张家口功能膜项目投资计划书.docx

泓域咨询/张家口功能膜项目投资计划书报告说明技术突破+价格优势+供应链交期优势，推动光学基膜国产替代加速。国内光学基膜生产企业在技术和产品质量方面取得进步，产品可满足行业技术标准要求，并逐渐进入下游客户供应体系。在产品质量得到保证的前提下，一方面，与国外品牌相比，国内品牌产品具有显著价格优势，进口BOPET价格高于本土产品售价4-6倍，价格差主要是来自成本（人力成本、运输成本）以及品牌溢价。另一方面，本土厂商运输距离短，交期较短，可以快速响应下游厂商需求。下游面板厂商行业格局逐渐稳定，并由规模竞争阶段发展至成本竞争阶段，面板目前处于显示产业链的利润洼地，毛利率在（-20%）-30%之间，低成本成为提升竞争力的关键，面板物料成本占比高达77%，其中光学膜相关成本占到21-34%，因此国产光学基膜价格优势凸显。根据谨慎财务估算，项目总投资21911.69万元，其中：建设投资17671.71万元，占项目总投资的80.65%；建设期利息478.97万元，占项目总投资的2.19%；流动资金3761.01万元，占项目总投资的17.16%。项目正常运营每年营业收入39800.00万元，综合总成本费用33360.55万元，净利润4692.21万元，财务内部收益率14.73%，财务净现值4271.55万元，全部投资回收期6.71年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 项目背景及必要性8一、 产能向中国大陆集中，国产化迎来大发展机遇8二、 行业壁垒：技术和人才形成深厚护城河11三、 加快形成优势互补互利共赢新格局14四、 坚定不移发展实体经济，筑牢经济发展的坚实基础16五、 项目实施的必要性18第二章 市场预测20一、 PET光学基膜：市场供不应求，不考虑进口情形下国内供需缺口达37万吨20二、 需求扩张叠加技术突破，基膜国产化成竞争胜负手22三、 光学基膜：产业链中高壁垒、高价值量的关键战略原材料25第三章 项目总论27一、 项目概述27二、 项目提出的理由29三、 项目总投资及资金构成30四、 资金筹措方案30五、 项目预期经济效益规划目标30六、 项目建设进度规划31七、 环境影响31八、 报告编制依据和原则31九、 研究范围33十、 研究结论34十一、 主要经济指标一览表34主要经济指标一览表34第四章 选址可行性分析37一、 项目选址原则37二、 建设区基本情况37三、 项目选址综合评价39第五章 建筑工程可行性分析40一、 项目工程设计总体要求40二、 建设方案42三、 建筑工程建设指标44建筑工程投资一览表44第六章 法人治理46一、 股东权利及义务46二、 董事48三、 高级管理人员53四、 监事55第七章 运营管理58一、 公司经营宗旨58二、 公司的目标、主要职责58三、 各部门职责及权限59四、 财务会计制度62第八章 发展规划分析68一、 公司发展规划68二、 保障措施72第九章 节能方案说明76一、 项目节能概述76二、 能源消费种类和数量分析77能耗分析一览表77三、 项目节能措施78四、 节能综合评价80第十章 工艺技术说明81一、 企业技术研发分析81二、 项目技术工艺分析83三、 质量管理84四、 设备选型方案85主要设备购置一览表86第十一章 组织机构及人力资源88一、 人力资源配置88劳动定员一览表88二、 员工技能培训88第十二章 劳动安全生产91一、 编制依据91二、 防范措施92三、 预期效果评价95第十三章 投资方案分析96一、 投资估算的依据和说明96二、 建设投资估算97建设投资估算表99三、 建设期利息99建设期利息估算表99四、 流动资金101流动资金估算表101五、 总投资102总投资及构成一览表102六、 资金筹措与投资计划103项目投资计划与资金筹措一览表104第十四章 项目经济效益105一、 基本假设及基础参数选取105二、 经济评价财务测算105营业收入、税金及附加和增值税估算表105综合总成本费用估算表107利润及利润分配表109三、 项目盈利能力分析109项目投资现金流量表111四、 财务生存能力分析112五、 