34 公司研发人员的数量 76 研发人员数量占公司总人数的比例（%）11.16 研发投入资本化的比重（%）情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 现金流量表项目 本期金额 上期金额 变动幅度（%）变动说明 经营活动产生的现金流量净额 11,590,792.20 46,243,363.63-74.94 本期境外空运费比上年增加 2456 万元，原材料价格上涨导致采购成本增加约1850 万元，人工成本上升导致职工薪酬增加约 370万元，综合影响经营现金净流量约 4600 万元。投资活动产生的现金流量净额-13,561,639.24-148,086,530.64 90.84 本期委托理财余额比上期减少导致投资净流入增加10500 万元 筹资活动产生的现金流量净额-32,688,370.27 177,217,277.19-118.45 上期 IPO 募集资金 19075万元；本期分配股利 2000万元比上期分配股利 750万元增加 1250 万元及冠云偿还银行贷款 1360 万元。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 114,058,972.07 18.99 146,449,366.89 28.27-22.12 收购冠云股权以及冠云偿还银行贷款导致货币资金减少 应收账款 129,923,597.21 21.63 79,041,769.17 15.26 64.37 冠云并表及销售增长导致应收账款增加 2017 年年度报告 14/138 预付款项 1,212,571.49 0.20 823,560.02 0.16 47.24 期末预付采购款增加 其他应收款 221,439.19 0.04 118,400.79 0.02 87.03 期末保证金等增加 存货 54,581,334.01 9.09 36,505,644.88 7.05 49.51 冠云并表及销售增长导致存货增加 其他流动资产 31,379,472.26 5.22 132,973,163.73 25.67-76.40 期末委托理财余额减少 固定资产 115,359,543.66 19.20 42,387,521.86 8.18 172.15 冠云并表导致固定资产增加 无形资产 49,810,853.66 8.29 28,813,501.99 5.56 72.87 冠云并表导致无形资产增加 递延所得税资产 4,141,447.66 0.69 784,245.68 0.15 428.08 冠云并表导致递延所得税资产增加 其他非流动资产 11,515,800.00 1.92 7,973,137.26 1.54 44.43 预付设备采购款项增加 应付票据 17,110,000.00 2.85 11,500,000.00 2.22 48.78 期末开具银行承兑汇票增加 应付账款 82,569,644.58 13.75 44,471,143.83 8.59 85.67 冠云并表及采购增加导致应付账款余额增加 预收款项 2,482,757.81 0.41 1,731,928.60 0.33 43.35 冠云并表导致预收账款余额增加 应交税费 14,081,362.31 2.34 1,331,449.54 0.26 957.60 期末应交个人所得税余额增加 其他应付款 7,564,718.36 1.26 830,076.00 0.16 811.33 增加并购冠云应付管保清、钮小琴股权转让款余额 递延收益 2,669,946.34 0.44 517,093.73 0.10 416.34 冠云并表增加土地使用权补贴收益 递延所得税负债 4,398,106.59 0.73 不适用 收购冠云固定资产、无形资产评估增值部分对应递延所得税负债 其他说明 无 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 银行承兑汇票保证金 17,110,000.00 信用证保证金 841,087.94 合计 17,951,087.94 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 请详见本节之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“(一)行业格局和趋势”内容。2017 年年度报告 15/138 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 公司于 2011 年对江苏润泰典当有限公司投资 500 万元，持股比例为 16.67%，报告期内没有变化。报告期内公司完成了对冠云换热器的股权收购和增资，公司对冠云换热器投资额为 10896 万元，持股比例为 90.22%，冠云换热器为公司控股子公司。公司与杭州中弘新能源科技股份有限公司共同投资设立杭州宏盛中弘新能源有限公司，公司认缴注册资本的 2040 万元，占公司注册资本的 51%，杭州宏盛设立后成为公司控股子公司。(1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 2017 年 2 月，公司以自有资金 9896 万元收购冠云换热器 90%的股权，并于 2017 年 4 月对冠云换热器增资 1000 万元，增资完成后，公司持有冠云换热器 90.22%的股权。2017 年 3 月，冠云换热器成为公司合并报表的控股子公司。冠云换热器主要业务为铝制板翅式换热器及相关产品的研发、设计、生产和销售。2017 年 8 月，为拓展公司业务，公司与杭州中弘新能源科技股份有限公司共同投资设立杭州宏盛中弘新能源有限公司，经营范围为新能源技术的开发、服务、咨询和新能源设备的制造、销售。杭州宏盛注册资本为人民币 4000 万元；公司认缴注册资本的 2040 万元，占公司注册资本的51%，中弘公司认缴注册资本的 1960 万元，占公司注册资本的 49%；双方均以货币出资。杭州宏盛设立后成为公司控股子公司。(2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 预计投资总额 本年度投入金额 截至期末累计投入金额 截至期末投入进度（%）资金来源 年产 10 万台套冷却模块单元项目 23,828.00 3000.07 9258.59 38.86 募集资金 换热器工程技术研发中心技术改造项目 3,185.00 170.19 1199.64 37.67 募集资金 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 持股比例 注册资本 总资产 净资产 营业收入 无锡市冠云换热器有限公司 90.22%46,000,000.00 89,904,880.31 67,889,834.96 95,738,649.57 2017 年年度报告 16/138 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 板翅式换热器出现于上世纪 30 年代，最早应用于航空发动机的散热装置。20 世纪初叶，航空工业方兴未艾，航空发动机的散热问题成为了亟待解决的一大课题。20 世纪 30 年代，英国的马尔斯顿艾克歇尔瑟（MARSTON EXCELSION）公司首先采用钎焊法制造出了一种用铜合金材料制成的板翅式换热器，用于航空发动机的散热，取得了良好的效果，开创了板翅式换热器应用的先河。由于铝具有熔点低、重量轻、价格便宜等优点，铝制板翅式换热器随后得到了更加广泛的应用，并逐渐推广到各行各业之中。随着工程机械、农用机械等装备的多功能化，其输出功率不断增加，而留给换热器的安装空间却越来越小，这就要求板翅式换热器向紧凑化、高效化发展。在材料应用方面，新型材料将逐步应用在板翅式换热器的生产之中。目前，西方发达国家已将超级奥氏体不锈钢应用于板翅式换热器的生产之中，未来，钛镁合金