金融学实验报告 .doc

编号： 山东建筑大学商学院·上机实验报告课程名称： 金融学 班 级： 指导教师： 学生姓名： 学 号： 所属学期： 2013 2014 学年第 一 学期 实验名称 宏观经济政策对XX行业股价影响分析一、实验目的1 使学生宏观经济指标的实际运用，并能够运用所学经济学原理进行行业分析。2. 通过对对宏观经济形势的判断和某一具体行业的分析，能够运用所学的证券投资技术分析方法进行实际的股票投资模拟操作。二、实验内容及要求1结合宏观经济学所学知识，通过国家统计局网站、中国人民银行网站、国家财政部网站、国研网等权威官方网站，筛选所需宏观经济指标，并根据指标都目前的宏观经济形势进行初步判断。2进一步通过个行业网站等信息搜集所需的行业资料，主要包括行业发展现状、行业竞争分析、行业发展前景分析等。3. 通过宏观经济形势判断和行业分析，选择某一行业板块的股票进行模拟投资操作，最后以模拟投资的收益率作为自己投资成功与否的判断标准。三、实验步骤1. 第7周：登录搜索引擎查找国家统计局网站、中国人民银行网站、国家财政部网站、国研网等权威官方网站。（在后续投资中应适时观察宏观经济数据，以便对投资组合进行调整）2第8周：访问有关行业网站，获取相关行业数据，并进行分析。3第9周-第13周，注册并参加同花顺金融实验室的模拟比赛，挑选某一行业板块的股票进行模拟投资。4第13周（11月30日）：模拟股票投资比赛结束，导出比赛成绩即每位同学的投资收益率，作为此次模拟股票投资成功与否的判断标准。但是投资收益率不作为评分标准，只要按照实验指导书的要求完成了上机实验，即可根据实验报告获得相应成绩。四、实验报告内容（股票模拟投资分析报告）1、实验名称：宏观经济政策对服装行业股价影响分析2、宏观经济形势分析：今年上半年，我国经济运行基本处于平稳态势，需求面和供给面形势相对稳定，就业情况总体平稳，物价涨幅较为温和。国家统计局公布本年国内1-3季度GDP初步核算数据 GDP，即国内生产总值（gross domestic product GDP）是按市场价格计算的国内生产总值的简称。它是一个国家（地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。国家统计局10月19日依据生产法公布了2013年前三季度的GDP数据（附）由表知，第三产业在连续两年里赶超第二产业。在3013年前三季度，第三产业无论是生产值绝对额还是比去年同期增长速度，都超过了第一二产业，这表明第三产业还是有很大发展活力的。2013年9月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%，工业生产者购进价格同比下降1.6%，1-9月平均工业生产者出厂价格同比下降2.1%，工业生产者购进价格同比下降2.2%。工业生产者购进价格中，有色金属材料及电线类价格同比下降5.7%，燃料动力类价格下降3.0%，化工原料类价格下降2.2%，黑色金属材料类价格下降1.4%；农副产品类价格上涨1.4%，纺织原料类价格上涨0.7%。我国正处于工业化后期，同时正处于跨越中等收入陷阱的关键时期。重工业在经历了几十年的发展之后，就像西方工业革命末期一样，不能持续作为中国拉动经济增长的中坚力量。粗放的经济发展模式越来越受到资源供给、劳动力生产率下降、市场资源配资效率低下等诸多因素限制，经济潜在增速开始下降。但中国城市化水平不够，投资、第三产业发展潜力较大，中国应转变工业发展模式，加大力度扶持第三产业。2013年11月5号中央人民银行发布第三季度中国货币政策执行报告报告指出，中国人民银行将继续按照党中央、国务院统一部署，贯彻宏观稳住、微观放活和稳中求进、稳中有为、稳中提质的要求，货币政策坚持总量稳定、结构优化的要求，继续实施稳健的货币政策，坚持政策的稳定性和连续性，创造一个稳定的金融环境。在2008年以来的经济危机的冲击下，我国经济受到严重影响。央行此举意在通过这些调控措施较快地改变经济运行中的数量关系，鼓励人们持有货币，以增加消费和投资需求，拉动内需。3、服装行业分析： 行业现状分析中国是全世界最大的服装消费国和生产国。近几年中国服装业的发展大大推动了中国国民经济的发展，为中国出口创汇作出了巨大的贡献。 下面我就自己对服装行业的认识谈谈自己的看法。  A 整体发展不平衡   近年来，我国服装产业日益向集群化发展，以长江三角洲、珠江三角洲、环渤海三角洲三大经济圈为辐射中心，产业资源加速向大企业流动。在服装主产区广东省、浙江省、江苏省、山东省、福建省等地，围绕着专业市场、出口优势、龙头企业形成了众多以生产某类产品为主的区域产业集群。多数集群处于形成期或成长期，少数集群步入成熟期。