偿债能力分析113借款还本付息计划表114六、 经济评价结论114第十五章 项目招标、投标分析116一、 项目招标依据116二、 项目招标范围116三、 招标要求116四、 招标组织方式117五、 招标信息发布117第十六章 总结说明118第十七章 附表附件120营业收入、税金及附加和增值税估算表120综合总成本费用估算表120固定资产折旧费估算表121无形资产和其他资产摊销估算表122利润及利润分配表123项目投资现金流量表124借款还本付息计划表125建设投资估算表126建设投资估算表126建设期利息估算表127固定资产投资估算表128流动资金估算表129总投资及构成一览表130项目投资计划与资金筹措一览表131第一章 项目背景及必要性一、 产能向中国大陆集中，国产化迎来大发展机遇全球面板产业链转移至中国大陆，下游高需求增速+高国产化率+国际贸易摩擦使得下游厂商对原料自给更加迫切。根据DSCC数据，预计2025年中国大陆LCD和AMOLED产能占比将分别达到69%/47%，2020-2025年需求增速达到7%，超过全球3%增速，全球龙头地位稳固，下游产能规模的扩张和需求高增长导致厂商对上游原料的依赖性逐渐增强。从国产化情况来看，根据头豹数据，背光模组用增亮膜、扩散膜、反射膜的国产化率均达到50%，偏光片和彩色滤光片的国产化率也达到18%/45%，上游光学基膜的国产化是制约中间品产能扩张的关键因素。中国大陆下游品牌强势崛起，话语权增强。在TV领域，2016-2019年中国一直是全球最大的市场，2020年被北美市场反超，在TOP10品牌中，中国品牌占据4个，市占率达到38%。在智能手机领域，中国大陆占据全球30%市场份额，2021Q3全球TOP5品牌占据67%，其中中国品牌有3个，占比33%，可以看出，中国的消费电子市场一方面市场规模逐渐扩大，另一方面本土企业的实力和地位在不断增强。贸易摩擦及货源不稳定性使得下游厂商对于基膜的自给需求愈加迫切。此外，光学基膜为高壁垒、高价值量的卡脖子材料，美日韩对其垄断性较高，鉴于中美贸易战及日韩贸易战，具有一定限供断供风险，国家提高对供应链自主性的重视度，根据洁美科技公告，境外市场为保护本国企业竞争力，一般不向中国大陆批量供货，因此基膜供应的稳定性也成为下游企业选择光学膜厂商的重要考虑因素。光学基膜技术和产品质量取得突破，可满足光学聚酯薄膜预涂底层的性能要求，国内厂商加速产能布局。光学基膜具有3项基本性能：光学性能，包括折射率、透射率、吸收率、散射和色域等；力学性能，包括机械强度、与衬底间良好的附着力、适当的应力等；稳定性能，包括耐受性、渗透性、尺寸稳定性等。其中透光率和雾度值是最核心的指标，雾度越低，透光率越高，基膜品质越优。2017年发改委根据增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）要求，提出偏光片用光学聚酯基膜透光率要大于88%，雾度小于1%，综合性能满足偏光片配套需求。2021年12月31日，工信部公布重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版），对光学级PMMA、光学级TAC、光学级PVA性能做出要求，其中透过率的要求分别为90%、90%、40%；TFT-LCD用偏光片PVA的保护膜，要求更高，全光线透过率91%，雾度值1%，目前国内尚无企业具备此产能。2014年、2019、2021年工信部分别发布HG/T4607-2014光学级聚酯薄膜预涂底层聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)薄膜、HG/T5656-2019光学级聚酯薄膜增亮膜用预涂底层聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)薄膜和HG/T5858-2021光学级聚酯薄膜（PET）偏光片保护膜三项行业标准，对不同厚度等PRT光学基膜做出具体光学性能要求，对比国内主要生产企业的产品参数，已有部分产品满足技术指标要求，并应用于背光模组、偏光片离保膜等产品中，但与国外品牌相比在质量和性能方面仍有较大进步空间。