骅威股份：首次公开发行股票招股说明书.PDF

广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-1广东骅威玩具工艺股份有限公司Guangdong Huawei Toys Craft Co.,Ltd（汕头市澄海区澄华工业区玉亭路）首次公开发行股票招股说明书保荐人保荐人（主承销商主承销商）东海证券有限责任公司东海证券有限责任公司（江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18、19 号楼）广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-2发行概况发行股票类型：人民币普通股（A股）拟发行股数：2,200万股每股面值：人民币1.00元每股发行价格：29元预计发行日期：2010年11月3日拟上市证券交易所：深圳证券交易所发行后总股本：8,800万股本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：公司副董事长兼总经理郭祥彬、董事兼副总经理郭群承诺：自骅威玩具首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人在骅威玩具首次公开发行股票前所持有的骅威玩具股份，也不由骅威玩具回购本人所持有的该等股份；自骅威玩具首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月后，本人在任职期间内每年转让的骅威玩具股份不超过本人所持有骅威玩具股份总数的25%；本人离职后半年内，不转让本人所持有的骅威玩具股份，且本人在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售骅威玩具股票数量占本人所持有骅威玩具股票总数的比例不超过50%。公司股东华青投资、富尔亿影视、高佳软件、雅致服饰承诺：自骅威玩具首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，本公司不转让本公司在骅威玩具首次公开发行股票前所持有的骅威玩具股份。保荐人（主承销商）：东海证券有限责任公司招股说明书签署日期：2010年11月2日广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-3发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-4重大事项提示一一、滚存利润的分配安排滚存利润的分配安排2010年1月26日，经公司2010年第一次临时股东大会审议通过了“本次发行前的滚存未分配利润的处置方案”如下：本次发行股票完成后，发行前的滚存未分配利润将由新老股东按照发行后的持股比例共享。二二、股东持有股份自愿锁定承诺股东持有股份自愿锁定承诺公司副董事长兼总经理郭祥彬、董事兼副总经理郭群承诺：自骅威玩具首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人在骅威玩具首次公开发行股票前所持有的骅威玩具股份，也不由骅威玩具回购本人所持有的该等股份；自骅威玩具首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十六个月后，本人在任职期间内每年转让的骅威玩具股份不超过本人所持有骅威玩具股份总数的25%；本人离职后半年内，不转让本人所持有的骅威玩具股份，且本人在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售骅威玩具股票数量占本人所持有骅威玩具股票总数的比例不超过50%。公司股东华青投资、富尔亿影视、高佳软件、雅致服饰承诺：自骅威玩具首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，本公司不转让本公司在骅威玩具首次公开发行股票前所持有的骅威玩具股份。三三、特别提醒投资者注意的风险因素特别提醒投资者注意的风险因素（一一）原材料价格波动的风险原材料价格波动的风险本公司玩具产品的主要原料为塑料，近年来塑料行业受原油价格波动影响较大，原油价格上涨会导致塑料价格的上涨，反之则反是，公司采购的塑料价格随之变动。虽然公司不断开发高附加值的新产品、调整产品结构、提升品牌价值、增强企业信誉，保持了一定的议价能力，能够降低原材料价格波动对公司利润的影响，保持了合理的盈利水平，但未来原材料价格如大幅波动，仍将对公司经营广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-5业绩有较大影响。（二二）受产品进口国政策变动影响的风险受产品进口国政策变动影响的风险公司产品的主要出口地为美国、欧盟、拉美等国家和地区。近几年，美国、欧盟、日本等近40个国家或地区纷纷出台一系列新的玩具安全标准，对我国玩具行业形成了很强的贸易壁垒，如美国修订后的美国联邦消费品安全法规、2008年8月实施的2008消费品安全改进方案，欧盟2006年7月1日起实施“RoHS指令”，2007年6月1日起又实施“REACH法规”等。中国企业不得不为此增加技术投入和检测费用。虽然目前公司产品均能符合甚至超过进口国的标准，但如果未来产品进口国的贸易壁垒和行业标准变化，仍将会对公司的产品出口产生一定的影响。