B 行业专业人才匮乏，缺乏自主的设计风格近年来服装企业的品牌意识虽然不断加强，但中国服装行业目前还只有有限的几个中国驰名商标，还缺乏真正意义上的国际服装品牌，主要还是通过低成本优势在与国际品牌进行竞争。C 日益增大的库存压力 由于服装季节性明显，且服装产品更新的速度越来越快，库存问题成为最令服装企业头痛的问题之一。行业竞争分析根据统计，10月份全国重点大型零售企业服装零售价格相比上年同期小幅下降0.3%，年初以来第三次价格同比呈现下降。价格虽然同比表现出下降，但各类服装零售量并未呈现出较高的增长，10月份，全国重点大型零售企业各类服装零售量同比仅增长1.1%，涨幅仅高于12月和4月份，且较上月下降2.8个百分点。“今后几年中国纺织工业将主要依靠更新改造来提升，而不再是规模的扩大，棉花、PX等原料问题将越来越制约行业的发展；产能、产量、订单甚至利润进一步向大企业集中，结构调整要向产业用纺织品倾斜。”中国纺织工业联合会副会长兼秘书长高勇日前在淄博谈及当前纺织业形势时表示。当前行业发展有四个特点: 生产增速回落，技术升级明显，结构调整进程加快，质量品牌建设迈出新步伐。进入“十二五”以来,纺织行业克服了需求低迷、成本上涨、内外棉价差大等不利因素影响,保持了稳定发展态势,科技创新、结构调整、品牌建设、两化融合取得明显成效,行业发展由规模型向质量效益型转变迈出关键步伐。行业发展前景分析中国服装协会副会长魏林在2013年在中国服装论坛上表示，这两年世界经济形势非常复杂，靠速度、规模、低成本等要素禀赋之条件发展的时代一去不返。在这种形势下，更需要拓展我们的思维，探索新的途径。中国服装产业在经历了近30年的高速增长之后，已进入到了转型升级的过渡阶段。我认为中国服装将有以下发展趋势：品牌和市场细分时代到来，市场被拉平，占据各个市场位置的品牌个数将被摊薄；加工商与经销商进一步分化；外销型企业、海外品牌进军国内，目前国内服装市场呈现增值增量的成长，物价指数的上升更加有效刺激了外贸型企业转向国内市场，市场竞争将进一步加剧。我认为作为拥有13亿人口的世界大国，我们应该在服装领域开辟出一些日用消费奢侈品牌。4、服装行业板块股票投资模拟分析：在参加模拟比赛之前，我在个人模拟账户上买入了几支当天涨势不错的房地产的股票，第一天涨了500的利润，可不能抛售，第二天开始下跌，我开始以为它后期会翻盘，但两星期之后就跌得不敢持有了。后来我去查了一下，连李嘉诚都在抛售地产投资商贸、转资海外，还有各种关于房地产泡沫化的言论，我才意识到此时投资房地产是一个多么不明智的选择。后来之所以选择服装行业，是因为服装的季节性需求大。虽然中国的服装产业已经发展了三十多年，属于面临新一轮产业改革的行业。但服装的时令性强、革新性强的特点，预示着服装业将不断有新的增长点。于是我在模拟比赛中瞄向了服装业。开始不会看k线图（其实现在也没怎么研究透），但为了不像投资房地产一样盲目，除了看各支股票当天的走势，我还查阅了每支股票的每周走势和每月走势，分析看跌看涨比例。看长期图判断大势，如周K线图和月K线图，当周K线图和月K线图处于高位，股市整体的价格风险大些，注意仓位要轻。当周K线图和月K线图处于低位，股市整体的价格风险小些。看着红红绿绿的k线图模模糊糊地套用老师讲的原理，甚至用宏观经济学老师“5+X+Y+Z”的8波波动理论来检验和推断其增长趋势。权衡之后，我选择了杉杉股份这支股票。杉杉股份2013年三季度财务指标由数据知，杉杉股份本年第三季度利润增长率较高，营业总收入增长幅度相对放缓，但仍在增长，每股净资产收益率较平稳，参考去年数值，预计今年12月末将有更高收益率。资产负债比率是指一定时期内企业流动负债和长期负债与企业总资产的比率，用以反映企业总资产中借债筹资的比重，衡量企业负债水平的高低情况。资产负债比率=（流动负债+长期负债）/资产总计*100%，该比率越低，债权人权益保障程度越高；反之，比率越高，债权人权益保障程度越低。一般来说，正常的借款人与其资产负债比率一般应低于75%。杉杉股份资产负债比率在53%左右，债权人权益保障程度较高。在持有过程中我一直关注K线图：一看阴阳，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。二看实体大小：实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。三看影线长短：影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。正如所预期的那样，杉杉股份在一个月的模拟期里为我带来了盈利。虽然使用的是虚拟的货币，但还是没有大投资家的风范，货币持有心理太重，不舍得重资投入，虽然最后有盈利，但比重太小。这次股票模拟实验，使我初步接触了股票，了解了一些相关知识，感谢老师为我们提供这次学习机会。