面板厂商处于产业链毛利率洼地，需要降低成本以提升盈利能力，本土品牌光学基膜价格优势凸显。光学膜位于显示面板产业链的上游，用于LCD、PDP、OLED和MicroLED中，凭借高壁垒和高附加值，位于产业链“微笑曲线”中左侧毛利率高地，仅次于玻璃基板，下游面板制造厂商的毛利率位于“微笑曲线”的洼地，整体市场接近饱和状态，技术相对较为成熟，毛利率的提升从依靠提升技水平术和良率水平转变为压缩材料成本，生产成本中材料成本占到77%，其中背光模组占比22%，背光模组中扩散膜、反射片和棱镜片占比18-44%，加上偏光片和彩色滤光片，光学膜相关成本合计占到21-34%，降低材料成本成为面板商提升盈利能力的关键。与国外品牌相比，国内光学基膜厂商在产品价格方面存在较大优势，国内厂商的售价在0.9-1.2万元/吨左右，而进口BOPET价格约为5.5万元/吨，是国内品牌的4-6倍，本土产品价格具有显著优势。此外，下游显示技术更新迭代速度较快，需要上游厂商，在国内厂商产品质量不断提升的情况下，凭借显著价格优势竞争力逐渐增强。二、 行业壁垒：技术和人才形成深厚护城河光学基膜生产壁垒非常高，属于高新技术产业，涉及化学材料配方、高分子材料、光学性能测试、高精密技术装备设计、自动化工艺技术与控制等多学科，目前我国光学膜产业从原材料、配方技术、生产设备、专利和人才储备到客户拓展均有较大完善空间。1、技术壁垒光学性能的核心衡量指标是透光率和雾度值，有4个主要影响因素：添加剂的粒径及其分布、种类、加入量；工艺条件，PET加工过程中，结晶形态和结晶度不断变化，生产线的设备配置要求能够满足控制结晶度，结晶度会影响基膜的成模性和刚性等性能；原材料的杂质含量、色相、稳定性，国外生产高档薄膜一般要求原材料定点定牌生产。车间洁净度要求较高，以增亮膜基膜为例，每10米长的薄膜中表面直径在0.1mm的灰尘数量控制在20个以下，否则视为不合格产品。我国大部分企业生产的光学基膜在产品质量和市场认可度方面仍然与国外品牌有一定差距，高端膜材仍不能完全满足客户需求，还需更多的技术积累。根据生产难度不同，PET基膜划分为5个类别：普通包装和离保级PET的工艺要求较低；预涂级PET工艺要求较高，需要具备涂附能力良好、表观控制精准，耐温收缩范围稳定的特征，该类PET主要用于制备液晶显示面板用光学基膜；特殊功能PET是指，在光学基膜基础上能够再进行加工、涂布赋予特定功能制备出光学功能薄膜如OCA、MLCC、偏光片离保膜等，该过程中所使用的PET薄膜，需要精确地控制表面粗糙度、设计薄膜配向角、控制洁净度以及预涂层涂布等；生产难度最大的是SRF，即可以替代偏光片TAC的PET膜，需要精确地控制各向异性，消除偏振片、彩虹纹等。目前国内，双星新材、长阳科技、东材科技、裕兴股份、合肥乐凯、恒力石化、激智科技和大东南在预涂级和特殊功能级别PET中有所布局，国内尚无可以替代偏光片TAC膜的PET膜。光学膜专利布局呈现全球高度集中的特征，主要集中在日本，对中国企业形成较高的技术壁垒以及创新性要求。截至2018年9月30日，光学膜技术全球专利申请共有41320项，其中日本专利占比60%，中国次之，申请数量占比15%，但其中有57%都是日、韩、美等国外来华申请，在排名前十的申请企业中，只有2家是中国企业，分别是京东方和TCL。中国基膜专利申请数量占比较低，仅为3%，其中PET、TAC、PVA占中国总专利申请数量比例分别为1.3%、0.9%和0.7%。全球范围看，日本在基膜的专利的市场份额更是高达85%，垄断性显而易见，中国仅占比3%，日本对于光学膜基材的把控是中国企业国产化进程的重要制约因素，形成较高的进入壁垒，使得中国厂商需要更长期、大量的资金、人才、研发等投入产出原创性成果，并形成自己的专利布局。2、设备壁垒目前光学膜设备供应商主要是德国布鲁克纳和多尼尔，日本三菱重工（现称制钢所）以及法国DMT，根据大东南和双星新材公司公告，德国布鲁克纳和日本三菱重工的设备最为先进，欧美国家及我国使用的设备大多来自德国布鲁克纳。国内光学基膜企业生产设备多为进口，设备交期长达3-5年，采购回来后需要对其进行调试，以符合公司生产工艺要求和技术参数要求。