（三三）汇率波动汇率波动风险风险公司的出口产品主要采用美元结算。人民币对美元的汇率波动会给公司带来以下影响：一是汇兑损益，报告期内2007年、2008年、2009年、2010年1-6月人民币汇率波动造成的汇兑损失分别为401.35万元、180.71万元、55.74万元和58.30万元，占当期利润总额比例分别为14.16%、5.23%、1.20%和2.72%；二是出口产品的价格竞争力，若人民币汇率波动，公司产品在国际市场的性价比优势将会改变，从而影响本公司的经营业绩；三是合同签订至确认收入期间人民币升值导致实际确认的收入少于预期收入。如果未来人民币短期大幅升值将给公司的经营业绩带来较大影响。（四四）国内营销网络建设风险国内营销网络建设风险公司于2008年6月起正式开拓国内市场。截至目前，公司已与众多经销商建立了良好的合作关系，初步建立了国内市场营销网络。本次募集资金中有部分资金投向于国内营销网络建设项目，该项目的实施将进一步开拓公司的国内市场，提高公司的盈利水平，增强公司的抗风险能力。尽管公司在国内营销网络建设方面积累了一定的经验，但在项目实施过程中可能会受到市场环境变化、相关政策变动等因素的影响，公司的国内营销网络建设不能达到预期目标。（五五）投资制投资制作动漫影视片制作的风险作动漫影视片制作的风险公司作为一家致力于玩具的研发、生产和销售的传统制造企业投资动漫影视广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-6片制作，目的在于运用玩具与动漫结合的盈利模式推动公司玩具产品的销售、提升品牌价值、获取较高的销售毛利。公司对动漫玩具产品的开发和推广进行了充分的分析论证，能够有效防范部分风险。但是，投资制作动漫影视片仍存在影片未能达到预期播放效果、动漫衍生产品未能畅销或被仿冒等运营风险。（六六）出口退税政策变化的风险出口退税政策变化的风险根据财政部、国家税务总局相关规定，报告期公司出口玩具的增值税退税率变动如下：时时间间适用的玩具出口退税率适用的玩具出口退税率2007 年 7 月 1 日前13%2007 年 7 月 1 日至 2008 年 10 月 31 日11%2008 年 11 月 1 日至 2009 年 5 月 31 日14%2009 年 6 月 1 日以后15%公司产品以出口为主，执行增值税“免、抵、退”政策。据测算，假设不考虑以美元计价的产品售价变动、成本变动等因素，以2009年为比较基础，净利润对出口退税的敏感系数为8.56，即：出口退税率每降低1%，公司净利润会相应减少346.17万元。尽管公司在与海外客商磋商产品售价时会综合考虑出口退税等因素的影响，但如果未来玩具出口退税率降低，仍存在公司无法及时相应提高产品出口价格而导致经营业绩下降的风险。请投资者认真阅读本招股说明书的“第四节 风险因素”，并特别关注上述风险。广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-7目目录录第一节第一节释释义义.10第二节第二节概概览览.14一、公司基本情况.14二、控股股东及实际控制人简介.15三、公司的主要财务数据.16四、本次发行情况.17五、本次募集资金主要用途.17第三节第三节本次发行概况本次发行概况.19一、本次发行的基本情况.19二、本次发行的有关当事人.20三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系.21四、本次发行上市有关重要日期.21第四节第四节风险因素风险因素.22一、经营风险.22二、市场风险.22三、财务风险.23四、管理风险.25五、募集资金投资项目风险.25第五节第五节发行人基本情况发行人基本情况.27一、发行人概况.27二、发行人改制重组情况.27三、发行人设立以来的股本演变和重大资产重组情况.30四、历次验资情况.39五、发行人股权结构及组织结构.40六、发行人的对外投资情况.43七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况.43八、发行人股本情况.45九、发行人员工及其社会保障情况.47十、发行人主要股东和作为股东的董事、监事、高级管理人员所做出的重要承诺.48第六节第六节业务与技术业务与技术.50一、公司的主营业务、主要产品及变化情况.50二、行业基本情况.50三、公司的竞争地位.73四、公司主营业务的具体情况.82五、公司的主要固定资产及无形资产.108六、公司拥有的特许经营权的情况.120七、公司主要产品的生产技术情况.120八、产品的质量控制.127广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-8第七节第七节同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.132一、同业竞争.132二、关联方及关联交易情况.133第八节第八节董事董事、监事监事、高级管理人员与核心技术人高级管理人员与核心技术人员员.141一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介.141二、董事、监事的提名和选聘情况.145三、公司董事、监事、高管人员与核心技术人员及其近亲持有本公司股份的情况.146四、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的对外投资情况.146五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从公司及关联企业领取报酬情况.146六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况.147七、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系.148八、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议、承诺及其履行情况.148九、公司董事、监事、高级管理人员任职资格.148十、公司董事、监事、高级管理人员近三年及一期的变动情况.149第九节第九节公司治理公司治理.151一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.151二、公司近三年及一期违法违规行为情况.160三、公司近三年及一期资金占用和对外担保的情况.160四、公司内部控制制度情况.160第十节第十节财务会计信息财务会计信息.162一、公司最近三年及一期的财务报表.162二、审计意见类型.167三、发行人财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况.167四、发行人采用的主要会计政策和会计估计.167五、适用的主要税种税率及享受的主要税收优惠政策.180六、最近一年及一期内收购兼并情况.181七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.182八、主要资产项目.186九、主要负债项目.187十、所有者权益变动情况.188十一、现金流量情况.190十二、会计报表附注中的或有事项、承诺事项、期后事项及其他重要事项.190十三、最近三年的主要财务指标.191十四、评估、验资情况.193第十一节第十一节管理层讨论与分析管理层讨论与分析.194一、发行人财务状况分析.194二、公司盈利能力分析.228三、公司重大资本性支出分析.257四、或有事项和重大期后事项分析.257广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-9五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.257第十二节第十二节业务发展目标业务发展目标.260一、公司当年和未来两年的发展计划.260二、拟定上述计划所依据的假设条件.264三、实现上述计划将面临的主要困难及挑战.264四、确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径.265五、发展计划与现有业务的关系.265第十三节第十三节募集资金运用募集资金运用.267一、本次发行筹集资金总量及拟投资项目.267二、募集资金投资项目简介.268三、募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响.295第十四节第十四节股利分配政策股利分配政策.297一、公司最近三年股利分配政策和实际股利分配情况.297二、发行前滚存利润的分配安排.297三、发行后的股利分配政策.298第十五节第十五节其他重要事项其他重要事项.299一、负责信息披露和投资者关系管理的机构.299二、重要合同.299三、对外担保情况.302四、诉讼或仲裁事项.302第十六节第十六节董事董事、监事监事、高级管理人员及有关中介机构声高级管理人员及有关中介机构声明明.303第十七节第十七节备查文件备查文件.309一、附件.309二、查阅时间和地点.309广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-10第一节第一节释释义义在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义：发行人、本公司、公司、股份公司、骅威玩具指：广东骅威玩具工艺股份有限公司公司前身指：澄海市骅威玩具工艺（集团）有限公司骅威有限指：广东骅威玩具工艺（集团）有限公司华青投资指：汕头市华青投资控股有限公司雅致服饰指：汕头市雅致服饰有限公司高佳软件指：汕头市高佳软件有限公司富尔亿影视指：上海富尔亿影视传媒有限公司玩具总厂指：汕头市澄海区骅隆电子科技有限公司，原名“澄海县城关镇木制玩具总厂”、“澄海县城关镇玩具总厂”、“澄海县玩具总厂”、“澄海市玩具总厂”、“汕头市澄海区玩具总厂”、“汕头市澄海玩具总厂有限公司”，是发行人成立时的控股股东。工艺二厂指：汕头市澄海区工艺二厂，原名“澄海工艺二厂”，是发行人成立时的股东。工艺制衣厂指：澄海市凤翔工艺制衣厂，是发行人成立时的股东。工艺一厂指：汕头市鑫源工艺玩具有限公司，原名“澄海工艺一厂”，是发行人成立时的股东。花艺厂指：汕头市澄海区凤翔花艺厂，原名“澄海市凤翔花艺厂”，是发行人成立时的股东。