设备调试时间一般为1-2年，较大程度限制了光学基膜产能投产和扩建速度，单套进口产线的价格也非常高昂，比如双星新材薄膜生产线采购自德国布鲁克纳，价格达上亿元，形成较高资金壁垒。3、其他壁垒人才储备方面，光学基膜涉及高分子材料等领域，研发难度较大，而中国大陆光学膜起步较晚，技术积累不足，该领域人才非常稀缺。客户认证方面，一般国内客户的认证时间在3-6个月左右，外资客户的认证时间在6-12个月左右，而中国大陆光学膜生产企业因为起步较晚，市场已被美日韩企业高度垄断，因此进入下游客户体系的难度更高。显示行业具有技术更新迭代较快、所需光学功能膜种类较多的特征，下游客户在选择光学膜供应商时，更加倾向于选择有光学基膜稳定供应的平台型企业，以保证供应链的稳定性，并可根据市场需求变化及时对产线做出调整。三、 加快形成优势互补互利共赢新格局围绕“三区一基地”功能布局，以京张体育文化旅游带建设为重点，积极承接北京非首都功能，在服务保障首都中加快发展。加快建设京张体育文化旅游带。坚持高定位、高标准、特色化建设原则，科学编制、精心实施京张体育文化旅游带建设规划，着力构建“两核三廊四区”京张体育文化旅游新格局。大力发展全民健身体育运动，推动建设多元户外运动休闲空间，积极举办高端赛事和群体活动，打造全季全体育运动品牌。深入挖掘文化内涵，提升文化价值，建设历史文化街区，集聚现代文化产业，推进长城国家文化公园建设，实施一批影视基地、古堡民俗等重点项目，打造文旅产业融合发展示范区。沿山、沿河、沿路开发冰雪、生态、温泉等特色资源，加快推进国家冰雪旅游度假区、草原天路生态旅游、桑洋水路生态休闲区等项目建设，打造国际冰雪运动与休闲旅游胜地。加快全域旅游服务保障体系建设，优化智慧旅游服务平台功能，大力开展景区提升工程，每个县区至少打造一个有知名度的“四好景区”。到2025年，建成国家体育旅游示范基地3家以上，省级以上全域旅游示范区5家、旅游度假区5家、文化产业示范园区20家，打造民宿示范点100个。深化产业链创新链协同合作。坚持政府引导、市场主导、企业主体，主动融入京津冀产业发展生态圈。按照补链延链强链的原则，精准研究京津冀产业分工和规划布局，与京津企业联合谋划实施一批项目；按照互相赋能、互相借力的原则，精准分析京津企业发展需求，引进一批关联性强的龙头企业和中小企业；按照市场化、专业化的原则，精准设计“六大产业”技术创新和发展路径，共建一批科研创新平台；精准聚焦我市产业发展的“卡脖子”和“杀手锏”技术，下大力引进一批高端人才和“星期天工程师”。搭建京津冀科技成果转化服务平台，组建“六大产业”行业协会，举办“六大产业”发展论坛，吸引京津金融机构与我市共建产业基金，努力实现“京津研发、张家口转化”。提升服务保障首都水平。加快建设协同发展平台体系。坚持资源互享、政策互惠、功能互补原则，加快建设产业承载平台、协同创新平台、教育合作平台、医疗康养平台、运动休闲平台、娱乐消费平台和商贸物流平台，着力打造一批服务首都的保障供应基地。打造人力资源供应基地，依托我市职业教育优势，大力开展家政、保安、育婴、养老、烹饪等职业技能培训，积极向北京市场输送高素质职业人才。打造面向京津的医疗康养基地，以建设区域医疗服务基地、多功能康养基地、专业化养老中心、康养膳食特供地为重点，提升医养融合服务水平，建设京西北地区康养功能节点城市。打造商贸物流基地，以推进多功能仓储物流、冷链物流、应急物流为重点，构建新型智慧供应链，建设供应北京、联通东部和西北部的物流集散地。同时，加快服务外包、建材供应等基地建设，实现与北京同城化发展。四、 坚定不移发展实体经济，筑牢经济发展的坚实基础坚持把做实做强做优实体经济作为主攻方向，统筹推进制造业集群发展、开发区扩能提质、民营经济加速发展，加快构建现代产业体系。全力发展现代制造业。 大力推进重点制造业链条式发展。 冰雪产业， 重点发展雪服、 雪板、 护具等轻装备， 索道、造雪机、除雪车等重装备，以及康复训练、维修保养装备等相关产品研发制造，打造国家冰雪装备生产基地。可再生能源装备产业，突出发展风力发电机、叶片、塔筒等关键零部件制造，重点引入碲化镉、异质结、智能支架等光伏生产线，加快推进压缩空气储能装备制造，实现全产业链规模化发展。