本次发行指：公司本次拟公开发行面值为 1.00 元的 2,200 万股人民币普通股的行为股东会指：广东骅威玩具工艺（集团）有限公司股东会股东大会指：广东骅威玩具工艺股份有限公司股东大会董事会指：广东骅威玩具工艺股份有限公司董事会广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-11监事会指：广东骅威玩具工艺股份有限公司监事会公司章程指：广东骅威玩具工艺股份有限公司公司章程东海证券、保荐机构、主承销商、保荐人指：东海证券有限责任公司正中珠江指：广东正中珠江会计师事务所国浩律师、发行人律师指：国浩律师集团（广州）律师事务所中国证监会指：中国证券监督管理委员会深交所指：深圳证券交易所公司法指：中华人民共和国公司法证券法指：中华人民共和国证券法元、万元指：人民币元、人民币万元OEM指：英文 Original Equipment Manufacturer 的缩写，原始设备制造商，指一家厂家根据另一家厂商的要求，为其生产产品和产品配件，亦称为贴牌生产。ODM指：Original design manufacture，简称 ODM，指根据市场调研需求确定产品立项或受客户委托进行产品研发设计，根据订单组织生产，生产的产品贴客户品牌的生产方式。制造商通常拥有该产品知识产权。迪斯尼指：美 国 华 特 迪 斯 尼 公 司（The Walt DisneyCompany）意大利 GP指：意大利 GP 公司（Giochi Preziosi,Inc）日本万代指：日本万代株式会社（Bandai Co.,Ltd.）央视动画指：央视动画有限公司炫动卡通指：上海炫动传播股份有限公司动漫玩具指：以动画、漫画为表现形式，所创作的玩具产品具有一定文化内涵和故事背景。模具指：在工业生产中，用各种压力机和装在压力机上的广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-12专用工具，通过压力把金属或非金属材料制出所需形状的零件或制品。RoHS 指令指：欧盟议会和欧盟理事会于 2003 年 1 月通过了RoHS 指令，全称是 The Restriction of the use ofcertain Hazardous substances in Electnical andElectronic Equipment，即在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令。REACH 法规指：“Registration,Evaluation,Authorization andRestriction of Chemicals，化学品注册、评估、许可和限制”，是欧盟对进入其市场的所有化学品进行预防性管理的法规。3C 认证指：中国强制性产品认证制度，英文名称 ChinaCompulsory Certification，英文缩写 CCC。SGS指：Societe Generale de Surveillance S.A.的简称，译为“通用公证行”。它创建于 1887 年，是目前世界上最大、资格最老的民间第三方从事产品质量控制和技术鉴定的跨国公司。CQC指：China Quality Certification Centre 中国质量认证中心。PDCA指：又叫戴明循环，是美国质量管理专家戴明博士首先提出的，它是全面质量管理所应遵循的科学程序。SWOT 分析指：SWOT 分析通过对优势、劣势、机会和威胁的加以综合评估与分析得出结论，然后再调整企业资源及企业策略，来达成企业的目标。QMS指：质量管理体系EMS指：环境管理体系ISO指：国际标准化组织本招股说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-13均为四舍五入原因造成。广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-14第二节第二节概概览览本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一一、公司基本情况公司基本情况公司名称：广东骅威玩具工艺股份有限公司英文名称：Guangdong Huawei Toys Craft Co.,Ltd注册（办公）地址：汕头市澄海区澄华工业区玉亭路注册资本：6,600万元法定代表人：郭卓才前身成立日期：1997年8月26日变更设立日期：2007年11月29日主营业务：设计、开发、生产与销售各式各类玩具公司自成立以来一直致力于玩具的研发、生产和销售，是我国玩具行业知名的龙头企业之一。公司产品种类丰富，包括智能玩具、塑胶玩具、模型玩具、动漫玩具和其他玩具等，其中，智能玩具的研发技术优势明显，在行业内具有很高的知名度，是公司收入和利润的主要来源。公司产品质量优异，拥有业内一流的质量管理体系，品牌价值和知名度在国内同行业中处于领先地位。公司产品远销欧洲、美国等多个国家和地区，是意大利GP、迪士尼等国际巨头的合作伙伴。同时，公司借鉴在国际市场上多年积累的成功经验，把先进的玩具设计理念植入到产品的研发设计之中，通过玩具与动漫结合的经营模式大力开拓国内市场，制作具有中国文化特色的动漫影视作品，研发、生产和销售动漫玩具产品，为国内消费者提供优质的动漫影视作品和玩具产品。公司研发创新能力突出，是国家级高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业，拥有多项国家专利。公司在光机电一体化技术、语音辨识技术、单片机编程技术的应用和研发方面等处于行业领先地位。