氢能产业，加快发展氢气制备、储运和加注设备，氢燃料电池系统及整车核心部件等研发制造， 尽快形成规模，抢占产业制高点。大数据产业，全面引入计算机、服务器、 网络设备、 存储设备和供电系统、 制冷系统、 消防系统、监控系统等制造业，形成存储产业和装备产业相互促进的发展格局。充分利用优势资源、广阔市场、产业配套和政策支撑等，吸引国内外制造企业到我市落户发展，通过制造业的强劲发展促进全市经济实力提升。加快开发区能级提升。坚持问题导向和目标导向，着力破解发展瓶颈，推动开发区做大做强。强化比较优势，立足自身实际，明确发展方向，确定主导产业，每个开发区都有12个主攻产业。 强化 “项目为王”， 聚焦制造业项目建设，完善全要素、全过程服务保障，每个开发区每年至少投产3个以上制造业项目， 快速提升产业水平。 强化土地保障，加快处置批而未供、供而未用土地，提升闲置土地利用效率；推行先租后让、弹性出让等差别化供地，提高土地保障能力。强化融资支持，鼓励各级各类投融资机构向开发区拓展业务， 与开发区融合发展， 实现投融资平台业务全覆盖。强化人才带动，在开发区加快形成育才、引才、聚才、用才的政策优势和良好环境。强化招商引资，加强招商队伍建设，瞄准国内外细分市场，用好招商引资 “六张图”，开展精准对接、 精准招商，5年内签约项目投资额达到5000亿元以上。强化考核评价，健全完善开发区综合考核评价机制， 发挥考核 “指挥棒” 作用， 引领全市开发区高质量发展。大力发展民营经济。坚持 “两个毫不动摇”，推动民营经济健康快速发展。完善常态化联系企业制度，构建亲清政商关系。全面落实市场准入、减税降费等惠企政策，用力解决企业 “享受政策难、招引人才难、信贷融资难、市场推广难”等问题，真心实意为民营企业纾困解难。积极推进 “个转企” “小升规”， 加快培育一批专精特新优质企业， 支持骨干民营企业挂牌上市，鼓励有条件的民营企业开展股份制改造，努力培育更多的大企业、大集团。研究出台支持促进民营经济高质量发展的措施，引导民营经济发展战略性新兴产业和现代服务业，支持民营企业参与 “两新一重”等项目建设，有效激发民间投资活力。五、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。第二章 市场预测一、 PET光学基膜：市场供不应求，不考虑进口情形下国内供需缺口达37万吨智能化和万物互联时代，屏幕需求旺盛，全球显示产业出货面积稳步增长，DSCC预计2025年显示面板出货面积将超过3亿平方米。此外，显示面板为技术高度密集型行业，新型平板显示技术催生新的应用场景，拉动光学功能膜需求量提升，该领域经历了4次技术迭代，从传统CRT到LCD再到OLED，现在发展至超薄、柔性显示，开启新一轮技术革命，OLED/QLED/MiniLED/MicroLED等新型显示技术逐渐完善，带动增亮膜、反射膜、扩散膜、量子点膜、ITO导电膜、OCA光学胶膜等光学膜需求量增长。TV领域：消费者对于显示效果要求的提升和厂商对于降低成本的追求，驱动TV面板大尺寸化。群智咨询数据显示，2019-2022年全球LCDTV面板出货面积增速均高于出货量增速，即使2019-2020年供应端受到疫情影响，出货面积仍保持了6.3%/1.7%正增长，2020年LCDTV对角线尺寸仍保持了1.6英寸增长，高于2019年1.3英寸增量，预计2022年全球LCDTV面板出货量同比下降2.3%，而出货面积将实现4.3%增长，电视对角线将增长2英寸。虽然LCDTV出货量增速放缓，但大尺寸化趋势使其仍占据主要优势，预计2025年50英寸及以上大尺寸面板出货量将达到1.28亿片，占比59%，2018-2020年CAGR达6.2%，而50英寸以下面板出货量呈下降趋势，CAGR为-5.9%。超高清产业发展推动面板大尺寸化成为长期趋势。2019年3月1日，工信部等部门出台超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年),提出“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，4K屏幕分辨率达到4096×2160像素，8K屏幕分辨率达到7680×4320像素，是4K像素点数量的4倍，适用于大尺寸面板，根据集微网数据，国内4k电视渗透率已经超过70%，8k电视渗透率有望从不到0.5%升至2025年7%。DSCC数据显示，未来5年显示面板出货面积中仍是TV占据主要市场，TV出货面积的走向在一定程度上决定显示面板的需求增长情况。与OLED相比，LCD凭借更低的成本优势占据大尺寸面板的主要市场，根据HISMarkit数据，55英寸UHDOLED以60%良率计算，制造成本是LCD面板的2.5倍，假设良率提高到90%以上，成本也是LCD面板的1.8倍，因此目前OLED主要用于智能手机等中小尺寸产品，LCD主要用于TV等大尺寸产品，预计2025年LCDTV仍将占据88%市场份额。LCD面板拥有背光模组及液晶模组，光学膜的用量高于OLED面板，因此LCD面板需求量的稳定增长及更高的市场份额将利好光学膜需求量的提升。智能手机及通信：2019年5G实现商用化，智能手机更新换代和5G通信基站建设成为新的需求增长点。2019年中国5G智能手机上市并实现商用化，2020年中国5G手机出货量为1.63亿部，渗透率达到68%，领先于全球发展速度，全球5G智能手机出货量为2.38亿部，渗透率为18%，5G手机的应用引发换机潮，带来新的面板需求，预计2023年全球5G手机的渗透率将超过60%，2019-2021年年复合增长率为163%。根据工信部发布数据，预计2030年中国5G通信基站的数量将超过1500台，2020-2030年CAGR达到36%，5G手机和基站的建设将带动MLCC的用量，进而拉动对于MLCC离型膜的需求。汽车电子领域：在新能源汽车销量高速增长驱动下，车载显示屏凭借显示器配置数量增长+显示大屏化成为新的需求增长点。汽车搭配显示屏包括机械仪表、仪表显示屏、中控屏、空调控制显示屏和副驾屏，随着汽车智能化的发展，车载显示屏的面积和用量逐渐增长，常用面板多为LCD液晶屏，显示屏主流尺寸由7-8英寸向10英寸以上演化，根据IHSMarkit数据，2020年7-8英寸的中控显示屏占比61%，9英寸及以上显示屏占比27%，预计2026年，9英寸及以上中控显示屏占比将提升至41%，15英寸显示屏数量将达到150万套，是现在的3倍，将拉动离保膜、OCA光学胶膜等光学功能膜需求增长。二、 需求扩张叠加技术突破，基膜国产化成竞争胜负手2021年中国大陆PET光学基膜市场规模达79亿元，不考虑进口情形下国内供需缺口达37万吨，国产替代空间广阔。保守测算，2021年中国大陆PET基膜需求量为79万吨，其中显示面板用PET基膜需求量为44万吨，非显示行业中MLCC需求量为25.6万吨，汽车和建筑窗膜需求量为9.5万吨，而供给端产能仅为52万吨，考虑行业处于发展初期，存在良率提升、新投产能爬坡及客户导入的时间问题，假设产能利用率分别为80%/70%/60%，缺口达到37.3/42.5/47.7万吨。以上为各产品一般结构下光学基膜用量的保守测算，因面板结构复杂且差异性较大，OCA光学胶、减反射膜、量子点膜等功能性光学薄膜用PET基膜需求量未计入在内，实际本土化供需缺口可能将大于此测算数据。BOPET薄膜年进口量约为30万吨，其中多数为MLCC、OCA等高端光学基膜，光学基膜市场整体处于供需偏紧格局。全球消费电子产业产值达3000亿美元，在新型显示技术发展与消费升级的驱动下维持3%增速，随着全球面板产业链转移，面板产能向中国大陆集中，形成中国大陆供应全球局面，上游材料的需求将迎来大爆发，预计2023年中国大陆PET光学基膜需求规模将达到87亿元。首先，根据DSCC数据，预计2025年中国大陆LCD和AMOLED产能占比将达到69%/47%，5年CAGR为7%，超过全球3%增速。第二，光学基膜下游应用的国产化率水平不断提高，背光模组用增亮膜、扩散膜、反射膜的国产化率达到50%，液晶面板中偏光片和彩色滤光片国产化率达到18%/45%，而光学基膜自给率低成为应用材料产能扩张的重要制约因素。第三，光学基膜为高壁垒、高价值量的卡脖子材料，美日韩对其垄断性较高，鉴于中美贸易战及日韩贸易战，具有一定限供断供风险，国家提高对供应链自主性的重视度，基膜供应的稳定性也成为下游企业选择光学膜厂商的重要考虑因素。