2008年，公司的技术中心被认定为“广东省省级技术中心”，公司的科研项目“语言识别与高频遥控一体化智能广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-15模型装置”被列入“2008-2009年国家火炬计划”。2009年，以公司为依托组建了“广东省智能型电动玩具工程技术研究开发中心”。公司拥有业内一流的质量管理体系，2006年获得国内玩具行业首批3C认证证书，2007年通过欧盟的“RoHS指令”第三方认证，并于2008年1月成为中国玩具行业首家、也是目前为止唯一一家被国家质检总局授予“出口免验”证书的企业。公司的品牌价值和知名度在国内同行业中处于领先地位，公司是我国玩具行业仅有的二家同时拥有“中国驰名商标”和“中国名牌产品”证书的企业之一，并先后获得“广东省著名商标”、“广东省名牌产品”、“重点培育和发展的广东省出口名牌”、“广东省知识产权优势企业”、“广东省诚信示范企业”、“广东省质量管理先进企业”等荣誉称号。公司凭借突出的研发创新能力、一流的质量管理能力和业内领先的品牌知名度，逐步成长为智能玩具优势明显、动漫玩具快速增长的我国玩具行业知名的龙头企业之一。二二、控股股东及实际控制人简介控股股东及实际控制人简介本次发行前公司总股本6,600万股，持有本公司5%以上股权的股东如下：股东名称股东名称持股数持股数（股股）占总股本比例占总股本比例（%）郭祥彬33,660,000.0051.00汕头市华青投资控股有限公司16,500,000.0025.00郭群5,662,800.008.58上海富尔亿影视有限公司3,960,000.006.00本次发行前，郭祥彬先生直接持有本公司股份33,660,000股，占公司股本总额的51%，为公司的控股股东和实际控制人。郭 祥 彬，男，1969 年 出 生，中 国 国 籍，EMBA。身 份 证 号：440521196909120*，住所为广东省汕头市澄海区澄华街道。现任广东骅威玩具工艺股份有限公司副董事长、总经理、省级企业技术中心主任；汕头市人大代表。其简介详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-16三三、公司的主要财务数据公司的主要财务数据和财务指标和财务指标（一一）资产负债表主要数据资产负债表主要数据（单位单位：元元）项项目目2010年年6月月30日日2009 年年 12 月月 31 日日2008 年年 12 月月 31 日日2007 年年 12 月月 31 日日总资产318,355,986.16294,911,575.18251,844,775.98206,296,483.79流动资产217,965,180.76193,651,343.49151,346,029.72108,243,903.14非流动资产100,390,805.40101,260,231.69100,498,746.2698,052,580.65负债总额142,107,007.44136,366,667.42133,722,163.20118,294,417.69流动负债140,107,007.44136,366,667.42133,722,163.2078,294,417.69非流动负债2,000,000.000.000.0040,000,000.00所有者权益176,248,978.72158,544,907.76118,122,612.7888,002,066.10（二二）利润表主要数据利润表主要数据（单位单位：元元）项项目目2010 年年 1-6 月月2009 年度年度2008 年度年度2007 年度年度营业收入184,832,519.15431,056,744.93381,445,584.79322,705,491.47营业利润18,382,112.4542,201,333.7233,877,459.8827,972,934.90利润总额21,402,872.1346,561,906.8434,534,186.2728,337,963.57净利润17,704,070.9640,422,294.9830,120,546.6824,083,372.63扣除非经常性损益后的净利润15,136,425.2336,715,807.8329,631,612.9018,979,046.64（三三）现金流量表主现金流量表主要数据要数据（单位单位：元元）项项目目2010 年年 1-6 月月2009 年度年度2008 年度年度2007 年度年度经营活动产生的现金流量净额9,676,718.3228,399,799.677,610,441.5026,477,922.59投资活动产生的现金流量净额-2,991,795.84-8,819,073.93-6,572,400.76-42,885,101.44筹资活动产生的现金流量净额3,590,410.05-3,522,957.511,979,291.6225,633,476.21现金及现金等价物净增加额10,000,919.6315,573,730.471,777,885.606,432,074.29现金及现金等价物余额37,541,308.7327,540,389.1011,966,658.6310,188,773.03（四四）主要财务指标主要财务指标项项目目2010 年年 1-6 月月2009 年度年度2008 年度年度2007 