因此面板产能扩张、应用材料国产化率提升以及国际贸易摩擦使得下游厂商对原材料国产化的需求愈加迫切。技术突破+价格优势+供应链交期优势，推动光学基膜国产替代加速。国内光学基膜生产企业在技术和产品质量方面取得进步，产品可满足行业技术标准要求，并逐渐进入下游客户供应体系。在产品质量得到保证的前提下，一方面，与国外品牌相比，国内品牌产品具有显著价格优势，进口BOPET价格高于本土产品售价4-6倍，价格差主要是来自成本（人力成本、运输成本）以及品牌溢价。另一方面，本土厂商运输距离短，交期较短，可以快速响应下游厂商需求。下游面板厂商行业格局逐渐稳定，并由规模竞争阶段发展至成本竞争阶段，面板目前处于显示产业链的利润洼地，毛利率在（-20%）-30%之间，低成本成为提升竞争力的关键，面板物料成本占比高达77%，其中光学膜相关成本占到21-34%，因此国产光学基膜价格优势凸显。中国大陆光学膜行业处于技术积累阶段，主攻中低端市场，降低成本、高端化是提升企业竞争力的关键，基膜布局可以形成成本+技术深厚护城河。成本的影响因素包括产品良率、原料成本、人力成本和运输成本，国内企业的人力和运输成本相差不大，前两项是拉开差距的关键因素，光学膜原料中基膜占比约70%，且基膜质量直接影响成品膜良率，此外光学基膜是生产壁垒最高的环节（光学基膜>复合膜>其他光学薄膜），基膜布局可以形成成本+技术深厚护城河，对企业利润释放和产能扩张至关重要。三、 光学基膜：产业链中高壁垒、高价值量的关键战略原材料薄膜材料主要分为功能性薄膜和选择性薄膜，其中选择性薄膜主要用于水处理行业，功能性薄膜根据特性不同，又分为电、磁、声、力、热、生物、化学和光学等。光学功能薄膜是指具有特定光学等物理机械特性，并适用于专业用途的柔性高分子薄膜材料，可应用于电子显示、MLCC、窗膜等领域。光学薄膜是在光学基膜上进行涂层、表面蒸镀、压层、复合、拉伸等二次加工，赋予一定功能和高附加值，光学基膜的成本占到光学膜的70%，其品质在很大程度上决定了光学膜的质量，要求具有高透光率、低雾度、高平滑性、低热收缩率、高表面光洁度和厚度公差小等特点。聚乙烯醇（PVA）膜，主要用于生产偏光片，是偏光片的核心材料，具有高透明、高延展性、好的碘吸附作用、良好的成模性等特征，按照厚度划分，有75/60/45um等规格，决定了偏光片的偏光性能、透过率和色域等指标。三醋酸纤维（TAC）薄膜，因为PVA膜易吸水、褪色，偏振作用减弱，在其上下各贴附一片TAC膜，起到隔绝空气和水分的保护作用，TAC膜是穿透度最高的高分子材料之一，但具有吸水性且尺寸安定性和表面特性易受环境影响，在制膜过程中因翘曲易发生收卷变形、涂覆起皱、粘合翘边、涂层晶点等问题，因此逐渐被COP/COC/PMMA/PET膜替代。此外TAC在LCD中还可以用作相位差补偿膜和防反射膜。环烯烃聚合物/环烯烃共聚物（COP/COC）被认为是目前TAC最好的替代材料，拥有比TAC更佳的低吸湿性，与PMMA相当的光学性能和通过率，比PC更加优异的耐热性能，适用于柔性屏幕中，但COC/COP生产难度较大，价格比较昂贵。光学级聚酯薄膜（PET）是最常用的光学基材，由聚酯切片和添加剂母料切片等合成，广泛用于液晶面板、触控面板、柔性显示器等功能性薄膜中，作为预涂底层薄膜，除对透光率、雾度、清晰度、热收缩率、表观质量等有较高要求外，对附着性也有特别要求，价格相对其他基材而言更加低廉。第三章 项目总论一、 项目概述（一）项目基本情况1、项目名称：张家口功能膜项目2、承办单位名称：xxx有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx5、项目联系人：姜xx（二）主办单位基本情况公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx，占地面积约60.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）产品规划方案根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：xxx平方米功能膜/年。