年度年度每股净资产（元/股）2.672.401.791.33广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-17流动比率1.561.421.131.38速动比率0.950.820.540.57应收账款周转率（次）3.3312.1614.458.17存货周转率（次）1.694.314.394.98利息保障倍数（倍）6.686.794.534.71无形资产（除土地外）占净资产的比例（%）0.000.000.000.00基本每股收益（元/股）0.270.610.460.40稀释每股收益（元/股）0.270.610.460.40净资产收益率（加权平均）（%）10.58%29.22%29.23%38.15%扣除非经常性损益后净资产收益率（加权平均）（%）9.04%26.54%28.75%30.06%资产负债率（%）44.64%46.24%53.10%57.34%注：2010年1-6月、2009年度、2008年度和2007年度“每股净资产”的计算股本均为6,600万股；2010年1-6月、2009年度、2008年度和2007年度“每股收益”和“净资产收益率”按照证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）计算。四四、本次发行情况本次发行情况1、股票种类：人民币普通股2、股票面值：人民币1.00元3、发行股数：2,200万股4、每股发行价格：29元/股5、发行方式：采用网下向配售对象询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式6、发行前每股净资产：2.67元/股（按2010年6月30日经审计的数据计算）7、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）五五、本次募集资金主要用途本次募集资金主要用途本次发行成功后，所募集的资金将用于下列项目的建设投资：广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-18序号序号项目名称项目名称总投资总投资（万元万元）项目备案编号项目备案编号1生产基地扩建项目12,544.00广东省发展和改革委员会905002440290262动漫制作暨营销网络建设项目8,144.20广东省发展和改革委员会90500244029029合计20,688.20-上述各募集资金投资项目的详细情况参见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。项目资金的使用，按照轻重缓急的顺序安排。项目已作先期投资或将进行先期投资，部分募集资金将根据实际情况用来置换先期投入。若本次发行的实际募集资金量少于计划使用量，公司将通过自有资金或其他途径补充解决。若募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金将用于补充公司流动资金。广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-19第三节第三节本次发行概况本次发行概况一一、本次发行的基本情况本次发行的基本情况1、股票种类：人民币普通股（A股）2、每股面值：人民币1.00元3、发行股数：2,200万股4、每股发行价格：29元5、发行市盈率：52.13倍（每股收益按照2009年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）69.51倍（每股收益按照2009年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）6、发行前每股净资产：2.67元/股（按2010年6月30日经审计的财务数据基础上计算）发行后每股净资产：2元/股（按2010年6月30日经审计的财务数据基础上考虑A股发行募集资金的影响）7、市净率：14.5倍（按发行后每股净资产计算）8、发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式9、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）10、承销方式：由保荐人（主承销商）组织的承销团以余额包销方式承销11、预计募集资金总额：63,800万元12、预计募集资金净额：60,780.90万元13、发行费用概算项项目目金金额额承销及保荐费：2,265.00万元会计师费：200.00万元广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-20律师费：130.00万元发行上市手续费：42.1万元信息披露和印刷费：382.00万元合计：3,019.10万元二二、本次发行的有关当事人本次发行的有关当事人1、发行人发行人：广东骅威玩具工艺股份有限公司法定代表人：郭卓才注册地址：汕头市澄海区澄华工业区玉亭路办公地址：汕头市澄海区澄华工业区玉亭路电话：0754-83689555传真：0754-83689556联系人：刘先知2、保荐人保荐人（主承销商主承销商）：）：东海证券有限责任公司法定代表人：朱科敏注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18、19 