二、 项目提出的理由目前光学膜设备供应商主要是德国布鲁克纳和多尼尔，日本三菱重工（现称制钢所）以及法国DMT，根据大东南和双星新材公司公告，德国布鲁克纳和日本三菱重工的设备最为先进，欧美国家及我国使用的设备大多来自德国布鲁克纳。国内光学基膜企业生产设备多为进口，设备交期长达3-5年，采购回来后需要对其进行调试，以符合公司生产工艺要求和技术参数要求。设备调试时间一般为1-2年，较大程度限制了光学基膜产能投产和扩建速度，单套进口产线的价格也非常高昂，比如双星新材薄膜生产线采购自德国布鲁克纳，价格达上亿元，形成较高资金壁垒。首都两区”建设为我们加快绿色发展，实现生态兴市、生态强市指明了科学路径；京津冀协同发展战略为我们承接非首都功能和产业转移，实现借势借力发展注入了强大动力；京张体育文化旅游带建设为我们发挥资源优势、加快产业发展创造了重大契机；可再生能源示范区建设为我们抢占科技制高点、 塑造产业新优势提供了重要载体。三、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21911.69万元，其中：建设投资17671.71万元，占项目总投资的80.65%；建设期利息478.97万元，占项目总投资的2.19%；流动资金3761.01万元，占项目总投资的17.16%。四、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资21911.69万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）12136.75万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额9774.94万元。五、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：39800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：33360.55万元。3、项目达产年净利润（NP）：4692.21万元。4、财务内部收益率（FIRR）：14.73%。5、全部投资回收期（Pt）：6.71年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：18809.49万元（产值）。六、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。七、 环境影响本期工程项目符合当地发展规划，选用生产工艺技术成熟可靠，符合当地产业结构调整规划和国家的产业发展政策；项目建成投产后，在全面采取各项污染防治措施和加强企业环境管理的前提下，对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，所以，本期工程项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。八、 报告编制依据和原则（一）编制依据1、国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地方法规等；2、经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等；3、当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料；4、有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等；5、由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定；6、相关市场调研报告等。（二）编制原则本项目从节约资源、保护环境的角度出发，遵循创新、先进、可靠、实用、效益的指导方针。保证本项目技术先进、质量优良、保证进度、节省投资、提高效益，充分利用成熟、先进经验，实现降低成本、提高经济效益的目标。1、力求全面、客观地反映实际情况，采用先进适用的技术，以经济效益为中心，节