号楼电话：02150586660传真：02150817925保荐代表人：魏庆泉、杨茂智项目协办人：徐士锋项目组其他成员：栾晓洁、梁锦钦、邓晓艳、戴洛飞3、发行人律师事务所发行人律师事务所：国浩律师集团（广州）律师事务所负责人：程秉注册地址：广州市体育西路 189 号城建大厦 9 楼电话：020-38799351传真：020-38799335经办律师：程秉、黄贞、王志宏4、会计师事务所会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-21法定代表人：蒋洪峰注册地址：广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 1001-1008 室电话：020-83859808传真：020-83800977经办注册会计师：熊永忠、刘火旺5、股票登记机构股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司负责人：戴文华注册地址：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼电话：075525938000传真：0755259881226、拟上市的证券交易所拟上市的证券交易所：深圳证券交易所法定代表人：宋丽萍注册地址：深圳市深南东路 5045 号电话：075582083333传真：0755820836677、主承销商收款银行主承销商收款银行：招商银行上海分行福州路支行户名：东海证券有限责任公司账号：2989078810006三三、发行人与本次发行有关当事人之间的关系发行人与本次发行有关当事人之间的关系发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。四四、本次发行上市有关重要日期本次发行上市有关重要日期询价推介时间2010 年 10 月 27 日至 2010 年 10 月 29 日定价公告刊登日期2010 年 11 月 2 日申购日期和缴款日期2010 年 11 月 3 日、2010 年 11 月 3 日股票上市日期-广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-22第四节第四节风险因素风险因素一一、经营风险经营风险（一一）原材料价格波动的风险原材料价格波动的风险本公司玩具产品的主要原料为塑料，近年来塑料行业受原油价格波动影响较大，原油价格上涨会导致塑料价格的上涨，反之则反是，公司采购的塑料价格随之变动。虽然公司不断开发高附加值的新产品、调整产品结构、提升品牌价值、增强企业信誉，保持了一定的议价能力，能够降低原材料价格波动对公司利润的影响，保持了合理的盈利水平，但未来原材料价格如大幅波动，仍将对公司的经营业绩有较大影响。（二二）知识产权保护风险知识产权保护风险公司是国内玩具行业的知名品牌企业，品牌影响力强，自主研发的玩具产品较容易成为模仿的对象，因此，公司知识产权的保护非常重要。公司成立以来就高度重视发展自主知识产权，注重自主知识产权的保护和运用，被广东省知识产权局评为“知识产权优势企业”。但目前国内知识产权保护机制还不健全，如果公司未能有效保护自身产品的知识产权，被其他公司模仿，将可能在市场竞争中削弱自身的竞争优势，从而对公司的经营和业绩产生不利影响。二二、市场风险市场风险（一一）受产品进口国政策变动影响的风险受产品进口国政策变动影响的风险公司产品的主要出口地为美国、欧盟、拉美等国家和地区。近几年，美国、欧盟、日本等近40个国家或地区纷纷出台一系列新的玩具安全标准，对我国玩具行业形成了很强的贸易壁垒，如美国修订后的美国联邦消费品安全法规、2008年8月实施的2008消费品安全改进方案，欧盟2006年7月1日起实施“RoHS指令”，2007年6月1日起又实施“REACH法规”等。中国企业不得不为此增加技术投入和检测费用。虽然目前公司产品均能符合甚至超过进口国的标准，但如果未来产品进口国的贸易壁垒和行业标准发生变化，仍将会对公司的产品出口广东骅威玩具工艺股份有限公司广东骅威玩具工艺股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-23增长产生一定的影响。（二二）市场竞争风险市场竞争风险我国玩具生产企业众多，市场集中度较低，行业竞争激烈，大部分厂家属于典型的OEM经营模式，为国外玩具企业进行贴牌生产，赚取微薄的利润。这些数量众多的OEM生产厂商的产品价格低廉，对于像公司这样以自主品牌为主的企业带来了一定的影响。虽然本公司的自主品牌产品近年来市场占有率不断提高、自我创新能力、品质管理能力不断增强，但国内同行的低价生存策略可能会影响本公司产品的销售，将对本公司的经营业绩带来负面影响。（三三）汇率波动风险汇率波动风险公司的出口产品主要采用美元结算。人民币兑美元的汇率波动会给公司带来以下影响：一是汇兑损益，报告期内2007年、2008年、2009年、2010年1-6月人民币汇率波动造成的汇兑损失分别为401.35万元、180.71万元、55.74万元和58.30万元，占当期利润总额比例分别为14.16%、5.23%、1.20%和2.72%；二是出口产品的价格竞争力，若人民币汇率波动，公司产品在国际市场的性价比优势将会改变，从而影响本公司的经营业绩；三是合同签订至确认收入期间人民币升值导致实际确认的收入少于预期收入。如果未来人民币短期大幅升值将给公司的经营业绩带来较大影响。三三、财务